Spot & Vol bùng nổ

BTC Đạt Tốc Độ Thoát Khỏi Trọng Lực

Cuộc bầu cử của ông Trump đã gây ra sự phấn khích lớn trong lĩnh vực tiền điện tử, đẩy BTC lên mức cao kỷ lục mới là 90.000 USD.

Nhiệm kỳ của ông có thể báo hiệu một sự thay đổi tiềm năng theo hướng các chính sách ủng hộ tiền điện tử, có thể làm giảm áp lực quản lý như những gì từ "Operation Chokepoint 2.0", và có thể bổ nhiệm một Chủ tịch SEC thân thiện với tiền điện tử. Thậm chí còn có kế hoạch về "Dự trữ Chiến lược BTC".

Môi trường hỗ trợ này đang thu hút đầu tư tổ chức, với dòng vốn lớn vào BTC và ETH, trong khi các tập đoàn lớn như BlackRock và Visa cũng đang tiến vào lĩnh vực tiền điện tử.

Các chính sách kinh tế của ông Trump có thể tăng thêm thanh khoản, một phần trong số đó có thể thúc đẩy các khoản đầu tư vào tiền điện tử. Mặc dù nhiệm kỳ của ông bắt đầu vào tháng 1 năm 2025, thị trường đã định giá trước những thay đổi dự kiến này.

Biến động Cao ở Đầu Kỳ Hạn

Biến động thực tế của tiền điện tử đã tăng lên 20-25 điểm kể từ cuộc bầu cử, với việc BTC tăng lên trên 80.000 USD vào cuối tuần qua đẩy biến động ở đầu kỳ hạn và đảo ngược đường cong. ETH thường xuyên vượt ra khỏi phạm vi ngụ ý, gây thách thức cho các nhà giao dịch short gamma. Khi BTC khám phá những mức cao chưa từng có, biến động dự kiến sẽ vẫn ở mức cao, trong khi ETH vượt trội BTC về biến động thực tế gần 20 điểm, tái lập vị trí của nó là tài sản có beta cao hơn.

Cấu Trúc Kỳ Hạn Skew Phân Kỳ

Cấu trúc kỳ hạn skew đã phân kỳ trong tuần này. Đường cong skew của BTC vẫn dốc do call skew ngắn hạn nhanh chóng trở về bình thường sau khi đạt 90.000 USD. Call skew của ETH vẫn mạnh ở ngắn hạn, khi thị trường kỳ vọng thêm những đợt tăng, với ETH vẫn còn cách xa mức cao kỷ lục.

Thay Đổi Tâm Lý Đối Với Đà Tăng của ETH

ETC/BTC ban đầu tăng 20% nhưng sau đó đã mất một nửa lợi nhuận khi BTC tăng mạnh do thảo luận về "Dự trữ Chiến lược BTC". Biến động của ETH đã tăng mạnh, với khoảng cách 15 điểm ở đầu kỳ hạn, ổn định ở khoảng 10 điểm ở các kỳ hạn xa hơn. Sự thay đổi trong cấu trúc skew của ETH hiện đang báo hiệu sự lạc quan ngắn hạn, đẩy nhanh những gì trước đây là triển vọng trung hạn.

Luồng Giao Dịch Quyền Chọn BTC & ETH

Khối lượng giao dịch BTC đã tăng 60% lên 20,5 tỷ USD, với tỷ lệ 70/30 nghiêng về call so với put. Một số lợi nhuận được thực hiện trên các call ngắn hạn sau đợt tăng sau bầu cử gần 76.000 USD, trong khi các phòng ngừa rủi ro cho các rủi ro gấp đôi tháng 3/25 đang hoạt động. Đợt tăng gần đây trên 80.000 USD đã thúc đẩy việc lăn từ tháng 11 sang tháng 12, mặc dù call skew vẫn ở mức trung bình. Trong khi đó, khối lượng giao dịch ETH tăng 200% lên 4,8 tỷ USD với tỷ lệ call 78/22, chủ yếu do các giao dịch trên màn hình. Sau đợt tăng ban đầu, một giao dịch lớn 48k của các spread call 2800/3800 tháng 3/25 cho thấy có sự quan tâm đáng kể đến một đợt tăng của ETH.

Để có quyền truy cập đầy đủ vào Nghiên cứu Thông tin Quyền Chọn bao gồm các bảng điều khiển biến động tiền điện tử riêng của chúng tôi, luồng giao dịch quyền chọn, phân tích vị thế gamma, bộ lọc cổ phiếu tiền điện tử và nhiều hơn nữa, hãy truy cập Thông tin Quyền Chọn tại đây.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hoặc các công ty liên kết của nó. Deribit không đã xem xét hoặc chấp thuận nội dung của nó.

Deribit không cung cấp lời khuyên đầu tư hoặc các đề xuất. Thông tin ở đây chỉ mang tính thông tin và không nên được coi là lời khuyên tài chính. Luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi đầu tư.

Các khoản đầu tư tài chính mang rủi ro, bao gồm cả rủi ro mất vốn. Cả Deribit và tác giả của bài viết đều không chịu trách nhiệm về các quyết định dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY