Tác giả:Taiki Maeda, Người sáng lập HFAresearch
Biên tập: TechFlow
Vào đỉnh điểm thị trường trong quý 1 năm 2024, tổng giá trị vốn hóa thị trường của 10 token "tiền AI" hàng đầu đạt 30,9 tỷ USD. Mặt khác, mặc dù thu hút được nhiều sự chú ý hơn, tổng giá trị vốn hóa thị trường của 10 token tiền MEME AI hàng đầu chỉ là 2,54 tỷ USD.
Tôi tin rằng sự xuất hiện của $GOAT và @truth_terminal đã mở ra một lĩnh vực AI hoàn toàn mới, có thể tăng trưởng gấp trăm lần trong tương lai. Đây là cơ hội tuyệt vời để chiếm lĩnh thị trường trong chế độ PvE (Người chơi chống lại Môi trường), giống như thời kỳ sốt DeFi vào năm 2020.
Cơ hội thị trường
Chu kỳ siêu cấp của tiền MEME + Chu kỳ siêu cấp của AI = Chu kỳ tối thượng của tiền MEME AI
Trong quý 1 năm 2024, cùng với sự tăng vọt của giá cổ phiếu NVIDIA (NVDA), nhiều token loại "tiền AI" cũng tăng theo đường cong parabol, mặc dù nền tảng cơ bản và kinh tế token của chúng còn một số vấn đề. Chúng tôi thấy tổng giá trị vốn hóa thị trường của 10 token "tiền AI" hàng đầu vượt mức 30 tỷ USD, chưa bao gồm giá trị vốn hóa hoàn toàn pha loãng (FDV) và các token có giá trị vốn hóa thị trường nhỏ hơn. Tôi tin rằng đây chỉ là một lần thị trường thử nghiệm để đẩy giá lên cao trong lĩnh vực crypto và AI, và vào năm 2025, chúng ta sẽ chứng kiến một đợt tăng theo đường cong parabol lớn hơn nữa.
Tuy nhiên, tôi tin rằng phần lớn lợi nhuận vượt trội sẽ xuất hiện trong phân khúc tiền MEME AI. Hiện tại, tổng giá trị vốn hóa thị trường của tiền MEME AI chỉ tương đương với Ethereum Classic. Tiền MEME AI sẽ dần dần thu hút vốn từ các loại tiền "tiền AI", tiền MEME tĩnh và token của quỹ đầu tư mạo hiểm thông qua "cuộc tấn công hút máu".
Thời khắc "Mùa hè DeFi"
Nhiều người so sánh hiện tượng $GOAT tăng từ 0 USD lên 10 tỷ USD với "thời khắc YFI" của lĩnh vực mới này. Một trong những yếu tố thúc đẩy quan trọng của "Mùa hè DeFi" năm 2020 là sự xuất hiện của $YFI. Nó được "khởi chạy công bằng" vào tháng 7 và đạt mức vốn hóa thị trường 10 tỷ USD trong vòng 2 tháng. Hiện tượng này đã kích hoạt một lượng lớn vốn trên chuỗi chảy vào lĩnh vực DeFi, vì nó chứng minh được khả năng một token DeFi được khởi chạy công bằng có thể bắt đầu từ 0 và đạt đến mức vốn hóa thị trường 10 tỷ USD.
DeFi trở thành một lĩnh vực nóng hổi trong chu kỳ trước, vì nó mới lạ, hấp dẫn và khiến mọi người tưởng tượng về tương lai. Trong bối cảnh lãi suất 0%, câu chuyện của DeFi là thu hút vốn từ Tài chính truyền thống (TradFi) thông qua "cuộc tấn công hút máu" và trở thành hệ thống tài chính tương lai. Điều này đã kích hoạt một cơn sốt đầu cơ trên chuỗi, giúp các ứng dụng DeFi đạt được Tổng giá trị khóa (TVL) và người dùng, đồng thời thử nghiệm thực chiến với hệ sinh thái. Khi $YFI được khởi chạy, tổng giá trị vốn hóa thị trường của DeFi là khoảng 5 tỷ USD, và đạt đỉnh ở mức khoảng 170 tỷ USD, tăng 34 lần. Nếu so $GOAT với $YFI, thì chúng ta hiện đang ở giai đoạn rất sớm, vì tổng giá trị vốn hóa thị trường của tiền MEME AI vẫn chưa đến 5 tỷ USD.
Sự trỗi dậy của chu kỳ DeFi phụ thuộc vào các yếu tố kích hoạt bên trong lĩnh vực crypto (như Khai thác thanh khoản, cơ chế khai thác có lợi nhuận cao, hành vi đầu cơ) và cũng nhờ vào điều kiện bên ngoài (như lãi suất giảm về 0, dòng vốn chảy vào lĩnh vực crypto tìm kiếm lợi nhuận). Quá trình này cuối cùng đã tạo ra một bong bóng.
Chu kỳ tối thượng của tiền MEME AI cũng tương tự như vậy. Trong lĩnh vực crypto, câu chuyện chủ đạo hiện nay là chu kỳ siêu cấp của tiền MEME, trong khi trên thị trường cổ phiếu, công nghệ AI mang lại động lực tăng trưởng liên tục. Sự kết hợp của hai yếu tố này tạo ra điều kiện lý tưởng cho một đợt tăng giá.
Trong lĩnh vực crypto, những lĩnh vực có thể kích thích sự tưởng tượng vô hạn của mọi người thường xuất hiện cơ hội tăng theo đường cong parabol.
Phản xạ trong kỷ nguyên mới
Lý thuyết phản xạ cho rằng quyết định của nhà đầu tư không dựa trên thực tế, mà dựa trên cách họ nhìn nhận thực tế. Hành vi được thúc đẩy bởi nhận thức này sẽ lại thay đổi thực tế (hoặc nền tảng cơ bản), từ đó tiếp tục ảnh hưởng đến nhận thức của nhà đầu tư và giá thị trường.
Trong bối cảnh này:
Giá đề cập đến tổng giá trị vốn hóa thị trường của lĩnh vực tiền MEME AI.
Nhận thức là cách thị trường nhìn nhận ý nghĩa của những token này.
Nền tảng cơ bản dựa trên mức độ chú ý và khả năng gây ấn tượng của những token này.
Tôi cho rằng những token này không phải là "tiền MEME thuần túy", mà gần hơn với khái niệm "AGI được token hóa". Tất cả chúng đều được khởi chạy công bằng trên nền tảng pumpfun. Nếu những token này do quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) phát hành, chúng có thể được bán với giá trị vốn hóa hoàn toàn pha loãng (FDV) 10 tỷ USD và lượng lưu thông 10%, sau đó bị quỹ VC bán cho nhà đầu tư bán lẻ. Nhưng những tiền MEME AI này bắt đầu từ 0 và mang lại cơ hội tham gia sớm cho mọi người. Hiện tượng này tương tự như quá trình chúng ta đang tái hiện thực tế của đợt phát hành coin đầu tiên (ICO).
Dưới đây là cách tôi tin rằng phản xạ phát huy tác dụng:
Phân khúc "tiền MEME AI" thu hút các nhà đầu cơ. Hầu hết mọi người bỏ qua nó vì "đây chỉ là một câu chuyện PvP MEME khác". (Chúng ta hiện đang ở giai đoạn này)
Theo thời gian, các tác nhân AI sẽ dần cải thiện chức năng (ví dụ: Zerebro ra mắt công ty thu âm, Truth Terminal phát hành Infinite Backrooms v2 v.v.), và nhà đầu tư sẽ chuyển từ nhìn nhận "chỉ là tiền MEME" sang "một lĩnh vực hoàn toàn mới".
Sự thay đổi này sẽ thu hút thêm vốn và sự chú ý từ bên trong và bên ngoài lĩnh vực crypto, kích hoạt thêm các hoạt động đầu cơ. Một số công ty khởi nghiệp AI thất bại có thể chuyển sang phát hành token như một nỗ lực cuối cùng, trong khi các tỷ phú công nghệ giàu có cũng có thể bắt đầu đầu tư vào một số token.
Khác với "MEME tĩnh", những tác nhân AI này sẽ thực hiện các hoạt động trên chuỗi, ra mắt các dự án NFT và DeFi, thậm chí tạo ra tác động trong thế giới thực. Chúng không phải là tĩnh, mà liên tục tiến hóa, thu hút thêm sự chú ý.
Tất cả các yếu tố trên cùng thúc đẩy sự tăng trưởng vô hạn của giá trị tiềm năng, cuối cùng tạo ra một bong bóng và kết thúc bằng một chu kỳ thịnh vượng - suy thoái.
Điều quan trọng là những token này được khởi chạy trên nền tảng pumpfun. Phương thức khởi chạy này phù hợp với xu hướng hiện tại, bao gồm sự hình thành của văn hóa thần tượng, sự chồng chéo của chu kỳ siêu cấp của tiền MEME và AI, cũng như tâm lý chống lại quỹ đầu tư mạo hiểm. Nếu bạn tin vào lý thuyết chu kỳ 4 năm, thì sự xuất hiện của AGI được dự đoán bởi Elon Musk vào năm 2025-26
Đối với , bạn thực sự đang đặt cược vào AI thông minh nhân tạo (AGI) nào có thể thu hút và tăng trưởng sự chú ý liên tục. "Sự chú ý" ở đây tương tự như "doanh thu" trong thị trường truyền thống, là chỉ số cốt lõi để đo lường giá trị.
Các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) sẽ được cải thiện liên tục theo thời gian, vì vậy bạn cần đặt cược vào những người sáng lập hoặc nhà phát triển có động lực tạo ra các AI thông minh tối ưu thông qua việc tinh chỉnh mô hình.
Lĩnh vực này đang trong giai đoạn tăng trưởng dài hạn. Hãy tập trung vào những AI thông minh có tiềm năng thu hút sự chú ý bên ngoài lĩnh vực crypto Twitter/X, vì chúng có thể vượt ra khỏi bong bóng nhỏ trong lĩnh vực crypto và nhận được sự chú ý rộng hơn.
Khi thị trường phát triển, kinh tế học token (Tokenomics) sẽ trở nên ngày càng quan trọng. Bạn cần suy nghĩ về mục đích của token là gì? Nó đại diện cho cái gì? Nếu giá token tăng, điều này có thể giúp AI thông minh đạt được mục tiêu của nó tốt hơn không? Sự tương tác giữa giá cả, nhận thức và cơ bản (tức là phản xạ) là rất quan trọng đối với mỗi token.
Trong chu kỳ trước, tổng giá trị khóa (TVL) của DeFi đã đạt 170 tỷ USD. Nếu lĩnh vực này có thể đạt được mức định giá tương tự, điều này có nghĩa là tăng khoảng 40 lần so với mức hiện tại. Tuy nhiên, do tổng giá trị vốn hóa thị trường crypto hiện tại cao hơn, chúng ta hoàn toàn có thể vượt qua những mức độ này. Điều then chốt là giữ vững niềm tin, kiên nhẫn và linh hoạt điều chỉnh chiến lược đầu tư theo biến động và luân chuyển của thị trường để tối đa hóa "lợi nhuận thân thiện với giấc ngủ" của bạn - tức là đạt được mức sinh lời tối ưu mà không ảnh hưởng đến giấc ngủ của bạn.
Vui lòng nghiêm túc xem xét những gì tôi nói, bởi vì tôi thực sự không biết mình đang làm gì. Thực tế, tôi nghĩ rằng không ai thực sự biết mình đang làm gì cả. Tình hình có thể thay đổi bất cứ lúc nào, nhưng danh mục đầu tư các đồng tiền meme AI của tôi hiện tại bao gồm:
$GOAT : Người dẫn đầu hiện tại, có hiệu suất thị trường mạnh nhất.
#ZEREBRO: Do các nhà sáng lập bản địa trong lĩnh vực crypto lãnh đạo, am hiểu xu hướng văn hóa và phát triển cực nhanh.
#Fartcoin: Đáp ứng nhu cầu của "đường cong trái, trung tâm, phải", nhằm thỏa mãn các nhà đầu tư ở các cấp độ khác nhau. Cuối cùng, mọi người đều đi ị cả.
#Ai16z: Mặc dù gây tranh cãi, nhưng vẫn duy trì một cộng đồng nhà phát triển mang tính "giáo phái". Nếu có thể vượt qua giai đoạn này, họ sẽ trở nên càng thêm kháng giòn (antifragile).
$FOREST: Một dự án khỉ AI cố gắng cứu rừng mưa, có tác động thực tế đến thế giới thực.
