Tác giả: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Biên dịch: Bitpush News
Tóm tắt:
Sau khi chiến lược tích trữ Bitcoin của MicroStrategy (công ty phần mềm) đạt được thành công, nhiều công ty (một số công ty vừa và nhỏ không liên quan đến tiền điện tử) bắt đầu công bố các nỗ lực tương tự.
Chiến lược này đã dẫn đến việc giá cổ phiếu của một số công ty tăng mạnh trong ngắn hạn, nhưng tính bền vững trong dài hạn vẫn chưa rõ ràng theo quan sát của các nhà quan sát thị trường.
Mặc dù những người lạc quan cho rằng đây là một bước tiến tới việc áp dụng Bitcoin phổ biến hơn, những người hoài nghi cho rằng đây chỉ là sự đầu cơ ngắn hạn của một số công ty nhỏ.
Nội dung:
Các công ty sản xuất thiết bị thể dục, công ty dược phẩm sinh học, nhà sản xuất vật liệu pin... những công ty đa dạng này có điểm chung gì?
Tất nhiên là Bitcoin.
Khi BTC tăng vọt lên mức kỷ lục trong tháng này, ít nhất 12 công ty niêm yết trước đây không liên quan đến hoạt động tiền điện tử đã công bố họ có kế hoạch mua Bitcoin (BTC) để sử dụng như một phương tiện lưu trữ tiền mặt nhàn rỗi - thực sự là lợi nhuận gần đây. Đây là con đường mà Michael Saylor đã chiếu sáng bằng "đôi mắt laser" kể từ năm 2020, khi ông bắt đầu chuyển công ty phần mềm vô danh MicroStrategy thành một kho bạc Bitcoin.
Điều này đã mang lại thành công vang dội cho MicroStrategy trên thị trường chứng khoán Mỹ - giá trị của công ty đã tăng khoảng 30 lần kể từ khi Saylor bắt đầu mua Bitcoin cho công ty, tích lũy một khoản dự trữ khổng lồ trị giá khoảng 38 tỷ USD (tính đến thời điểm viết bài).
Chỉ trong tháng này, cổ phiếu của công ty đã gần như tăng gấp đôi kể từ khi ông Donald Trump hứa sẽ ôm ấp tiền điện tử và được bầu làm Tổng thống Mỹ. (Các cổ phiếu tiền điện tử khác cũng tăng. Nhà điều hành sàn giao dịch Coinbase đã tăng gần 70% kể từ trước ngày bầu cử.)
Các công ty khác đang cố gắng nhân rộng thành công này.
Vào thứ Sáu, một công ty công nghệ sinh học Anixa Biosciences (ANIX) cho biết hội đồng quản trị của họ đã phê duyệt mua một số lượng Bitcoin nhất định để đa dạng hóa các khoản dự trữ tiền của công ty. Cổ phiếu tăng 19% tạm thời, nhưng chỉ tăng 5% khi đóng cửa. Trong khi đó, công ty thiết bị thể dục Interactive Strength (TRNR) cho biết vào thứ Năm rằng họ sẽ mua Bitcoin trị giá lên đến 5 triệu USD sau khi hội đồng quản trị của họ phê duyệt việc sử dụng tiền điện tử làm tài sản dự trữ quốc gia. Sau khi thông báo này, cổ phiếu của công ty tăng hơn 80% tạm thời, nhưng chỉ tăng "11%" trong cả ngày.
Vào đầu tuần trước, công ty dược phẩm sinh học Hoth Therapeutics (HOTH) công bố kế hoạch mua 1 triệu USD Bitcoin, khiến cổ phiếu tăng tới 25% - mặc dù hầu hết đà tăng đã được xóa sạch vào lúc đóng cửa. Tương tự, các công ty như LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) và Genius Group (GNS) cũng ghi nhận đợt tăng giá ngắn hạn sau khi công bố kế hoạch tích trữ Bitcoin vào tháng 11. Chỉ có một công ty giảm giá sau khi công bố tin này: Acurx Pharma (ACXP).
"Làn sóng Bitcoin gần đây, cùng với việc giá cổ phiếu của MicroStrategy tăng hơn 500% vào năm 2024, đã thúc đẩy một số công ty (đặc biệt là các công ty quy mô nhỏ) công bố chiến lược mua Bitcoin," Youwei Yang, Giám đốc Kinh tế trưởng của BIT Mining (BTCM), cho biết.
Liệu các công ty bắt chước MicroStrategy có thể đạt được thành công như Saylor hay không vẫn là một câu hỏi chưa có lời giải.
Youwei Yang nói: "Hành vi này có thể kết thúc theo cùng một cách như [đợt tăng trước đó]: sự đầu cơ không bền vững, sau đó là sự điều chỉnh giảm mạnh, vì thị trường nhận ra rằng nhiều thông báo trong số đó thiếu nội dung thực chất".
Ngoài ra, liệu những người mới tham gia có thể kiên trì đến cùng hay không cũng là một câu hỏi về mặt kỹ thuật. Cho đến nay, chỉ có công ty trí tuệ nhân tạo Genius Group được biết đã thực sự mua Bitcoin.
Nhưng ai có thể trách họ chứ?
Những nhà đầu tư sớm vào MicroStrategy đã kiếm được rất nhiều tiền, ngay cả những nhà đầu tư gần đây cũng có thể dễ dàng kiếm lời. Saylor chủ yếu huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu để mua Bitcoin. Những người bắt chước có thể nhận được các kênh thị trường vốn mà họ vốn không thể có.
Thị trường tuân theo câu châm ngôn cổ xưa "Không bao giờ chống lại thị trường", nghĩa là bất kể cơ bản như thế nào, cũng nên đi theo xu hướng. Các doanh nghiệp muốn đáp ứng nhu cầu của thị trường, không ai muốn trở thành người nói với ông chủ, cổ đông rằng họ đã không theo kịp MicroStrategy dẫn đến kết quả kinh doanh kém.
"Chỉ vài năm trước, mua Bitcoin gần như quá rủi ro. Tuy nhiên, bây giờ rủi ro dường như ngược lại - không mua mới là rủi ro thực sự," Brian D. Evans, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của BDE Ventures, nói và thêm rằng "Không tiếp xúc với Bitcoin thực sự rất đau đớn".
Đối với những người đầy hy vọng, cuộc chiến giành giật đột ngột của các doanh nghiệp này có thể là dấu hiệu cho thấy việc áp dụng Bitcoin chính thức cuối cùng cũng đã đến, đặc biệt là trong bối cảnh Tổng thống đắc cử Trump bày tỏ hy vọng chính phủ Mỹ cũng sẽ tích trữ Bitcoin.
"Đối với những người ủng hộ BTC, các yếu tố vĩ mô như lạm phát dự kiến và sự thân thiện hơn của các quy định sẽ thúc đẩy nhiều doanh nghiệp hơn nữa đưa tài sản này vào bảng cân đối kế toán của họ," FRNT Financial, một nền tảng tiền điện tử có trụ sở tại Toronto, cho biết trong một báo cáo.
Ngoài ra, chiến lược mua Bitcoin cũng có thể mở ra các kênh thị trường vốn cho các công ty, giống như những gì MicroStrategy và công ty khai thác MARA Digital (MARA) đã làm. Cả hai công ty gần đây đều có thể huy động vốn thông qua trái phiếu chuyển đổi không trả lãi, có nghĩa là các nhà đầu tư sẵn sàng từ bỏ thu nhập hiện tại để đổi lấy khả năng cuối cùng chuyển đổi nợ thành cổ phần, từ đó có được phơi bày với Bitcoin.
Evans của BDE nói rằng việc họ tuyên bố mua Bitcoin "là một cách hữu ích để các công ty huy động vốn, không khác gì những gì MicroStrategy đã làm trong vài năm qua".
Tuy nhiên, với một số người, điều này nghe giống như một trào lưu tạm thời cuối những năm 2010, khi nhiều công ty không liên quan gì đến tiền điện tử đều thêm từ "blockchain" vào tên công ty.
Ví dụ nổi tiếng nhất là công ty sản xuất nước giải khát Long Island Iced Tea, một công ty không ai biết đến, đã đổi tên thành Long Blockchain, ít nhất là ban đầu đạt được kết quả nổ tung: cổ phiếu của họ gần như tăng gấp đôi trong một ngày sau khi đổi tên thành công ty tiền điện tử. Đà tăng không thể kéo dài, cổ phiếu sau đó bị hủy niêm yết khỏi Nasdaq. (Ba người bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ cáo buộc giao dịch nội gián.)
Cũng có những từ "phép thuật" khác. Trong đợt tăng giá tiền điện tử năm 2021, nhiều công ty lớn đã đưa ra các khẩu hiệu như "Web3", "Metaverse" và "NFT" để cố gắng thúc đẩy giá cổ phiếu tăng. Thậm chí Facebook còn đổi tên thành Meta, đặt cược mạnh vào Metaverse. Tuy nhiên, những nỗ lực này cuối cùng đã dẫn đến những khoản lỗ lớn.
Trong khi đó, một số công ty có giá cổ phiếu thấp và không liên quan gì đến tiền điện tử cũng bắt đầu tham gia khai thác Bitcoin, được cho là một lĩnh vực kinh doanh có lợi nhuận. Tuy nhiên, sau đó là một giai đoạn gấu tàn khốc, khiến những hy vọng về các ý tưởng tiền điện tử từng được kỳ vọng này trở thành "con chuột lang thang".
Youwei Yang cho biết, mặc dù MicroStrategy đã có thể huy động hàng tỷ USD từ thị trường vốn để tài trợ cho việc mua Bitcoin, nếu những người khác cũng áp dụng chiến lược này, nó có thể ảnh hưởng xấu đến các công ty nhỏ. "Đối với các công ty quy mô nhỏ, nó có thể được coi là một trò đùa ngắn hạn, ngăn cản những nhà đầu tư nghiêm túc. Nếu giá Bitcoin ổn định hoặc giảm, sức hấp dẫn đầu cơ của những cổ phiếu này có thể suy giảm, khiến các công ty này dễ bị怀疑
Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Wave Digital Assets, David Siemer, cũng đã bày tỏ quan điểm tương tự, ông nói rằng: "Mặc dù phương pháp này có thể mang lại lợi nhuận ngắn hạn trong thị trường bò, nhưng nó cũng tiềm ẩn rủi ro lớn. Khác với việc nắm giữ tài sản trực tiếp, đòn bẩy sẽ phóng đại những tổn thất tiềm năng trong giai đoạn điều chỉnh thị trường, làm nổi bật tính nguy hiểm vốn có của nó," ông chỉ ra rằng một số công ty đang lợi dụng cơn sốt của Bitcoin để tăng nợ trên bảng cân đối kế toán.
Bất kể ai đúng, sau khi ông Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, Bitcoin liên tục lập Cao nhất mọi thời đại (ATH), phép màu vẫn còn: công bố một kế hoạch Bitcoin tương tự như Saylor, sau đó xem liệu cổ phiếu của bạn có thể bay cao không.
"Có vẻ như chúng ta đang ở một giai đoạn mà nhiều công ty cảm thấy họ phải làm như vậy," Brian D. Evans, nhà sáng lập của BDE, nói.
Dù sao đi nữa, chào mừng bạn đến với thị trường bò tiền điện tử mới.
