Thông tin, quan điểm và đánh giá về thị trường, dự án, loại tiền điện tử được đề cập trong bài viết này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào.
Sau khi quay trở lại xu hướng tăng trong tuần trước, BTC tiếp tục tăng mạnh trong tuần này, ghi nhận mức tăng tuần lên tới 11,76%. Được thúc đẩy bởi "giao dịch Trump", BTC đã tăng tích lũy hơn 30%, đối mặt với áp lực bán ra lớn trong ngắn hạn, nhưng được hỗ trợ và thúc đẩy bởi nhu cầu mua mạnh mẽ, một lần nữa ghi nhận mức tăng đáng kể.
Trong tuần này, BTC mở cửa ở mức 80.427,69 USD và đóng cửa ở mức 89.886,69 USD, khối lượng giao dịch tăng mạnh, thực hiện 4 tuần tăng liên tiếp. Vào tháng 10, sau khi vượt qua đường trung bình động 200 ngày, BTC lại tăng mạnh trong tuần này, hoàn toàn vượt qua vùng điều chỉnh mới cao, và vượt lên mức phân chia xu hướng tăng và giảm (đường xanh dương ở khoảng 75.000 USD), không có chỉ báo kỹ thuật nào ngăn cản phía trước.
Dữ liệu CPI tháng 10 của Mỹ được công bố trong tuần và phát ngôn "phe diều hâu" của Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ Powell đã làm thay đổi kỳ vọng về việc giảm lãi suất vào tháng 12, kéo theo chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ giảm liên tiếp trong nhiều ngày. Tuy nhiên, BTC tăng mạnh hơn nhiều so với Nasdaq, không chỉ tăng mạnh trong tuần, mà còn có xu hướng tăng độc lập.
Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và dữ liệu kinh tế
Dữ liệu của Bộ Lao động Mỹ công bố vào thứ Tư cho thấy, CPI tháng 10 tăng 2,6% so với cùng kỳ, lần đầu tiên tăng tốc kể từ tháng 3. Mức tăng này phù hợp với dự báo của thị trường, tuy nhiên, phát ngôn của Powell sau đó đã làm giảm định hướng "bồ câu", ông cho rằng nền kinh tế Mỹ đang hoạt động rất tốt, không "vội vã" giảm lãi suất. Điều này khiến cho thị trường chứng khoán Mỹ, đã định giá trước việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, rơi vào xu hướng yếu, ba chỉ số chính giảm lần lượt 3,15%, 1,24% và 2,98% trong tuần. Xu hướng tăng của vàng cũng bị chặn đứng, vàng London giảm 4,58% trong tuần.
Chỉ số đô la Mỹ tăng thêm 1,63% trong tuần này, đạt mức ấn tượng 106,6842 vào thứ Bảy. Trái phiếu Mỹ kỳ hạn ngắn và dài vẫn duy trì ở mức cao. Xu hướng dòng vốn toàn cầu chảy vào thị trường Mỹ chưa thay đổi.
Liệu "giao dịch Trump" đã kết thúc? Vẫn còn quá sớm để đưa ra kết luận. Chúng tôi cho rằng kỳ vọng về việc giảm lãi suất đã bị hạ thấp, tác động sẽ tương đối ngắn hạn, thị trường có thể sẽ nhanh chóng định giá lại kỳ vọng này. Kịch bản hạ cánh mềm của nền kinh tế Mỹ và xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của các doanh nghiệp cốt lõi trong trung và dài hạn vẫn chưa thay đổi.
Stablecoin và BTC Spot ETF
Dòng vốn vào thị trường tài sản tiền mã hóa trong tuần này tương đối lạc quan.
Chịu ảnh hưởng từ thị trường chứng khoán Mỹ, BTC Spot ETF có 2 trong 5 ngày giao dịch ghi nhận dòng vốn rút ra, nhưng cả tuần vẫn có dòng vốn ròng vào hơn 1,6 tỷ USD, hơi cao hơn so với tuần trước.
Kênh stablecoin tiếp tục vượt qua kênh BTC Spot ETF về quy mô dòng vốn vào, đạt 4,46 tỷ USD, cho thấy dòng vốn vào các khu vực ngoài Mỹ rất khẩn trương.
Dòng vốn lớn chảy vào đã trở thành động lực quan trọng giúp BTC tiếp tục tăng sau khi quay trở lại đường xu hướng tăng trong tuần trước. Mặc dù tăng mạnh trong ngắn hạn, nhưng nếu dòng vốn vào tiếp tục, khó xảy ra điều chỉnh lớn.
Bán ra
"Giao dịch Trump" đã thúc đẩy BTC tăng gần 30%, mức tăng mạnh trong ngắn hạn khiến nhà đầu tư bán ra quy mô lớn. Theo dữ liệu trên chuỗi của eMerge Engine, các nhà đầu tư dài hạn "giảm sở hữu" 180.000 BTC, thu về lợi nhuận hơn 1 tỷ USD.
Tuy nhiên, theo dữ liệu trên chuỗi, lượng BTC trên các sàn giao dịch đã giảm hơn 20.000 BTC trong tuần, cho thấy quy mô bán ra vẫn nhỏ hơn so với lượng mua mới của nhà đầu tư.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tính đến ngày 16, lợi nhuận trên giấy của nhà đầu tư ngắn hạn vẫn duy trì ở mức cao 26%, cho thấy vẫn còn áp lực bán ra lớn trong tương lai. Nếu dòng vốn vào giảm, giá có thể sẽ giảm trong ngắn hạn.
Trong trung và dài hạn, chúng tôi giữ quan điểm thận trọng lạc quan, với yếu tố không chắc chắn lớn nhất là việc giảm lãi suất vào tháng 12 và liệu thị trường chứng khoán Mỹ có xảy ra điều chỉnh lớn hay không.
Chỉ báo chu kỳ
Chỉ báo EMC BTC Cycle Metrics ở mức 0,875, thị trường đang ở giai đoạn tăng, trong trạng thái tăng mạnh.
EMC Labs được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tài sản tiền mã hóa và chuyên gia khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư thị trường thứ cấp Crypto, lấy triển vọng ngành, nhận thức và khai thác dữ liệu làm lợi thế cạnh tranh cốt lõi, cam kết tham gia vào ngành blockchain phát triển sôi động thông qua nghiên cứu và đầu tư, thúc đẩy blockchain và tài sản tiền mã hóa mang lại lợi ích cho nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
