Tác giả |
Blockchain sản xuất bởi |
Kể từ khi Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ vào ngày 5 tháng 11, một số tài sản crypto do Bitcoin dẫn đầu tăng, trong đó XRP của Ripple thậm chí còn hoạt động nổi bật hơn. Theo tin tức ngày 2 tháng 12, XRP vượt qua Solana và Tether (USDT) để trở thành tài sản crypto lớn thứ ba giá trị vốn hóa thị trường , trở lại mức trước vụ kiện SEC VS Ripple năm 2020.
Ripple từng được cho rằng đối tác áp dụng công nghệ blockchain cho nhiều tổ chức crypto tài chính trên thế giới và trở nên nổi tiếng. Đây cũng là ví dụ tiêu biểu hiếm hoi của các “gã khổng lồ tài chính” truyền thống tham gia vào làn sóng vàng kỹ thuật số, blockchain và công nghệ PayFi. Theo “dấu chân”, liệu Ripple có phải là đòn “phản đòn” của các đại gia tài chính lần này?
01. Lịch sử phát triển
Lịch sử thành lập Ripple bắt đầu từ năm 2004, với nền tảng thanh toán có tên RipplePay ban đầu được tạo bởi nhà phát triển Ryan Fugger. Mục tiêu của RipplePay là cho phép các cá nhân và doanh nghiệp thực hiện thanh toán ngang hàng mà không cần có tài khoản ngân hàng. Ryan Fugger đã thiết kế hệ thống tín dụng dựa trên sự tin cậy. Người dùng có thể trực tiếp thực hiện các giao dịch hoặc thanh toán xuyên biên giới thông qua sự tin cậy lẫn nhau mà không cần dựa vào các trung gian trong hệ thống ngân hàng truyền thống, do đó giảm chi phí giao dịch một cách hiệu quả.
Năm 2011, Jed McCaleb và Chris Larsen, những người có nền tảng kỹ thuật, đã tiếp quản RipplePay và quyết định phát triển nó thành một hệ thống thanh toán dựa trên blockchain. Do đó, vào năm 2012, họ đã thành lập OpenCoin để quản lý RipplePay, phát hành RippleNet và Token XRP, một giao thức mạng thanh toán phi tập trung dựa trên giao thức Ripple và bắt đầu quảng bá XRP như một “tiền tệ cầu nối” cho thanh toán xuyên biên giới. Với sự phát triển việc kinh doanh , nhằm thúc đẩy tốt hơn công nghệ Ripple và mạng thanh toán, OpenCoin chính thức đổi tên thành Ripple Labs vào năm 2015.
Điều đáng nói là Chris Larsen từng là một doanh nhân nối tiếp nổi tiếng ở Thung lũng Silicon. Ngoài Ripple, ông còn thành lập E-Loan và Prosper, cả hai đều đạt được thành công lớn. Jed McCaleb là một trong những người sáng lập nền tảng giao dịch Bitcoin đời đầu Mt. Gox. Mặc dù Mt. Gox sau đó vỡ nợ do lỗ hổng bảo mật và vấn đề tài trợ, nhưng kinh nghiệm ban đầu của McCaleb đã mang lại cho ông sự hiểu biết sâu sắc về thị trường crypto cũng như tích lũy được các mối quan hệ và danh tiếng trong ngành. Mặc dù sau đó ông đã rời Ripple nhưng ông vẫn đóng một nhân vật quan trọng trong sự phát triển ban đầu của nó, giúp Ripple xây dựng hệ sinh thái và công nghệ cốt lõi của mình. Giám đốc điều hành (CEO) hiện tại Bradley Garlinghouse đã từng là giám đốc điều hành của các công ty lớn như AOL và Yahoo!, đồng thời có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực công nghệ tài chính và blockchain.
Dựa vào bối cảnh của người sáng lập và lợi thế chia cổ tức sớm, Ripple đã nhận được nhiều vòng hỗ trợ đầu tư kể từ khi thành lập, thu hút sự tham gia của nhiều tổ chức đầu tư rủi ro có tiếng . Các nhà đầu tư bao gồm Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners, v.v. Những khoản đầu tư này cung cấp cho Ripple đủ vốn để thúc đẩy nghiên cứu và phát triển công nghệ cũng như mở rộng thị trường.
Về phát triển thị trường, Ripple không chỉ hướng đến người dùng thông thường mà còn chú trọng hơn đến việc hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống. Đến năm 2013, Ripple không chỉ được một số tổ chức tài chính nhỏ thử nghiệm và sử dụng mà còn được các tổ chức tài chính lớn hợp tác. Đến năm 2014, Ripple chính thức mua lại nhiều đối tác, bao gồm IDT Corporation, Earthport và các công ty thanh toán xuyên biên giới khác, đồng thời hợp tác với nhiều ngân hàng và tổ chức tài chính trên thế giới (như Western Union, Santander Bank, PNC, v.v.), trong đó thay đổi mô hình thanh toán xuyên biên giới truyền thống và giúp thanh toán toàn cầu hiệu quả và minh bạch hơn, khiến thanh toán xuyên biên giới không còn phụ thuộc vào thị trường ngoại hối.
Điều đặc biệt quan trọng cần lưu ý là Ripple Labs có hai sản phẩm. Một là giao thức Ripple được nhiều tổ chức ngân hàng mà chúng tôi đã đề cập hợp tác và áp dụng, và sản phẩm còn lại là tài sản crypto XRP. Hai khái niệm này dễ bị nhầm lẫn. Mọi người thường lầm tưởng rằng các ngân hàng đang áp dụng tài sản XRP trên quy mô lớn. Trên thực tế, giao thức Ripple được các ngân hàng áp dụng chỉ là một giải pháp thanh quyết toán và không dựa vào XRP, một tài sản crypto . Tài sản XRP sẽ chỉ là một lựa chọn tại thời điểm áp dụng. Nhìn chung, hai dự án giao thức Ripple và XRP tương thích nhưng độc lập với nhau.
Năm 2018, Justin Sun cũng trở thành đại sứ của Ripple tại Trung Quốc, chịu trách nhiệm thúc đẩy quảng bá và ứng dụng Ripple và XRP tại thị trường Trung Quốc.
Vào năm 2014, OpenCoin, công ty tiền thân của Ripple, cũng được MIT Technology Review vinh danh là một trong “50 công ty thông minh nhất thế giới”. Thời gian trôi qua, Ripple tiếp tục tăng cường hợp tác với các ngân hàng và tổ chức thanh toán toàn cầu và dần dần bước vào vòng tròn tài chính chính thống. Xu hướng này cũng được phản ánh qua giá của XRP.
Khi XRP được phát hành lần đầu tiên vào năm 2012, giá chỉ vài xu. Với sự ra mắt của giao thức Ripple và sự hợp tác với một số tổ chức tài chính, giá XRP tăng dần trong khoảng thời gian từ năm 2013 đến năm 2014, đạt mức tối đa khoảng 0,10 USD. Vào cuối năm 2017, được thúc đẩy bởi thị trường bò trong toàn bộ thị trường crypto , XRP đã trải qua tăng lớn lần . Đặc biệt vào tháng 12 năm 2017, giá XRP đã vượt quá 3 USD và đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) , trở thành crypto lớn thứ ba giá trị vốn hóa thị trường . tài sản thời gian.
Năm 2018, khi bong bóng thị trường vỡ, giá XRP giảm trở lại khoảng 0,50 USD và bước vào giai đoạn tương đối ổn định cho đến năm 2020 khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đệ đơn kiện Ripple, cáo buộc công ty này không đăng ký XRP làm chứng khoán. Vụ việc đã thu hút sự chú ý rộng rãi và trở thành một vụ xáo trộn pháp lý quan trọng trong ngành công nghiệp crypto. Nó cũng có tác động đáng kể đến giá XRP, khiến giá giảm.
Tuy nhiên, vào năm 2021, khi thị trường tổng thể phục hồi và một số vụ kiện thắng kiện, giá XRP đã từng tăng trở lại khoảng 1,80 đô la. Bước sang năm 2022, giá XRP vẫn ở mức dưới 0,50 USD trong phần lớn thời gian của năm do những thách thức pháp lý và quy định đang diễn ra cũng như tâm lý thị trường không ổn định. Đến năm 2023, Ripple một lần nữa giành được chiến thắng một phần trong vụ kiện, niềm tin của thị trường vào XRP được khôi phục và giá tăng lên khoảng 0,90 USD.
Tuy nhiên, bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như tâm lý thị trường, việc mở rộng việc kinh doanh của Ripple và tiến trình tố tụng pháp lý, giá XRP sẽ ổn định trong khoảng từ 0,70 USD đến 1,00 USD trước tháng 11 năm 2024, còn lâu mới đạt đến đỉnh cao.
Sau khi tăng giá vào tháng 11, tính đến ngày 2 tháng 12, giá trị vốn hóa thị trường XRP đã vượt qua USDT và trở thành tài sản crypto lớn thứ ba giá trị vốn hóa thị trường , trở lại mức trước vụ kiện SEC VS Ripple. Vậy yếu tố nào đang thúc đẩy sự quan tâm mới đến XRP?
02. Yếu tố đằng sau tăng
1) Bước ngoặt trong vụ kiện giữa Ripple và SEC
Yếu tố trực tiếp nhất dẫn đến sự trỗi dậy của XRP bắt nguồn từ những diễn biến quan trọng trong hơn 4 năm kiện tụng khó khăn giữa Ripple và SEC.
Bởi vì vụ kiện giữa Ripple và SEC đã là trở ngại lớn cho tăng giá XRP kể từ năm 2020. Vào ngày 22 tháng 12 năm 2020, SEC chính thức đệ đơn kiện Ripple và những người sáng lập Bradley Garlinghouse và Christian A. Larsen, cáo buộc rằng kể từ năm 2013, Ripple và những người sáng lập đã kiếm được khoảng 1,38 tỷ USD lợi nhuận từ việc bán XRP. một loại tiền tệ không xác định. Đăng ký chứng khoán vi phạm các yêu cầu đăng ký của luật chứng khoán liên bang. Ripple khẳng định rằng hành động của mình là hợp pháp và tiếp tục tự bảo vệ mình trong vụ kiện. Mặc dù vụ kiện vẫn tiếp tục nhưng dưới áp lực của SEC, trong giai đoạn này, nhiều nền tảng giao dịch chính thống như Coinbase và Binance US đã thông báo hủy niêm yết giao dịch XRP.
Tuy nhiên, những diễn biến thị trường và trường hợp gần đây cho thấy trường hợp Ripple dự kiến sẽ được giải quyết thỏa đáng.
Chúng tôi biết rằng các chính sách quản lý nghiêm ngặt của Chủ tịch SEC Gensler trong những năm gần đây đã khiến nhiều dự án crypto gặp rắc rối sâu sắc và do đó ông bị gọi là “kẻ thù crypto”. Tuy nhiên, với thông tin Gensler sẽ từ chức vào tháng 1 năm 2025, kỳ vọng của thị trường về một hoàn cảnh pháp lý thân thiện hơn đã bùng lên. Quan trọng hơn, điều này cũng có nghĩa là tranh chấp pháp lý kéo dài giữa Ripple và SEC dự kiến sẽ bắt đầu được giải quyết. .
Theo báo cáo của Bitcoin.com vào ngày 2 tháng 12, Chris Giancarlo, cựu chủ tịch Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC), cho biết rằng dưới một chính phủ thân thiện với crypto, SEC có thể hủy bỏ vụ kiện chống lại Ripple. Ông cho rằng rằng chính quyền Trump có thể chuyển sang chính sách ủng hộ crypto hơn và SEC cũng sẽ xem xét lập trường pháp lý của mình đối với tài sản crypto , bao gồm cả việc xác định XRP. Giancarlo cũng đã viết bài phân tích pháp lý báo cáo cho rằng XRP không nên được coi là chứng khoán và là người ủng hộ sự minh bạch về quy định và xử lý lỏng lẻo hơn đối với tài sản kỹ thuật số.
Washington Post trước đó đưa tin đội ngũ cố vấn của Trump đang đánh giá nhiều ứng cử viên, trong đó một số quan chức và giám đốc điều hành tài chính đã công khai ủng hộ ngành công nghiệp crypto. Điều đáng nói là Chris Giancarlo được coi là ứng cử viên sáng giá cho vị trí “ông hoàng crypto” trong chính quyền Trump.
Không còn nghi ngờ gì nữa, thị trường đang dự đoán rằng các nhà lãnh đạo mới của SEC có thể áp dụng thái độ thoải mái hơn và ủng hộ ngành công nghiệp crypto , do đó mang lại cơ hội mới cho XRP và các dự án khác đang chịu áp lực pháp lý. Có thể thấy trước rằng nếu chủ tịch mới thúc đẩy thay đổi chính sách, vụ kiện của Ripple có thể được giải quyết hoặc rút lại và hoàn cảnh pháp lý của toàn bộ ngành công nghiệp crypto cũng có thể thay đổi. Đây sẽ là một lợi ích chính sách lớn cho các dự án bị ngăn chặn trước đây như Ripple, Binance và Coinbase. Dưới ảnh hưởng tích cực này, giá XRP đã phục hồi mạnh mẽ, với mức tăng hơn 35% trong một ngày, thiết lập mức cao mới trong ba năm qua.
2) Chính quyền Trump thân thiện với việc phát triển crypto
Bụi bặm của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024 đã lắng xuống và ứng cử viên Đảng Cộng hòa Donald Trump đã được bầu làm tổng thống tiếp theo. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã hứa sẽ xây dựng Hoa Kỳ trở thành "thủ đô crypto toàn cầu" và hỗ trợ mạnh mẽ cho ngành công nghiệp crypto. Để biết chi tiết, vui lòng tham khảo bài viết trước: "Tin nóng: Trump thắng cử, Bitcoin mở ra giải A thân thiện nhất. Chính phủ Hoa Kỳ. Tin tức này đã mang lại niềm tin to lớn cho thị trường và dẫn đầu trong việc thúc đẩy tăng giá của tài sản crypto do Bitcoin dẫn đầu, khiến Bitcoin bắt đầu tăng tốc hướng tới mốc 100.000 USD.
Và vào ngày 14 tháng 11, có tin tức cho biết Tổng thống Trump muốn loại bỏ tất cả thuế lãi vốn đối với crypto do các công ty Hoa Kỳ phát hành, tin tức sẽ khiến tất cả lợi nhuận do ADA, ALGO, HBAR và XRP kiếm được hoàn toàn được miễn thuế vì chúng đều là những người sáng tạo Các công ty Mỹ.
Có thể nói, sự cải thiện và thay đổi trong hoàn cảnh pháp lý đã trở thành yếu tố tích cực lớn giúp XRP mở ra một bước ngoặt. Được thúc đẩy bởi xu hướng chung của thị trường, giá của tài sản crypto chính thống như Bitcoin và Ethereum tăng và thị trường crypto đã bước vào một chu kỳ thị trường bò mới. Là một trong tài sản crypto có giá trị vốn hóa thị trường cao nhất, XRP nghiễm nhiên trở thành một trong những tâm điểm thu hút vốn.
3) Tiềm năng phát triển của chính Ripple
Trong vài thập kỷ qua, hệ thống thanh toán tài chính toàn cầu đã bị chi phối bởi các phương thức quyết toán và thanh toán ngân hàng truyền thống. Mặc dù các hệ thống này có lợi thế về tính ổn định và bảo mật nhưng với sự tăng tốc của toàn cầu hóa và sự phát triển bùng nổ của thương mại điện tử, các hệ thống thanh toán truyền thống dần bộc lộ nhiều vấn đề: phí giao dịch cao, tốc độ xử lý thanh toán chậm và tính phức tạp xuyên biên giới. và chi phí thanh toán cao đã trở thành điểm nghẽn hạn chế thanh khoản tài chính toàn cầu và sự phát triển thị trường.
Sổ cái XRP và XRP (sổ cái phi tập trung) do Ripple đưa ra khác với Bitcoin và Ethereum dựa trên Bằng chứng công việc(PoW) hoặc Bằng chứng cổ phần(PoS) sử dụng Thuật toán đồng thuận giao thức Ripple (RPCA). Thuật toán đạt được sự đồng thuận thông qua một tập hợp nút xác minh độc lập, đảm bảo xác minh giao dịch nhanh chóng và hiệu quả. Điều này cho phép mạng XRP hoàn tất xác minh giao dịch trong vòng vài giây, cải thiện đáng kể tốc độ giao dịch và giảm chi phí. XRP về cơ bản đóng vai trò là tiền tệ cầu nối, cho phép giao dịch hiệu quả và chi phí thấp giữa các loại tiền tệ hợp pháp khác nhau, mang đến một lộ trình suôn sẻ hơn cho toàn cầu. thanh toán và quyết toán xuyên biên giới.
Với kiến trúc kỹ thuật sáng tạo và mô hình kinh doanh độc đáo, Ripple đã trở thành một lực lượng quan trọng trong việc thúc đẩy đổi mới hệ thống thanh toán tài chính truyền thống và mở rộng lĩnh vực Web3. Nó đã thiết lập mối quan hệ hợp tác sâu sắc với hơn 100 ngân hàng và tổ chức tài chính trên toàn thế giới, bao gồm các tổ chức có tiếng như Ngân hàng Santander và Ngân hàng Mitsubishi. Những sự hợp tác này không chỉ nâng cao tầm ảnh hưởng của Ripple trong lĩnh vực tài chính truyền thống mà còn cung cấp các kịch bản ứng dụng thực tế hơn cho XRP. Đồng thời, Ripple hợp tác với các nền tảng như Archax để tích cực thúc đẩy quá trình mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) và giúp tài sản tài chính truyền thống dễ dàng thâm nhập vào hệ sinh thái blockchain. Ngoài ra, Ripple cũng đang tích cực triển khai trong lĩnh vực “DeFi cấp tổ chức”. Bằng cách hợp tác với các nền tảng như OpenEden và đầu tư vào các dự án như trái phiếu chính phủ token hóa, nó đã mở ra những cơ hội hợp tác mới hơn nữa với các tổ chức tài chính.
Do đó, Ripple có giá trị sử dụng thực tế và nhu cầu trong thanh toán xuyên biên giới, quản lý thanh khoản và các lĩnh vực khác.
Gần đây, các công ty quản lý tài sản 21Shares, Bitwise Asset Management và các công ty khác đã gửi Đề án XRP ETF để đăng ký XRP ETF, điều này càng khẳng định lợi thế chiến lược của Ripple trong việc tích hợp Web3 với tài chính truyền thống.
Ngoài ra, theo báo cáo của CoinDesk, Ripple Labs đã bơm 25 triệu USD vào Ủy ban Hành động Chính trị Fairshake (PAC) trong ngành công nghiệp crypto, nhằm cạnh tranh các ghế trong ban cố vấn ngành công nghiệp crypto mà Trump dự định thành lập và gây ảnh hưởng đến quốc hội Hoa Kỳ năm 2026. các cuộc bầu cử để thúc đẩy các chính sách quản lý crypto thân thiện. Động thái này của Ripple đánh dấu việc công ty bắt đầu sử dụng các biện pháp chính trị để cố gắng đảo ngược tình thế tiến thoái lưỡng nan trong vụ kiện tụng với SEC thông qua cải cách chính sách và cố gắng tạo ra một hoàn cảnh pháp lý và quy định thuận lợi hơn cho XRP.
Theo báo cáo của Fox Business vào ngày 30 tháng 11, Bộ Dịch vụ Tài chính New York đã gợi ý với công ty thanh toán Ripple (có liên quan chặt chẽ với XRP) rằng họ sẽ phê duyệt stablecoin RLUSD kỳ diệu của công ty. Nếu được chấp thuận, Ripple sẽ có thể cung cấp RLUSD một cách hợp pháp cho công chúng.
Cũng có những báo cáo chưa được xác nhận rằng Elon Musk có thể đầu tư mạnh vào Ripple và XRP, điều này có thể làm tăng thêm sự phấn khích trên thị trường. Tin đồn này vẫn chỉ là suy đoán, nhưng nó có thể đã đóng một vai trò trong việc thúc đẩy đà kỳ vọng tăng giá của XRP.
03. Cảnh báo rủi ro
Mặc dù XRP đã hoạt động tốt trong thời gian tới nhưng xu hướng tương lai của nó vẫn cần ứng xử một cách hợp lý.
1) Vấn đề tập trung
Đầu tiên là việc phân phối token ban đầu của XRP đang gây tranh cãi. Hơn một nửa trong tổng lượng cung ứng 100 tỷ XRP được kiểm soát bởi Ripple Labs.
Thứ hai là không giống như blockchain phi tập trung hoàn toàn như Bitcoin và Ethereum , Ripple Labs đóng nhân vật trung tâm trong việc phát triển, bảo trì và hỗ trợ Sổ cái XRP. Sự phụ thuộc này khiến Sổ cái XRP phần nào phải tuân theo các quyết định của Ripple Labs.
Ngoài ra, Ripple Labs đã thiết lập quan hệ đối tác với nhiều tổ chức tài chính truyền thống và ngân hàng trung ương, những tổ chức thường có cấu trúc tập trung.
2) Tận dụng rủi ro ro bong bóng
Tăng mạnh mẽ của XRP đã đưa giá của nó lên mức cao nhất kể từ năm 2021. Các nhà phân tích cảnh báo rằng tăng có thể là do “đòn bẩy thúc đẩy”, với lãi suất mở đối với phái sinh XRP đạt mức kỷ lục, cảnh báo các nhà đầu tư cần lưu ý về sự biến động tiềm ẩn. Bởi vì các mô hình lịch sử cho thấy lãi suất mở tăng nhanh thường dẫn đến sự điều chỉnh thị trường đột ngột.
3) Nhầm lẫn giữa giao thức Ripple và XRP
Như đã đề cập ở trên, nhiều người hoàn toàn nhầm lẫn giữa việc áp dụng giao thức Ripple trên quy mô lớn của các tổ chức tài chính với việc áp dụng quy mô lớn tài sản XRP. Cả hai đều tương thích nhưng độc lập với nhau, mặc dù giao thức Ripple đã tạo ra một nền tảng mạnh mẽ cho nó. Bối cảnh tài sản XRP, nhưng đánh giá sai lầm hai rủi ro trong đánh giá tổng thể.
04. Tóm tắt
Là một trong những công ty tiên phong trong lĩnh vực blockchain, XRP đã tập trung vào các kịch bản thanh toán xuyên biên giới kể từ khi ra mắt vào năm 2012 và được các tổ chức tài chính ưa chuộng vì tính hiệu quả, chi phí thấp và đổi mới công nghệ. Tuy nhiên, trong 12 năm qua, con đường tăng trưởng của XRP không hề suôn sẻ. Nó phải đối mặt với áp lực từ sự cạnh tranh trên thị trường và thường xuyên gặp trở ngại bởi các tranh chấp pháp lý. Là một “cựu chiến binh” trong lĩnh vực crypto, liệu XRP có thể mở ra thành công con đường đổi mới trong tương lai? Chờ thời gian kiểm chứng.
