Gần đây, tập đoàn sàn giao dịch Coinbase của Hoa Kỳ đã công bố Báo cáo triển vọng năm 2025, trong đó David Duong, người phụ trách nghiên cứu, cho biết vào năm 2025, thị trường tiền điện tử sẽ bước vào một giai đoạn chuyển đổi và tăng trưởng mới. Khi các loại tài sản dần trưởng thành, tỷ lệ áp dụng của các tổ chức tăng nhanh chóng, các ứng dụng trong các lĩnh vực cũng không ngừng mở rộng. Trong năm qua, Hoa Kỳ đã chấp thuận ETF giao dịch giao ngay, sự tăng trưởng nhanh chóng của các sản phẩm tài chính tiền điện tử được token hóa, và thị trường stablecoin đã thực hiện tích hợp sâu với các khung thanh toán toàn cầu.
Nhìn lại quá khứ, những thành quả này không dễ dàng đạt được. Tuy nhiên, thay vì nói rằng những thành công này là đỉnh cao của nhiều năm nỗ lực, thì chúng chỉ là khởi đầu của một chương lớn hơn. Đáng chú ý là, sau khi trải qua việc tăng lãi suất, áp lực quản lý và sự không chắc chắn vào năm 2023, thị trường tiền điện tử vẫn chứng minh được giá trị lâu dài của nó như một loại tài sản thay thế nhờ sự bền bỉ của mình.
Mặc dù đà tăng của thị trường vào năm 2024 vẫn tiếp tục xu hướng của chu kỳ tăng trước đó, nhưng cũng có một số điểm khác biệt đáng chú ý: từ "web3" dần được thay thế bằng "onchain" chính xác hơn, đến việc chiến lược đầu tư chuyển từ lái bằng câu chuyện sang nhu cầu cơ bản. Quan trọng hơn, vị trí chủ đạo của Bitcoin đã tăng lên, sự đột phá sáng tạo của DeFi đã vượt qua khả năng của công nghệ blockchain và đặt nền móng cho việc xây dựng một hệ sinh thái tài chính mới.
Nhìn về tương lai, hệ sinh thái tiền điện tử vào năm 2025 sẽ chứng kiến vô số những phát triển đáng mong đợi. Từ góc độ thị trường, chúng ta sẽ chứng kiến sự xuất hiện của các sàn giao dịch phi tập trung, thị trường dự đoán và các ứng dụng kết hợp trí tuệ nhân tạo (AI) với ví tiền điện tử. Đồng thời, trong lĩnh vực stablecoin, giải pháp thanh toán và việc hình thành vốn tuân thủ trên chuỗi, chúng ta cũng thấy được tiềm năng lớn trong việc kết nối với tài chính chính thống.
Dưới đây là tổng quan về nội dung của báo cáo:
Mục lục
Toggle1. Sau hiệu ứng Trump, vẫn phải đối mặt với thách thức lạm phát
Trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024, Trump được tái đắc cử, tạo ra tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử, thúc đẩy giá Bitcoin tăng vọt. Tuy nhiên, khi bước vào năm 2025, tâm điểm của thị trường chuyển sang chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Trong khi Cục Dự trữ Liên bang đang từ từ giảm lạm phát, họ đối mặt với thách thức đạt được việc làm đầy đủ, trong khi chính sách tài khóa mở rộng (ví dụ: giảm thuế hoặc thuế quan) có thể làm gia tăng áp lực lạm phát. Mặc dù tỷ lệ lạm phát đã giảm xuống 2,7%, lạm phát cốt lõi vẫn đạt 3,3%, cao hơn mục tiêu.
2. Quốc hội Mỹ thân thiện nhất với tiền điện tử trong lịch sử
Quốc hội Mỹ vào năm 2025 có thể trở thành cơ quan lập pháp ủng hộ tiền điện tử nhất từ trước đến nay. Sự ủng hộ của cả hai đảng đối với việc làm rõ các quy định về tiền điện tử cho thấy Mỹ đang dần chuyển từ cản trở sang thúc đẩy quản lý. Đồng thời, các đề xuất chính sách mới như dự trữ chiến lược Bitcoin cũng có thể mang lại sự hỗ trợ lâu dài cho thị trường tiền điện tử.
3. Triển vọng đa dạng hóa ETF tiền điện tử
Sau khi Mỹ chấp thuận ETF giao dịch trực tiếp Bitcoin và Ethereum vào năm 2024, nhu cầu thị trường tiền điện tử đã tăng nhanh chóng, với dòng vốn ròng đạt 30,7 tỷ USD, vượt xa quy mô vốn khởi động của các ETF trước đây. Việc ra mắt các sản phẩm này không chỉ củng cố vị thế thống lĩnh thị trường của Bitcoin, mà còn có thể thúc đẩy niêm yết ETF cho nhiều token khác trong tương lai, mặc dù quá trình này đi kèm với những thách thức mới về hiệu quả giao dịch và quản lý rủi ro.
4. Stablecoin: "Ứng dụng sát thủ" của thị trường tiền điện tử
Thị trường stablecoin tăng trưởng 48% trong năm 2024, với tổng giá trị thị trường đạt 193 tỷ USD, và có thể tăng lên gần 3 nghìn tỷ USD trong vòng 5 năm tới. Stablecoin dần trở thành lựa chọn hàng đầu cho các ứng dụng thanh toán xuyên biên giới và thương mại, nhờ tính nhanh chóng và chi phí thấp. Đồng thời, sự mở rộng cơ sở hạ tầng stablecoin của các công ty thanh toán lớn (như Visa và Stripe) càng thúc đẩy việc áp dụng chúng.
5. Cách mạng token hóa: Tương lai của tài sản kỹ thuật số
Vào năm 2024, token hóa tài sản vật lý tăng trưởng hơn 60%, với quy mô thị trường đạt 13,5 tỷ USD. Các tổ chức tài chính truyền thống và công ty quản lý tài sản, như BlackRock và Franklin, đang dần áp dụng công nghệ token hóa để thực hiện thanh toán xuyên biên giới và giao dịch liên tục. Mặc dù lĩnh vực này đối mặt với thách thức về thanh khoản phân tán và quản lý, nhưng tiềm năng trong tương lai của nó không thể bỏ qua.
6. Sự phục hồi của DeFi: Từ đỉnh cao đến phát triển ổn định
Tài chính phi tập trung (DeFi) đã trải qua quá trình từ lợi nhuận rủi ro cao đến tăng trưởng ổn định. Khi môi trường quản lý ở Mỹ dần rõ ràng, DeFi có triển vọng thu hút thêm nhiều nhà đầu tư tổ chức tham gia. Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang cũng công nhận tiềm năng của DeFi trong các nền tảng thanh toán và giao dịch, mang lại nhiều tác động tích cực cho lĩnh vực này.
7. Bot giao dịch Telegram: Trung tâm lợi nhuận tiền điện tử ẩn
Vào năm 2024, bot giao dịch Telegram trở thành "ông vua ngầm" của ngành công nghiệp tiền điện tử, với doanh thu vượt qua nhiều giao thức DeFi. Giao diện thân thiện với người dùng và tính năng giao dịch token tiện lợi đã thu hút lượng lớn người dùng, tạo ra doanh thu đáng kể. Mặc dù phí giao dịch có thể giảm do cạnh tranh, nhưng thị trường này vẫn sẽ duy trì sức mạnh trong năm 2025.
8. Giao điểm của trí tuệ nhân tạo và tiền điện tử
Trí tuệ nhân tạo (AI) đang mang lại những ứng dụng đột phá mới cho thị trường tiền điện tử, bao gồm tự động hóa ví và tương tác trên các phương tiện truyền thông xã hội. Mặc dù hiện tại các điểm đầu tư tập trung nhiều vào các token liên quan đến khái niệm AI, nhưng giá trị tăng trưởng bền vững hơn có thể xuất hiện ở tầng hạ tầng.
9. Tương lai đa chuỗi: Cộng sinh hay cuộc chơi không có người thắng?
Mặc dù Ethereum vẫn là trung tâm của hoạt động DeFi, các blockchain mới nổi đang thách thức vị trí của nó thông qua chi phí thấp và hiệu suất cao. Tương lai của hệ sinh thái đa chuỗi có thể phụ thuộc vào các ưu thế khác biệt của từng chuỗi, trong khi sự tiến bộ của các ứng dụng chuỗi và các giải pháp Layer 2 càng thúc đẩy đổi mới trong toàn bộ lĩnh vực blockchain.
10. Trải nghiệm người dùng: Đơn giản hóa là then chốt
Trải nghiệm người dùng đơn giản là then chốt để phổ cập công nghệ tiền điện tử. Các tiến bộ kỹ thuật như trừu tượng hóa tài khoản và khả năng tương tác liền mạch giữa các chuỗi đang giúp giảm rào cản gia nhập. Trong tương lai, các ứng dụng sẽ chú trọng hơn vào việc thu hút và gắn kết người dùng thông qua các giao diện liền mạch.
Thêm nội dung báo cáo...
Báo cáo này cũng bao gồm các cập nhật về Bitcoin, Ethereum, Solana, token hóa, quản lý và các khoản đầu tư mạo hiểm của Coinbase. Ví dụ, nó đề cập đặc biệt đến việc nâng cấp Pectra của Ethereum, dự kiến ra mắt trong quý I năm 2025 và hiện đang ở giai đoạn kiểm tra của nhà phát triển. Bản nâng cấp này bao gồm nhiều Đề xuất cải tiến Ethereum (EIP), nhằm tăng cường hiệu suất mạng, thúc đẩy khả năng mở rộng của các ứng dụng phi tập trung và tối ưu hóa trải nghiệm người dùng.
Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm, hãy đọc báo cáo đầy đủ.
Cảnh báo rủi ro
Đầu tư vào tiền điện tử có rủi ro cao, giá có thể biến động mạnh và bạn có thể mất toàn bộ số vốn đầu tư. Vui lòng đánh giá cẩn thận các rủi ro.
