Sau đây là bản dịch sang tiếng Việt:
Thị trường đang ở giai đoạn then chốt của năm. Một mặt, hợp đồng quyền chọn Bitcoin lớn nhất trong lịch sử sắp đáo hạn, có thể gây ra biến động mạnh; mặt khác, môi trường kinh tế vĩ mô, đặc biệt là chính sách của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, đang tạo thêm áp lực cho thị trường.
VX: TTZS6308
Quyền chọn trị giá 14 tỷ USD sắp đáo hạn
Vào thứ Sáu tuần này, hợp đồng quyền chọn Bitcoin chưa thanh toán (OI) trị giá 14 tỷ USD sẽ đáo hạn. Tỷ lệ giữa quyền chọn bán (put) và quyền chọn mua (call) của hợp đồng đáo hạn này là 0,69, tức là 7 quyền chọn bán cho 10 quyền chọn mua. Điều này cho thấy thị trường có một số lo ngại về xu hướng giảm. Đồng thời, số lượng hợp đồng đáo hạn lần này (146.000 hợp đồng) cũng không nhỏ, gấp đôi số lượng hợp đồng đáo hạn vào tháng 3 năm 2025 (73.000 hợp đồng).
Hợp đồng đáo hạn lần này chiếm 44% tổng giá trị hợp đồng quyền chọn Bitcoin chưa thanh toán (tổng giá trị là 32 tỷ USD). Dự kiến hơn 4 tỷ USD trong số đó sẽ đáo hạn và được thực hiện, điều này chắc chắn sẽ gây ra nhiều hoạt động giao dịch.
Chỉ số biến động (DVOL) gần đây có biến động mạnh, điều này cho thấy các nhà giao dịch vẫn còn nhiều bất đồng về xu hướng tương lai của thị trường.
Xu hướng tăng giá trước đây đang suy yếu, thị trường hiện đang ở trạng thái tăng giá có đòn bẩy cao. Nếu xảy ra giảm giá lớn, có thể sẽ dẫn đến hiệu ứng phản tác dụng nhanh chóng. Mọi ánh mắt đều đổ dồn vào ngày đáo hạn hợp đồng quyền chọn sắp tới, vì nó có thể định hình nền tảng cho diễn biến thị trường năm 2025.
Dòng vốn vào quỹ tiền điện tử giảm mạnh, ETF ghi nhận dòng vốn rút ra kỷ lục
Mặc dù tuần trước quỹ tiền điện tử vẫn duy trì dòng vốn ròng, nhưng sau bài phát biểu diều hâu của Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ Powell, các sản phẩm tiền điện tử đã chứng kiến dòng vốn rút ra kỷ lục trong một ngày, dẫn đến dòng vốn vào giảm mạnh. Tuần trước, nhà đầu tư đã bơm tổng cộng 308 triệu USD vào các quỹ, trong đó có cả quỹ ETF Bitcoin. Nhưng chỉ trong một ngày thứ Năm, nhà đầu tư đã rút ra 576 triệu USD, một kỷ lục, và vào thứ Sáu dòng vốn rút ra đã lên tới 1 tỷ USD.
Yếu tố cốt lõi của đợt điều chỉnh vẫn là nhà đầu tư ngắn hạn muốn an toàn lợi nhuận
Trong chu kỳ này, mỗi khi tỷ suất lợi nhuận của nhà đầu tư ngắn hạn đạt trên 30%, khả năng xảy ra điều chỉnh sẽ tăng nhanh, cho đến khi họ bán ra để giảm tỷ suất lợi nhuận hoặc chi phí mua vào quá cao, thì xu hướng mới bắt đầu bước sang giai đoạn tiếp theo.
Đồng thời, những thay đổi bên ngoài cũng hỗ trợ cho đợt điều chỉnh, là những lực lượng chính đưa BTC lên một bước trong chu kỳ áp dụng: Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ giảm lãi suất, hiệu ứng Trump, Microstrategy mua BTC, v.v. đã vượt qua giai đoạn tăng mạnh và bước vào giai đoạn nghỉ ngơi. Cùng với các yếu tố khác như kỳ nghỉ Giáng sinh ảnh hưởng đến BTC ETF, việc BTC điều chỉnh là điều tất yếu.
Tất cả những yếu tố trên không phải là lực lượng ngắn hạn, về lâu dài chúng sẽ hỗ trợ cho sự phát triển dài hạn của BTC. Lấy Microstrategy làm ví dụ, họ sẽ chính thức vào chỉ số Nasdaq 100 vào ngày 23/12, mở ra cánh cửa để các quỹ chủ động chính thống ở Mỹ được phép đầu tư BTC.
Dòng vốn vào trong tuần qua có xu hướng rõ rệt là giảm tốc, và có thể kéo dài 1-2 tháng. Tương ứng với điều này, quy mô bán ra của cả nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn cũng bắt đầu giảm rõ rệt, trở về mức trước khi đợt tăng giá này. Trong trạng thái cân bằng này, khả năng thị trường rơi vào giai đoạn dao động tăng lên.
Trong khoảng thời gian này, nếu dòng vốn duy trì ở trạng thái ròng tương đối, và chi phí mua vào của nhà đầu tư ngắn hạn tiếp tục tăng lên trên 90.000 USD, thì không gian cho đợt sóng tăng chính tiếp theo sẽ được mở rộng hơn.
Mức hỗ trợ tương đối của đợt điều chỉnh này có thể ở mức 85.000 USD - đường xu hướng chi phí của nhà đầu tư ngắn hạn, hiện đang trong quá trình điều chỉnh nhẹ.
Hoạt động của tổ chức có thể giảm, nhưng thị trường vẫn có khả năng phục hồi
Phe bò nên duy trì giá Bitcoin ở mức 90.000 USD đến cuối năm, nhưng nếu giá giảm xuống dưới mức này, có thể sẽ dẫn đến thanh lý thêm.
Mặc dù hoạt động giao dịch trên thị trường tiền điện tử trong phần còn lại của năm có thể giảm, nhưng điều này không có nghĩa là nhà đầu tư nên từ bỏ hy vọng về "đợt tăng giá Giáng sinh". Khi hoạt động của tổ chức dự kiến sẽ giảm và khối lượng giao dịch của nhà đầu tư bán lẻ trong 2 tuần cuối năm dự kiến sẽ ở mức thấp, biến động sẽ tiếp tục giảm, mặc dù xu hướng tiêu cực kéo dài có thể dẫn đến một số khoản lỗ nhỏ, nhưng thị trường vẫn có khả năng phục hồi mạnh.
Altcoin muốn tăng lại, phải chờ Bitcoin giảm trước. Vài ngày trước, khi Bitcoin giảm, Altcoin cũng giảm theo, Bitcoin giảm 1 điểm thì Altcoin giảm vài điểm thậm chí hàng chục điểm. Nhưng hôm qua, khi Bitcoin giảm hơn 2 điểm, phần lớn Altcoin đã không còn giảm theo nữa, và tỷ trọng thị phần của Bitcoin cũng đã giảm.
Vì vậy, khi Bitcoin giảm mà Altcoin không còn giảm theo nữa, có nghĩa là Altcoin đã đến gần đáy tương đối, và Bitcoin cũng không thể tiếp tục giảm mãi, sẽ phải hồi phục, khi Bitcoin hồi phục thì Altcoin sẽ hồi phục mạnh hơn.
Trong những ngày gần đây, cũng có rất nhiều bạn bị mắc kẹt, nói rằng khi nào thoát được sẽ tìm đến tôi vào nhóm. Tôi chỉ muốn nói rằng các bạn vẫn đang chơi một cách vô tổ chức, chỉ biết chờ đợi thị trường tăng trở lại để cắt lỗ, trong thị trường bò thì các bạn cũng không thể bị lỗ nhiều.
Nếu các bạn chỉ đơn thuần để đầu cơ coin, vui chơi giải trí, sau khi thoát khỏi đồng tiền này sẽ nhảy sang ổ khác, thì không cần phải vào bất kỳ nhóm nào, cũng không cần phải trả tiền vào nhóm của tôi, các bạn cứ chơi tiếp đi.
Không có bữa trưa miễn phí, miễn phí là đắt nhất.
Nếu các bạn muốn nắm bắt một giai đoạn hành trình để kiếm một ít tiền đón Tết, thì tôi có thể giúp ích cho các bạn. Lúc đó khi ăn cơm Tất niên các bạn cũng có thể ngồi ở bàn chính, mùng 2 Tết đi ăn nhà ông bà nội cũng có thể ăn trước.
