Đường đua RWA từng được kỳ vọng rất lớn trong ngành Web3, được coi là một trong những lĩnh vực cốt lõi để giúp tài sản mã hóa trở nên phổ biến và tiếp cận đại chúng. Tuy nhiên, do sự đàn áp từ các cơ quan quản lý như SEC, đường đua RWA đã phát triển chậm trong những năm qua. Nhưng với việc ông Trump giành chiến thắng, xu hướng nới lỏng quản lý tài sản mã hóa đã trở thành xu thế chung, do đó gần đây đường đua RWA đang thu hút sự quan tâm nóng bỏng của thị trường một lần nữa. Bài viết này sẽ giới thiệu khái niệm và phân loại của đường đua RWA, cũng như các dự án đại diện liên quan.
I. Giới thiệu và phân loại RWA
Ý tưởng cốt lõi của việc token hóa tài sản thế giới thực (RWA) là chuyển đổi tài sản vật lý thành tài sản kỹ thuật số thông qua công nghệ blockchain. Thông qua token hóa, RWA có thể lưu thông, giao dịch và huy động vốn trong môi trường phi tập trung.
Dựa trên các loại tài sản thế giới thực khác nhau ở phía sau, các dự án đường đua RWA có thể được phân thành nhiều loại, bao gồm tài sản tài chính RWA, bất động sản RWA, tín dụng các-bon RWA và giải trí thể thao RWA. Dưới đây sẽ phân loại và giới thiệu các dự án đại diện trong từng lĩnh vực.
II. Tài sản tài chính RWA
Tài sản tài chính RWA là việc token hóa các loại tài sản truyền thống trong thị trường tài chính, như trái phiếu Mỹ, cổ phiếu, trái phiếu, v.v., đưa chúng vào blockchain, qua đó kết nối tài chính truyền thống và tài chính mã hóa, tạo ra cơ chế lưu thông vốn hiệu quả hơn.
Dự án đại diện: USUAL
Dự án USUAL là một dự án token hóa thị trường trái phiếu Mỹ, hiện tại token $USUAL của nó đã được niêm yết trên sàn Binance. Dự án này token hóa trái phiếu chính phủ Mỹ, cho phép chúng được giao dịch trên các nền tảng DeFi, cung cấp nhiều thanh khoản và cách quản lý tài sản hiệu quả hơn. Thông qua USUAL, nhà đầu tư không chỉ có thể giao dịch trái phiếu Mỹ trực tiếp trên thị trường phi tập trung, mà còn có thể hưởng lợi nhuận ổn định từ thị trường trái phiếu truyền thống, đồng thời tránh được phí trung gian và vấn đề chậm trễ trong thị trường truyền thống.
Dự án đại diện: MakerDAO
MakerDAO là một dự án có vị trí quan trọng trong lĩnh vực tài sản tài chính RWA. MakerDAO đã token hóa trái phiếu Mỹ và các tài sản tài chính truyền thống khác, đưa chúng vào làm tài sản thế chấp cho stablecoin DAI của mình. Thông qua việc này, MakerDAO không chỉ mở rộng loại hình sản phẩm tài chính của mình, mà còn tăng cường tính ổn định và hấp dẫn của thị trường. Mặc dù MakerDAO đang đối mặt với các thách thức như rủi ro quản trị và biến động thị trường, nhưng thông qua nhiều năm thực tiễn, nó đã tích lũy được nhiều kinh nghiệm và dần trở thành một trong những tác nhân quan trọng trong lĩnh vực token hóa tài sản thế giới thực.
III. Bất động sản RWA
Bất động sản RWA là việc số hóa quyền sở hữu và quyền lợi từ các tài sản bất động sản như bất động sản thông qua công nghệ token hóa, để thuận tiện hơn trong việc giao dịch và lưu thông trên các nền tảng blockchain. Việc token hóa bất động sản không chỉ có thể vượt qua giới hạn địa lý và pháp lý, mà còn mang lại cơ hội tham gia đầu tư bất động sản cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Dự án đại diện: Centrifuge
Centrifuge là một giao thức DeFi chuyên về token hóa tài sản bất động sản. Dự án này kết hợp tài sản thế chấp bất động sản truyền thống với công nghệ blockchain, giúp nhà đầu tư có thể thu được lợi nhuận từ thị trường bất động sản truyền thống thông qua việc phát hành và giao dịch các tài sản bất động sản trên blockchain. Lợi thế cốt lõi của Centrifuge là cung cấp một nhóm tài sản rộng hơn, cho phép nhà đầu tư tham gia vào các dự án bất động sản trên toàn cầu, giảm rào cản đầu tư bất động sản truyền thống.
Dự án đại diện: Ondo Finance
Ondo Finance mở rộng lĩnh vực hoạt động của mình trong lĩnh vực bất động sản RWA thông qua việc cung cấp các sản phẩm trái phiếu token hóa. Nền tảng này không chỉ token hóa các công cụ nợ của chính phủ Mỹ, mà còn kết hợp các tài sản liên quan đến thị trường bất động sản trong một số sản phẩm, giúp kết nối tốt hơn giữa tài chính truyền thống và thị trường DeFi. Chiến lược của Ondo Finance là cung cấp cho nhà đầu tư một nền tảng giao dịch tài sản hiệu quả và an toàn thông qua các sản phẩm tuân thủ và minh bạch.
IV. Tín dụng các-bon RWA
Tín dụng các-bon RWA là việc token hóa các tài sản ảo như tín dụng các-bon trong thị trường phát thải các-bon. Sự xuất hiện của tín dụng các-bon RWA đã giải quyết được vấn đề thanh khoản và minh bạch trong thị trường phát thải các-bon, giúp tín dụng các-bon có thể tham gia rộng rãi hơn vào hệ sinh thái blockchain và mang lại cơ hội tham gia vào thị trường giao dịch các-bon toàn cầu cho người dùng.
Dự án đại diện: Maple Finance
Mặc dù Maple Finance chủ yếu là một nền tảng cho vay, nhưng sản phẩm token hóa tín dụng các-bon của nó cũng đang chiếm một vị trí trong thị trường. Thông qua hợp tác với nhiều tổ chức, Maple Finance cung cấp cho nhà đầu tư các công cụ nợ dựa trên tín dụng các-bon, giúp họ có thể thu về lợi nhuận từ thị trường giao dịch các-bon. Dự án token hóa tín dụng các-bon của Maple không chỉ thúc đẩy minh bạch hóa thị trường các-bon, mà còn giúp giao dịch các-bon diễn ra thuận tiện hơn trên toàn cầu.
Dự án đại diện: GoldFinch
Dự án GoldFinch thúc đẩy token hóa thị trường tín dụng các-bon thông qua việc cung cấp khoản vay cho các quốc gia đang phát triển. Điểm sáng tạo của nó là liên kết khoản vay cho các dự án bảo vệ môi trường với tín dụng các-bon, giúp nhà đầu tư có thể nhận được phần thưởng tín dụng các-bon bằng cách cung cấp khoản vay. Mô hình này vừa thúc đẩy sự phát triển của các dự án xanh, vừa mang lại nguồn thu mới cho nhà đầu tư.
V. Giải trí thể thao RWA
Giải trí thể thao RWA chủ yếu liên quan đến việc token hóa các tài sản như câu lạc bộ thể thao, tác phẩm nghệ thuật, bản quyền, v.v. Các dự án token hóa trong lĩnh vực này có thể thu hút sự tham gia của người hâm mộ và nhà đầu tư trên toàn cầu, và có tiềm năng thị trường rất lớn.
Dự án đại diện: TopGoal
TopGoal là một dự án tiêu biểu trong lĩnh vực giải trí thể thao RWA. TopGoal đang "cho mọi người cơ hội đầu tư vào các ngôi sao bóng đá sớm, chia sẻ giá trị kinh tế của họ trong tương lai", tức là token hóa các tài sản thế giới thực như thu nhập tương lai, quyền hình ảnh của các cầu thủ bóng đá, cung cấp cho người hâm mộ cơ hội đầu tư. Gần đây, token $GOAL của TopGoal cũng đã thông báo về việc đội ngũ gia hạn khóa vị thế và hợp tác với các câu lạc bộ nổi tiếng, các thông tin tích cực như vậy.
Tóm lại
Sự phát triển của đường đua RWA không chỉ thúc đẩy ứng dụng công nghệ blockchain, mà còn mang lại cơ hội tăng trưởng mới cho các ngành truyền thống. Mặc dù hiện nay token hóa RWA vẫn đối mặt với nhiều thách thức về mặt kỹ thuật và quản lý, nhưng khi cơ sở hạ tầng blockchain được hoàn thiện và chính sách quản lý dần được triển khai, đường đua RWA có thể trở thành một trong những lĩnh vực cốt lõi của ngành Web3 trong những năm tới.
