Giá Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới trong bối cảnh ảnh hưởng kép từ việc ông Trump được bầu và triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Đằng sau đợt tăng giá này, ngoài việc có sự thúc đẩy từ kỳ vọng chính sách, thị trường cũng lộ ra những đặc điểm đầu cơ, với biến động tăng mạnh và rõ rệt sau khi tăng giá. Các nhà tham gia thị trường lạc quan vẫn theo dõi sát sao đợt tăng giá này, đặc biệt là liệu giá Bitcoin có thể vượt qua mức 10.000 USD hay không.
Không thể cản lại
Đợt tăng giá gần đây của Bitcoin bắt đầu từ ngày 5 tháng 11 năm 2024, ngày bầu cử tổng thống Mỹ, và đã một lần vượt mức cao kỷ lục 93.400 USD vào ngày 13 tháng 11, tăng khoảng 35% so với trước bầu cử. Theo dữ liệu của Santiment, nhà đầu tư đã thu về lợi nhuận gần 8 tỷ USD (khoảng 58 tỷ NDT) trong 48 giờ từ ngày 13 đến 15 tháng 11, mức cao nhất kể từ ngày 9 tháng 10.
Các yếu tố thúc đẩy đợt tăng giá này chủ yếu đến từ hai phía: Thứ nhất, dữ liệu lạm phát của Mỹ phù hợp với dự báo của các nhà phân tích, thúc đẩy các nhà giao dịch tăng cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12; Thứ hai, ông Trump trong chiến dịch tranh cử đã hứa sẽ triển khai một loạt chính sách có lợi cho sự phát triển của tiền điện tử (Báo cáo của CCTV: Giá Bitcoin lập kỷ lục mới! Ông Trump từng hứa sẽ thành lập kho dự trữ Bitcoin chiến lược), điều này đã tạo ra tâm lý tích cực lớn trên thị trường. Sự tham gia tích cực của các nhà đầu tư tổ chức cũng đã mang lại động lực mới cho thị trường.
Dữ liệu cho thấy, số lượng hợp đồng tương lai Bitcoin chưa thanh toán trên Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago đạt mức kỷ lục 35.973 hợp đồng vào tháng 11, với giá trị danh nghĩa đạt 13,9 tỷ USD.
Kể từ ngày bầu cử 5 tháng 11, các quỹ giao dịch Bitcoin (ETF) hiện tại tại Mỹ đã thu hút thêm 4,7 tỷ USD, tổng tài sản của 12 quỹ ETF Bitcoin do các tổ chức phát hành đã đạt khoảng 94 tỷ USD.
Trong đó, quỹ ủy thác Bitcoin iShares của BlackRock đã đạt quy mô gần 43 tỷ USD, trở thành quỹ Bitcoin lớn nhất thế giới, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang tích cực định vị vào loại tài sản mới nổi này.
Tuy nhiên, tính bền vững của đợt tăng giá này đang gặp phải những tác động ngắn hạn.
Ngày 15 tháng 11, sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell tuyên bố không cần phải vội vã giảm lãi suất, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 87.000 USD, giảm khoảng 6.500 USD so với mức cao kỷ lục ngày 13 tháng 11. Theo tiết lộ của Julio Moreno, Trưởng nhóm nghiên cứu tại CryptoQuant, các nhà khai thác lớn đã chuyển khoảng 25.000 Bitcoin để thu lợi nhuận đáng kể. Đồng thời, dữ liệu từ thị trường phái sinh cũng cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt, báo cáo của K33 Research chỉ ra rằng, phần bổ sung giá trên thị trường tương lai Bitcoin của CME so với thị trường Spot đã giảm, hợp đồng tương lai này chủ yếu được các nhà đầu tư tổ chức Mỹ sử dụng để giao dịch vị thế gốc của tiền điện tử.
Trưởng nhóm nghiên cứu tại K33, Vetle Lunde, cho rằng việc phần bổ sung giá hợp đồng tương lai thu hẹp có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường đang giảm khẩu vị rủi ro.
Quan điểm này cũng được Giám đốc điều hành của nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn Crypto Valley Exchange, James Davies, ủng hộ. Davies chỉ ra rằng, hiện tại thị trường chủ yếu là giao dịch đầu cơ, và trước khi chính sách của Mỹ được làm rõ, dự kiến sẽ có biến động lớn. Ông đặc biệt nhắc nhở nhà đầu tư chú ý đến mức giá 90.000 USD, quan sát xem liệu nó có trở thành vùng kháng cự hay không. Hiện tại, giá Bitcoin đã quay trở lại trên mức 91.000 USD.
Mức 100.000 USD có thể đạt được? Các nhà giao dịch lạc quan vẫn đang tích cực kỳ vọng tăng giá.
Về thị trường quyền chọn, theo nhà giao dịch ngoài sàn của nhà cung cấp thanh khoản crypto Wintermute, Jake Ostrovskis, hiện có 850 triệu USD hợp đồng quyền chọn đặt cược rằng Bitcoin sẽ vượt mức 100.000 USD trước khi đáo hạn vào ngày 27 tháng 12. Dữ liệu từ sàn Deribit cho thấy, khối lượng giao dịch quyền chọn mua với giá thực hiện 100.000 USD tập trung nhất, phản ánh kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường về việc vượt qua mốc quan trọng này.
Cam kết chính sách của phe ủng hộ ông Trump trở thành động lực quan trọng cho đợt tăng giá này.
Ngành công nghiệp tiền điện tử đã quyên góp 170 triệu USD cho các ủy ban hành động chính trị ủng hộ ba ứng cử viên Quốc hội được coi là đồng minh, hiện đang đặt cược vào làn sóng nới lỏng quy định và chính sách thân thiện với ngành.
Ông Trump hứa sẽ tạo ra kho dự trữ Bitcoin và tuyên bố sẽ sa thải Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Gary Gensler, người theo đuổi lập trường quản lý tiền điện tử cứng rắn.
Matt Hougan, Giám đốc Đầu tư của Bitwise, cho rằng để Bitcoin vượt qua mức 100.000 USD, cần có thêm nhu cầu từ nhà đầu tư và Cục Dự trữ Liên bang. Ông tin rằng nếu Bitcoin chiếm một phần thị phần của vàng và các chính phủ nắm giữ nó như một quỹ dự trữ, giá Bitcoin có thể đạt 500.000 USD.
Đáng chú ý là, sự nhiệt tình tham gia của nhà đầu tư cá nhân cũng đang gia tăng. Dữ liệu tìm kiếm trên Google cho thấy, lượng tìm kiếm liên quan đến Bitcoin đã tăng lên mức trước khủng hoảng ngành vào năm 2022. Các token quy mô vốn thấp cũng tăng mạnh, như Dogecoin đã tăng hơn gấp đôi kể từ ngày bầu cử Mỹ 5 tháng 11. Điều này phản ánh tâm lý đầu cơ gia tăng, nhưng cũng lộ ra tính dễ bị tổn thương của thị trường. Về mặt kỹ thuật, chỉ báo sức mạnh tương đối 14 tuần (RSI) cho thấy Bitcoin đã vào vùng quá mua, gợi ý khả năng xảy ra điều chỉnh hồi. Các nhà phân tích chỉ ra rằng nếu giá đóng cửa trên biểu đồ ngày dưới 73.777 USD, quan điểm tăng giá hiện tại sẽ trở nên vô hiệu.
Các nhà tham gia thị trường nhận định rằng, trước khi chính sách của Mỹ được làm rõ, dự kiến sẽ có biến động lớn.
Ngày 15 tháng 11, xu hướng của các token quy mô vốn thấp đã có sự phân hóa, phản ánh rằng sau tuyên bố của Chủ tịch Powell về việc không cần vội vã giảm lãi suất, khẩu vị rủi ro của thị trường đã giảm. Phản ứng của thị trường này cho thấy thị trường tiền điện tử vẫn rất nhạy cảm với những thay đổi về chính sách vĩ mô và môi trường quản lý.
Các yếu tố ảnh hưởng tiếp theo
Khi quy mô thị trường ngày càng lớn, biến động giá Bitcoin có thể trở nên gay gắt hơn, nhà đầu tư cần chú ý theo dõi các yếu tố rủi ro khác nhau.
Các tổ chức cho rằng, nhiều yếu tố sẽ ảnh hưởng đến tính bền vững của đợt tăng giá Bitcoin này.
Trước hết là định hướng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, nếu lạm phát tăng trở lại dẫn đến thắt chút chính sách tiền tệ, có thể sẽ tạo ra lực cản đối với Bitcoin. Thứ hai là tình hình triển khai cụ thể các chính sách của chính quyền Trump, bao gồm việc xây dựng khung quản lý và thành lập kho dự trữ chiến lược. Ngoài ra, mức độ tham gia liên tục của các nhà đầu tư tổ chức cũng sẽ là yếu tố then chốt, vì dòng vốn của họ thường có thể ảnh hưởng đến xu hướng thị trường.
Đáng chú ý là, sự thay đổi trong lượng cung ứng stablecoin đã trở thành một chỉ báo quan trọng của thị trường, sự tăng trưởng của cung ứng stablecoin không chỉ phản ánh niềm tin của thị trường vào tiền điện tử, mà còn cung cấp tiềm năng hỗ trợ cho đà tăng giá tiếp theo.
Dữ liệu cho thấy, kể từ ngày 5 tháng 8 năm 2024, Tether đã đúc hơn 7 tỷ USDT trên chuỗi Ethereum.
Cần lưu ý rằng, tâm lý đầu cơ của thị trường có thể dẫn đến biến động giá mạnh. Theo dữ liệu của CryptoQuant, số lượng Bitcoin nắm giữ bởi các "cá voi" (những người nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 Bitcoin) đã tăng đáng kể gần đây, cho thấy các nhà đầu tư lớn vẫn lạc quan về triển vọng thị trường.
