Công cụ phái sinh tiền điện tử: Báo cáo phân tích - Tuần 51

Bản tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử bởi BlockScholes.

Những Hiểu Biết Chính:

Thị trường phái sinh gần đây đã có hành vi trái ngược với những gì chúng ta quan sát được sau cuộc bầu cử. Giá Spot của BTC đã liên tục phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại, hiện đạt $107K, nhưng biến động ngụ ý của nó trong ngắn hạn đã có xu hướng giảm, giảm mạnh sau đợt tăng giá phù hợp với biến động thực hiện đang trôi dạt. Skew ban đầu cho thấy sự gia tăng lợi ích trong các quyền chọn OTM khi biến động đang giảm, nhưng nó đã quay trở lại vùng dương, với các quyền chọn OTM bây giờ được giao dịch với một phần trả lãi biến động. Giai đoạn các đảo ngược mạnh mẽ trùng với đợt tăng giá spot dường như đã kết thúc, vì các nhà giao dịch chưa mở lại các vị thế quá mức đòn bẩy trong những đợt biến động giá spot mạnh mẽ. Tâm lý đã chậm lại, với các mức lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai là tín hiệu duy nhất tiếp tục tăng lên đối với các kỳ hạn ngắn.

Lợi Suất Ngụ Ý Của Hợp Đồng Tương Lai, Kỳ Hạn 1 Tháng

Biến Động Ngụ Ý ATM, Kỳ Hạn 1 Tháng

Chỉ Số Tâm Lý Tiền Điện Tử

Hợp Đồng Tương Lai

LỢI SUẤT HÀNG NĂM BTC – Cấu trúc kỳ hạn lợi suất của BTC đang cho thấy mức tăng ở các kỳ hạn ngắn so với ETH, mỗi đường cong phản ánh hoạt động spot hiện tại.

LỢI SUẤT HÀNG NĂM ETH – Đường cong lợi suất của ETH đang phẳng và gần đây đã cho thấy các chuyển động trầm lắng hơn trên các kỳ hạn so với tháng trước.

Tỷ Lệ Tài Trợ Hợp Đồng Hoán Đổi Liên Tục

TỶ LỆ TÀI TRỢ BTC – Tỷ lệ tài trợ liên tục của BTC đã giao dịch tích cực trong đợt tăng vào sáng thứ Hai, nhưng tỷ lệ này sau đó đã trở về mức trung tính.

TỶ LỆ TÀI TRỢ ETH – Tỷ lệ tài trợ của ETH vẫn ở mức trung tính, không cho thấy hoạt động tăng cao.

Quyền Chọn BTC

BIẾN ĐỘNG NGỤ Ý ATM BTC SVI – Cấu trúc kỳ hạn của biến động ngụ ý đã trở nên dốc hơn sau đợt tăng giá đưa BTC lên mức cao nhất mọi thời đại mới.

CHÊNH LỆCH RỦI RO 25-DELTA BTC – Các mức Skew đã giảm trên các kỳ hạn, với các kỳ hạn ngắn hạn tạm thời rơi xuống vùng âm sau đợt tăng giá.

Quyền Chọn ETH

BIẾN ĐỘNG NGỤ Ý ATM ETH SVI – Cấu trúc kỳ hạn biến động ngụ ý của ETH đã trở nên dốc hơn, phản ánh các chuyển động của BTC.

CHÊNH LỆCH RỦI RO 25-DELTA ETH – Các nụ cười kỳ hạn ngắn đã mất phần lớn độ nghiêng theo hướng tăng, với các kỳ hạn ngắn gán một phần trả lãi biến động cho các quyền chọn OTM.

Biến Động Theo Sàn Giao Dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHỈNH SVI

ETH, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHỈNH SVI

Chênh Lệch Mua/Bán Theo Sàn Giao Dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHỈNH SVI

ETH, KỲ HẠN 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHỈNH SVI

Bề Mặt Biến Động Tổng Hợp Thị Trường

TỔNG HỢP CeFi – BTC SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

TỔNG HỢP CeFi – ETH SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Nụ Cười Biến Động Các Ngày Đáo Hạn Niêm Yết

ĐÁO HẠN 31-01 BTC – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ĐÁO HẠN 31-01 ETH – Snapshot lúc 9:00 UTC.

TÁC GIẢ

CẢM ƠN

Andrew Melville và Enrico Crovini, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY