Tác giả: 0xWeilan
Thông tin, quan điểm và đánh giá về thị trường, dự án, tiền điện tử, v.v. được đề cập trong báo cáo này chỉ nhằm mục đích tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Tuần này BTC đã hoàn toàn vượt lên trên đường xu hướng tăng, bước vào giai đoạn tăng giá mới
Tác giả: 0xWeilan
Sau khi quay trở lại đường xu hướng tăng tuần trước, tuần này BTC tiếp tục tăng mạnh, ghi nhận mức tăng 11,76% trong tuần. Trong bối cảnh diễn biến "giao dịch Trump", BTC đã tăng tích lũy hơn 30%, gặp phải áp lực bán ra lớn trong ngắn hạn, nhưng nhờ sức mua mạnh mẽ hỗ trợ và thúc đẩy, BTC lại ghi nhận mức tăng đáng kể.
Tuần này, BTC mở cửa ở mức 80.427,69 USD và đóng cửa ở mức 89.886,69 USD, khối lượng giao dịch tăng mạnh, đạt 4 tuần tăng liên tiếp. Vào tháng 10, sau khi vượt qua đường trung bình 200 ngày, BTC lại tăng mạnh tuần này, hoàn toàn thoát khỏi "vùng điều chỉnh đỉnh mới" và vượt lên mức phân chia xu hướng tăng và giảm (đường xanh dương trong biểu đồ, khoảng 75.000 USD), không còn bị chỉ báo kỹ thuật nào cản trở phía trước.
Trong tuần, dữ liệu CPI tháng 10 của Mỹ và phát ngôn "phe diều hâu" của Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ (FED) Powell khiến thị trường thay đổi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12, kéo theo chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ giảm liên tiếp trong nhiều ngày. Tuy nhiên, BTC lại tăng mạnh hơn so với chỉ số Nasdaq, không chỉ tăng mạnh trong tuần mà còn có dấu hiệu tạo ra xu hướng độc lập.
Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và dữ liệu kinh tế
Dữ liệu của Bộ Lao động Mỹ công bố vào thứ Tư cho thấy, CPI tháng 10 tăng 2,6% so với cùng kỳ, lần đầu tiên tăng tốc kể từ tháng 3. Mức tăng này phù hợp với dự báo của thị trường, tuy nhiên phát ngôn của ông Powell sau đó đã làm giảm kỳ vọng "phe bồ câu", ông cho rằng nền kinh tế Mỹ đang hoạt động rất tốt, không "vội vã" giảm lãi suất. Điều này khiến chứng khoán Mỹ, vốn đã định giá trước khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, rơi vào xu hướng yếu, các chỉ số chính giảm lần lượt 3,15%, 1,24% và 2,98% trong tuần. Xu hướng tăng của vàng cũng bị chặn đứng, vàng London giảm 4,58% trong tuần.
Chỉ số đồng USD tăng thêm 1,63% trong tuần, đóng cửa ở mức ấn tượng 106,6842 vào thứ Bảy. Trái phiếu Mỹ kỳ hạn ngắn và dài vẫn duy trì ở mức cao. Xu hướng dòng vốn toàn cầu chảy vào thị trường Mỹ vẫn chưa thay đổi.
Liệu "giao dịch Trump" đã kết thúc? Hiện vẫn còn quá sớm để đưa ra kết luận. Chúng tôi cho rằng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã bị hạ thấp, tác động sẽ tương đối ngắn hạn, thị trường có thể sẽ nhanh chóng định giá lại kỳ vọng này. Xu hướng lợi nhuận của các doanh nghiệp cốt lõi và việc kinh tế Mỹ hạ cánh mềm trong trung và dài hạn vẫn chưa thay đổi.
Stablecoin và BTC Spot ETF
Dòng vốn vào thị trường tài sản tiền điện tử tuần này tương đối lạc quan.
Chịu ảnh hưởng từ chứng khoán Mỹ, BTC Spot ETF có 2 trong 5 ngày giao dịch ghi nhận dòng vốn rút ra, nhưng cả tuần vẫn có dòng vốn ròng vào hơn 1,6 tỷ USD, hơi cao hơn so với tuần trước.
Kênh stablecoin thì tiếp tục vượt qua kênh BTC Spot ETF về quy mô dòng vốn vào, đạt 4,46 tỷ USD, cho thấy dòng vốn vào các khu vực ngoài Mỹ rất khẩn trương.
Dòng vốn lớn chảy vào đã trở thành động lực quan trọng giúp BTC tiếp tục tăng sau khi quay trở lại đường xu hướng tăng tuần trước. Mặc dù tăng mạnh trong ngắn hạn, nhưng nếu dòng vốn vào vẫn tiếp tục, khó xảy ra điều chỉnh lớn.
Bán ra
"Giao dịch Trump" đã thúc đẩy BTC tăng gần 30%, mức tăng mạnh trong ngắn hạn khiến nhà đầu tư bán ra quy mô lớn. Theo dữ liệu chuỗi của eMerge Engine, các nhà đầu tư dài hạn "giảm sở hữu" 180.000 BTC, thu về lợi nhuận hơn 1 tỷ USD.
Tuy nhiên, theo dữ liệu chuỗi, lượng BTC trên các sàn giao dịch đã giảm hơn 20.000 BTC trong tuần, cho thấy quy mô bán ra vẫn nhỏ hơn lượng mua mới của nhà đầu tư.
Dữ liệu chuỗi cho thấy, tính đến ngày 16, lợi nhuận trên giấy của nhà đầu tư ngắn hạn vẫn duy trì ở mức cao 26%, cho thấy vẫn còn áp lực bán ra lớn trên thị trường. Nếu dòng vốn vào giảm, giá có thể sẽ giảm trong ngắn hạn.
Trong trung và dài hạn, chúng tôi giữ quan điểm thận trọng lạc quan, với yếu tố không chắc chắn lớn nhất là việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 và liệu chứng khoán Mỹ có xảy ra điều chỉnh lớn hay không.
Chỉ báo chu kỳ
Chỉ báo EMC BTC Cycle Metrics ở mức 0,875, thị trường đang ở giai đoạn tăng, trong trạng thái tăng mạnh.
—————
EMC Labs (Phòng thí nghiệm Phát triển) được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và chuyên gia khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành Blockchain và đầu tư thị trường thứ cấp Crypto, lấy triển vọng ngành, nhận thức và khai thác dữ liệu làm lợi thế cạnh tranh cốt lõi, cam kết tham gia vào ngành Blockchain phát triển sôi động thông qua nghiên cứu và đầu tư, thúc đẩy Blockchain và tài sản tiền điện tử mang lại lợi ích cho nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
