Tác giả bài viết: Taiki Maeda, Founder của HFAresearch
Biên dịch: TechFlow
Vào quý I năm 2024, tổng giá trị vốn hóa thị trường của 10 token "Công nghệ AI" hàng đầu đạt 30,9 tỷ USD. Mặt khác, mặc dù thu hút nhiều sự chú ý hơn, tổng giá trị vốn hóa thị trường của 10 token "Meme AI" hàng đầu chỉ đạt 2,54 tỷ USD.
Tôi cho rằng sự xuất hiện của $GOAT và @truth_terminal đã mở ra một lĩnh vực AI hoàn toàn mới, có thể tăng trưởng gấp trăm lần trong tương lai. Đây là cơ hội tuyệt vời để chiếm lĩnh thị trường trong chế độ PvE (Người chơi chống lại Môi trường), giống như thời kỳ sốt DeFi vào năm 2020.
Cơ hội thị trường
Siêu chu kỳ Meme coin + Siêu chu kỳ AI = Siêu chu kỳ Meme coin AI
Vào quý I năm 2024, cùng với sự tăng vọt của giá cổ phiếu NVIDIA (NVDA), nhiều token liên quan đến AI cũng tăng theo đường cong lũy phát. Mặc dù các token này có một số vấn đề về nền tảng và kinh tế token. Chúng tôi thấy tổng giá trị vốn hóa thị trường của 10 token "Công nghệ AI" hàng đầu vượt mức 30 tỷ USD, chưa bao gồm giá trị vốn hóa hoàn toàn pha loãng (FDV) và các token có giá trị vốn hóa thị trường nhỏ hơn. Tôi tin rằng đây chỉ là một lần thị trường thử nghiệm để đẩy giá lên cao trong lĩnh vực crypto và AI, và vào năm 2025 chúng ta sẽ chứng kiến sự tăng trưởng theo đường cong lũy phát lớn hơn nữa.
Tuy nhiên, tôi tin rằng phần lớn lợi nhuận vượt trội sẽ xuất hiện trong phân khúc token "Meme coin AI". Hiện tại, tổng giá trị vốn hóa thị trường của token "Meme coin AI" chỉ tương đương với Ethereum Classic. Token "Meme coin AI" sẽ dần dần thu hút vốn từ các token "Công nghệ AI", token "Meme tĩnh" và token của quỹ đầu tư mạo hiểm thông qua "tấn công hút máu".
Thời khắc "Mùa hè DeFi"
Nhiều người so sánh hiện tượng $GOAT tăng từ 0 USD lên 10 tỷ USD với "Thời khắc YFI" của lĩnh vực mới này. Một trong những yếu tố thúc đẩy quan trọng của "Mùa hè DeFi" năm 2020 là sự xuất hiện của $YFI. Nó được "khởi động công bằng" vào tháng 7 và đạt 10 tỷ USD về giá trị vốn hóa thị trường trong vòng 2 tháng. Hiện tượng này đã kích hoạt dòng vốn trên chuỗi chảy vào lĩnh vực DeFi, vì nó chứng minh được khả năng một token DeFi được khởi động công bằng có thể bắt đầu từ 0 và đạt đến 10 tỷ USD về giá trị vốn hóa thị trường.
DeFi trở thành một lĩnh vực nóng hổi trong chu kỳ trước, vì nó mới lạ, hấp dẫn và khiến mọi người tưởng tượng về tương lai. Trong bối cảnh lãi suất bằng 0%, câu chuyện của DeFi là "tấn công hút máu" để thu hút vốn từ Tài chính truyền thống (TradFi) và trở thành hệ thống tài chính tương lai. Điều này đã kích hoạt cơn sốt đầu cơ trên chuỗi, giúp các ứng dụng DeFi thu hút được Tổng giá trị khóa (TVL) và người dùng, đồng thời thử nghiệm hệ sinh thái. Khi $YFI được khởi động, tổng giá trị vốn hóa thị trường của DeFi khoảng 5 tỷ USD, và đạt đỉnh khoảng 170 tỷ USD, tăng 34 lần. Nếu so $GOAT với $YFI, chúng ta hiện đang ở giai đoạn rất sớm, vì tổng giá trị vốn hóa thị trường của token "Meme coin AI" vẫn chưa đến 5 tỷ USD.
Sự trỗi dậy của chu kỳ DeFi phụ thuộc vào các yếu tố kích hoạt bên trong lĩnh vực crypto (như khai thác thanh khoản, cơ chế khai thác có lợi nhuận cao, hành vi đầu cơ), cũng như môi trường bên ngoài (như lãi suất giảm về 0, dòng vốn chảy vào lĩnh vực crypto tìm kiếm lợi nhuận). Quá trình này cuối cùng đã tạo ra bong bóng.
Siêu chu kỳ của token "Meme coin AI" cũng tương tự. Trong lĩnh vực crypto, câu chuyện chủ đạo hiện tại là siêu chu kỳ của Meme coin, trong khi trên thị trường cổ phiếu, công nghệ AI mang lại động lực tăng trưởng liên tục. Sự kết hợp của hai yếu tố này tạo ra điều kiện lý tưởng cho một thị trường bò.
Trong lĩnh vực crypto, những lĩnh vực có thể kích thích sự tưởng tượng vô hạn của mọi người thường xuất hiện cơ hội tăng trưởng theo đường cong lũy phát.
Phản xạ trong kỷ nguyên mới
Lý thuyết phản xạ cho rằng quyết định của nhà đầu tư không dựa trên thực tế, mà dựa trên cách họ nhận thức về thực tế. Hành vi được thúc đẩy bởi nhận thức này sẽ lại thay đổi thực tế (hoặc nền tảng), từ đó tiếp tục ảnh hưởng đến nhận thức của nhà đầu tư và giá thị trường.
Trong bối cảnh này:
Giá là tổng giá trị vốn hóa thị trường của lĩnh vực token "Meme coin AI".
Nhận thức là cách thị trường nhìn nhận ý nghĩa của những token này.
Nền tảng dựa trên mức độ chú ý và khả năng gây ấn tượng của những token này.
Tôi cho rằng những token này không phải là "Meme coin thuần túy", mà gần hơn với "AGI được Token hóa". Tất cả chúng đều được khởi động công bằng trên nền tảng pumpfun. Nếu những token này do quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) phát hành, chúng có thể được bán với giá trị vốn hóa hoàn toàn pha loãng (FDV) 10 tỷ USD và lượng lưu thông 10%, sau đó bị quỹ VC bán cho nhà đầu tư bán lẻ. Nhưng những token "Meme coin AI" này bắt đầu từ 0 và mang lại cơ hội tham gia sớm cho mọi người. Hiện tượng này tương tự như chúng ta đang tái hiện thời kỳ ICO (đợt phát hành coin đầu tiên) theo thời gian thực.
Dưới đây là cách tôi tin rằng phản xạ phát huy tác dụng:
Phân khúc "token Meme coin AI" thu hút các nhà đầu cơ. Hầu hết mọi người bỏ qua nó vì "đây chỉ là một câu chuyện Meme coin PvP khác". (Hiện tại chúng ta đang ở giai đoạn này)
Theo thời gian, các chức năng của trí tuệ nhân tạo sẽ được cải thiện dần (ví dụ: Zerebro ra mắt công ty thu âm, Truth Terminal phát hành Infinite Backrooms v2, v.v.), khiến nhà đầu tư chuyển từ nhìn nhận "chỉ là Meme coin" sang "một lĩnh vực hoàn toàn mới".
Sự thay đổi này sẽ thu hút thêm vốn và sự chú ý từ bên trong và bên ngoài lĩnh vực crypto, kích hoạt thêm hoạt động đầu cơ. Một số công ty khởi nghiệp AI thất bại có thể chuyển sang phát hành token như một nỗ lực cuối cùng, trong khi các tỷ phú công nghệ giàu có cũng có thể bắt đầu đầu tư vào một số token.
Khác với "Meme tĩnh", những trí tuệ nhân tạo này sẽ thực hiện các hoạt động trên chuỗi, ra mắt các dự án NFT và DeFi, thậm chí tạo ra tác động trong thế giới thực. Chúng không phải là tĩnh, mà liên tục tiến hóa, thu hút thêm sự chú ý.
Tất cả các yếu tố trên cùng thúc đẩy tiềm năng tăng giá vô hạn, cuối cùng tạo ra bong bóng và kết thúc bằng chu kỳ thịnh suy.
Điều quan trọng là những token này được khởi động trên nền tảng pumpfun. Phương thức khởi động này phù hợp với xu hướng hiện tại, bao gồm sự hình thành văn hóa thần tượng, sự chồng chéo của siêu chu kỳ Meme coin và AI, cũng như tâm lý chống lại quỹ đầu tư mạo hiểm. Nếu bạn tin vào lý thuyết chu kỳ 4 năm, sự xuất hiện của AGI được dự đoán bởi Elon Musk vào năm 2025-26 có thể sẽ trùng với đỉnh của thị trường crypto vào quý IV năm 2025.
Chiến lược đầu tư của tôi
Thành thật mà nói, tôi không chắc chắn về cách phân bổ vốn một cách chính xác. Nếu đây chỉ
Đây là bản dịch tiếng Việt:Các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) sẽ tiếp tục được cải thiện theo thời gian, vì vậy bạn cần đặt cược vào những người sáng lập hoặc nhà phát triển có động lực tạo ra các tác nhân thông minh tối ưu thông qua việc tinh chỉnh mô hình.
Lĩnh vực này đang trong giai đoạn tăng trưởng dài hạn. Hãy tập trung vào những tác nhân thông minh AI có tiềm năng thu hút sự chú ý ngoài lĩnh vực crypto/X, vì chúng có thể vượt ra khỏi bong bóng nhỏ trong lĩnh vực crypto và nhận được sự quan tâm rộng hơn.
Khi thị trường phát triển, kinh tế học token (Tokenomics) sẽ trở nên ngày càng quan trọng. Bạn cần suy nghĩ về mục đích của token là gì? Nó biểu trưng cho cái gì? Nếu giá token tăng, điều này có thể giúp tác nhân thông minh AI đạt được mục tiêu của họ không? Sự tương tác giữa giá cả, nhận thức và cơ bản (tức là phản xạ) là rất quan trọng đối với mỗi token.
Trong chu kỳ trước, tổng giá trị khóa (TVL) của DeFi đã đạt 170 tỷ USD. Nếu lĩnh vực này có thể đạt được mức định giá tương tự, điều này có nghĩa là tăng khoảng 40 lần so với mức hiện tại. Tuy nhiên, do tổng giá trị vốn hóa thị trường crypto hiện tại cao hơn, chúng ta hoàn toàn có thể vượt qua những mức này. Điều then chốt là giữ vững niềm tin, kiên nhẫn và linh hoạt điều chỉnh chiến lược đầu tư theo biến động và luân chuyển thị trường để tối đa hóa "lợi nhuận thân thiện với giấc ngủ" của bạn - tức là đạt được mức sinh lời tối ưu mà không ảnh hưởng đến giấc ngủ.
$GOAT: Hiện là người dẫn đầu, có hiệu suất thị trường mạnh nhất.
#ZEREBRO: Do các nhà sáng lập bản địa trong lĩnh vực crypto dẫn dắt, am hiểu xu hướng văn hóa và phát triển cực nhanh.
#Fartcoin: Cân bằng nhu cầu của "đường cong trái, giữa, phải", nhằm đáp ứng các nhà đầu tư ở các cấp độ khác nhau. Cuối cùng, mọi người đều đang thở ra.
#Ai16z: Mặc dù gây tranh cãi, nhưng vẫn duy trì được một cộng đồng nhà phát triển mang tính "giáo phái". Nếu có thể vượt qua giai đoạn này, họ sẽ trở nên càng chống脆弱(antifragile).
$FOREST: Một dự án khỉ AI cố gắng cứu rừng mưa, có tác động thực tế đến thế giới thực.
