SEC vẫn là kẻ thù công khai số 1 của ngành công nghiệp crypto Mỹ, tăng cường nỗ lực thực thi trong năm 2024. Cơ quan quản lý đã đưa ra các khoản phạt kỷ lục đối với các công ty crypto trong suốt cả năm.
Với sự thay đổi tiềm năng trong lập trường quản lý của SEC dưới chính quyền sắp tới của Donald Trump, đây là một cái nhìn lại về cách cơ quan này đã xem xét các công ty crypto trong năm nay.
Các Khoản Phạt Kỷ Lục Nổi Bật Lập Trường của SEC về Crypto
Năm này đánh dấu một bước ngoặt trong cách tiếp cận của cơ quan quản lý, với ít hành động thực thi hơn nhưng các khoản phạt đáng kể hơn. Trong năm 2024, SEC đã áp đặt 583 triệu USD về các khoản phạt đối với 583 công ty crypto.
Con số này lớn hơn tổng các khoản phạt được áp đặt trong 12 năm qua. Đáng ngạc nhiên nhất, sự gia tăng đáng kể này chỉ đến từ 11 vụ việc, mỗi vụ liên quan đến sai phạm tài chính đáng kể.
Một trong những vụ việc quan trọng nhất liên quan đến Terraform Labs. Người sáng lập của nó, Do Kwon, đã bị cáo buộc tổ chức một trong những gian lận chứng khoán lớn nhất trong lịch sử Mỹ. Sau một phiên xét xử của bồi thẩm đoàn tại Manhattan, Terraform Labs đã đạt được thỏa thuận với SEC với số tiền 4,5 tỷ USD.
"Terraform Labs PTE, Ltd. & Do Kwon đồng ý trả hơn 4,5 tỷ USD sau một phán quyết đồng thuận của bồi thẩm đoàn cho rằng họ có trách nhiệm trong việc tổ chức một gian lận kéo dài nhiều năm liên quan đến các chứng khoán tài sản crypto dẫn đến thiệt hại lớn cho nhà đầu tư khi kế hoạch này sụp đổ," SEC đăng vào tháng Sáu.
Terraform, đã nộp đơn phá sản vào tháng Một, sẽ ưu tiên bồi thường cho các nhà đầu tư crypto trong quá trình thanh lý trước khi hoàn thành thỏa thuận với SEC.
Công ty ước tính rằng các bên liên quan đủ điều kiện có thể thu hồi từ 184,5 triệu USD đến 442,2 triệu USD, để lại phần lớn số tiền thanh toán chưa được thanh toán.
Các Vụ Gian Lận Chiếm Ưu Thế trong Các Biện Pháp Thực Thi của SEC
SEC đã theo đuổi một số vụ gian lận, trong đó Touzi Capital và người sáng lập của nó, Eng Taing, là một trong những vụ nổi bật nhất. Touzi Capital đã huy động hơn 100 triệu USD từ các nhà đầu tư, hứa hẹn các dự án khai thác coin an toàn, có lợi nhuận cao và các dự án phục hồi nợ.
Tuy nhiên, SEC cáo buộc rằng các khoản tiền đã bị lạm dụng và chuyển sang các doanh nghiệp không liên quan để thu lợi cá nhân.
Theo khiếu nại, hoạt động khai thác Bitcoin của công ty bị ảnh hưởng bởi các chi phí năng lượng biến động và các vấn đề về thiết bị, trái ngược với các tuyên bố trong marketing về độ tin cậy và khả năng sinh lời. Do đó, SEC yêu cầu các lệnh cấm vĩnh viễn, các khoản phạt dân sự và cấm Taing đảm nhiệm chức vụ giám đốc hoặc quản lý trong bất kỳ công ty nào.
Một diễn biến đáng chú ý khác liên quan đến BitClave, một startup blockchain bị cáo buộc vi phạm luật chứng khoán trong đợt ICO năm 2017. SEC đã phân phối 4,6 triệu USD cho các nhà đầu tư từ Quỹ Công bằng BitClave.
Quỹ này bồi thường cho những người bị ảnh hưởng bởi sự sụp đổ của đợt chào bán Token Hoạt động Người tiêu dùng (CAT) của công ty.
Các Công ty Crypto Phản Đối Các Vụ Kiện của SEC
Một số vụ kiện của SEC đã giúp chống lại các kẻ lừa đảo và gian lận. Tuy nhiên, các nhà lãnh đạo ngành công nghiệp crypto không thích sự thiếu rõ ràng và cách tiếp cận quản lý thông qua thực thi. Ví dụ, SEC đã tiến hành các biện pháp pháp lý chống lại các sàn giao dịch crypto khác nhau, xem các giao dịch crypto là chứng khoán.
Các vụ kiện và các biện pháp thực thi của SEC đã gây ra sự phản kháng đáng kể từ các nhà chơi lớn trong ngành công nghiệp crypto. Crypto.com, sau khi nhận được thông báo Wells vào tháng 10, đã kiện cơ quan này một cách chủ động.
Giám đốc điều hành của công ty, Kris Marszalek, đã chỉ trích lập trường của cơ quan quản lý, cho rằng họ đã phân loại hầu hết các giao dịch crypto là chứng khoán một cách không công bằng. Đây là một xu hướng liên tục từ cơ quan này dưới sự chỉ đạo của Gary Gensler.
Tuy nhiên, Crypto.com đã rút lại vụ kiện này vào đầu tháng 12 sau khi Marszalek gặp Tổng thống đắc cử Donald Trump. Có vẻ như ngành công nghiệp đang hy vọng về một sự thay đổi tiềm năng trong lập trường crypto của SEC dưới sự lãnh đạo mới của Paul Atkins.
"Mặc dù sự thay đổi chính quyền sắp tới, SEC vẫn đang gửi các thông báo Wells. Tuy nhiên, Crypto.com lại quá tự tin rằng SEC sẽ bị hạn chế bởi chính quyền mới đến mức họ đã rút lại một vụ kiện chống lại cơ quan này - cùng ngày CEO của họ gặp Trump," nhà nghiên cứu crypto Molly White viết trên X (trước đây là Twitter).
Trong khi đó, Binance và CEO cũ của họ, Changpeng Zhao, cũng tìm cách thách thức cách tiếp cận thực thi của SEC. Đội ngũ luật sư của họ đã nộp đơn yêu cầu bác bỏ một khiếu nại sửa đổi, với lý do rằng SEC không cung cấp các tiêu chí rõ ràng để xác định khi nào các giao dịch crypto đủ điều kiện là chứng khoán.
Bản biện hộ viện dẫn những mâu thuẫn với các phán quyết trước đó, bao gồm vụ SEC kiện Ripple nổi tiếng, kết luận rằng XRP không phải là chứng khoán trong tất cả các trường hợp.
Tương tự, Kraken đã tranh luận với các tuyên bố của SEC rằng một số tài sản kỹ thuật số nhất định, như ADA và SOL, đáp ứng định nghĩa về chứng khoán. Viện dẫn Howey test, Kraken cho rằng những tài sản này không đủ điều kiện là hợp đồng đầu tư và cáo buộc SEC can thiệp quá mức.
"Chính sách của Gensler là một cực đoan, nhưng câu hỏi còn lại là liệu chúng ta sẽ chuyển sang một cực đoan khác. Tôi nghĩ rằng đã có tiến bộ trong việc thúc đẩy một lập trường trung lập và quản lý/áp dụng từ SEC," Sander Gortjes, đồng sáng lập của HELLO Labs, cho biết với BeInCrypto.
Hậu quả Pháp lý và Tài chính đối với các Giao thức DeFi
SEC cũng nhắm vào các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), với Rari Capital bị cáo buộc đã đánh lừa các nhà đầu tư và vận hành các sản phẩm đầu tư chưa đăng ký.
Tại đỉnh điểm, Rari quản lý hơn 1 tỷ USD tài sản crypto thông qua các nhóm kiếm lãi và hợp nhất của mình, hứa hẹn tái cân bằng tự động để tối ưu hóa lợi nhuận.
Tuy nhiên, SEC cáo buộc rằng các quy trình này thường yêu cầu can thiệp thủ công, trái ngược với các tuyên bố của công ty.
Nỗ lực của SEC cũng mở rộng sang các nhà quảng bá cá nhân, bao gồm Vy Pham, người bị cáo buộc bán trái phép các chứng khoán chưa đăng ký thông qua quảng bá các token Saitama Inu. Pham bị cáo buộc đã đánh lừa các nhà đầu tư bằng các tuyên bố phóng đại về giá trị của token và tiềm năng sinh lời, thu lợi từ chi phí của họ.
Ngoài các biện pháp thực thi, SEC cũng bị卷入các cuộc tranh chấp pháp lý do các công ty crypto khởi xướng. Bitnomial, một sàn giao dịch phái sinh ở Chicago, đã khởi kiện SEC. Sàn giao dịch này cho rằng các hợp đồng tương lai XRP của họ thuộc thẩm quyền của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC).
Một Chiến thắng Lịch sử chống lại Coinbase
Đầu năm nay, SEC đã giành được một phán quyết cho phép
