Bitcoin đã khởi động một đợt tăng nhanh vào đêm qua, liên tiếp vượt qua nhiều kháng cự phía trước, khoảng 2 giờ sáng nay đã chạm mức cao nhất 99.480 USD, các nhà đầu tư dài hạn dường như đã tìm lại được động lực tăng.
VX：TTZS6308
Liệu sự xuất hiện của mức chiết khấu âm trên Coinbase có phải là dấu hiệu của đợt phục hồi?
Hôm nay các quốc gia phương Tây sẽ đón lễ Giáng sinh quan trọng nhất trong năm, do đó một số nhà đầu tư lo ngại rằng Bitcoin có thể tiếp tục giảm do thiếu động lực tăng.
Vào đêm qua, trên sàn giao dịch tiền điện tử niêm yết tại Mỹ Coinbase, Bitcoin đã xuất hiện mức chiết khấu âm -0,221%, gợi ý rằng nhu cầu mua của các nhà đầu tư Mỹ đang có phần giảm bớt.
Nhìn vào dữ liệu lịch sử, hiện tượng này sẽ chỉ là tạm thời trong giai đoạn thị trường bò, và thường là cơ hội mua vào:
Mức chiết khấu âm của Bitcoin trên Coinbase đạt -0,221%, đây là lần thứ năm đạt mức này kể từ tháng 5 năm ngoái. Sự giảm của chỉ số này cho thấy áp lực mua của các nhà đầu tư Mỹ đã giảm bớt so với các nhà đầu tư trên Binance.
Mặc dù hiện tại vẫn chưa thể xác định liệu đợt điều chỉnh này đã chạm đáy hay chưa, nhưng nếu chu kỳ tăng giá vẫn đang diễn ra, thì đáy sẽ sớm hình thành và xuất hiện đợt phục hồi.
Từ biểu đồ dưới đây, mặc dù có hai lần giá tiếp tục giảm sau khi mức chiết khấu vượt quá 0,2% kể từ tháng 5 năm ngoái, nhưng nhìn chung vẫn xuất hiện phục hồi ngay sau đó, đây có thể là một chỉ số đáng để các nhà giao dịch spot theo dõi lâu dài.
Altcoin có thể sẽ xuất hiện đợt bù đắp
Vào thứ Sáu sẽ có hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum trị giá khoảng 20 tỷ USD đáo hạn, thị trường có thể sẽ chứng kiến một đợt biến động mới.
Nếu lúc đó Bitcoin phục hồi và vượt lên trên 100.000 USD, thì biến động có thể sẽ ổn định; nhưng nếu Bitcoin vẫn đang vật lộn ở dưới 100.000 USD, thì có thể sẽ kích hoạt đợt bù đắp của các Altcoin:
Tình huống tương tự đã xảy ra một tháng trước, khi tỷ giá Ethereum/Bitcoin đang phục hồi từ mức hỗ trợ 0,032 và thúc đẩy sự thay đổi của các Altcoin. Đang theo dõi chặt chẽ xem liệu Bitcoin có tiếp tục giảm từ mức hiện tại hay không, để xác nhận hướng luân chuyển vốn của thị trường và xu hướng của các đồng tiền khác.
Yếu tố cốt lõi của đợt điều chỉnh này vẫn là nhà đầu tư ngắn hạn chốt lời
Trong chu kỳ này, mỗi khi tỷ suất lợi nhuận của nhà đầu tư ngắn hạn đạt trên 30%, khả năng xảy ra điều chỉnh sẽ tăng nhanh, cho đến khi họ bán ra để giảm tỷ suất lợi nhuận hoặc chi phí mua vào quá cao, thì xu hướng mới sẽ bắt đầu diễn biến tiếp theo.
Đồng thời, những thay đổi bên ngoài cũng hỗ trợ cho đợt điều chỉnh, những động lực chính thúc đẩy BTC lên một bước trong chu kỳ này: Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ giảm lãi suất, hiệu ứng Trump, Microstrategy mua vào BTC, v.v. đã vượt qua giai đoạn tăng mạnh và bước vào giai đoạn nghỉ ngơi. Cùng với các yếu tố như kỳ nghỉ Giáng sinh ảnh hưởng lớn đến BTC ETF, việc BTC điều chỉnh là điều tất yếu.
Tất cả những yếu tố trên không phải là sức mạnh ngắn hạn, về lâu dài chúng sẽ hỗ trợ cho sự phát triển dài hạn của BTC. Lấy Microstrategy làm ví dụ, vào ngày 23/12 sẽ chính thức được đưa vào chỉ số Nasdaq-100, mở ra cánh cửa để các quỹ chủ động chính thống của Mỹ được phép đầu tư thụ động vào BTC.
Dòng vốn đổ vào trong tuần qua có xu hướng rõ rệt là đang chậm lại, và có thể sẽ tiếp tục trong 1-2 tháng tới. Tương ứng với điều này, quy mô bán ra của cả nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn cũng bắt đầu rõ rệt chậm lại, quay về mức trước đợt tăng giá. Trong sự cân bằng này, khả năng thị trường sẽ trong giai đoạn dao động tăng lên.
Trong khoảng thời gian này, nếu dòng vốn vẫn duy trì ở trạng thái ròng tương đối, và chi phí của nhà đầu tư ngắn hạn tiếp tục tăng lên trên 90.000 USD, thì không gian cho đợt sóng tăng chính tiếp theo sẽ được mở rộng hơn.
Mức hỗ trợ tương đối của đợt điều chỉnh này có thể ở mức 85.000 USD - đường xu hướng chi phí của nhà đầu tư ngắn hạn, đang trong quá trình điều chỉnh nhẹ.
Ethereum và Bitcoin tương tự, khi giá tăng mạnh thường sẽ mất động lực, đặc biệt là khi giá tăng trên 60% trong vòng 30 ngày. Dựa trên dữ liệu lịch sử, đây thường là cơ hội tốt để chốt lời.
Hiện giá đã điều chỉnh trở lại mức bằng với một tháng trước, điều này có thể báo hiệu một cơ hội tái tham gia đang được hình thành, đặc biệt nếu chu kỳ tăng giá của tiền điện tử được kỳ vọng kéo dài đến năm 2025.
Ethereum trong đợt phục hồi này chưa thể hiện tỷ suất lợi nhuận cao hơn so với chu kỳ tăng giá trước. Tuy nhiên, nó vẫn là tài sản được các nhà đầu tư ưa chuộng. Dòng vốn ETF liên tục流入gần đây là minh chứng rõ nhất. Nhu cầu mạnh mẽ này không chỉ khẳng định vị thế quan trọng của Ethereum, mà còn cho thấy rằng ngay cả khi biểu hiện trong chu kỳ này không như kỳ vọng, nó vẫn nhận được sự quan tâm lớn.
