Tiêu đề bản gốc: Quỹ Bitcoin của Pantera đạt mức tăng trưởng 1.000 lần
Tác giả bản gốc: Dan Morehead, Nhà sáng lập Pantera
Biên dịch bản gốc: BlockBeats
Đợt tăng giá sau cuộc bầu cử đã giúp quỹ này tăng thêm 30%. Tổng mức sinh lời của quỹ hiện đạt 131.165% (sau khi trừ phí và chi phí).
Tôi muốn chia sẻ một chút về logic ban đầu - bởi vì đối với tôi, nó vẫn rất thuyết phục đến tận ngày hôm nay.
Ngày chúng tôi chọn để khởi động Quỹ Bitcoin Pantera thực ra là thời điểm thấp nhất trong 11 năm qua.
Bản ghi nhớ đầu tư lần đầu tiên đến tận ngày hôm nay vẫn còn rất rõ ràng.
Trong giai đoạn 2013-2015, chúng tôi đã mua khoảng 2% tổng lượng Bitcoin toàn cầu.
Lưu ý: Nếu Pantera đã mua khoảng 2% tổng lượng Bitcoin toàn cầu trong giai đoạn 2013-2015, ước tính khoảng 280.000 Bitcoin. Để so sánh, tính đến ngày 24/11/2024, MicroStrategy đang nắm giữ 386.700 Bitcoin.
Ngay cả sau 11 năm, Bitcoin vẫn tiếp tục tăng như hạt dưa.
Thành thật mà nói, tôi không thể nhịn được mà nghĩ rằng chúng tôi vẫn còn nhiều năm nữa để hưởng những mức sinh lời rất hấp dẫn.
Vàng thời tiền sử
Quan điểm cốt lõi của tôi được viết ra một tháng sau đó:
"Hôm qua, khi tôi đang thảo luận về Bitcoin với một nhà đầu tư, anh ta đã phản ứng một cách khinh bỉ rằng 'Nó giống như mua vàng vậy.' Không, không, nó giống như mua vàng vào năm 1.000 trước Công nguyên. 99% tài sản tài chính toàn cầu vẫn chưa tiếp cận Bitcoin. Khi họ bắt đầu tham gia, Bitcoin sẽ trở nên vô giá trị hoặc [tăng lên mức độ khác biệt]."
Với tư cách là một ngành công nghiệp, chúng ta đã đạt được một số tiến bộ. Hiện nay, chỉ còn "khoảng" 95% tài sản tài chính toàn cầu chưa được phân bổ đầy đủ.
Một yếu tố xúc tác để thay đổi tỷ lệ này từ 5% vào năm 2024 lên một tỷ lệ cao hơn vừa mới xảy ra: sự rõ ràng hóa về mặt pháp lý ở Hoa Kỳ. Các nhà quản lý tài sản lớn như BlackRock và Fidelity hiện cung cấp các kênh đầu tư Bitcoin rất rẻ và hiệu quả cho bất kỳ ai có tài khoản môi giới. Sự tiện lợi mới này sẽ cuối cùng cho phép hàng triệu nhà đầu tư và cá nhân tiếp cận được với loại tài sản mới quan trọng này.
Chúng tôi tin rằng toàn bộ ngành công nghiệp sẽ được hưởng lợi lớn từ việc có một Tổng thống Hoa Kỳ ủng hộ blockchain. Theo quan điểm của chúng tôi, thành công của blockchain phù hợp với lợi ích tối đa của quốc gia, và chúng tôi tin rằng cuối cùng mọi người trong Quốc hội sẽ có một lập trường trung lập hoặc ủng hộ blockchain - xu hướng này đã bắt đầu.
Tôi vẫn tin tưởng mạnh mẽ vào quan điểm mà tôi đã viết 11 năm trước:
"Tôi tin rằng khả năng toàn cầu hóa một hệ thống tiền tệ/thanh toán toàn cầu vượt quá 50%, trong đó các công nghệ mã hóa miễn phí thay thế các khoản phí 'niềm tin' cao do các tổ chức như ngân hàng, Visa-Mastercard/Western Union/PayPal thu. Bitcoin sẽ thay thế tiền mặt, tiền pháp định điện tử, vàng, trái phiếu vô danh, đĩa đá lớn, v.v. Nó có thể làm tất cả những điều này. Nó là tiền tệ toàn cầu đầu tiên kể từ vàng. Nó là hệ thống thanh toán xuyên quốc gia đầu tiên trong lịch sử."
Lúc này, giá Bitcoin là 104 USD.
Đây vẫn là cảm nhận của tôi. Chúng ta vẫn đang ở giai đoạn sớm. 95% tài sản tài chính toàn cầu vẫn chưa tiếp cận blockchain. Họ chỉ mới bắt đầu cuộc cách mạng lớn này. Khi họ tham gia, Bitcoin có thể đạt mức 740.000 USD/BTC.
Thị trường thực sự đã tăng nhanh chóng. Nó đạt mức 1.000 USD trong chưa đầy một tháng - và bây giờ đã tăng lên ba cấp bậc.
Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm 88% trong 11 năm
Tôi có thể tưởng tượng một số nhà đầu tư sẽ nghĩ: "Bitcoin đã tăng gấp đôi trong năm nay. Được rồi, có lẽ tôi đã bỏ lỡ nó." Và sau đó từ bỏ.
Không, đây là một suy nghĩ sai lầm. Hiệu suất trung bình của Bitcoin là gần như tăng gấp đôi mỗi năm. Kể từ khi chúng tôi khởi động quỹ 11 năm trước, tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm của nó là 88%.
Tăng trưởng cấp số nhân
Bitcoin đã trải qua ba cấp bậc tăng trưởng. Tăng thêm một cấp bậc nữa cũng có vẻ khả thi. Nếu Bitcoin đạt mức 740.000 USD/BTC, điều đó sẽ có nghĩa là giá trị vốn hóa thị trường của nó sẽ đạt 15 nghìn tỷ USD. So với tổng tài sản tài chính 500 nghìn tỷ USD, con số này không phải là khó tưởng tượng.
Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết phải dự đoán được tương lai, nhưng nếu xu hướng này tiếp tục, Bitcoin có thể đạt mức 740.000 USD vào tháng 4 năm 2028.
Tôi nghĩ rằng điều này có thể mất nhiều năm hơn, nhưng tôi thực sự tin rằng khả năng này là có thật.
Đây luôn là quan điểm của tôi: Tôi sẽ không đặt toàn bộ tài sản của mình vào, và tôi không 100% chắc chắn rằng các tài sản blockchain sẽ tăng, nhưng khi bạn nhân khả năng tăng giá của chúng với quy mô tăng trưởng hoặc nhiều hơn thế - kết quả sẽ tốt hơn nhiều so với kỳ vọng về lợi nhuận của các tài sản đầu tư khác. Trong suốt 40 năm đầu tư của mình, giao dịch này có kỳ vọng về giá trị hấp dẫn nhất mà tôi từng thấy.
Không phải dễ dàng
Bây giờ có thể trông rất rõ ràng, nhưng lúc đó rất khó khăn.
Sau đợt giảm giá 87% bắt đầu vào tháng 12 năm 2013, Bitcoin dần mất sự chú ý. Thị trường vẫn chưa hồi phục sau hơn 3 năm. Đến năm 2016, gần như mọi người đều đã mất niềm tin vào Bitcoin. Các nhà đầu tư không có hứng thú.
Trong năm đó, tôi đã bay khắp thế giới, tham gia 170 cuộc họp với các nhà đầu tư. Kết quả cuối cùng của tất cả những nỗ lực này - chúng tôi chỉ huy động được 1 triệu USD.
Chi phí quản lý khoản tiền này là 17.241 USD. Trung bình, mỗi cuộc họp chỉ kiếm được 100 USD.
Chúng tôi có thể mua cả một khách sạn!!!
Tôi vốn là một người chơi đội rất trung thành. Tôi luôn muốn đội Bitcoin chiến thắng. Trong những năm qua, chúng tôi đã cố gắng hết sức để hỗ trợ cộng đồng này. Vì vậy, khi Expedia công bố chấp nhận Bitcoin vào năm 2014, chúng tôi đã sử dụng Bitcoin để thanh toán tất cả các chi phí đi lại.
Năm 2015, đội của chúng tôi đã đi công tác 59 đêm - trung bình 1,5 BTC mỗi đêm, tổng cộng 88 Bitcoin.
Điều đó tương đương với 8.683.136 USD ngày nay!?!
Chúng tôi có thể mua tới hai khách sạn!
Sự tăng trưởng đáng kinh ngạc của ngành công nghiệp blockchain
Vào năm 2013, khi chúng tôi chuẩn bị ra mắt Quỹ Bitcoin Pantera, tôi đã mở tài khoản tại một số sàn giao dịch và chuyển tiền vào để sẵn sàng. Khi tôi lần đầu tiên bước vào ngân hàng Wells Fargo trên Đường Thị trường ở San Francisco để chuyển tiền đến Ljubljana, Slovenia, tôi thậm chí không biết Ljubljana được viết như thế nào. Tất cả đều có vẻ rất đáng ngờ. Đến mức quản lý ngân hàng đã đến hỏi tôi rất lâu về những gì tôi đang làm.
(Bây giờ tôi biết rằng Slovenia là một quốc gia xinh đẹp, nằm bên phải Venice và dưới nước Áo.)
Nhưng lúc đó, tôi nghi ngờ liệu mình có phải là một kẻ điên không. Một khoản chuyển tiền khác là gửi cho một công ty khởi nghiệp nhỏ có vẻ cũng rất đáng ngờ.
Lúc đó, giá Bitcoin khoảng 130
Tôi đã đăng nhập vào một công ty khởi nghiệp có tên là Coinbase, cố gắng mua 30.000 Bitcoin. Tuy nhiên, một cửa sổ bật lên thông báo rằng giới hạn hàng ngày của tài khoản là 50 USD - không phải "500.000 USD" theo thuật ngữ của Wall Street, mà là một tờ 50 USD thực sự của Ulysses S. Grant. Tôi suýt bị đau tim.
Vì đây là một công ty khởi nghiệp hiện đại, không có địa chỉ hoặc số điện thoại. Tôi vội vã gửi một email - với tiêu đề viết hoa hoàn toàn: "TÔI MUỐN MUA 2 TRIỆU USD BITCOIN!" Bốn ngày sau, nhân viên duy nhất của họ - một người tên Olaf - trả lời: "Được rồi, giới hạn của bạn bây giờ là 300 USD." Ngay cả với giới hạn giao dịch mở rộng này, hoàn thành giao dịch này vẫn sẽ mất 6.667 ngày.
Với tốc độ này, tôi sẽ phải giao dịch trong 2.522 ngày nữa!
May mắn thay, tôi đã mua những Bitcoin này trên Bitstamp, và ngành công nghiệp cũng đã phát triển mạnh mẽ. Ngày nay, khối lượng giao dịch hàng ngày trên thị trường tiền điện tử đạt 130 tỷ USD. Quả thực, sự phát triển của ngành này là đáng kinh ngạc.
Blockchain như một lớp tài sản
Đôi khi tôi cảm thấy như một con khỉ trong rừng phát hiện ra một vật sáng loáng... nhặt nó lên... xoay nó... tò mò về nó là gì...
Bitcoin!
Tôi không hoàn toàn hiểu tất cả những chi tiết kỹ thuật đáng kinh ngạc của các dự án trong lĩnh vực này, nhưng tôi cảm thấy như đã từng chứng kiến cảnh tượng tương tự.
Tôi từng là nhà giao dịch chứng khoán có tài sản đảm bảo (ABS) đầu tiên của Goldman Sachs. Ngày nay, mọi người đều coi ABS là một lớp tài sản. Tôi tham gia vào việc tạo ra Chỉ số Hàng hóa Goldman Sachs (GSCI). Bây giờ, mọi người đều coi hàng hóa là một lớp tài sản. Trong những năm 90, tôi đầu tư vào thị trường mới nổi. Ngày nay, thị trường mới nổi (EM) được coi là một lớp tài sản.
Blockchain cũng sẽ như vậy. Tôi tin rằng trong tương lai không xa, mọi công ty đầu tư sẽ có một nhóm blockchain và sẽ phân bổ một khoản đầu tư đáng kể và dài hạn cho blockchain.
Giao dịch bấtối xứng
Nền tảng vĩ mô toàn cầu của tôi là lý do khiến tôi tiếp cận blockchain ban đầu. Tính bấtối xứng của giao dịch này - hoạt động trong thị trường lớn nhất thế giới - khiến cơ hội này vượt xa những giao dịch mà chúng tôi đã theo đuổi trên toàn cầu trước đây. Tôi nghĩ đây là giao dịch bấtối xứng nhất mà tôi từng thấy.
Ví dụ minh họa tốt nhất cho chủ đề này đến từ một so sánh được đưa ra tại Hội nghị Blockchain lần thứ hai của Pantera vào tháng 3 năm 2014:
"Trong bữa tối trước khi chơi poker vào ban đêm, Morehead đùa rằng lúc đó tổng giá trị của tất cả Bitcoin trên thế giới gần bằng với một công ty bán quần jeans rách và trang trí ký túc xá có tên là Urban Outfitters - khoảng 5 tỷ USD. 'Thật điên rồi, phải không?' Morehead nói.
'Tôi nghĩ rằng, sau vài thế kỷ nữa, khi họ đào bới những di tích của xã hội chúng ta như trong 'Hành tinh khỉ', Bitcoin có thể ảnh hưởng đến thế giới nhiều hơn cả Urban Outfitters.'"
- Nathaniel Popper, 2015, "Digital Gold"
Khi tôi cập nhật nhận định này vào tháng 11 năm 2020, giá trị vốn hóa thị trường của Bitcoin đã tương đương với L'Oreal. Mascara chắc chắn là một phát minh đáng kinh ngạc, nhưng tôi vẫn tin rằng Bitcoin có tính bấtối xứng.
Đào sâu hơn...
"Tại L'Oreal, sứ mệnh của chúng tôi là phổ cập hóa các sản phẩm làm đẹp chất lượng cao và có thể tiếp cận được trong lĩnh vực chăm sóc da, trang điểm, chăm sóc tóc và nhuộm tóc."
Tuyệt vời. Và sứ mệnh của Bitcoin nghe có vẻ bất ngờ lại tương tự: phổ cập hóa tiếp cận tài chính.
Tôi nghĩ rằng phổ cập hóa tài chính cuối cùng sẽ quan trọng hơn.
Bitcoin gần đây đã vượt qua cả Meta (trước đây là Facebook). Chia sẻ ảnh chắc chắn rất tuyệt, nhưng tôi nghĩ rằng việc mang tài chính đến với mọi người trên Trái đất có điện thoại thông minh sẽ có ý nghĩa hơn.
Vẫn còn 5 mục tiêu khác cần vượt qua...
Hãy tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Kênh Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
