Tuần lễ Blockchain Taipei (Taipei Blockchain Week, TBW) đã diễn ra vào hôm nay (12). Trong bài thuyết trình chủ đề đầu tiên về Tổng quan về thị trường toàn cầu và châu Á: Những hiểu biết từ các VC hàng đầu về tình trạng của Web3, các diễn giả đã được mời bao gồm Nenter Chow, Giám đốc đầu tư và chiến lược danh mục đầu tư của Animoca Ventures, Akio Tanaka, Đối tác của Infinity Ventures Crypto (IVC), Richard Wang, Đối tác quản lý của DraperDragon và Daryl Lim, Đối tác của TRIVE Digital, cùng thảo luận về cách các VC nhìn nhận môi trường tiền điện tử hiện tại.
Khi bắt đầu, Nenter Chow, người dẫn chương trình, đề cập rằng thị trường gần đây trở nên đặc biệt sôi động do ảnh hưởng của việc ông Trump được bầu, và hỏi các diễn giả khác về những vấn đề khiến họ phấn khích nhất trong thời điểm hiện tại.
Sự thay đổi trong lĩnh vực tiền điện tử hiện tại
Sự phát triển của tiền điện tử tại Nhật Bản
Akio Tanaka, Đối tác của IVC, đầu tiên đề cập rằng, khác với các quốc gia phương Tây, các doanh nghiệp lớn tại Nhật Bản rất tích cực trong lĩnh vực tiền điện tử, ví dụ như SONY trước đây có mối quan hệ rất chặt chẽ với chuỗi công khai Astar, và CEO của Astar, Sota Watanabe, còn xây dựng giao thức Layer2 riêng của Sony trên Ethereum, gọi là Soneium:
Vì vậy, thực tế là các doanh nghiệp lớn tại Nhật Bản đang gia tăng năng lực của họ trong lĩnh vực Web3, tiền điện tử và stablecoin, và chúng tôi đang theo dõi sát những ảnh hưởng này, bởi vì tôi tin rằng nó có thể trở nên toàn cầu hơn, ví dụ như nếu bạn xem xét một số vụ mua lại.
Ngoài ra, Akio Tanaka cho biết IVC hiện đang tập trung vào lĩnh vực thanh toán stablecoin và giải trí.
Điểm nóng đầu tư tiền điện tử chuyển dịch nhanh chóng
Richard Wang, Đối tác quản lý của DraperDragon, sau đó đề cập rằng các điểm nóng đầu tư hiện nay đang chuyển dịch rất nhanh, và chiến lược đầu tư của DraperDragon cũng liên tục được điều chỉnh. Đối với các dự án mới đầu tư gần đây, thông thường chu kỳ hoạt động là 7 năm, do đó có thể sẽ không bùng nổ trong đợt tăng giá hiện tại, Wang cũng tự trào phúng rằng hy vọng các dự án mà DraperDragon đầu tư và chính DraperDragon sẽ sống sót đến đợt tăng giá tiếp theo:
Chúng tôi hy vọng có thể sống sót trong chu kỳ này cho đến khi chu kỳ tiếp theo bắt đầu. Tôi không chắc liệu thị trường hiện tại có thể tiếp tục kéo dài hay không. Nhưng có lẽ chỉ đến năm nay thôi, phải không? Do đó, chúng tôi phải đảm bảo các dự án có thể tồn tại trong 2-3 năm tới.
Fair Launch dần trở thành xu hướng chính
Daryl Lim, Đối tác của TRIVE Digital, cho biết ông quan sát thấy từ góc độ của VC, phương thức "phát hành công bằng hơn" của các đợt chào bán token đang trở thành xu hướng chính, hiện nay nhiều dự án đang sử dụng chiến lược thị trường công bằng hơn, hướng tới môi trường phân bổ token minh bạch hơn, thay vì mô hình 100% lưu thông không minh bạch:
Ví dụ, lượng lưu thông vào ngày đầu tiên có thể đạt 60%, đến tháng thứ ba có thể đạt 80%. Đây là xu hướng mà chúng tôi quan sát thấy, và phương thức này cũng rất hiệu quả.
Ngoài ra, nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm cũng ủng hộ chiến lược này hơn, vì như vậy có thể tiết kiệm được rất nhiều chi phí, ví dụ như giảm phí giao dịch hoặc chi phí hỗ trợ một số công ty.
Các yếu tố thành công của đội ngũ dự án
Mặt khác, Daryl Lim cũng đề cập rằng "sức hút" của dự án đối với việc giữ chân người dùng cộng đồng trở thành một yếu tố quan trọng bên cạnh "sản phẩm".
Về vấn đề này, Nenter Chow cho rằng "đội ngũ" của sản phẩm rất quan trọng, bởi vì sự kiện tạo token (TGE) không phải là điểm kết thúc, mà chỉ là khởi đầu của nỗ lực liên tục của sản phẩm:
Tôi nghĩ rằng, rõ ràng, đội ngũ của sản phẩm cũng rất quan trọng, liệu họ có thực sự có khả năng giải quyết vấn đề hay không, hoặc liệu sản phẩm đó có tiềm năng phát triển bền vững lâu dài hay không? Bởi vì tôi nghĩ rằng, hiện nay trên thị trường có rất nhiều dự án sáng tạo, nhưng cuối cùng chỉ còn lại một logo mới.
Nhiều người thường tập trung vào việc hoàn thành sự kiện tạo token (TGE), như thể đó là điểm kết thúc, nhưng thực ra không phải, đó chỉ là khởi đầu, bạn thực sự cần tập trung vào việc thúc đẩy dự án phát triển.
Đây có phải là "siêu thị trường bò" không?
Tiếp theo, người dẫn chương trình Nenter Chow hỏi các diễn giả khi nào thị trường sẽ đạt đỉnh, và trong bối cảnh dòng vốn tổ chức chảy vào lĩnh vực tiền điện tử, liệu đây có phải là một "siêu thị trường bò" không?
Richard Wang cho biết, DraperDragon vẫn luôn coi "lợi tức đầu tư (ROI)" là yếu tố quan tâm hàng đầu, "chiến lược thoái vốn và lợi nhuận" là hai điểm then chốt.
Nenter Chow tiếp tục cho biết, chu kỳ này khác với các chu kỳ trước, không phải tất cả các token đều tăng đồng loạt, tuy nhiên Chow vẫn tò mò về hướng dòng chảy vốn của các tổ chức sẽ đi đến những lĩnh vực nào.
Về vấn đề này, Daryl Lim cho rằng, tình hình dòng chảy vốn của các tổ chức thực tế phức tạp hơn nhiều so với những gì nhìn thấy trên bề mặt, tuy nhiên họ đã nhìn thấy lượng vốn lớn đổ vào thị trường, và chảy rõ ràng vào những lĩnh vực cụ thể.
Góc nhìn của VC về môi trường crypto
Tiếp theo, người dẫn chương trình Nenter Chow hỏi, từ góc độ của các quỹ và đối tác, chu kỳ hiện tại của môi trường VC crypto khác với trước đây như thế nào?
Tanaka Akio cho biết, nếu nhìn lại ba năm qua, với tư cách là một lĩnh vực đầu tư, quy mô của tiền điện tử thực ra đã thu nhỏ lại so với các lĩnh vực khác, bởi vì tốc độ tăng trưởng của các lĩnh vực khác nhanh hơn.
Tanaka Akio tiếp tục cho biết, trong những năm gần đây, AI đang nổi lên đã thu hút rất nhiều vốn đầu tư của VC, chẳng hạn như game, tài chính, đặc biệt là ở Anh. Sự phát triển nhanh chóng của AI cũng khiến nhiều dự án, thậm chí là VC crypto, đều đang tập trung vào AI.
Mặt khác, Richard Wang sử dụng ví dụ về thị trường Trung Quốc và Hồng Kông, ông cho rằng thị trường nội địa có rất nhiều cơ hội đầu tư, đặc biệt là ở các nhà cung cấp thanh khoản (LP).
Wang tiếp tục nói, từ góc độ của LP, trong chu kỳ trước, có nhiều quỹ chất lượng, nhưng kết quả lại không như mong đợi, bởi vì tỷ lệ phân phối tăng trưởng (DPI) rất tệ:
Không ai có thể thoát ra. Gần đây, nhiều LP rất lo lắng về kỳ hạn lock-up dài hạn và kế hoạch thoát ra không rõ ràng.
Wang nói, điều này cũng khiến nhiều vốn bắt đầu chuyển hướng sang các khoản đầu tư có thanh khoản cao hơn, đối với vấn đề này, VC hoặc phải thiết lập một chu kỳ quỹ ngắn hơn, hoặc xây dựng một kế hoạch có cấu trúc hơn để thực hiện thoát ra:
Phương pháp cũ của chu kỳ trước đã không còn phù hợp nữa
Lời khuyên quan trọng từ các diễn giả
Ở phần cuối bài thuyết trình, người dẫn chương trình Nenter Chow yêu cầu các diễn giả lần lượt chia sẻ "lời khuyên quan trọng" về môi trường đầu tư hiện tại:
Tanaka Akio đề cập, tiền tệ dựa trên internet đang được hiện thực hóa, và những giao thức tiền tệ dựa trên internet này, đặc biệt là stablecoin, sẽ giải phóng một nền kinh tế mới nổi khổng lồ, và sự can thiệp của AI có thể sẽ củng cố câu chuyện tài chính của stablecoin.
Richard Wang thì cho rằng, máy tính lượng tử đang được áp dụng và giải quyết các vấn đề khác nhau trong nhiều lĩnh vực, điều này cũng sẽ ảnh hưởng đến nhiều lĩnh vực như AI, công nghệ sinh học, v.v. Ngoài ra, Wang cũng cho rằng "tinh thần khởi nghiệp" rất quan trọng.
Daryl Lim thì đề xuất đầu tư vào các dự án của công ty, và cho rằng sức mạnh cốt lõi của thế giới crypto là "văn hóa", chính là nhờ sức mạnh của văn hóa mà ngành công nghiệp crypto mới có thể phát triển vượt bậc.
