Đặng Thông, Jinse Finance
Lúc 3 giờ sáng, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) đã công bố quyết định lãi suất và bản tóm tắt dự báo kinh tế, sau đó Chủ tịch FED Powell đã tổ chức họp báo chính sách tiền tệ vào lúc 3:30 sáng. Mặc dù sau ba cuộc họp FOMC trước đó, các Altcoin đều có xu hướng phục hồi, nhưng sau khi FED chính thức công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, thị trường vẫn tiếp tục giảm điểm.
Điều gì đã khiến đợt tăng giá tiền Bit này giảm? Xu hướng chính sách của FED trong tương lai sẽ như thế nào? Các chuyên gia trong ngành nhìn nhận thị trường hiện tại như thế nào?
I. Chế độ phòng vệ sau đỉnh cao
Theo dữ liệu của Coingecko, giá BTC đạt mức đỉnh lịch sử 108.135 USD vào ngày 17 tháng 12.
Sau đó, vào ngày 18 tháng 12, giá Bit đã một lần giảm khoảng 5%, xuống còn 103.765 USD. Sự giảm giá của Bit đã khiến các nhà đầu tư tiền Bit hoảng sợ bán tháo, dẫn đến toàn bộ thị trường tiền Bit giảm điểm.
Việc thanh lý quy mô lớn trên thị trường phái sinh đi kèm với sự suy giảm của thị trường tiền Bit. 78,09 triệu USD Bit đã bị thanh lý, 55,65 triệu USD ETH bị thanh lý, thị trường tiền Bit như "máu chảy thành sông".
Tổng giá trị thanh lý tiền Bit. Nguồn: CoinGlass
Vị thế thống trị của phe mua cho thấy thị trường tiền Bit đã quá đòn bẩy ở phía tăng giá, chủ yếu là do lợi nhuận bị thu hồi và chuyển sang chế độ phòng vệ trước quyết định giảm lãi suất của FED ngày hôm nay.
Trước cuộc họp FOMC lần này, phe bán đã chiếm ưu thế thị trường, và áp lực bán phản ánh tâm lý phòng vệ điển hình trước sự kiện, BTC đã nguội lạnh.
Ngoài ra, sự điều chỉnh liên tục của thị trường tiền Bit cũng phản ánh sự suy yếu của thị trường chứng khoán Mỹ. Ngày 17 tháng 12, chỉ số S&P 500 giảm 0,4%, đóng cửa ở mức 6.050,61 điểm, chỉ số Nasdaq Composite giảm 64 điểm. Chỉ số Dow Jones giảm liên tiếp 9 phiên giao dịch, đây là đợt giảm dài nhất kể từ năm 1978, ngày 17 tháng 12 giảm 0,61%, đóng cửa ở mức 43.339 điểm.
Diễn biến thị trường chứng khoán Mỹ 24 giờ Nguồn: Financial Visualizations
Trước cuộc họp FOMC, các nhà tham gia thị trường đã tập trung chú ý vào quyết định giảm lãi suất của FED. Quyết định lãi suất cuối năm 2024 của FED là một sự kiện phức tạp và biến động mạnh.
II. Giảm 25 điểm cơ bản, nhưng Powell đưa ra tuyên bố diều hâu
Sáng nay, quyết định lãi suất năm 2024 của FED đã kết thúc, cơ quan này quyết định hạ mức lãi suất chuẩn xuống 4,25%-4,50%, giảm 25 điểm cơ bản, đây là lần giảm lãi suất thứ ba liên tiếp, đúng như dự đoán. Trong 8 lần quyết định trong năm nay, FED đã tích lũy giảm 100 điểm cơ bản, bao gồm một lần giảm 50 điểm cơ bản và hai lần giảm 25 điểm cơ bản, còn lại 5 lần giữ nguyên lãi suất.
Theo giá trị trung bình trong biểu đồ điểm của FED tháng 12, FED dự kiến sẽ giảm lãi suất hai lần vào năm 2025, mỗi lần 25 điểm cơ bản, trong khi tháng 9 dự kiến giảm 4 lần, mỗi lần 25 điểm cơ bản; FED dự kiến sẽ giảm lãi suất hai lần vào năm 2026, mỗi lần 25 điểm cơ bản, giống với dự báo tháng 9. Mức lãi suất quỹ liên bang dự kiến vào cuối năm 2025 là 3,9%, trước đó tháng 9 dự kiến là 3,4%.
Thông báo của Chủ tịch Powell rằng FED chỉ sẽ giảm lãi suất thêm hai lần vào năm 2025 chắc chắn là tuyên bố diều hâu đối với thị trường, ngoài ra, Ủy ban Cục Dự trữ Liên bang cũng đã nâng dự báo lạm phát năm 2025 từ 2,1% lên 2,5%.
Một số phân tích cho rằng điều này là do sự thay đổi chính sách của Tổng thống Trump, chẳng hạn như tăng thuế nhập khẩu với nhiều quốc gia, trục xuất hàng triệu lao động không giấy tờ, mở rộng thâm hụt ngân sách, v.v. Trong cuộc họp báo, Powell nhấn mạnh rằng việc điều chỉnh lại chính sách của FED là một tín hiệu cho thấy ngân hàng trung ương sẵn sàng điều chỉnh chính sách theo nhu cầu của nền kinh tế Mỹ.
Powell cũng cho biết, bất ổn địa chính trị vẫn là một rủi ro. Dự báo kinh tế trong 3 năm tới còn nhiều bất định.
Về vấn đề này, Gennadiy Goldberg, Trưởng bộ phận chiến lược lãi suất Mỹ của TD Securities, cho biết: FED đã gửi tín hiệu rằng họ sẽ không còn diều hâu như trước, họ có xu hướng giảm lãi suất ít hơn vào năm sau, tôi cho rằng đây là tín hiệu thị trường sẽ tiếp tục định giá với ít hơn hai lần giảm lãi suất, nếu dữ liệu đủ mạnh, có thể hướng tới không giảm lãi suất. Nếu FED không thấy lạm phát giảm đủ mức, họ sẽ không muốn tiếp tục giảm lãi suất.
"Loa phát thanh của FED" Nick Timiraos chỉ ra rằng: Tuyên bố chính sách của FED đã bổ sung cụm từ "mức độ và thời gian", gợi ý sẽ chậm lại nhịp độ giảm lãi suất để điều chỉnh tiềm năng.
Giám đốc điều hành John Haar của Swan Bitcoin cho biết: Động thái cuối cùng là giảm lãi suất và gợi ý giảm lãi suất ít hơn vào năm sau cho thấy lãi suất trong tương lai sẽ tương đối diều hâu.
Chịu ảnh hưởng của tuyên bố diều hâu của FED, định giá hợp đồng tương lai lãi suất Mỹ dự báo FED sẽ giảm khoảng 49 điểm cơ bản vào năm 2025, gần với dự báo 50 điểm cơ bản của biểu đồ điểm của FED, trước khi công bố quyết định lãi suất, thị trường định giá mức giảm 75 điểm cơ bản.
Không chỉ dự báo giảm lãi suất, khi được hỏi về việc liệu Trump có thể tạo ra kho dự trữ Bit hay không, Powell cũng đã khẳng định rõ ràng: FED không có ý định nắm giữ Bit. Powell nói trong cuộc họp báo sau cuộc họp FOMC: "Chúng tôi không được phép nắm giữ Bit." Về vấn đề pháp lý của việc nắm giữ Bit, Powell cho biết, "Đây là vấn đề Quốc hội cần xem xét, nhưng chúng tôi không có ý định tìm cách thay đổi luật."
III. Chuyên gia trong ngành nhìn nhận thị trường tiền Bit hiện tại như thế nào?
Về dự báo ngắn hạn giá Bit, chuyên gia phân tích tiền Bit Skew cho biết, sự sụt giá của BTC "hai chiều" đã xóa sạch "vị thế", vì phe mua bị dừng lỗ và "phe bán đã thu lời".
Đối tác Chris Burniske của Placeholder đã đăng bài trên X rằng: "Nếu bạn cảm thấy tiếc nuối vì không bán ra trước khi thị trường điều chỉnh sau cuộc họp FOMC, hãy hiểu rằng thực ra bạn không có nhiều lợi thế trong việc dự đoán phản ứng của thị trường. Hãy coi đây là cơ hội để chậm lại. Đừng giao dịch quá mức. Về lâu dài, chỉ cần kiên nhẫn, bạn sẽ ổn thôi."
André Dragosch, Trưởng bộ phận nghiên cứu Châu Âu của Bitwise, nhận định: "Tôi cho rằng vấn đề lớn nhất của FED hiện nay là, mặc dù FED đã giảm lãi suất, nhưng điều kiện tài chính v
Tính đến thời điểm đăng bài, giá BTC đã giảm xuống dưới 100.000 USD, đạt 99.422,12 USD, giảm 5,8% trong 24 giờ.
Giá ETH đã giảm xuống dưới mức 3.600 USD, đạt 3.594,01 USD, giảm 7,3% trong 24 giờ.
Nguồn: CoinTelegraph, CoinDesk, X, Coingecko, Jinse Finance
