Tuần trước, thị trường Bitcoin đã chứng kiến một đợt mua điên cuồng, với giá tăng liên tục từ 78.000 USD tuần trước lên đỉnh 93.000 USD, tăng 20% trong tuần. Sau đó, giá đã điều chỉnh về 91.000 USD, kéo theo sự tăng giá của Ethereum và các tiền điện tử khác, cũng tăng khoảng 20% trong tuần. Thị trường tiền điện tử có thể nói là đã chứng kiến một tuần rất tích cực, và động lực chính đằng sau đó là các nhà đầu tư tổ chức trên Phố Wall.
VX: TTZS6308
Sau khi ông Trump được bầu, các nhà đầu tư tổ chức lạc quan về sự ủng hộ của chính phủ Trump đối với tiền điện tử, coi Bitcoin là "cổ phiếu khái niệm Trump" và đầu tư vào đó. Chỉ trong một tuần, các quỹ giao dịch Bitcoin đã thu hút gần 50 tỷ USD. Tuy nhiên, khi giá tiến gần đến đỉnh cục bộ, đã có 4 tỷ USD rút ra vào thứ Năm, là mức rút ra lớn thứ ba kể từ khi các quỹ này được thành lập, cho thấy một số tổ chức đã chọn lấy lời và rút khỏi thị trường, nhưng sự phấn khích của thị trường vẫn đang tiếp tục.
Nhiều chỉ báo kỹ thuật cho thấy Bitcoin đã bị mua quá mức. Hơn nữa, với tâm lý "sợ bỏ lỡ" (FOMO) đang bùng phát trên thị trường, áp lực điều chỉnh hồi càng tăng, Bitcoin đã liên tục tăng rồi lại giảm trong vài ngày qua, cho thấy nhà đầu tư vẫn còn nhiều người chọn lấy lời và rút khỏi thị trường, mặc dù Bitcoin vẫn tăng 17% trong tuần, nhưng vẫn còn cách xa mục tiêu 100.000 USD mà thị trường kỳ vọng.
Hiện tại, thị trường đang quá nóng, đặc biệt là sau khi Elon Musk tuyên bố thành lập "DOGE", khiến Dogecoin tăng hơn 20%, phản ánh phần nào thị trường đã phản ứng hết lượng tin tức tích cực ngắn hạn. Tuy nhiên, bữa tiệc vẫn chưa kết thúc, các quỹ và quỹ phòng ngừa rủi ro vẫn tiếp tục mua vào, trong khi nhà đầu tư bán lẻ lại tương đối bình tĩnh, các nhà đầu tư tổ chức vẫn đang mua vào một cách quyết liệt.
Gần đây, Goldman Sachs đã tiết lộ rằng họ đang nắm giữ vị thế Bitcoin trị giá 710 triệu USD, tăng đáng kể so với khoảng 285 triệu USD vào tháng 8. Hơn một nửa trong số đó là thông qua quỹ IBIT của BlackRock, với số dư tăng 83% lên 461 triệu USD, cho thấy khách hàng giàu có của Goldman Sachs đang sử dụng các quỹ giao dịch Bitcoin spot để phơi bày với Bitcoin.
Đáng chú ý là, trong khi các nhà đầu tư tổ chức đang điên cuồng tăng cường vị thế, thì nhà đầu tư bán lẻ và thợ đào lại bắt đầu bán ra. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy lượng lớn Bitcoin gần đây đã được chuyển từ các "cá voi" vào các sàn giao dịch tập trung, có thể là để thực hiện lợi nhuận từ đợt tăng giá gần đây. Đồng thời, áp lực bán của các thợ đào cũng đang tăng lên, với một số tài sản Bitcoin được chuyển từ các ví lạnh từ 15 năm trước vào các sàn giao dịch. Nhiều nhà đầu tư bán lẻ cũng lựa chọn tạm thời rút khỏi thị trường và chờ đợi một đợt điều chỉnh hồi trước khi tái gia nhập.
Hiện tại, các nhà đầu tư tổ chức đã mất lý trí và đang điên cuồng mua vào, và sau khi "giao dịch Trump" kết thúc, có thể sẽ có một đợt điều chỉnh khác. Lúc này, rút ra và thực hiện lợi nhuận là một lựa chọn không tệ. Dựa trên các dữ liệu, rất khó để tin rằng đợt tăng giá như vậy là một hiện tượng lành mạnh của thị trường. Bitcoin có triển vọng tăng giá dài hạn, nhưng tăng quá nhanh trong ngắn hạn.
Cùng với việc giá Bitcoin tăng, áp lực bán của những người nắm giữ lâu dài cũng tăng lên. Tuy nhiên, mặc dù áp lực bán tăng, giá Bitcoin vẫn không bị ảnh hưởng đáng kể, vì các quỹ giao dịch đã hấp thụ toàn bộ lượng Bitcoin được bán ra. Áp lực bán rõ ràng này không gây ảnh hưởng đáng kể đến thị trường.
Nới lỏng quản lý của SEC là chủ đề thị trường tiếp theo
Tuần trước, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ đã đáp ứng kỳ vọng, nhưng giá Bitcoin vẫn giảm sau khi số liệu được công bố, từ 93.000 USD xuống 88.000 USD, chủ yếu do giá đã tăng quá mức, một số nhà giao dịch chọn lấy lời.
Thị trường nói chung cho rằng, bất kể chỉ số giá tiêu dùng như thế nào, việc điều chỉnh hồi sau một đợt tăng mạnh là không thể tránh khỏi. Hiện tại, thị trường bị chi phối bởi tâm lý, được thúc đẩy bởi "giao dịch Trump", khiến Bitcoin có diễn biến ngắn hạn biến động mạnh nhưng vẫn tiếp tục xu hướng tăng. Tuần này, biên độ giá Bitcoin dao động trên 5.000 USD, phản ánh sự trao đổi token thường xuyên, nhưng sức mua vẫn mạnh.
Vì ông Trump đang hoàn tất việc lựa chọn nội các, nên các nhà giao dịch trên thị trường đang chú ý đến việc "khi nào ông Trump sẽ chọn Chủ tịch SEC", tức là sa thải Gary Gensler, người luôn áp dụng chính sách quản lý tiền điện tử nghiêm ngặt. Nếu ông Gensler rời khỏi vị trí, thị trường kỳ vọng ông Trump sẽ chọn một lãnh đạo cơ quan quản lý thân thiện hơn với tiền điện tử, thúc đẩy ngành công nghiệp tiền điện tử của Mỹ phát triển nhanh chóng. Hiện tại, thị trường đang kỳ vọng Chris Giancarlo sẽ được bổ nhiệm làm Chủ tịch SEC.
Chris Giancarlo, cựu Chủ tịch Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ, được gọi là "cha đẻ của tiền điện tử", và thành tựu lớn nhất trong nhiệm kỳ của ông là xác định rõ Bitcoin và Ethereum là "hàng hóa kỹ thuật số", chứ không phải chứng khoán, đặt nền móng then chốt cho việc niêm yết các quỹ giao dịch Bitcoin spot sau này. Nếu ông trở thành Chủ tịch SEC, ông có thể sẽ phân loại nhiều tiền điện tử khác là "không phải chứng khoán", kích hoạt đợt tăng giá của các altcoin.
Mặc dù hiện tại ông Giancarlo đã đăng bài trên mạng X nói rằng ông không quan tâm đến việc tiếp nhận vị trí Chủ tịch SEC để xử lý các vấn đề quản lý tiếp theo, nhưng ông vẫn chưa từ chối trực tiếp. Trước đây, ông cũng là người khẳng định Ripple (XRP) không phải là chứng khoán, khiến XRP trở thành ứng viên nóng cho quỹ giao dịch spot tiếp theo. Trước đây, cũng từng có tin đồn rằng ông Gensler sẽ từ chức, khiến thị trường kỳ vọng quỹ giao dịch XRP sẽ xuất hiện.
Hiện tại là thời điểm tuyệt vời để giao dịch trên thị trường tiền điện tử, và chúng ta khó có thể biết liệu đã đạt đỉnh hay chưa, cho đến khi vị trí Chủ tịch SEC mới được xác định. Trước đó, thị trường vẫn còn đủ không gian tưởng tượng để đẩy giá tiền điện tử lên cao hơn nữa. Bitcoin chỉ là giai đoạn tăng giá chính, sau đó sẽ còn đợt tăng giá của altcoin và các đồng tiền điện tử quy mô vừa và nhỏ. Quý 4 năm nay sẽ là mùa gặt phong phú.
