Arthur Hayes, người sáng lập BitMEX và đồng sáng lập Maelstrom, đã đăng một bài viết mới với tiêu đề 《Trump Truth》 vào hôm nay (18). Nội dung mô tả rằng Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump có thể sẽ làm giảm giá trị đô la Mỹ để nhanh chóng thúc đẩy nền kinh tế Mỹ sau khi nhậm chức, nhưng cuối cùng có thể sẽ thúc đẩy các nền kinh tế lớn chính trên thế giới tiếp tục mất giá đồng tiền, dẫn đến một vòng mới của QE và lạm phát.
Dưới đây là tóm tắt các điểm chính của bài viết:
Làm cho đô la Mỹ mất giá để thúc đẩy nền kinh tế Mỹ
Arthur Hayes cho rằng, sau khi nhậm chức, Trump cần phải đạt được kết quả ngay lập tức như một thành tích trong năm đầu tiên cầm quyền. Do đó, ông dự đoán Trump sẽ ngay lập tức thúc đẩy việc mất giá của đô la Mỹ.
Hayes sau đó cho biết, Trump đã nhiều lần thảo luận với Bộ trưởng Tài chính Mỹ mới Scott Bessent về tầm quan trọng của việc làm suy yếu đô la Mỹ để đạt được mục tiêu kinh tế của Mỹ. Vấn đề là, đô la Mỹ nên mất giá so với gì và làm thế nào để thực hiện việc làm suy yếu này. Về vấn đề này, Hayes nói:
Ngoài Mỹ, các quốc gia xuất khẩu lớn nhất lần lượt là Trung Quốc (tiền tệ: Nhân dân tệ), Liên minh Châu Âu (tiền tệ: Euro), Anh (tiền tệ: Bảng Anh) và Nhật Bản (tiền tệ: Yên). Đô la Mỹ phải mất giá so với những đồng tiền này để khuyến khích các công ty chuyển cơ sở sản xuất trở lại Mỹ.
Hayes sau đó cho biết, vì Mỹ không có khả năng một mình quyết định tỷ giá hối đoái của các quốc gia khác đối với đô la Mỹ, và việc sử dụng thuế quan để thuyết phục các quốc gia khác đồng ý mất giá đô la Mỹ sẽ tốn rất nhiều nỗ lực ngoại giao và thời gian. Do đó, ông đưa ra một phương án gây ít cản trở nhất: "Đô la Mỹ mất giá so với vàng".
Vàng trở thành công cụ ẩn để điều chỉnh tỷ giá hối đoái của Mỹ
Hayes sau đó cho biết, vàng đã trở thành tiền tệ thực sự của thương mại toàn cầu, do đó chính phủ Mỹ có thể tạo ra đô la Mỹ bằng luật, sau đó thay đổi chi phí nắm giữ vàng và sử dụng những đô la Mỹ này để mua hàng hóa và dịch vụ, đây chính là định nghĩa về việc mất giá tiền tệ pháp định:
Vì tất cả các tiền tệ pháp định khác cũng ẩn chứa tỷ lệ quy đổi tương ứng với giá trị vàng do chính phủ nắm giữ, những đồng tiền này sẽ tự động tăng giá so với đô la Mỹ. Mỹ có thể thực hiện việc mất giá đáng kể so với các đồng tiền của các đối tác thương mại chính mà không cần thương lượng với các quốc gia khác.
Hayes bổ sung rằng, các quốc gia khác lý thuyết cũng có thể sử dụng cùng một phương pháp mất giá để phản công Mỹ, nhưng họ không phải là đồng tiền dự trữ toàn cầu, không thể so sánh được với đô la Mỹ, và kết quả có thể dẫn đến lạm phát kinh tế xấu.
Về vấn đề này, Hayes dự đoán rằng tỷ giá đô la Mỹ so với vàng sẽ tiếp tục giảm trong nửa đầu năm 2025.
Bitcoin sẽ được hưởng lợi trong "đô la Mỹ mất giá"
Tiếp theo, Hayes đề cập đến Dự trữ Chiến lược Bitcoin (BSR), ông cho rằng lý do Mỹ ủng hộ BSR tương tự như việc tích trữ vàng:
Nó cho phép Mỹ duy trì sự thống trị tài chính trên cả lĩnh vực kỹ thuật số và vật chất. Nếu Bitcoin là đồng tiền cứng nhất từ trước đến nay, thì đồng tiền pháp định mạnh nhất sẽ là quốc gia có nhiều Bitcoin nhất trong các ngân hàng trung ương.
Hayes tiếp tục nói rằng, nếu chính phủ Mỹ thông qua hành động "mất giá đô la Mỹ so với vàng" để tạo ra thêm đô la Mỹ và sử dụng một phần trong số đó để mua Bitcoin, điều này sẽ khiến giá Bitcoin tăng lên, và kích thích các quốc gia khác tranh nhau mua Bitcoin, tình huống này sẽ khiến giá Bitcoin tăng theo cấp số nhân.
Hayes sau đó cho biết, mặc dù ông không tin rằng chính phủ Mỹ sẽ mua Bitcoin, nhưng điều này không ảnh hưởng đến sự lạc quan của ông về giá Bitcoin:
Cuối cùng, việc mất giá của vàng sẽ tạo ra một lượng lớn đô la Mỹ, và những đô la Mỹ này cuối cùng phải chảy vào các hàng hóa, dịch vụ và tài sản tài chính thực. Chúng ta đã có dữ liệu thực nghiệm cho thấy tốc độ tăng giá pháp định của Bitcoin vượt xa tốc độ tăng cung tiền đô la toàn cầu, do nguồn cung Bitcoin có hạn và lượng cung lưu thông giảm dần.
Dự kiến thị trường tiền mã hóa sẽ sụt giá mạnh vào khoảng ngày 20 tháng 1
Đáng chú ý là, Arthur Hayes nhấn mạnh ở cuối bài viết rằng, trước khi thị trường tiền mã hóa bước vào giai đoạn "suy thoái thịnh vượng (crack-up boom)", thị trường tiền mã hóa sẽ trải qua một đợt sụt giá mạnh xung quanh ngày nhậm chức của Trump vào ngày 20 tháng 1. Về vấn đề này, ông cho biết, văn phòng gia đình Maelstrom của ông sẽ giảm vị thế trước thời điểm này và tái mua vào ở mức giá thấp sau đó.
Tuy nhiên, Arthur Hayes cũng bổ sung thêm:
Nếu đà tăng giá vẫn tiếp tục đến ngày 20 tháng 1, chúng tôi cũng sẽ thừa nhận dự đoán sai và mua lại, quay lại với đà tăng giá của tiền mã hóa.
