Tether đã công bố ra mắt nền tảng token hóa tài sản Hadron, trong khi Visa cũng đã phát hành nền tảng phát hành và quản lý tài sản được token hóa VTAP vào đầu tháng 10. Trong bối cảnh chính sách quản lý dần trở nên rõ ràng, tâm lý lạc quan về tương lai của token hóa trong ngành cũng đang tăng lên.
Tác giả: Weilin, PANews
Gần đây, khi Donald Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ, thị trường crypto đã tăng nhiệt. Trong đó, lĩnh vực RWA (tài sản thực) cũng liên tục có những động thái mới. Ví dụ, ngày 14 tháng 11, Tether đã công bố ra mắt nền tảng token hóa tài sản Hadron by Tether, trong khi Visa cũng đã phát hành nền tảng phát hành và quản lý tài sản được token hóa Visa Tokenized Asset Platform (VTAP) vào đầu tháng 10.
Trong bối cảnh chính sách quản lý dần trở nên rõ ràng, tâm lý lạc quan về tương lai của token hóa trong ngành cũng đang tăng lên. Jesse Knutson, Giám đốc vận hành của Bitfinex Securities, gần đây cho rằng các tổ chức tài chính lớn sẽ trở thành động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng của ngành token hóa. Hơn nữa, Larry Fink, Giám đốc điều hành của BlackRock, còn coi token hóa tài sản tài chính là "bước tiến tiếp theo trong sự phát triển".
Tether, Visa và các tập đoàn lớn cũng như các nền tảng đang tranh giành vị trí, ra mắt các nền tảng token hóa
Ý tưởng cốt lõi của token hóa RWA là đúc các tài sản tài chính và các tài sản hữu hình khác lên sổ cái blockchain không thể thay đổi, từ đó nâng cao khả năng tiếp cận của nhà đầu tư, tăng thanh khoản cho các tài sản này, tạo ra nhiều cơ hội giao dịch hơn, đồng thời giảm chi phí giao dịch và nâng cao an toàn.
Theo dữ liệu từ rwa.xyz, tính đến ngày 18 tháng 11, trong số 5 nhà phát hành RWA có giá trị tổng cộng (Total Value) cao nhất (không bao gồm stablecoin) lần lượt là BlackRock (5,42 tỷ USD), Paxos (5,06 tỷ USD), Tether (5,01 tỷ USD), Ondo (4,52 tỷ USD) và Franklin Templeton (4,1 tỷ USD).
Lĩnh vực RWA đang nóng lên cùng với sự tăng nhiệt của thị trường crypto nói chung. Ngày 14 tháng 11, Tether, nhà phát hành stablecoin USDT, đã công bố ra mắt nền tảng token hóa tài sản Hadron by Tether, giúp đơn giản hóa quá trình chuyển đổi các loại tài sản thành token kỹ thuật số. Nền tảng này cho phép người dùng dễ dàng token hóa cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, quỹ và điểm thưởng. Theo giới thiệu chính thức, Hadron nhằm mở ra những cơ hội mới để cá nhân, doanh nghiệp, thậm chí cả quốc gia sử dụng token hóa tài sản thế chấp để huy động vốn. Ngoài việc cung cấp kiểm soát rủi ro, phát hành và đốt token, hướng dẫn KYC và chống rửa tiền, Hadron còn hỗ trợ báo cáo blockchain và quản lý thị trường vốn.
Về mặt kỹ thuật, Hadron hỗ trợ Ethereum, Avalanche và mạng Liquid mở rộng Bitcoin của Blockstream, và sẽ sớm thêm mạng TON và các chuỗi hợp đồng thông minh khác.
Đồng thời, các ông lớn trong lĩnh vực tài chính truyền thống cũng không muốn tụt hậu. Visa đã ra mắt Visa Tokenized Asset Platform (VTAP) vào ngày 3 tháng 10, nhằm đơn giản hóa việc phát hành và quản lý tài sản được token hóa, bao gồm cả tiền gửi được token hóa, stablecoin và Tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBDC). Thông qua VTAP, các tổ chức tài chính có thể sử dụng môi trường sandbox của
Trong khi hỗ trợ các tổ chức, một số dự án cũng bắt đầu chú ý đến tiềm năng của thị trường nhà đầu tư bán lẻ. Vào ngày 8 tháng 10, giao thức Token hóa Midas của Liên minh Châu Âu đã mở rộng các Token mTBILL và mBASIS cho các nhà giao dịch bán lẻ, được biết rằng công ty Token hóa này đã nhận được sự chấp thuận của Cơ quan Quản lý Thị trường Tài chính Liechtenstein để mở rộng các quỹ này cho các nhà giao dịch bán lẻ, điều này khiến các Token tài sản thực tế (RWA) của Midas trở thành công cụ mã hóa được quản lý duy nhất ở Châu Âu không bị giới hạn đầu tư tối thiểu 100.000 USD.
Mặt khác, Token hóa các loại tài sản cụ thể cũng đang thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Vào cuối tháng 10, nền tảng quỹ Token hóa được hỗ trợ bởi quyền khai thác dầu và khí đốt Elmnts đã công bố trên X rằng nó đã ra mắt phiên bản thử nghiệm công khai trên Solana. Elmnts là một nền tảng Token hóa quỹ đầu tư tuân thủ. Các quỹ này được hỗ trợ bởi các khoản phí sử dụng quyền khai thác, tức là các khoản thu nhập từ các công ty khai thác dầu và khí đốt trên đất đai thuộc sở hữu của quỹ. Hiện tại, nền tảng chủ yếu hướng đến các tổ chức và cá nhân có tài sản ròng cao.
Ngoài ra, các tham gia viên trong lĩnh vực DeFi cũng đang thử nghiệm các hướng đi sáng tạo hơn thông qua hợp tác với các tập đoàn tài chính truyền thống. Sớm hơn trong năm nay, giao thức DeFi Ondo đã bắt đầu sử dụng Token hóa quỹ thị trường tiền tệ BUIDL của BlackRock để phát triển các sản phẩm phái sinh của mình.
Dự kiến sẽ có sự rõ ràng hơn về mặt quản lý, cuộc cách mạng quản lý tài sản lần thứ ba sẽ đến
Trong một bài luận văn vào ngày 29 tháng 10, công ty tư vấn toàn cầu Boston Consulting Group (BCG) đã gọi Token hóa RWA là "cuộc cách mạng quản lý tài sản lần thứ ba". Có quan điểm cho rằng, ETF là trung tâm của quản lý tài sản 2.0, trong khi Token hóa có thể là kỷ nguyên quản lý tài sản 3.0. BCG tin rằng, dự kiến trong vòng bảy năm tới, tài sản quản lý của các quỹ Token hóa có thể đạt 1% tổng tài sản quản lý của các quỹ chung và ETF toàn cầu, điều này có nghĩa là đến năm 2030, tài sản quản lý sẽ vượt quá 600 tỷ USD; dự kiến xu hướng này sẽ tiếp tục trong một thời gian, đặc biệt là khi các dự án tiền tệ chuỗi được quản lý (như stablecoin được quản lý, Token hóa tiền gửi và CBDC) được thực hiện.
Dự báo trong báo cáo tháng 10 của Tren Finance còn mạnh mẽ hơn, họ cho rằng quy mô ngành Token hóa tài sản thực tế (RWA) có thể vượt quá 30 nghìn tỷ USD vào năm 2030, dự kiến tăng trưởng hơn 50 lần. Đằng sau sự phát triển nhanh chóng này không chỉ có sự thúc đẩy của các tổ chức tài chính linh hoạt và chính thống, mà còn nhận được sự hỗ trợ từ sự tiến bộ của công nghệ blockchain và sự rõ ràng dần của khung pháp lý.
Trong bối cảnh thị trường crypto tiếp tục tăng, sự cải thiện về mức độ rõ ràng của khung pháp lý đã mang lại niềm tin mới cho ngành. Trong một bài đăng trên trang web gần đây dành cho các nhà sáng lập crypto, quỹ đầu tư mạo hiểm a16z Crypto chỉ ra rằng: "Tin tốt là bây giờ có một con đường để tiếp xúc có xây dựng với các cơ quan quản lý và lập pháp, mang lại sự rõ ràng về mặt quản lý, các bạn nên cảm thấy có khả năng khám phá tất cả các sản phẩm và dịch vụ đột phá được hỗ trợ bởi blockchain, bao gồm cả Token."
Bài đăng này đặc biệt chỉ ra rằng việc phát hành Token là một hoạt động mà các nhà sáng lập có thể tự tin hơn: "Đối với nhiều người trong số các bạn, do lo ngại về sự can thiệp quá mức của cơ quan quản lý, các bạn đã hoãn việc sử dụng Token để phân bổ quyền kiểm soát dự án và xây dựng cộng đồng, bây giờ các bạn nên tự tin hơn về việc sử dụng Token như một công cụ hợp pháp và tuân thủ trong các dự án của mình."
Đồng thời, Jesse Knutson, Giám đốc Vận hành của Bitfinex Securities, cho biết các tổ chức tài chính lớn sẽ trở thành động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể của ngành Token hóa. Knutson cho biết, các tổ chức đã thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể của ngành crypto, và ảnh hưởng này có thể mở rộng sang lĩnh vực Token hóa.
Kỳ vọng tích cực về Token hóa RWA cũng nhận được phản hồi từ nhiều chuyên gia hành nghề. Larry Fink, Giám đốc điều hành của BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, gần đây cho biết "Token hóa tài sản tài chính sẽ là bước tiếp theo trong sự phát triển". Ông chỉ ra rằng trong tương lai, mỗi cổ phiếu và trái phiếu sẽ có mã định danh duy nhất (tương tự như CUSIP), tất cả các giao dịch sẽ được ghi nhận trên một cái sổ cái thống nhất, và nhà đầu tư cũng sẽ nhận được nhận dạng cá nhân riêng. Fink cho biết, Token hóa không chỉ có thể ngăn chặn hiệu quả các hoạt động bất hợp pháp, mà còn quan trọng hơn là có thể thực hiện thanh toán ngay lập tức, giảng đáng kể chi phí thanh toán cổ phiếu và trái phiếu. Hơn nữa, Token hóa cũng sẽ mang lại khả năng áp dụng các chiến lược đầu tư cá nhân hóa và nâng cao hiệu quả quản trị công ty, đảm bảo mỗi cổ đông có thể thực hiện quyền biểu quyết kịp thời và chính xác. Token hóa các tài sản thực tế như bất động sản, hàng hóa, rượu vang hoặc nghệ thuật có nghĩa là tạo ra các Token đại diện cho quyền sở hữu trên blockchain, do đó dễ dàng hơn để giao dịch những tài sản truyền thống khó bán này.
Cụ thể, theo một bài luận văn của State Street Global Advisors, trái phiếu, do đặc điểm cấu trúc của chúng, được dự đoán sẽ dẫn đầu trong việc áp dụng rộng rãi Token hóa tài sản thực tế. Báo cáo của họ cho biết, thị trường trái phiếu đã trưởng thành và phù hợp để áp dụng Token hóa; sự phức tạp của các công cụ này, sự lặp lại của chi phí phát hành và sự cạnh tranh cao giữa các trung gian, vừa hỗ trợ việc áp dụng nhanh chóng, vừa tạo ra không gian để tạo ra tác động đáng kể; công nghệ blockchain có thể đóng vai trò quan trọng trong các thị trường chú trọng tốc độ giao dịch (như thị trường mua lại và hoán đổi).
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Với tư cách là một nền tảng thông tin blockchain, các bài viết được đăng tải trên trang web này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả và khách mời, không liên quan đến quan điểm của Web3Caff. Thông tin trong bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư hay ưu đãi nào, và vui lòng tuân thủ các luật và quy định hiện hành của quốc gia hoặc khu vực của bạn.
Tham gia cộng đồng chính thức của Web3Caff：Tài khoản X (Twitter)丨Nhóm đọc giả WeChat丨Tài khoản WeChat丨Nhóm đăng ký Telegram丨Nhóm thảo luận Telegram
