Tác giả bài viết: E. Johansson, L. Kelly, DL News
Biên dịch: Tào Chu, Jinse Finance
Đầu tư mạo hiểm sẽ quay trở lại mạnh mẽ vào năm 2025.
Đây là nhận định của các công ty đầu tư mạo hiểm và chuyên gia thị trường được phỏng vấn trước thềm năm mới.
Điều gì sẽ thúc đẩy thị trường tăng? Nhà đầu tư dự kiến sẽ đầu tư bao nhiêu vốn?
Mike Giampapa, Đối tác thông thường của Galaxy Ventures
Mike Giampapa, Đối tác thông thường của Galaxy Ventures
Với sự thành lập của các cơ quan hành pháp và lập pháp ủng hộ mạnh mẽ nhất lịch sử Hoa Kỳ đối với tiền điện tử, khó có thể phóng đại được tác động tiềm năng của điều này đối với ngành công nghiệp tiền điện tử.
Với một SEC thân thiện hơn, chúng tôi dự đoán các hoạt động thực thi sẽ giảm, quy định sẽ rõ ràng hơn và khả năng các công ty blockchain niêm yết tại Hoa Kỳ sẽ tăng lên.
Chúng tôi cũng lạc quan hơn bao giờ hết rằng các ngân hàng sẽ tham gia nhiều hơn vào tiền điện tử, đưa ra các dự luật về stablecoin và cơ sở hạ tầng thị trường tiền điện tử rộng hơn.
Những biện pháp này sẽ tạo ra sự minh bạch, rào cản và bảo vệ cần thiết cho các nhà thầu và người dùng trong toàn ngành.
Trong bối cảnh này, việc áp dụng stablecoin và việc sử dụng blockchain nền tảng như một quỹ đạo tài chính dự kiến sẽ tăng tốc vào năm 2025.
Các công ty fintech - từ các startup đến các doanh nghiệp hiện có, từ các doanh nghiệp hướng đến người tiêu dùng đến các doanh nghiệp B2B - sẽ ngày càng tích hợp với quỹ đạo tiền điện tử, cung cấp cho khách hàng các dịch vụ tài chính nhanh hơn, rẻ hơn và hiệu quả hơn.
Ứng dụng của stablecoin sẽ tiếp tục tăng trưởng, vượt ra ngoài việc lưu trữ và thanh toán để bao gồm cả các trường hợp sử dụng chi tiêu. Chúng tôi dự đoán các nhà cung cấp dịch vụ thu ngân và mạng lưới thẻ sẽ ngày càng nhiều kích hoạt thanh toán tiền điện tử tại thời điểm thanh toán, cho phép người dùng sử dụng stablecoin dễ dàng như tiền pháp định.
Alex Botte, Đối tác của Hack VC
Đến năm 2025, chúng tôi dự đoán đầu tư mạo hiểm vào lĩnh vực tiền điện tử và blockchain sẽ phục hồi lên mức cao trước đây.
Dữ liệu của Galaxy cho thấy, hiện tại, đầu tư mạo hiểm vẫn rõ ràng thấp hơn so với đỉnh điểm vào quý I/2022, khi có khoảng 1.350 giao dịch với tổng giá trị khoảng 12 tỷ USD.
Trong quý III, con số này là 2,4 tỷ USD, giảm 80%, với 478 giao dịch (giảm 65%).
Khoảng cách này ít nhất một phần là do sự thiếu vắng liên tục của các nhà đầu tư mạo hiểm truyền thống và các nhà đầu tư tổ chức, đặc biệt là ở Hoa Kỳ.
Thị trường tư nhân, đặc biệt là đầu tư mạo hiểm sớm, thường chậm hơn so với các thị trường thanh khoản, với các token chính như Bitcoin và Solana đạt mức cao nhất mọi thời đại gần đây.
Tuy nhiên, khi chu kỳ thị trường trưởng thành và niềm tin của nhà đầu tư phục hồi, chúng tôi dự đoán đầu tư mạo hiểm sẽ tăng, thậm chí có thể vượt quá các đỉnh trước đây.
Với chính quyền và Quốc hội ủng hộ tiền điện tử của Tổng thống Trump, sự rõ ràng của quy định ở Hoa Kỳ đã được cải thiện, có thể thu hút nhiều nhà tham gia tổ chức hơn so với các chu kỳ trước, từ đó thúc đẩy đầu tư mạo hiểm.
Robert Le, Chuyên gia phân tích tiền điện tử của Pitchbook
Robert Le, Chuyên gia phân tích tiền điện tử của Pitchbook
Chúng tôi dự báo đầu tư mạo hiểm vào lĩnh vực tiền điện tử sẽ phục hồi vào năm 2025, với tổng giá trị giao dịch cả năm vượt quá 18 tỷ USD, với nhiều quý vượt quá 5 tỷ USD.
Điều này sẽ đánh dấu sự phục hồi đáng kể so với mức trung bình 9,9 tỷ USD/năm và 2,5 tỷ USD/quý trong giai đoạn 2023-2024.
Sự ổn định của nền kinh tế vĩ mô, sự áp dụng của các tổ chức và sự trở lại của các nhà đầu tư mạo hiểm đa năng có thể thúc đẩy xu hướng này.
Các doanh nghiệp hàng đầu như BlackRock và Goldman Sachs có thể tăng cường tham gia vào tiền điện tử, điều này sẽ làm tăng niềm tin của nhà đầu tư và sự tin tưởng vào quy định, mở đường cho sự tham gia rộng rãi hơn của các tổ chức.
Sự tham gia của họ có thể thúc đẩy việc áp dụng chính thức và thu hút các công ty quản lý tài sản, quỹ phòng hộ và quỹ chủ quyền vào lĩnh vực tiền điện tử.
Sau một thời gian rút lui, các nhà đầu tư mạo hiểm đa năng trở lại sẽ chuyển trọng tâm sang các startup thể hiện được các chỉ số truyền thống (như doanh thu thường xuyên và sức hút có thể đo lường được).
Phương pháp này có thể thúc đẩy sự hội nhập rộng hơn của tiền điện tử với trí tuệ nhân tạo, fintech và tài chính truyền thống, nhấn mạnh vào tăng trưởng bền vững thay vì đầu tư đầu cơ.
Sự cải thiện thanh khoản toàn cầu và sự giảm lãi suất sẽ thúc đẩy thêm đầu tư mạo hiểm, với giá token tăng phù hợp với thị trường công khai và rủi ro.
Tuy nhiên, kịch bản lạc quan này phụ thuộc vào sự ổn định của quy định (đặc biệt là ở Hoa Kỳ) và tình hình kinh tế vĩ mô liên tục.
Karl Martin Ahrend, Đối tác sáng lập của Areta
Karl Martin Ahrend, Đối tác sáng lập của Areta
Vào năm 2025, chúng tôi dự đoán số lượng mua bán và IPO sẽ tăng vọt, phản ánh sự chuyển đổi mang tính cách mạng của ngành.
Các tổ chức tài chính truyền thống ngày càng tham gia vào lĩnh vực này, tìm kiếm tiếp cận với các dự án tiền điện tử có sự phù hợp mạnh mẽ về sản phẩm và thị trường. Những công ty này thường thiếu chuyên môn để xây dựng các giải pháp nội bộ, thúc đẩy làn sóng hợp tác và mua lại.
Đồng thời, những thuận lợi chính trị, bao gồm khả năng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) dưới lãnh đạo mới có thể thiện cảm hơn với tiền điện tử, đang mang lại một tâm lý lạc quan về sự rõ ràng của quy định. Sự rõ ràng của quy định này, cùng với sự tiến bộ về an ninh, đã tăng cường niềm tin của nhà đầu tư, mở đường cho nhiều đợt chào bán công khai và giao dịch chiến lược hơn.
Nhìn về tương lai, sự giao nhau của lợi ích tổ chức và sự chuyển đổi chính sách có lợi này có thể tiếp tục thúc đẩy hoạt động mua bán và IPO, định hình tương lai của ngành.
