Giá Ethereum (ETH) đã tăng vọt lên trên 3.400 USD gần đây, và tỷ lệ tài trợ cũng đạt mức cao nhất kể từ tháng 3. Tuy nhiên, mặc dù giá ETH đã giảm, tâm lý tăng giá của các altcoin vẫn duy trì ở mức cao.
Sự lạc quan mới này khiến các nhà giao dịch tin rằng mức cao kỷ lục mới có thể đến gần. Tuy nhiên, lịch sử cho thấy sự gia tăng tỷ lệ tài trợ như vậy thường báo hiệu sự bất ổn.
Tỷ lệ tài trợ đạt mức cao nhất trong 8 tháng... Đây có phải là dấu hiệu của thị trường quá nóng?
Giống như các tiền điện tử khác trên thị trường, giá ETH cũng ghi nhận mức tăng hai con số gần đây. Hôm nay, các altcoin đã tăng lên 3.445 USD trước khi giảm xuống 3.256 USD. Sau đợt tăng này, tỷ lệ tài trợ của Ethereum đã tăng lên mức cao nhất trong 8 tháng.
Tỷ lệ tài trợ là một chỉ số chính để đánh giá tâm lý thị trường trong giao dịch tiền điện tử. Khi tỷ lệ tài trợ cao, điều này cho thấy nhiều nhà giao dịch đang nắm giữ vị thế dài và đặt cược vào việc giá tăng, đây là dấu hiệu của thị trường tăng giá. Ngược lại, tỷ lệ tài trợ thấp hoặc âm chỉ ra rằng các nhà giao dịch ưa thích vị thế ngắn hạn và dự báo xu hướng giảm.
Tỷ lệ tài trợ tích cực thường phản ánh nhu cầu mạnh trong thị trường tăng giá, nhưng mức quá cao có thể là dấu hiệu của một môi trường quá nóng. Mất cân bằng này có thể làm tăng rủi ro thanh lý đối với các nhà giao dịch ETH nắm giữ vị thế dài và có thể kích hoạt một phản ứng dây chuyền làm giá ETH giảm thêm.
Một nhà phân tích phản ánh quan điểm cảnh báo này là ShayanBTC, một cộng tác viên của CryptoQuant. Theo ShayanBTC, tỷ lệ tài trợ của Ethereum là dấu hiệu cảnh báo rằng tiền điện tử có thể sụt giảm.
"Trong điều kiện thị trường hiện tại, khi tỷ lệ tài trợ ở mức cao, rủi ro tăng biến động và điều chỉnh tiềm ẩn. Thị trường quá nóng có thể dẫn đến thanh lý nhanh chóng do lợi nhuận hoặc điều chỉnh nhỏ, gây ra đợt bán tháo mạnh mẽ," nhà phân tích giải thích.
Một tín hiệu khác cho thấy khả năng ETH giảm thêm là chỉ số thay đổi vị thế ròng trên sàn giao dịch, theo dõi sự thay đổi 30 ngày trong nguồn cung ETH nắm giữ trong ví sàn giao dịch. Khi chỉ số này tăng, cho thấy nhà đầu tư đang chuyển tài sản vào sàn để chuẩn bị bán.
Ngược lại, khi chỉ số này giảm, cho thấy các chủ sở hữu đang kiềm chế bán. Theo Glassnode, vào thời điểm viết bài, khoảng 61.603 ETH, tương đương 200 triệu USD, đã được chuyển vào các sàn giao dịch. Nếu con số này tiếp tục tăng, giá ETH có thể trải qua thêm đợt giảm.
Hỗ trợ ngắn hạn ở 3.221 USD, kháng cự ở 3.500 USD
Kể từ ngày 5 tháng 11, giá Ethereum đã tăng 40%. Đợt tăng giá này đã phá vỡ kênh giảm như thể hiện ở dưới. Tuy nhiên, nó đã chạm vào kháng cự mạnh ở mức 3.500 USD và bị đẩy xuống, hiện đang giao dịch ở mức 3.256 USD vào ngày 13.
Nhìn vào biểu đồ, chỉ số cân bằng (BoP) đo lường sức mạnh của người mua và người bán cho thấy người bán đang chiếm ưu thế. Nếu tình trạng này tiếp tục, ETH có thể giảm xuống 3.009 USD.
Tuy nhiên, nếu các nhà đầu tư mua tích cực ngăn ETH giảm xuống dưới 3.221 USD, điều này sẽ không xảy ra. Thay vào đó, giá ETH có thể tăng lên 3.563 USD trong ngắn hạn, và sau đó có thể đạt 4.000 USD.
