Kể từ khi chu kỳ Bull thị trường này bắt đầu từ năm 2024, chu kỳ hiện tại đến nay là: 10/1 ra mắt BTC ETF → Đến khi BTC đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH), thúc đẩy mùa Altcoin, bước vào giai đoạn biến động của Quý 2/Quý 3 năm 2024, BTC tiếp tục vượt mức 50.000 USD và 60.000 USD, hiện đang dao động quanh mức 90.000 USD.
Đáng chú ý là, mùa Altcoin bắt đầu khi BTC đạt đỉnh, đợt đầu tiên là khi BTC tiến tới 69.000 USD nhưng không thể vượt qua, đợt tiếp theo là khi tiến tới 100.000 USD.
Rất có thể mùa Altcoin tiếp theo sẽ xảy ra khi BTC ổn định ở mức 100.000 USD, hy vọng sẽ xảy ra trong Quý 1 năm 2025. Tuy nhiên, trong vài tháng tới có thể lặp lại kịch bản Quý 2/Quý 3 năm 2024. Dưới đây là tất cả các kịch bản có thể xảy ra:
Kịch bản 1: BTC + Altcoin nhìn chung tăng giá. Tăng liên tục trong năm 2025, sau đó bước vào một mùa Altcoin khác, vì BTC tiếp tục tăng, tất cả token đều biểu hiện tốt, sẽ lặp lại tình hình 2 tháng trước, tất cả đều tăng (khả năng 30-40%).
Chiến lược: Chọn Altcoin có hiệu suất tốt và mua vào khi giá giảm.
Kịch bản 2: BTC tăng, Altcoin tăng ít hơn; Lặp lại câu chuyện năm 2024, biến động trong vài tháng tới, nhưng lạc quan hơn năm 2024 (vì BTC tăng); Do đó, chọn token có hiệu suất tốt (khả năng 50-60%).
Chiến lược: Mua vào Altcoin đã chọn khi giá giảm. Tránh các lĩnh vực được chú ý nhiều, tìm "đồng tiền làm giàu" tiếp theo.
Kịch bản 3: BTC tăng, Altcoin nhìn chung giảm (khả năng 20-30%).
Chiến lược: Bán tất cả Altcoin. Giảm đầu tư vào Altcoin; Nếu Altcoin đang nắm giữ không tăng trong thời gian dài, có thể buộc phải bán hết.
Kịch bản 4: BTC giảm, Altcoin nhìn chung giảm. Tất cả đã đạt đỉnh (khả năng 10-20%).
Do những yếu tố vĩ mô tích cực, việc BTC lập kỷ lục mới có thể không mất nhiều thời gian như năm 2024. Trong mùa hè địa ngục năm nay, ETF vừa ra mắt, TradFi vẫn đang nỗ lực bán câu chuyện BTC cho khách hàng. Quan trọng nhất là, công chúng nói chung vẫn không tin vào tầm quan trọng của BTC.
Bây giờ, ông Trump đắc cử, cuộc thảo luận về việc tích trữ BTC chiến lược đang diễn ra, mặc dù khả năng xây dựng kho dự trữ BTC chiến lược không cao, nhưng danh tiếng của BTC đã thay đổi.
Điều quan trọng là câu chuyện - thực tế, chính quyền mới đang mang lại sự chú ý mới đến lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, và việc Tổng thống Mỹ tiếp theo thường xuyên đề cập đến BTC sẽ khiến việc thuyết phục mọi người mua BTC trở nên dễ dàng hơn nhiều.
Sự thay đổi chính quyền này rất quan trọng. Do đó, BTC sẽ tiếp tục có xu hướng tích cực vào năm 2025. Đối với Altcoin, tình hình tương tự nhưng khác biệt.
Tổng giá trị vốn hóa thị trường của tất cả Altcoin (Total3) đạt mức cao nhất lịch sử năm 2021 vào Quý 1 năm 2024, sau đó đạt đỉnh chu kỳ vào Quý 4 năm 2024. Nó nhiều hoặc ít tuân theo cùng một mô hình (Kịch bản 1 và Kịch bản 2 ở trên không quá khác biệt).
Điều then chốt là định vị và thời điểm. Mặc dù lạc quan về năm 2025, nhưng không biết sẽ mất bao lâu. Mặc dù đà tăng của năm 2025 có thể sớm hơn năm 2024, nhưng trong những giai đoạn không có yếu tố hỗ trợ, Altcoin vẫn sẽ giảm mạnh.
Miễn là chu kỳ chưa kết thúc, dù là BTC hay Altcoin, vẫn giữ tư thế Bull. Năm 2025 sẽ không lặp lại tình huống mùa hè năm 2024, mặc dù có thể gặp giai đoạn như hiện tại (chỉ là một giai đoạn ổn định), nhưng giá vẫn duy trì ở mức khá tốt.
Tình hình trên chuỗi lại khác, khi thủy triều rút đi, trên chuỗi dễ xảy ra giảm 70%. Dự kiến Altcoin sẽ không đạt đỉnh vào thời điểm này, vì không thể thấy BTC sẽ tiếp tục tăng khi Altcoin "chết", cũng không thể thấy BTC đạt đỉnh ở đây.
Kết luận:
- BTC tăng, mức tăng vượt năm 2024
- Altcoin trong xu hướng tăng, mặc dù sẽ có giảm nhưng mức độ không như năm 2024
Rủi ro
Đỉnh chu kỳ
Hiện vẫn còn xa đỉnh chu kỳ, nhưng phải liên tục đánh giá lại mỗi tuần. Đỉnh chu kỳ không phải là một "sự kiện", mà giống như một khoảng thời gian chậm rãi tiến đến theo thời gian.
Rủi ro kế hoạch dự trữ BTC
Với sự bắt đầu nhiệm kỳ tổng thống mới, mọi người sẽ chú ý đến hành động của ông Trump. Mặc dù yếu tố tích cực cho BTC vẫn tồn tại, nhưng nếu ông Trump hoàn toàn bỏ qua kế hoạch dự trữ, thì đó sẽ là một điều rất bi quan. Khả năng cao hơn là, kế hoạch dự trữ không xảy ra / bị trì hoãn bởi một số sự kiện.
Trong trường hợp sau: Chỉ cần nó có lợi cho BTC, ban đầu nó sẽ là sự kiện bearish, nhưng cuối cùng sẽ là sự kiện bullish.
TLDR: Tín hiệu bullish = Chu kỳ tiếp tục. Tín hiệu bearish = Phải điều chỉnh kế hoạch. Chu kỳ có thể tiếp tục, nhưng khả năng thấp hơn.
Rủi ro cung cấp
Mùa hè năm 2024 trải qua một môi trường vĩ mô điên rồ, thị trường chứng khoán liên tục lập đỉnh mới. Tuy nhiên, do các "cá voi" cung cấp như Mt.Gox, Grayscale GBTC liên tục gây ra thiệt hại, không có lợi ích gì, chỉ có tác hại.
Rủi ro cung cấp luôn không thể giảm bớt. Luôn có người nắm giữ lượng lớn BTC - Chính phủ Anh, Silk Road, phân phối FTX, v.v. Đây chỉ là điều bạn phải theo dõi chặt chẽ, nhưng nếu mọi thứ suôn sẻ, những sự kiện này đều là cơ hội mua vào khi giá giảm tốt.
Rủi ro vĩ mô
Dự kiến mức giảm lãi suất sẽ nhỏ, mặc dù không lạc quan như vậy, nhưng sự thật là, chỉ cần lãi suất tiếp tục giảm, thanh khoản sẽ được cải thiện. Tương tự, tín hiệu bullish = Chu kỳ tiếp tục. Trừ khi tăng lãi suất / không giảm lãi suất, vĩ mô nên có lợi cho tài sản kỹ thuật số.
Tín hiệu bearish là lạm phát tái xuất hiện, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể phải tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát.
Đề xuất token
1. AI
Hiện tại đã trải qua vài đợt sóng. Dự kiến đợt sóng tiếp theo sẽ đến rất nhanh. Mua vào và nắm giữ sẽ không có kết quả tốt. Goat, token đã tạo ra tất cả điều này, đã giảm 60% so với đỉnh và có thể sẽ tiếp tục biểu hiện kém.
Ưu tiên: Công nghệ ứng dụng / Swarm / Trò chơi / AI hướng đến người tiêu dùng
ALCH (phát triển trò chơi), Griffain (giúp kiểm soát ví), Digimon, Ai16z là những lựa chọn ưu tiên.
2. DeFi
DeFi sẽ tiếp tục là một câu chuyện lớn, tuy nhiên rất khó để đầu tư vì rất ít token có thể hưởng lợi từ đó, thậm chí nếu hưởng lợi cũng có thể không tăng mạnh.
Thành thật mà nói, xét về mức độ rủi ro và lợi nhuận, DeFi không phải là lựa chọn ưu tiên.
Ưu tiên: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL
Thứ cấp: Stablecoin / Token liên quan đến thanh toán
3. L1
L1 sẽ quay trở lại. Rõ ràng là Hype. Bản thân L1 là một lĩnh vực bị thị trường bỏ qua - đó là một trong những lĩnh vực ít được quan tâm, nhưng ẩn chứa cơ hội lớn (như Hype tăng 10 lần).
Ưu tiên: SUI / Hype
Thứ cấp: Abstract
4. Token NFT và token trò chơi
Lĩnh vực token NFT đáng để chú ý. PENGU đang dần hồi phục, Azuki có token ANIME, Doodles có... Bất kể là gì. Dự kiến NFT sẽ không phục hồi, nhưng token của chúng sẽ quay trở lại. Ngoài ra, tìm kiếm và khám phá các trò chơi thú vị sắp ra mắt token cũng là một việc đáng làm.
Ưu tiên: Pengu / Anime (Azuki) / Spellborne / Treeverse
Thứ cấp: Prime / Off the grid (nếu token ra mắt) / Overworld
5. Các câu chuyện khác
- Token dữ liệu: Kaito / Arkm
- Meme: PEPE
- DePIN: PEAQ / HNT
- Ordinals
- DeFi cũ: CRV / CVX
Dự đoán năm 2025
- DePIN sẽ được triển khai bởi một công ty theo một cách nào đó, có thể là thông qua mua lại.
- Binance sẽ mất thị phần là sàn giao dịch lớn nhất, không phải từ Hyperliquid mà là từ Bybit / OKX.
- Với sự tiến bộ mới của VR, token Metaverse sẽ được hồi sinh.
- ICO sẽ trở nên vĩ đại một lần nữa.
- Không có mùa altcoin trên chuỗi Ethereum.
- Sui sẽ đạt mức giá hai chữ số (tối thiểu 10 USD).
- Quỹ ETF Ethereum được phê duyệt, từ đó tạo ra nhiều sản phẩm sinh lời khác để stake các token khác, cũng như trình tổng hợp lợi nhuận.
- Một nghệ sĩ nổi tiếng sử dụng NFT và token để gắn kết người hâm mộ và trao thưởng.
- Bitcoin đạt 20.000 USD.
- Nhiều CEO/nhà sáng lập của các tổ chức L1 rời khỏi công ty gốc sau khi thấy CEO Aptos Labs từ chức (PANews lưu ý: Ngày 20 tháng 12, đồng sáng lập Aptos Labs Mo Shaikh từ chức Giám đốc điều hành, đồng sáng lập Avery Ching sẽ thay thế).
- Base thất bại trong cạnh tranh với các L1, một L1 khác sẽ thay thế. Solana sẽ tiếp tục duy trì.
