Các thông tin, quan điểm và đánh giá về thị trường, dự án, loại tiền điện tử được đề cập trong báo cáo này chỉ nhằm mục đích tham khảo và không cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào.
Sau khi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ điều chỉnh dự báo về lãi suất, giá BTC đã giảm cùng với chứng khoán Mỹ. Trong tuần này, khi kỳ nghỉ Giáng sinh và Năm mới bắt đầu, hoạt động giao dịch trên các thị trường tài sản toàn cầu vẫn diễn ra ở mức thấp và tiếp tục xu hướng của tuần trước.
BTC mở cửa ở mức 95.091,15 USD, đóng cửa ở mức 93.563,35 USD, giảm 1,60% trong tuần, biên độ dao động 7,91%, Số lượng giao dịch trên mỗi giây giảm rõ rệt.
Khi năm mới đến gần, các ngân hàng đầu tư lớn trên toàn cầu đã công bố các báo cáo dự báo về kinh tế và thị trường đầu tư vào năm 2025. Nhìn chung, các dự báo này mang tính lạc quan, nhưng cũng có những quan điểm tiêu cực.
Dữ liệu vĩ mô tài chính và kinh tế
Sau khi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ thay đổi lập trường, các chỉ số chứng khoán Mỹ đã điều chỉnh mạnh trong tuần trước, trong tuần này dần hồi phục, nhưng lại giảm vào thứ Sáu. Nhìn chung, ba chỉ số chính đều ghi nhận tăng tuần, vẫn đang trong xu hướng tăng, nhưng việc điều chỉnh giảm do kỳ vọng về việc ngừng tăng lãi suất vẫn cần thời gian để kết thúc.
Tuần trước, chỉ số đô la Mỹ tăng lên mức cao 108,549, trong tuần này duy trì ở mức cao với biến động, đóng cửa ở mức 108,029 USD. Đồng USD tiếp tục tăng mạnh so với Yên Nhật, nhưng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn cho biết có thể tăng lãi suất vào tháng 1. Điều này làm gia tăng thêm tính không chắc chắn vào tháng 1, nếu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ ngừng tăng lãi suất và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục tăng lãi suất, thì chứng khoán Mỹ sẽ chịu áp lực về dòng vốn.
Trong bối cảnh chỉ số đô la Mỹ ở mức cao, giá vàng giao ngay đã giảm 2,3% trong tuần.
Nhờ các ngân hàng đầu tư lớn lạc quan về nền kinh tế và thị trường vốn của Mỹ vào năm 2025, trong bối cảnh chỉ số đô la Mỹ duy trì ở mức cao, lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 1 năm có xu hướng giảm, trong khi lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục tăng lên 4,629.
Stablecoin và BTC Spot ETF
Cùng với việc kỳ vọng về việc giảm lãi suất được điều chỉnh giảm, dòng vốn vào thị trường tiền điện tử đã đột ngột chuyển hướng. Tuần trước vẫn có 1,2 tỷ USD dòng vốn vào, nhưng trong tuần này lại chuyển sang dòng vốn ra, với quy mô 289 triệu USD, và cả kênh BTC Spot ETF và stablecoin đều ghi nhận dòng vốn rút ra.
Dòng vốn rút ra này đã khiến sức mua trên thị trường sụt giảm đột ngột, mặc dù BTC đã tăng lên trên 99.000 USD trong tuần này, nhưng cuối cùng đã giảm trở lại.
Áp lực bán ra và bán tháo
Các giao dịch BTC chủ yếu trong khoảng 9.000 - 10.000 USD là do phe long và phe short thực hiện chốt lời, đỉnh điểm của đợt bán tháo đã qua. Cùng với việc tâm lý giao dịch trên thị trường suy yếu, quy mô bán tháo trong tuần này cũng giảm đáng kể, hiện tại tương đương với giai đoạn trung chuyển vào tháng 9. Việc giảm quy mô bán tháo đã giúp giá BTC vẫn duy trì ở trên 90.000 USD.
Về lãi/lỗ, phe short đã giảm xuống còn 8%, trong khi phe long vẫn duy trì ở mức cao 285%. Do đó, việc phe long bán tháo sẽ có ảnh hưởng rất lớn đến thị trường. Quan sát tình hình bán tháo của phe long và phe short, chúng tôi nhận thấy ở nửa cuối tuần, quy mô bán tháo của phe long đã giảm xuống mức rất thấp, phe short cũng đồng thời giảm bớt hoạt động mua vào. Một tin tích cực là lượng BTC nắm giữ trên các sàn giao dịch tập trung vẫn đang có xu hướng giảm.
Dựa trên thông tin về cấu trúc thị trường, chúng tôi đánh giá thị trường tiền điện tử đã cơ bản hoàn tất phản ứng với việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ thay đổi lập trường. Cùng với việc điều chỉnh giá, tình hình bán tháo cũng trở nên ổn định hơn, diễn biến giá trong thời gian tới sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào tâm lý giao dịch trên thị trường chứng khoán Mỹ, cũng như quy mô phân bổ của các dòng vốn chính thống và tổ chức vào BTC, ETH.
Chỉ báo chu kỳ
Theo eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0,75, thị trường đang ở giai đoạn tăng.
END
EMC Labs (Emerging Labs) được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và chuyên gia khoa học dữ liệu. Công ty tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư thị trường thứ cấp Crypto, lấy triển vọng ngành, nhận thức và khai thác dữ liệu làm lợi thế cạnh tranh cốt lõi, với mục tiêu tham gia vào ngành blockchain đang phát triển mạnh mẽ thông qua nghiên cứu và đầu tư, thúc đẩy blockchain và tài sản tiền điện tử mang lại lợi ích cho nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
