1. Ý nghĩa của việc Stripe thực hiện thương vụ mua lại lớn nhất của ngành công nghiệp crypto - Bridge?
Stripe là một trong những nhà cung cấp dịch vụ thanh toán trực tuyến và xử lý lớn nhất thế giới, giúp các doanh nghiệp chấp nhận thanh toán trực tuyến và trực tiếp thông qua các API thân thiện với nhà phát triển của họ. Chỉ trong năm 2023, Stripe đã xử lý hơn 1 nghìn tỷ USD giao dịch, áp dụng chỉ sau Apple Pay.
Vào tháng trước, Stripe đã thực hiện một thương vụ mua lại lớn, mua lại nền tảng stablecoin Bridge với giá 1,1 tỷ USD, đây là thương vụ mua lại lớn nhất trong lịch sử của ngành công nghiệp crypto.
Các hoạt động mua lại trong ngành crypto gần đây, như Robinhood mua lại Bitstamp với giá 200 triệu USD, bắt đầu phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của các tập đoàn công nghệ/tài chính đối với các doanh nghiệp crypto 2B và 2C có ưu tiên tuân thủ và có cơ sở người dùng trưởng thành. Bridge cũng không ngoại lệ.
Bạn có thể nhận thấy rằng việc áp dụng stablecoin đang tăng mạnh trên toàn cầu. Theo báo cáo của a16z, khối lượng giao dịch stablecoin đã đạt 85 nghìn tỷ USD vào quý 2 năm 2024, gấp đôi mức 39 nghìn tỷ USD của Visa trong cùng kỳ.
Stripe tin rằng stablecoin có tiềm năng và là một phương tiện hoàn hảo để thực hiện quá trình chuyển đổi tài sản một cách mượt mà và hiệu quả. Mặc dù Bridge chỉ tạo ra 10-15 triệu USD doanh thu mỗi năm, nhưng Stripe đã trả gần 100 lần giá trị để mua lại công ty này. Điều này nhấn mạnh rằng động cơ của Stripe không chỉ liên quan đến doanh thu hiện tại của Bridge, mà còn liên quan đến sự tuân thủ, quan hệ đối tác và công nghệ mà Bridge có thể mang lại cho hệ sinh thái của Stripe.
2. Bridge là gì?
Bridge là một nền tảng stablecoin cho phép doanh nghiệp hoặc người dùng sử dụng blockchain để chuyển đổi đô la Mỹ được token hóa. Người dùng có thể chuyển tiền bằng chuyển khoản/ACH đến danh sách trắng ngân hàng, mua crypto bằng tiền pháp định, hoặc bán crypto để nhận tiền pháp định bằng cách gửi tài sản đến ví được chỉ định. Nó cũng cung cấp ví lưu giữ, giúp doanh nghiệp chấp nhận, lưu trữ hoặc chuyển stablecoin thông qua một tập hợp các API đơn giản.
Ở hậu trường, Bridge xử lý KYC, tuân thủ quy định, giúp doanh nghiệp dễ dàng tích hợp và bắt đầu chấp nhận crypto làm phương thức thanh toán. Hiện tại, Bridge hỗ trợ đô la Mỹ/euro làm tiền pháp định và chấp nhận 5 stablecoin trên 9 chuỗi khác nhau.
Về đội ngũ, các nhà sáng lập Bridge là Zach Abrams và Sean Yu, trước đây đã làm việc tại Coinbase với vai trò là Quản lý sản phẩm dành cho người tiêu dùng và Kỹ sư cấp cao. Trước khi bị mua lại, Bridge đã huy động tổng cộng 58 triệu USD từ các quỹ đầu tư mạo hiểm, trong đó khoảng 40 triệu USD đến từ Sequoia Capital. Điều này đã cho thấy các nhà đầu tư rất tin tưởng vào sản phẩm trước khi thương vụ mua lại diễn ra.
2.1 Ưu điểm và hệ thống bảo vệ của Bridge:
Bridge không phải là sản phẩm đầu tiên giải quyết vấn đề dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới. Thực tế, Ripple (XRP) đã cung cấp dịch vụ chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới trong 3 năm qua, nhưng nó dựa vào tiền của riêng mình làm phương tiện, khiến người dùng phải chịu rủi ro giảm giá của đồng tiền. Tuy nhiên, trong kỷ nguyên của các stablecoin được quản lý như USDC, cung cấp bảo vệ và tính linh hoạt lớn hơn, các giải pháp như vậy đã lỗi thời. Bridge giải quyết vấn đề này theo cách hiệu quả và tuân thủ hơn.
2.2 Tuân thủ và hợp tác
Ưu thế của Bridge nằm ở sự tuân thủ và hợp tác mà nó đạt được. Trước tiên, theo báo cáo của Sequoia, Bridge tuân thủ tất cả các quy định tài chính và luật chống rửa tiền của Mỹ và Châu Âu, có giấy phép chuyển tiền tại 22 bang, và hợp tác với Bộ Ngoại giao và Bộ Tài chính Mỹ để thực hiện chuyển tiền tài sản. Trước khi tích hợp với Bridge, các doanh nghiệp cần cung cấp tài liệu về quyền sở hữu và thành lập để chứng minh độ tin cậy của họ. Vui lòng tham khảo tài liệu sau để biết thêm chi tiết: Bridge
Như nhà sáng lập của Story Protocol, SY Lee, đã chỉ ra, các doanh nghiệp nội dung thường thiếu hiệu ứng mạng, buộc họ phải dựa vào ngân sách sản xuất và tiếp thị lớn để duy trì hoạt động. Sức mạnh đàm phán áp đảo này khiến các IP nhỏ khó có thể sinh lời, thường dẫn đến thất bại trước khi ra mắt. Thậm chí các studio IP lớn cũng do dự trong việc phát triển IP mới, thay vào đó tập trung vào mở rộng IP hiện có.
Uy tín và danh tiếng mà Bridge nhận được từ tính tuân thủ sẽ cải thiện và mở rộng đáng kể các kênh kinh doanh của nó, như thể hiện qua hợp tác gần đây với SpaceX, nơi Bridge sẽ được sử dụng để quản lý stablecoin trong hoạt động tài chính toàn cầu của họ (nguồn: Ledger)
Ngoài tính tuân thủ, Bridge cũng cho phép doanh nghiệp sử dụng các API phối hợp của Bridge để tùy chỉnh và phát hành stablecoin, đầu tư số dư đô la vào trái phiếu kho bạc Mỹ để có được tỷ suất lợi nhuận 5% hoặc duy trì số dư nhàn rỗi. Điều này mang lại khả năng cho các doanh nghiệp, thậm chí là CBDC, tạo và tùy chỉnh đô la được token hóa của riêng họ trong khi vẫn tuân thủ, cho các trường hợp sử dụng khác nhau, với tất cả các khoản dự trữ được nắm giữ dưới dạng tiền mặt và trái phiếu kho bạc trong Bridge.
2.3 Các trường hợp sử dụng của Bridge:
2.4 Trong các giải pháp thanh toán hiện tại:
Nhu cầu toàn cầu về các giải pháp thanh toán điện tử đang tăng lên, với ngành thanh toán điện tử dự kiến sẽ tăng trưởng 9,9% mỗi năm, đạt quy mô thị trường 90 tỷ USD.
Các giải pháp thanh toán kỹ thuật số hiện nay, đặc biệt là ở Mỹ, thu phí giao dịch lên đến 1,5-3,5% mỗi giao dịch (Visa thu 1,5-3,5%, Stripe thu 3,4%, Châu Âu tối đa ~0,3%, thanh toán toàn cầu (như PayPal) tối đa ~2%).
Phí giao dịch của Bridge dự kiến sẽ thấp hơn nhiều, chủ yếu bao gồm phí giao dịch blockchain và phí nhà phát triển hoặc phát hành.
Vào tháng 10, Stripe đã ra mắt một tính năng gọi là "Thanh toán bằng stablecoin" trong sản phẩm thanh toán khách hàng của họ, với phí giao dịch 1,5%. Mặc dù chưa được xác nhận liệu tính năng này có được phát triển chung với Bridge hay phí này do Stripe thiết kế, nhưng nó cho thấy Bridge với tư cách là một giải pháp thanh toán thay thế, có thể cung cấp lựa chọn thanh toán kỹ thuật số hiệu quả hơn về chi phí.
Ngoài ra, rò rỉ dữ liệu luôn là một vấn đề lâu dài trong ngành thanh toán điện tử truyền thống. Tính năng chống làm giả và bảo mật của hợp đồng thông minh có thể hiệu quả giải quyết các vấn đề này. Ngoài việc tiết kiệm chi phí, Bridge cũng mở khóa quyền truy cập vào 180 tỷ USD thanh khoản stablecoin trong hệ sinh thái blockchain, cho phép Stripe mở rộng ảnh hưởng của mình sang thị trường crypto.
Trong các khu vực không có tài khoản ngân hàng:
Bridge có thể cung cấp giải pháp cho các doanh nghiệp ở những khu vực thiếu dịch vụ, cho phép họ lưu trữ đô la Mỹ hoặc euro trong ví lưu giữ, từ đó xây dựng hệ thống chuyển tiền, thanh toán hoặc đầu tư đô la được token hóa tốt hơn theo nhu cầu của họ.
Ngoài ra, các tổ chức tài chính cũng có thể bắt đầu cung cấp các sản phẩm cấu trúc phức tạp hơn, chấp nhận stablecoin làm tiền gửi, tạo ra nhiều cơ hội kinh doanh hơn từ việc sử dụng nguồn vốn trên chuỗi.
Do các giao dịch này được thực hiện trên blockchain, chuỗi được lựa chọn cũng có thể hưởng lợi từ các khoản phí giao dịch liên quan. Do đó, Bridge có thể tăng cường hoạt động giao dịch trên chuỗi và có thể làm tăng lợi nhuận của các bên xác thực và đặt cọc.
Trong DeFi:
Doanh nghiệp cũng có thể tham gia DeFi để kiếm lãi bổ sung. Ví dụ, họ có thể vay hoặc cho vay đô la được token hóa trên các nền tảng như Aave để kiếm lãi, hoặc tận dụng các khoản đầu tư crypto để có tiềm năng sinh lời.
Hoặc người dùng có thể cung cấp thanh khoản cho các cặp stablecoin trên Uniswap V2/V3 để kiếm phí giao dịch. Mặc dù các khoản đầu
Ưu điểm của Bridge nằm ở tính tuân thủ và các mối quan hệ hợp tác đã được thiết lập. Nó tuân thủ tất cả các quy định tài chính và luật chống rửa tiền của Mỹ và Châu Âu, và hợp tác với các đối tác uy tín như Bộ Ngoại giao và Bộ Tài chính Mỹ.
Do sự an toàn kinh tế của đồng đô la Mỹ, các khu vực không thể truy cập trực tiếp vào hệ thống tài chính có thể hưởng lợi đáng kể từ Bridge.
Các doanh nghiệp bây giờ có thể tham gia vào DeFi và tối đa hóa hiệu quả vốn của các tài sản nhàn rỗi. Bridge đóng vai trò là cầu nối để bơm thêm vốn vào các stablecoin, dự kiến sẽ thúc đẩy toàn bộ nền kinh tế DeFi.
So với các giải pháp thanh toán điện tử hiện nay, chi phí thấp hơn, thanh toán nhanh hơn và an ninh dữ liệu là một số lợi thế chính của blockchain. Bridge có thể thay thế hoặc trở thành một giải pháp thay thế tốt hơn cho các hệ thống thanh toán hiện tại.
