Bitcoin liên tục lập kỷ lục giá cao mới, tính đến thời điểm đóng bài, Bitcoin giao dịch ở mức khoảng 99.000 USD, tiến gần mốc 100.000 USD, tâm lý thị trường theo đó cũng trở nên sôi động hơn. Ngày càng nhiều nhà đầu tư dự đoán Bitcoin sẽ tiếp tục tăng giá trong một thời gian tới, hướng tới các mục tiêu cao hơn, thậm chí có người cho rằng giá trị dài hạn của nó sẽ vượt xa mức giá này. Tuy nhiên, trong khi giá Bitcoin lập kỷ lục mới, thị trường tiền xu nhỏ lại rơi vào trạng thái ảm đạm, giá của nhiều đồng tiền nhỏ giảm mạnh trong ngắn hạn, dòng vốn thị trường rõ ràng đang nghiêng về Bitcoin.
VX：TTZS6308
Hiện tại, trong số tất cả các token niêm yết trên Binance, số lượng token tăng là 285, trong khi số lượng token giảm lại lên tới 976. Nhiều nhà đầu tư than phiền rằng, khi Bitcoin tăng giá, các altcoin không thể tăng đồng bộ, nhưng khi Bitcoin điều chỉnh, thì altcoin lại giảm mạnh hơn. Điều này khiến không ít nhà đầu tư bán lẻ phải chịu tổn thất lớn khi đầu tư quá tập trung vào altcoin, thậm chí trong đợt thị trường bò Bitcoin này, họ không những không có lãi mà còn phải chứng kiến tài sản bị缩水.
Hiện tượng này đã khiến nhiều nhà đầu tư đặt ra một loạt câu hỏi: Sau đà tăng giá của Bitcoin, liệu có nên tiếp tục theo đuổi Bitcoin? Hay là nên tận dụng thời điểm giá altcoin thấp để bổ sung một số dự án tiềm năng?
Dòng vốn thị trường: Meme coin cũng đang hút máu altcoin?
Trong đợt thị trường bò này, nếu nói có một lĩnh vực có thể so sánh được với mức tăng giá của Bitcoin, thì đó chính là Meme coin. Từ NEIRO đến MOONDENG, rồi đến PNUT, mỗi ngày đều có một số "siêu dự án" từ 0 vượt qua mức vốn hóa 50 triệu USD, thu hút được rất nhiều vốn đổ vào. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, dấu hiệu cá voi và nhà đầu tư lớn tăng cường nắm giữ altcoin là rất ít, nhưng sự ủng hộ dành cho Meme coin lại rất phổ biến. Đặc biệt là trong hệ sinh thái Solana, dòng vốn lớn đang chảy về các Meme coin, khiến giá trị vốn hóa thị trường và giá của altcoin bị ảnh hưởng thêm.
Điều này có thể được nhìn thấy qua dữ liệu về vị thế giữ của các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử chính.
Theo dữ liệu từ Arkham, phần lớn vị thế của 10 nhà tạo lập thị trường tiền điện tử hàng đầu tập trung vào Bitcoin và Meme coin. Ví dụ, hơn 70% vị thế của QCP Capital, Flow Traders, Cumberland là Bitcoin. Trong khi đó, các nhà tạo lập thị trường lớn như Wintermute, GSR Markets, hơn một nửa vị thế của họ lại hướng về hệ sinh thái Solana và Meme coin.
Hiện tại, sự kết hợp giữa hiệu ứng hút vốn của Meme coin và Bitcoin khiến thị trường altcoin có phần suy yếu, thanh khoản và niềm tin đều bị ảnh hưởng. Trong ngắn hạn, xu hướng này khó có thể đảo ngược. Phần lớn thanh khoản trên thị trường đều bị hút vào hai lĩnh vực này, để lại rất ít không gian cho altcoin. Đối với các nhà đầu tư altcoin, đây quả thực là một thách thức nghiêm trọng, nhưng cũng có thể là cơ hội để bố trí cho đợt phục hồi trong tương lai.
Nhìn lại lịch sử, altcoin có thể sẽ đi về hướng nào?
Bánh xe lịch sử luôn lặp lại, nhưng lại luôn mang đến những điều mới mẻ. Hiện tại, dòng vốn trên thị trường rõ ràng đang nghiêng về Bitcoin, nhưng điều này không có nghĩa là "hiệu ứng hút máu" sẽ kéo dài vô tận. Trên thực tế, mỗi khi Bitcoin liên tiếp tăng giá và vượt qua các mức cao quan trọng, dòng vốn trên thị trường thường sẽ chảy trở lại vào lĩnh vực altcoin, tìm kiếm những vùng giá trị chưa được định giá lại. Nhịp điệu "Bitcoin dẫn đầu, altcoin theo sau" này đã diễn ra nhiều lần trong các đợt thị trường bò trước, trở thành một quy luật lớn về dòng chảy vốn trên thị trường.
Nhìn lại quá khứ, có thể thấy rằng, mỗi khi Bitcoin bước vào giai đoạn đỉnh, thị trường altcoin khó tránh khỏi bị "hút máu", thậm chí khi điều chỉnh còn giảm mạnh hơn. Tuy nhiên, điều chỉnh của Bitcoin thường là khởi điểm cho sự phục hồi của altcoin. Nhịp điệu này đã diễn ra nhiều lần trong đợt thị trường bò trước, cung cấp những tham chiếu quan trọng cho thị trường hiện tại.
Những lĩnh vực và đồng tiền chủ chốt nào đáng để bố trí?
Hiện nay, giá của nhiều altcoin đang ở mức thấp, và lịch sử cho thấy, đây thường là cửa sổ vàng để bố trí các dự án tiềm năng. Đặc biệt là những dự án có đổi mới công nghệ, hệ sinh thái hỗ trợ và logic tăng trưởng dài hạn, có khả năng nổi bật hơn trong quá trình dòng vốn chảy trở lại. Ngoài các lĩnh vực kinh điển như DeFi, các lĩnh vực mới nổi như RWA, hệ sinh thái Bitcoin, DePin và AI đang trở thành tâm điểm của các nhà đầu tư, mang lại những khả năng mới cho sự tăng trưởng của thị trường trong tương lai.
DeFi: AAVE, UNI, LINK (Chainlink)
Hệ sinh thái Bitcoin: STX, ORDI, SATS
DePin (Mạng lưới vạn vật phi tập trung): HNT, IO
RWA: OM, PENDLE
AI và blockchain: TAO, WLD
Cùng với sự lên nắm quyền của chính quyền Trump, kỳ vọng của thị trường về chính sách đối với ngành công nghiệp tiền điện tử cũng nhanh chóng gia tăng. Đội ngũ Trump vốn nổi tiếng với việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và thu hút đầu tư, và họ có thái độ thân thiện hơn với thị trường tiền điện tử. Nếu trong tương lai có thêm nhiều chính sách tích cực như giảm thuế tiền điện tử, khuyến khích ứng dụng blockchain trong doanh nghiệp và khung quản lý松弛, điều này sẽ mang lại động lực tăng trưởng mới cho thị trường Bitcoin và altcoin, thậm chí có thể dẫn đến một đợt dòng vốn chảy trở lại rộng hơn, thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Khi bố trí cho tương lai, hãy kiên nhẫn chờ đợi cơ hội tốt. Khi đà tăng của Bitcoin có chút nghỉ ngơi, tiêu điểm của thị trường có thể sẽ chuyển sang những altcoin có triển vọng đổi mới công nghệ và ứng dụng thực tế. Các lĩnh vực mới nổi như RWA, DePin, AI đang ươm mầm cho động lực tăng trưởng tiếp theo, và nhiều dự án chất lượng hiện đang ở trong "vùng giá giảm". Cùng với sự thúc đẩy của các chính sách tích cực tiềm năng, đây có thể là cửa sổ tốt nhất để bố trí vào altcoin.
