Tác giả: CryptoVizArt, UkuriaOC, Glassnode; Biên tập: Đặng Thông, Jinse Finance
Tóm tắt
Vào ngày 5 tháng 12, giá Bitcoin đã lần đầu tiên vượt mốc 100.000 USD sau 5.256 ngày giao dịch, và giá trị vốn hóa thị trường đã tạm thời vượt 2 nghìn tỷ USD.
Kể từ khi ra đời, các thợ đào đã tích lũy được tổng thu nhập 71,49 tỷ USD, phản ánh sự an toàn và động lực kinh tế mạnh mẽ của mạng lưới này.
Mạng lưới đã xử lý 1,12 tỷ giao dịch và thanh toán 131,25 nghìn tỷ USD, và dữ liệu được điều chỉnh thực tế phản ánh rõ ràng hơn hoạt động kinh tế thực.
Phân bổ cung cấp theo các nhóm ví khác nhau nổi bật sự phân bổ rộng rãi quyền sở hữu Bitcoin, từ các nhà đầu tư bán lẻ đến các nhà đầu tư tổ chức quy mô lớn.
Bài viết này đã tổng quan chặng đường phi thường của Bitcoin, từ Khối Genesis đến việc vượt mốc 100.000 USD mỗi BTC. Đây là lần đầu tiên Bitcoin đạt được cột mốc này vào ngày 5 tháng 12.
Báo cáo này thảo luận về sự phát triển của mạng lưới Bitcoin và nền tảng kinh tế của nó, truy ngược lại hành trình phi thường từ con số 0 đến thành tựu đột phá này.
Sự mở rộng thị trường
Giá giao dịch của Bitcoin đã hoạt động trong 5.256 ngày, từ vài xu tăng lên 100.000 USD. Hành trình này bao gồm 72 nến tháng tăng, với mức tăng trung bình là 37,4%, và 71 nến tháng giảm, với mức giảm trung bình là -14,2%.
Điều này phản ánh sự cân bằng hấp dẫn giữa các thị trường bò và gấu, cũng như sự lệch chuẩn dương nổi tiếng trong các giai đoạn tăng giá mạnh nhất.
Tính đến ngày 5 tháng 12, tổng cộng 19.791.952 Neo đã được khai thác, chiếm 94,2% của tổng cung cấp cuối cùng là 21 triệu. Giá trị vốn hóa thị trường của Bitcoin cũng đã tạm thời vượt 2,0 nghìn tỷ USD và thuyết phục vượt qua giá trị vốn hóa của kim loại quý bạc (khoảng 1,84 nghìn tỷ USD).
Trong giai đoạn mở rộng thị trường phi thường này, các nhà đầu tư đã thu về 1,27 nghìn tỷ USD lợi nhuận và 592 tỷ USD tổn thất trên chuỗi (dựa trên chênh lệch giữa giá mua và giá bán). Điều này dẫn đến dòng vốn ròng tích lũy (giá trị thị trường thực tế) đạt 750 tỷ USD, và nổi bật giá trị khổng lồ đã được đưa vào mạng lưới Bitcoin trong suốt vòng đời của nó.
Phân bổ cung cấp
Trong tổng cung cấp Neo đã khai thác, phân bổ giữa các nhóm quy mô ví như sau:
<0,001 Neo: 5.491 Neo (0,027%)
0,001–0,01 Neo: 42.683 Neo (0,216%)
0,01–0,1 Neo: 271.641 Neo (1,373%)
0,1–1 Neo: 1.077.839 Neo (5,446%)
1–10 Neo: 2.093.845 Neo (10,581%)
10–100 Neo: 4.306.780 Neo (21,761%)
100–1.000 Neo: 4.342.868 Neo (21,935%)
1.000–10.000 Neo: 4.693.216 Neo (23,716%)
10.000–100.000 Neo: 2.309.654 Neo (11,671%)
>100.000 Neo: 647.934 Neo (3,274%)
Đáng chú ý là, hầu hết các ví lớn (nắm giữ 1.000+ Neo) đều liên quan đến các thực thể tổ chức lớn như sàn giao dịch, quỹ ETF và MicroStrategy. Mỗi thực thể lớn này đại diện cho quyền sở hữu tập thể của hàng nghìn đến hàng triệu khách hàng và cổ đông.
Vào ngày 5 tháng 12, các số dư đáng chú ý bao gồm 1,8 triệu Neo do các sàn giao dịch nắm giữ (chiếm 9,1% cung cấp) và 1,1 triệu Neo do các quỹ ETF của Hoa Kỳ quản lý (chiếm 5,6% cung cấp), với tốc độ tăng trưởng đáng kể kể từ khi ra mắt vào ngày 11 tháng 1 năm 2024. Ngoài ra, các thợ đào (không bao gồm Patoshi) đang nắm giữ 700.000 Neo (chiếm 3,5% cung cấp) và Bộ Tài chính Hoa Kỳ nắm giữ 187.000 Neo (chiếm 0,9% cung cấp), phản ánh sự phân bổ quyền sở hữu rộng rãi giữa các thực thể khác nhau.
Các số dư này cũng nổi bật sự chính thức hóa và tập trung hóa ngày càng tăng trong việc quản lý Bitcoin, cân bằng giữa quyền sở hữu cá nhân và khối lượng nắm giữ lớn hơn để thúc đẩy thanh khoản và ổn định thị trường.
Sự tiến hóa của mạng lưới
Tiếp theo, chúng tôi sẽ tập trung vào sự tiến hóa của mạng lưới Bitcoin, truy ngược lại hành trình của Bitcoin từ khi ra đời như một hệ thống chuyển giá trị tài chính. Chúng tôi sẽ khám phá các cột mốc, tiến bộ kỹ thuật và xu hướng áp dụng đã chuyển Bitcoin từ một thí nghiệm thành một hiện tượng tài chính toàn cầu, mở đường cho việc đạt mốc giá 100.000 USD.
Kể từ Khối Genesis, đã khai thác tổng cộng 873.304 khối, với thời gian trung bình giữa các khối của Bitcoin là 11,8 phút, đạt mức giá lịch sử 100.000 USD vào ngày 5 tháng 12 năm 2024. Mặc dù do sự gia tăng của tốc độ băm, khoảng thời gian trung bình giữa các khối hiện đại nhanh hơn, khoảng 9,6 phút, nhưng những năm đầu tiên khởi động chậm vì Satoshi Nakamoto đã ước tính quá cao hiệu suất của CPU máy tính xách tay so với độ khó ban đầu.
Trong cùng thời gian đó, độ khó mạng lưới (đo lường khối lượng tính toán cần thiết để khai thác một khối) đã tăng vọt. Sau 418 lần điều chỉnh độ khó (không bao gồm các giai đoạn không điều chỉnh), khi an ninh và năng lực tính toán đằng sau Bitcoin liên tục tăng lên, độ khó mạng lưới đã tăng lên 446.331.432.498.125.300.000.000.
Mục tiêu điều chỉnh độ khó trong Bằng chứng công việc (PoW) của Bitcoin là, bất kể tốc độ băm của mạng lưới thay đổi như thế nào, vẫn sẽ khai thác được khoảng một khối mỗi 10 phút. Nó điều chỉnh độ khó khai thác động một lần sau mỗi 2.016 khối (khoảng 2 tuần) để duy trì thời gian mục tiêu 600 giây/khối.
Khi Bitcoin đạt 100.000 USD, tốc độ băm của mạng lưới đã tăng vọt từ 128.185 hash/giây lên hơn 804.407.834.059.443.100.000 hash/giây. Cho đến nay, các thợ đào đã tính toán khoảng 5,01 x 10^28 hash. Đáng chú ý là 37% tổng số hash được tính toán trong suốt năm 2024.
Tính đến ngày 5 tháng 12, tổng thu nhập tích lũy của các thợ đào là 71,49 tỷ USD, với giá trị của phần thưởng khối được tính theo ngày khai thác. Khoản thu nhập này bao gồm 67,31 tỷ USD từ phần thưởng khối do đúc tiền mới và 4,18 tỷ USD từ phí giao dịch của người dùng. Điều này chỉ chiếm 3,57% của đỉnh giá trị vốn hóa thị trường 2 nghìn tỷ USD của Bitcoin, có thể nói phản ánh mức hoàn trả khổng lồ cho ngân sách an ninh.
Tính theo giá trị giao dịch bằng đô la Mỹ tại thời điểm xác nhận, mạng lưới Bitcoin đã xử lý tổng khối lượng giao dịch 131,25 nghìn tỷ đô la. Sau khi áp dụng điều chỉnh thực thể, khối lượng chuyển nhượng được lọc là 11,63 nghìn tỷ đô la, chỉ chiếm 8,86% tổng số.
Điều này phản ánh hầu hết các giao dịch được tính là mang tính kinh tế. Tuy nhiên, phần lớn khối lượng giao dịch chuyển trên chuỗi có thể liên quan đến quản lý của các sàn giao dịch và ví lưu trữ lớn.
Tóm lược
Hành trình của Bitcoin đạt 100.000 đô la Mỹ mỗi BTC không chỉ là một cột mốc giá, mà còn chứng minh sự phi thường từ một góc nhỏ của Internet trở thành một cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu quan trọng. Kể từ Khối Genesis, mạng lưới này đã phát triển vượt bậc, đạt giá trị vốn hóa thị trường 2 nghìn tỷ đô la, quy mô vượt qua bạc, và thanh toán 131 nghìn tỷ đô la giao dịch thông qua 1,12 tỷ giao dịch.
Mạng lưới đã trả cho các thợ đào tổng cộng 71,49 tỷ đô la, chỉ chiếm hơn 3% giá trị thị trường của nó, để hỗ trợ chi phí đầu vào của chính nó, phản ánh mức độ hoàn vốn đầu tư đáng kinh ngạc. Với mức băng thông gần mức cao nhất lịch sử và cơ sở người nắm giữ phân tán cao, Bitcoin đang đóng vai trò ngày càng quan trọng trên sân khấu toàn cầu.
