Các chỉ số chính: (Từ 2 tháng 12 đến 9 tháng 12, giờ Hong Kong)

• BTC so với USD tăng 3,9% (từ 95.900 đến 99.600 USD), ETH so với USD tăng 7,4% (từ 3.640 đến 3.910 USD)
• BTC so với USD, biến động ATM vào cuối tháng 12 giảm 0,6 điểm (từ 55,8 xuống 55,2), độ lệch 25 ngày giảm 0,7 điểm (từ 4,9 xuống 4,2)

• Nhìn vào xu hướng, thị trường Spot vẫn đang điều chỉnh giá. Mặc dù giá BTC đã lập mức cao mới trên 100.000 USD, nhưng sau đó đã giảm mạnh và nhanh chóng. Chúng tôi cho rằng bất kỳ đợt tăng nào cũng sẽ bị bán ra, nhưng khi giá giảm thì lại có lượng cầu lớn trên thị trường, do đó dự kiến sẽ hình thành một xu hướng điều chỉnh một chiều (giá biến động dần ổn định). Hiện tại, vùng kháng cự chính ở mức 99.000 USD - 104.000 USD, vùng hỗ trợ bắt đầu từ 94.000 USD cho đến khi giảm xuống 85.000 USD.
• Mặc dù giá sẽ dao động trong khoảng này ban đầu, nhưng chúng tôi dự kiến biến động thực tế cuối cùng sẽ giảm (với điều kiện là giá không vượt qua). Nếu giá giảm xuống dưới mức này, chúng ta sẽ quay trở lại mức 76.000 USD. Bất kỳ đột phá đáng kể nào lên trên sẽ dẫn đến giá đạt đến vùng cuối cùng 115.000 USD - 120.000 USD sớm hơn (chúng tôi dự kiến vào tháng 1 hoặc tháng 2 năm sau).

Chủ đề thị trường:

Bitcoin cuối cùng đã vượt qua mức tâm lý 100.000 USD vào thứ Năm tuần trước, dẫn đến giá tăng lên thử thách 104.000 USD hai lần và được hỗ trợ tốt. Ban đầu, cảm giác rằng mức này là câu trả lời mà xu hướng bò gần đây mong muốn thấy, nhưng trong 24 giờ tiếp theo, đà tăng đã suy yếu nhanh chóng và chúng tôi lùi trở lại dưới 100.000 USD. Điều này dẫn đến việc các vị thế mua mới trên 100.000 USD bị thanh lý, khiến giá giảm sâu xuống 90.000 USD. Tuy nhiên, điều này không kéo dài, trong phiên giao dịch tại New York, thị trường đã giành lại mức 100.000 USD và ổn định trong khoảng 96.000 USD - 100.000 USD.

Do tâm lý chung của thị trường vẫn lạc quan, các đồng tiền khác tiếp tục tăng giá. Giá ETH so với USD cũng tăng vượt mức tâm lý 4.000 USD, nhưng vẫn cách mức cao nhất lịch sử 20%.

Thị trường tài chính truyền thống có biến động giá tương đối ổn định. Việc Hàn Quốc áp dụng luật thiết quân luật đã gây ra lo ngại tạm thời (dẫn đến Bitcoin giảm xuống 93.000 USD trong thời gian ngắn), nhưng sau đó được chứng minh là chỉ là một cuộc xáo trộn chính trị địa phương và nhanh chóng được giải quyết. Trung Quốc một lần nữa hứa sẽ cung cấp chính sách kích thích vào năm sau để đối phó với tình trạng thị trường chung yếu đi sau khi ông Trump được bầu và hứa sẽ áp đặt một vòng thuế quan mới. Cuối cùng, dữ liệu việc làm của Mỹ tiếp tục cho thấy dấu hiệu suy yếu dần. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tuần trước không ảnh hưởng đến hành động giảm lãi suất dần của Cục Dự trữ Liên bang. Do đó, nhìn chung, chúng tôi vẫn cho rằng bối cảnh vĩ mô hỗ trợ các tài sản rủi ro.

Biến động ngầm của BTC ATM:

• Nhìn chung, thị trường có biến động rất lớn trong tuần qua. Trước tiên giảm xuống 93.000 USD do luật thiết quân luật ở Hàn Quốc, sau đó vượt qua 100.000 USD và tiến gần 104.000 USD, sau đó giảm trở lại do thanh lý, thấp nhất là 90.000 USD. Mặc dù biến động lớn như vậy, biến động thực tế cao tần vẫn ở mức khoảng 60 điểm, chỉ bằng định giá của biến động ngầm tuần trung bình dự kiến cho quý I năm sau!
• Do đó, phần lớn đợt tăng mạnh của biến động ngầm đã giảm, đặc biệt là các đáo hạn vào cuối năm. Trừ khi phạm vi giá 90.000 USD - 104.000 USD hoàn toàn bị vượt qua, thì biến động thực tế sẽ rất khó duy trì ở mức này. Tuy nhiên, ở kỳ hạn xa, thị trường đã thấy lưu lượng mua đáng kể, đặc biệt là ở các mức giá thực hiện 150.000 USD - 200.000 USD đáo hạn vào tháng 3 và tháng 6, dẫn đến các kỳ hạn sau tháng 1 có mức溢价cao hơn. Một lần nữa nhấn mạnh rằng, xét đến mức biến động thực tế cao như tuần trước, mới chỉ duy trì được mức biến động ngầm tuần 60 điểm, thị trường sẽ rất khó duy trì mức biến động ngầm cao như vậy trước khi giá giao ngay có đột phá đáng kể.

Độ lệch/Độ nhọn của BTC

• Mặc dù thị trường giao ngay có một số điều chỉnh khá mạnh, nhưng độ lệch giá vẫn cơ bản ổn định trong tuần này. Nhu cầu chủ yếu của thị trường vẫn tập trung ở phía trên giá, và việc phòng ngừa ngắn hạn chủ yếu là đối với nhu cầu ít ỏi ở phía dưới giá.
• Cùng với sự tăng lên của biến động thực tế, độ nhọn trong tuần cũng tăng lên nhìn chung, cũng là do nhu cầu mua một bên (đặc biệt là bên trên) trên thị trường.

Chúc các bạn may mắn trong tuần tới!