Tác giả: 0xKyle
Biên dịch: Azuma, Odaily Star Daily
Lời biên tập: Bài viết này là dự đoán và kế hoạch ứng phó của nhà phân tích và nhà giao dịch nổi tiếng 0xKyle về thị trường năm 2025.
Trong bài viết dưới đây, 0xKyle đã phân tích và giả định các tình huống có thể xảy ra với Bit và Altcoin vào năm 2025, đồng thời lý giải tại sao việc quản lý danh mục đầu tư chủ động sẽ vượt trội hơn so với quản lý danh mục đầu tư thụ động trong năm mới. 0xKyle cũng liệt kê các lĩnh vực và hướng đầu tư mà ông ấy ưa thích, có thể sẽ hữu ích cho việc lên kế hoạch đầu tư trong năm tới.
Dưới đây là nội dung gốc của 0xKyle, được Odaily Star Daily biên dịch.
GM.
Dự đoán tương lai rất khó khăn, nhưng với tư cách là người giao dịch và nhà đầu tư, chúng ta nên có một kế hoạch. Giống như tất cả các kế hoạch khác, kế hoạch này cũng sẽ thay đổi theo sự thay đổi của các kịch bản cơ bản - thị trường đang không ngừng diễn biến. Kế hoạch này chỉ dựa trên dự đoán của tôi về diễn biến thị trường trong năm tới, cung cấp những hiểu biết về suy nghĩ của tôi về năm 2025, nhưng không nên được hiểu là lời khuyên tài chính.
Trước hết, hãy cùng tôi xem lại kế hoạch của tôi cho năm 2024 (Odaily lưu ý: Do phần này chủ yếu là tổng kết cá nhân của Kyle, bài viết này sẽ bỏ qua nó).
Bây giờ hãy đi thẳng vào vấn đề chính. Như thường lệ, trước tiên tôi sẽ thảo luận về kỳ vọng vĩ mô / giả định kịch bản, sau đó chuyển sang chủ đề kể chuyện.
Giả định kịch bản
Chu kỳ mới "2024 - ??" đã bắt đầu. Cá nhân tôi cho rằng chu kỳ này bắt đầu vào cuối năm 2023, nhưng nếu phân tích chu kỳ này theo cách nghiêm ngặt hơn, tiến trình cho đến nay như sau:
- → Ngày 10 tháng 1, ra mắt Bit ETF;
- → Bit đạt mức cao mới, tạm thời kích hoạt mùa Altcoin;
- → Sau đó vào Q2, Q3 là giai đoạn dao động, Bit dao động trong khoảng 50.000 - 60.000 USD;
- → Sau ngày bầu cử, Bit lại lập kỷ lục mới, tăng liên tục lên 100.000 USD;
- → Tạm thời chưa thể vượt qua mốc 100.000, hiện đang dao động trên mức 90.000 USD.
Cần lưu ý rằng, mùa Altcoin thường bắt đầu từ mức cao của Bit, lần đầu tiên là trong quá trình Bit tấn công mức 69.000 USD nhưng không thể vượt qua; lần thứ hai là trong quá trình Bit tấn công mức 100.000 USD.
Chu kỳ Altcoin tiếp theo rất có thể sẽ bắt đầu sau khi Bit ổn định trên mức 100.000 USD. Tôi không thể dự đoán được tương lai, mặc dù tôi hy vọng điều này sẽ xảy ra trong quý I năm 2025, nhưng dựa trên thực tế, chúng ta cũng có thể sẽ chứng kiến tình huống dao động lặp lại của Q2, Q3 năm 2024 trong vài tháng tới - tôi phải chuẩn bị cho điều này. Do đó, dưới đây là tất cả các tình huống giả định mà tôi đã vạch ra.
Giả định kịch bản 1: Bit và Altcoin cùng tăng
Trong trường hợp đó, tăng trưởng sẽ là chủ đề duy nhất của năm 2025, và chúng ta sẽ bước vào một chu kỳ Altcoin khác. Do Bit tiếp tục tăng, tất cả các loại tiền sẽ biểu hiện tốt, chúng ta sẽ lặp lại diễn biến của 2 tháng cuối năm 2024, toàn thị trường đều "tăng, tăng, tăng".
- Khả năng xảy ra: 30% - 40%;
- Chiến lược tương ứng: Mua vào trong "hoảng loạn" hiện tại, tham gia các Altcoin mạnh.
Giả định kịch bản 2: Bit tăng, các đồng khác tăng ít
Điều này sẽ lặp lại kịch bản của năm 2024, trong vài tháng tới, chúng ta sẽ thấy Altcoin vẫn đang dao động, nhưng Bit lại càng trở nên lạc quan (vì chỉ có Bit tăng). Một số lĩnh vực Altcoin cũng sẽ biểu hiện tốt.
- Khả năng xảy ra: 50% - 60%;
- Chiến lược tương ứng: Vẫn mua vào trong "hoảng loạn" hiện tại, nhưng cần tham gia vào các Altcoin của những lĩnh vực cụ thể, trọng tâm là tránh các lĩnh vực có độ chú ý cao, tìm kiếm câu chuyện về những đồng có thể nổi lên tiếp theo.
Giả định kịch bản 3: Bit tăng, Altcoin giảm
Điều này có nghĩa là hiện tại chính là đỉnh của Altcoin, mặc dù Bit sẽ tiếp tục biểu hiện tốt.
- Khả năng xảy ra: 20% - 30%;
- Chiến lược tương ứng: Bán tất cả Altcoin. Mặc dù phải chịu một phần rủi ro giảm giá, nhưng nếu Altcoin không tăng, chúng ta có thể buộc phải bán tất cả.
Giả định kịch bản 4: Bit giảm, Altcoin giảm
- Khả năng xảy ra: 10% - 20%.
Tôi tin rằng một số điều sẽ xảy ra. Tôi tin rằng mức cao mới tiếp theo của Bit sẽ không mất nhiều thời gian như năm 2024, vì bối cảnh vĩ mô thuận lợi thực sự tồn tại. Trong chu kỳ có môi trường quản lý tồi tệ, mặc dù ETF đã ra mắt, nhưng TradFi vẫn cần nỗ lực để bán câu chuyện về Bit cho khách hàng, vì cả thế giới đều không tin vào tầm quan trọng của Bit.
Bây giờ Trump sắp nhậm chức, những lời đề cập về Dự trữ Bit Chiến lược (SBR) đang được thổi phồng. Tâm lý thị trường đã thay đổi, tôi sẽ không đoán về khả năng xây dựng hệ thống Dự trữ Bit Chiến lược - tôi không có kinh nghiệm về sự giao thoa giữa chính trị và tài chính.
Điều tôi quan tâm là câu chuyện - sự thật là chính quyền mới sắp nhậm chức đã mang lại rất nhiều sự chú ý mới cho tài sản kỹ thuật số, bây giờ thuyết phục mọi người mua Bit trở nên dễ dàng hơn, vì ngay cả Tổng thống của quốc gia lớn nhất thế giới cũng thường xuyên thảo luận về nó.
Sự thay đổi của bối cảnh vĩ mô này rất quan trọng. Do đó, tôi tin rằng Bit sẽ tiếp tục có thuận lợi trong năm 2025, trong khi Altcoin là một câu chuyện tương tự nhưng khác biệt.
Tổng giá trị Altcoin (không bao gồm Bit, ETH) đạt đỉnh của năm 2021 vào quý I năm 2024, sau đó đạt đỉnh chu kỳ vào quý IV năm 2024. Thành thật mà nói, giả định kịch bản 1 và giả định kịch bản 2 của tôi không khác biệt quá nhiều.
Điều then chốt là định vị và thời điểm. Tôi lạc quan về năm 2025, nhưng tôi không biết phải mất bao lâu để xu hướng này xuất hiện - mặc dù tôi thực sự tin rằng xu hướng chỉ tăng mà không giảm sẽ đến nhanh hơn so với năm 2024, nhưng trong trường hợp thiếu các yếu tố kích hoạt, Altcoin vẫn sẽ chảy máu nặng.
Cho dù là Bit hay các đồng khác, miễn là chu kỳ chưa đạt đỉnh, kế hoạch của tôi là luôn duy trì vị thế ròng. Tôi không nghĩ rằng năm 2025 sẽ lặp lại cảnh tượng của mùa hè năm 2024, nhưng tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ gặp những giai đoạn tương tự như hiện nay - thị trường chỉ tương đối lạnh lẽo, nhưng giá vẫn được duy trì khá tốt.
Thế giới trên chuỗi hoàn toàn khác, khi thủy triều rút đi, thị trường trên chuỗi rất dễ biến động -70%. Do đó, đối với thị trường trên chuỗi, mục tiêu của tôi luôn là bán ra vào thời điểm đỉnh điểm của sự chú ý, sau đó tái đầu tư vào các Altcoin hàng đầu (top 20), rồi từ từ bắt đầu triển khai thêm.
Tôi không nghĩ rằng Altcoin sẽ đạt đỉnh ở đây, vì tôi không nghĩ rằng Bit sẽ tiếp tục tăng khi Altcoin đang chết, và tôi cũng không nghĩ rằng Bit sẽ đạt đỉnh chu kỳ ở vị trí này.
Vì vậy, kết luận của tôi là: Bit sẽ tiếp tục tăng, và mức tăng sẽ vượt quá năm 2024; đối với Altcoin, chủ đề của tôi vẫn là tấn công, nhưng cần biết khi nào chuyển sang phòng thủ, nhưng xu hướng phòng thủ sẽ thấp hơn năm 2024.
Rủi ro
Rủi ro đỉnh chu kỳ
Về dự đoán đỉnh chu kỳ, cần liên tục tự điều chỉnh. Mặc dù tôi không nghĩ rằng chúng ta đã gần đỉnh chu kỳ, nhưng phải liên tục đánh giá lại mỗi tuần. Đỉnh chu kỳ không nhất thiết là một "sự kiện", mà giống như
Rủi ro về nguồn cung
Vào mùa hè năm 2024, chúng ta đã chứng kiến những điều kiện vĩ mô điên cuồng, với thị trường cổ phiếu đạt mức cao nhất mọi thời đại, nhưng thị trường tiền Bit lại chủ yếu giảm giá, nguyên nhân là do các nhà cung cấp lớn như Mt.Gox, chính phủ Đức, Grayscale GBTC liên tục tạo áp lực bán ra, gây ảnh hưởng đến thị trường.
Rủi ro về nguồn cung luôn không thể loại bỏ hoàn toàn. Luôn có những người nắm giữ số lượng lớn Bit - chính phủ Anh, Dark Web Silk Road, FTX, hoặc bất kỳ chủ thể nào khác. Đây là điều bạn phải luôn theo dõi, nhưng theo tôi, nếu mọi thứ diễn ra tốt đẹp, những sự kiện này sẽ là cơ hội mua vào tốt khi giá giảm.
Rủi ro vĩ mô
Tôi cho rằng, số lần giảm lãi suất ít hơn vẫn là giảm lãi suất. Mặc dù điều này "không quá lạc quan", nhưng sự thật là chỉ cần lãi suất tiếp tục giảm, thanh khoản sẽ được cải thiện.
Một lần nữa, sự xuất hiện của tín hiệu tăng giá có nghĩa là xu hướng tăng sẽ tiếp tục. Trừ khi tăng lãi suất hoặc không giảm lãi suất, thì môi trường vĩ mô nên có lợi cho tài sản kỹ thuật số.
Chủ đề và token
Đây là phần mà mọi người đã mong đợi từ lâu. Nhưng trước khi liệt kê các chủ đề và token cụ thể, tôi muốn nhấn mạnh lại ý tưởng "tấn công, nhưng biết khi nào chuyển sang phòng thủ" mà tôi vừa nói - trong chu kỳ đầu tư này, quản lý danh mục đầu tư chủ động sẽ vượt trội so với quản lý danh mục đầu tư thụ động.
Thời đại "mua và giữ mãi" đã qua rồi. Mặc dù tăng 10 lần trong năm 2023, nhưng Solana gần như chỉ tăng ngang với Bit trong năm 2024; những "ông lớn" như TAO không hưởng lợi từ cơn sốt AI mà chúng ta vừa chứng kiến trong vài tháng gần đây; còn đối với token meme, giờ đây chó cũng không đội mũ nữa (WIF), Chill guy cũng không "chill" nữa, và Hippo (MOODENG) dường như đã lụi tàn...
Không có bất kỳ thứ gì trong danh sách này có thể khiến bạn "mua và giữ mãi".
Ngoài ra, tôi cũng thích suy nghĩ về một câu hỏi - ai là nhà mua biên? Trong thị trường này, có 3 nhà mua biên chính - tổ chức (các nhà chơi tài chính truyền thống), quỹ (quỹ thanh khoản / quỹ bản địa tiền Bit) và những kẻ cờ bạc (giao dịch hợp đồng, người chơi trên chuỗi, v.v.).
Một câu chuyện tốt phải được ít nhất một trong số họ mua. Hãy cùng bắt đầu thôi.
Chủ đề 1: AI
Đúng vậy, AI vẫn sẽ là một chủ đề nóng. Như đã nói ở trên, chúng ta đã trải qua vài đợt sóng AI, nhưng nếu bạn đọc bài luận của tôi về token AI (liên kết ở đây), tôi tin rằng một đợt sóng mới sắp đến.
- Vĩ mô: Sự đầu cơ > Cơ bản > Tính ứng dụng;
- Vi mô: Reply guy > Cơ sở hạ tầng > Ứng dụng / Nhân vật.
Mua và giữ sẽ không mang lại kết quả tốt. GOAT là khởi đầu của tất cả, nhưng nó đã giảm 60% so với đỉnh và có thể sẽ tiếp tục biểu hiện kém.
- Lựa chọn hàng đầu: AI tập trung vào công nghệ ứng dụng, Swarm, trò chơi, người tiêu dùng.
Những như ALCH (phát triển trò chơi), Griffain (giúp kiểm soát ví), Digimon, ai16z (vua của tất cả AI), theo tôi đều là lựa chọn hàng đầu, và có thể còn nhiều lựa chọn khác mà tôi bỏ lỡ.
Chủ đề 2: DeFi
Điều này cũng không cần phải nói nhiều. DeFi sẽ tiếp tục là một câu chuyện tuyệt vời, tuy nhiên đầu tư vào DeFi rất khó khăn, vì thực sự rất ít token sẽ hưởng lợi từ đó. Ngay cả khi chúng thực sự hưởng lợi, chúng cũng có thể không tăng giá (nhìn vào đường đua LST).
Thành thật mà nói, xét về mức độ rủi ro và lợi nhuận, đây cũng không phải là lựa chọn hàng đầu của tôi, nhưng tôi tin rằng đây sẽ là một câu chuyện tiếp tục tăng trưởng đến năm 2025.
- Lựa chọn hàng đầu: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL;
- Lựa chọn thứ cấp: token liên quan đến stablecoin / thanh toán.
Chủ đề 3: Layer 1
Tôi có thể sẽ bị nhiều người ghét vì nói điều này, nhưng tôi tin rằng cơ hội giao dịch Layer 1 đã trở lại. HYPE chắc chắn đã biểu hiện xuất sắc, nhưng SUI thực sự bị nhiều người không quan tâm khi ở mức 1 USD, nhưng nó lại tăng lên 2 USD, và bây giờ lên tới 4 USD. Tôi nghĩ rằng thị trường luôn bỏ lỡ các giao dịch Layer 1 - đây là một trong những lĩnh vực ít ai quan tâm, nhưng lại ẩn chứa những cơ hội lớn (HYPE đã tăng 10 lần là minh chứng).
- Lựa chọn hàng đầu: SUI/HYPE;
- Lựa chọn thứ cấp: Abstract.
Tôi không biết mình thích Monad và Berachain đến mức nào. Nhưng tôi rất kỳ vọng vào Abstract, tôi nghĩ rằng nó có thể là một quả bom nổ chậm.
Chủ đề 4: Token NFT và token trò chơi
Tôi cũng rất thích chủ đề này. Gần đây tôi đã mua một số dự án trò chơi, và tôi nghĩ rằng lĩnh vực token NFT cũng đáng để theo dõi. PENGU đã từ từ hồi phục, Azuki sẽ có ANIME, Doodles cũng sắp phát hành token... Tôi không nghĩ rằng NFT sẽ hồi phục, nhưng tôi nghĩ rằng token của chúng sẽ.
Token trò chơi cũng rất thú vị, Off-The-Grid đã cho chúng ta thấy khả năng tạo ra một trò chơi thú vị. Với việc lĩnh vực này bị coi thường đến vậy, tôi nghĩ rằng chúng ta nên đào sâu và tìm những trò chơi thực sự thú vị sắp phát hành token.
- Lựa chọn hàng đầu: PENGU / ANIME (Azuki) / Spellborne / Treeverse;
- Lựa chọn thứ cấp: PRIME / Off-The-Grid (nếu phát hành token) / Overworld.
Chủ đề 5: Các câu chuyện khác
Những thứ sau đây cũng nằm trong danh sách theo dõi của tôi, tôi không đặc biệt thích chúng, nhưng chúng rất thú vị.
- Token dữ liệu: Kaito / Arkm;
- Token meme: Tôi chỉ thích PEPE, những cái khác... dường như đã lỗi thời rồi;
- DePIN: PEAQ / HNT;
- Ordinals;
- Altcoin cũ: XRP;
- DeFi cũ: CRV / CVX.
Dự đoán năm 2025
Điều này thực sự chỉ là vui vẻ, chỉ là một số điều tôi nghĩ rằng nghe có vẻ khó tin, nhưng không phải là không thể xảy ra.
- DePIN được một công ty nghiêm túc triển khai một cách nghiêm túc, có thể thông qua việc mua lại;
- Binance mất thị phần của sàn giao dịch hàng đầu, không phải thua Hyperliquid mà là thua Bybit/OKX;
- Với sự tiến bộ mới của công nghệ VR, token Metaverse được hồi sinh;
- ITO trở nên phổ biến trở lại;
- Không có "mùa chuỗi" trên Ethereum;
- Giá SUI đạt hai con số (ít nhất 10 USD);
- Lợi nhuận từ việc đặt cọc Ethereum được phê duyệt để đưa vào ETF, từ đó tạo ra nhiều sản phẩm lợi nhuận từ việc đặt cọc token khác, cũng như các trình tổng hợp lợi nhuận như chúng ta đã thấy vào năm 2021;
- Một nghệ sĩ hàng đầu sử dụng NFT và token để theo dõi và thưởng cho cộng đồng người hâm mộ của mình;
- Bit đạt 20.000 USD;
- Nhiều Layer 1 khác, sau khi thấy Aptos, CEO/nhà sáng lập của họ từ chức;
- Base thất bại trong cuộc đua trên chuỗi, và một Layer 1 khác thay thế. Solana duy trì vị trí.
Lời kết
Nội dung trên đại diện cho những dự đoán của tôi về năm 2025. Tôi dự đoán rằng tình hình thực tế sẽ khác nhiều so với dự đoán của tôi, giống như kế hoạch của tôi cho năm 2024.
Lời khuyên và bài học tốt nhất thực sự là "保持灵活, 享受旅程" (giữ sự linh hoạt, tận hưởng hành trình). Thị trường sẽ tiếp tục thay đổi, nhưng đó chỉ là một phần của trò chơi cuộc sống.
"Không ai có thể thực hiện lại cùng một giao dịch. Bởi vì giao dịch khác nhau, con người cũng khác nhau."
Chúc may mắn, và chúng ta sẽ gặp lại nhau bên kia. Nếu bạn kiếm được lợi nhuận thay đổi cuộc đời trong quá trình này, hãy nhớ sử dụng nó để thay đổi cuộc sống của bạn.
