Nguồn: Twitter @YeruiZhang
Trong một năm qua, tôi đã viết rất nhiều bài, hôm nay tôi có thời gian tổng hợp lại những dòng chữ rời rạc này, để đưa ra một cái nhìn tổng quan về những gì đã xảy ra trên thị trường và cách ứng phó, đây cũng sẽ là chủ đề cố định của tôi trong một thời gian tới.
Trước tiên, tôi muốn nhấn mạnh hai chỉ số cốt lõi chính mà tôi quan sát trong chu kỳ này:
Thứ nhất là tỷ lệ tiếp cận, tiếng Anh gọi là Attention, tôi cho rằng chỉ số này có thể được so sánh với sự tồn tại của Narrative trong chu kỳ trước. Do sự thay đổi cấu trúc thị trường, VC/TVL mà VC dựa vào để tồn tại đã trở nên vô hiệu, cuộc chơi giá cả quay trở lại với trò chơi mua đơn giản, vì vậy vấn đề mọi dự án cần suy nghĩ là làm thế nào để tiếp cận nhiều cộng đồng và nhà đầu tư bán lẻ hơn, và chuyển đổi họ thành lực lượng mua. Vì vậy, tôi đã đưa ra khái niệm âm mưu và dương mưu ở đầu chu kỳ bò này.
Bài viết dài này được viết vào đầu tháng 11, bắt đầu bằng việc định nghĩa khái niệm âm mưu và dương mưu, sau đó lấy Cheems làm ví dụ để giải thích phương pháp cơ bản nhất để thu hút sự chú ý và tăng tỷ lệ tiếp cận. Gần đây, Yap của Kaito là sự thể hiện tốt nhất của logic này, đặc biệt là khi họ thay đổi cách thức phát hiện nội dung của CT.
Yếu tố thứ hai là chất lượng và tốc độ phát hành tài sản sinh thái. Vào đầu năm, tôi đã đề cập rằng mọi hệ sinh thái đều cần sử dụng tài sản để tập hợp cộng đồng, ETH vào đầu năm dựa vào Eigen, cuối năm dựa vào DeFi, gần đây Base dựa vào Virtual, chủ đề贯穿SOL trong suốt năm là MEME. Cuối cùng, mô hình cộng đồng tốt nhất trong lĩnh vực tiền điện tử là giống như một tôn giáo, tất cả các chuỗi công khai và DeFi 33 trong năm 2021 đều tìm thấy nhóm người dùng cốt lõi của mình thông qua sự tăng giá của đồng tiền và sự rửa não lẫn nhau trong cộng đồng, sau đó lan rộng ra bên ngoài. Hầu hết các dự án có thể tính toán được bằng PS/PE đều không có khả năng đạt đến 10 tỷ USD, trong lĩnh vực tiền điện tử, bất kỳ bài toán toán học nào cũng có trần.
Trong lĩnh vực tiền điện tử, tài sản là vua, ai có thể nuôi dưỡng nhanh hơn và chất lượng hơn thì sẽ chiếm lĩnh trung tâm của cuộc thảo luận thị trường, từ góc độ của chuỗi công khai, nếu ETH là một bộ phim dài, thì SOL là video ngắn, mặc dù ETH có thể rất có giá trị, nhưng trong kỷ nguyên lưu lượng truy cập lớn, không ai nhanh hơn mô hình TikTok trong việc phát hành tài sản, và càng phát hành nhiều, càng thu hút được nhiều người dùng, thì càng gần với thành công.
Chúng tôi đã nói về giải pháp cho VC coin ở trên, tôi cho rằng hai điểm chính cần quan tâm tiếp theo là:
1. Hiện tại, duy nhất có khả năng tạo ra sức hút thị trường là a16z, không gì khác, họ thực sự có tiền, a16z đại diện cho những tấm séc lớn và những mức định giá khủng, chỉ có tiền mới có kỳ vọng bơm giá, chỉ có những mức định giá khủng mới thu hút sự chú ý của thị trường. Vì vậy, ngoài các dự án của a16z (lưu ý không phải ươm tạo của CSX!), điểm quan tâm của tất cả các dự án khác là làm thế nào để xây dựng cộng đồng, làm thế nào để tập hợp sức mạnh cộng đồng thông qua Social farming Pitch sàn giao dịch, cũng như hiệu suất sau khi niêm yết (liệu có chia sẻ lợi ích cho cộng đồng và trở thành người kéo giá xuống cuối cùng) để quan sát chất lượng của dự án, cả ba điểm này đều cần xây dựng nhiều kênh giao tiếp với cộng đồng và tiếp cận nhiều cộng đồng mới hơn.
2. Tập trung vào những dự án đã thành công trong việc tiếp cận cộng đồng, ai có thể nhanh chóng và hiệu quả nhất thiết lập hệ thống phát hành tài sản, sau đó cố gắng hết sức theo máy tính, bởi vì ở giai đoạn đầu của sinh thái, các dự án cần phát hành lượng lớn tài nguyên để tập hợp người dùng, nói cách khác là giai đoạn PVE. Nắm bắt được cơ hội này, khi số người tính theo máy tính vẫn chưa đủ nhiều, hãy kiếm tiền trước.
Sau khi nói về VC coin, hãy cùng trao đổi về MEME, đang là tâm điểm nóng nhất trong chu kỳ này:
1. MEME hiện nay không chỉ là MEME: MEME sẽ không phải là một hiện tượng thoáng qua, đây là một cách phát hành tài sản và khởi động cộng đồng trở lại với bản chất cốt lõi nhất của Crypto.
2. MEME đã tiến hóa thành một phương thức phát hành tài sản mới, tài sản có thể liên tục được lặp lại, nhưng bản chất của Crypto là phát hành càng nhiều tài sản càng tốt, tìm những góc độ thú vị hơn, đầu cơ những tài sản mới không thể định giá được, từ góc độ này, MEME sẽ rất khó lụi tàn.
3. Sinh thái MEME đã bước vào giai đoạn chiến đấu theo nhóm, bất kể là a16z, Virtual hay Bio's http://Dao.Fun, những ông lớn hàng đầu này đã từ lớp ứdụng đơn lẻ tiến hóa lên Infra, tức là giai đoạn Infra thế hệ mới.
Trước tiên, hãy nói về sự thay đổi tâm lý của tôi, trước đây tôi cũng không ủng hộ Meme và Pumpfun, nhưng chỉ sau vài tháng thì tôi đã sai. Tôi đã dành một chút thời gian tổng kết lại, tôi cho rằng con đường phát triển của Meme như sau, không chắc là đúng, mời mọi người góp ý.
1. Meme sớm nhất chắc chắn do chính sinh thái phát hành, quay về cuối năm 2023, Bonk sớm nhất xuất hiện cùng với điện thoại SOL, Silly dragon gắn liền với chủ đề Giáng sinh. Đây là giai đoạn thử nghiệm, tương tự như DEFI sớm nhất của ETH vào năm 2017.
2. Sóng thứ hai là các nhà phát triển lõi, vào cuối năm 2023, giá trị của đồng tiền SOL tăng vọt, sinh thái DEFI hàng đầu và các đồng tiền có giá trị bùng nổ, cộng đồng bắt đầu tìm kiếm tài sản mới, và một số nhà phát triển sớm đào sâu vào SOL bắt đầu phát hành MEME, bao gồm cả Wif, v.v. Các nhà phát triển lõi khởi động, tương tự như DEFI của ETH vào năm 2018-2019.
3. Chu kỳ MEME lần thứ nhất, vào khoảng tháng 2-3, MEME tăng giá dưới sự dẫn dắt của PEPE, trong sinh thái SOL, WIF đã nhanh chóng tăng lên 3B, nâng cao trần của toàn bộ sinh thái, sau đó là Bome và Slerf, hai "tốc độ" (chỉ tăng giá cực nhanh trong thời gian ngắn) tiêu biểu, khóa chặt dòng tiền Degen bên ngoài vào trong sinh thái SOL. Đợt bùng nổ lớn đầu tiên, tương tự như DEFI Sez.
4. Điều quan trọng nhất của Pumpfun là thiết lập tiêu chuẩn hóa công cụ phát hành, ban đầu là phát hành mèo và chó với quy mô lớn, chẳng hạn như Michi. Sau đó, họ khéo léo nắm bắt được làn sóng chính trị trước và sau cuộc bầu cử, sản xuất hàng loạt tài sản từ 10-100M, trong đó Pnut là một ví dụ điển hình. Sự đa dạng của các loại tài sản đã thu hút rất nhiều người, càng nhiều người, càng khiến các nhà phát triển muốn phát hành tài sản mới, sinh thái bắt đầu có chu kỳ tích cực. Có thể nói rằng Pumpfun đã thúc đẩy đợt bùng nổ lớn thứ hai, tương tự như DEFI của ETH vào đầu năm 2021.
5. SOL foundation bắt đầu rời khỏi meme chính trị, từ tháng 10 bắt đầu nuôi dưỡng các dự án trong lĩnh vực AI, sau đó là các dự án trong lĩnh vực Tiktok và Desci. Đặc biệt là lĩnh vực AI, từ Goat đến Ai16Z, dần dần MEME trở thành một phương thức phát hành, chứ không chỉ là một loại tài sản, tất cả đều có thể MEME, MEME phản ánh một hình thức tài sản mở, không cần phép, và có thể kết nối một cách liền mạch với bên ngoài. Thông qua Pump Fun, không chỉ phát hành MEME, mà còn bao gồm cả các kết quả nghiên cứu AI và mã nguồn mở, trở thành một hình thức tài sản mới không cần phép, được nâng lên tầm cao mới, so sánh với cấp độ ICO.
Khi MEME đạt đến giai đoạn 5, sức sáng tạo của thị trường đã được giải phóng vô hạn, bởi vì điều này đã giải phóng một nhóm nhà phát triển hoang dã trước đây không nằm trong hệ thống phát ngôn chính thống, trong hai năm qua, dưới sự thống trị của VC, nhóm người này do thiếu nguồn lực và mối quan hệ, không thể huy động được vốn VC một cách hiệu quả, chỉ có thể phát triển âm thầm. Nhưng trong bối cảnh của làn sóng tài sản lớn, họ đã nhanh chóng thích ứng và nắm bắt được cơ hội nhờ tính hoang dã. Ví dụ, Virtual đã là người đầu tiên bắt kịp câu chuyện Agent AI khi nó xảy ra,
Tôi không cho rằng hệ sinh thái MEME này đã đi vào giai đoạn ổn định, tôi tin rằng trong 3 đến 6 tháng tới, hệ thống định giá của họ có thể so sánh được với các chuỗi công khai, một mặt họ đã có uy tín, đều có cách tiếp cận người dùng riêng, chẳng hạn như AIXBT với Virtual, hoặc Shawm's CT với AI16Z. Ngoài ra, họ có thể thu hút đủ lượng lớn các nhóm có năng lực và hiểu biết nhưng chưa thành công trong Crypto, để xây dựng trên hệ sinh thái này và phát hành MEME, chỉ cần có ý tưởng tốt và hiểu thị trường. Đây không phải là lúc đã xây dựng xong Infra và chờ nhà phát triển như thời điểm ra mắt iPhone sao? Theo tôi, Mass Adoption đã đến rồi.
Làm thế nào để tham gia vào đó?
1. Đối với những người có ít thời gian nhưng nhiều vốn, tôi cho rằng cách chơi của các hệ sinh thái MEME này sẽ rất giống với các hệ sinh thái chuỗi công khai, chỉ là trước đây mọi người chú ý đến các chỉ số như Tổng giá trị khóa (TVL), nhưng bây giờ nhiều hơn là độ phủ sóng và Mindshare, đây cũng là lý do tại sao các công cụ mới như Yap của Kaito lại rất có giá trị.
2. Đối với những người có thời gian nhưng ít vốn, vì cơ hội trên chuỗi vẫn sẽ tiếp tục, nên tham gia vào các cơ hội sớm, cố gắng hiểu câu chuyện, và theo dõi dòng chảy của Smart Money là rất quan trọng, ở đây tôi khá ưa thích GMGN, với tư cách là sàn giao dịch trên chuỗi thế hệ mới, kết hợp biểu tượng, giám sát Smart Money và giao dịch nhanh chóng, đây là một công cụ tuyệt vời để săn lùng.
Viết đến đây, tôi sẽ có một số suy nghĩ mở rộng, tôi không thể đảm bảo 100% chính xác, chỉ để tham khảo.
1. Trong bối cảnh Infra đã bão hòa, chỉ có ba loại dự án VC có thể tồn tại, một là dẫn dắt câu chuyện chính của thị trường chính, chẳng hạn như Polymarket, loại thứ hai là cung cấp dịch vụ cho các hệ sinh thái chuỗi hiện có như Pump Fun, loại cuối cùng là có thể chuyển đổi người dùng từ bên ngoài Crypto vào Crypto, kịch bản và PMF của loại thứ hai và thứ ba sẽ rất quan trọng, những dự án chỉ đơn thuần khai thác câu chuyện sẽ rất khó tồn tại.
2. Mô hình phát hành MEME là để dễ dàng thu hút sự chú ý của thị trường hơn thông qua đợt bùng nổ ban đầu, vì có thể chia sẻ nhiều lợi ích hơn, nhưng do giá trị đồng vào đầu quyết định tâm lý, nếu vận hành không cẩn thận sẽ dẫn đến thất bại hoàn toàn, đây cũng là lý do tại sao việc MEME trị giá 30M đột phá lên 100M lại rất khó khăn. Ngược lại, các dự án VC thông qua VC định giá khi thiếu thanh khoản, chỉ cần có lệnh mua trên sàn giao dịch là được. Hai cách này khác nhau rất lớn, cái trước khó trước dễ sau, cái sau thì dễ trước khó sau.
3. Sắp tới sẽ có thêm nhiều nhà phát triển hoang dã tham gia, thậm chí có thể thu hút nhiều cao thủ từ cộng đồng Web2 mã nguồn mở, ai mà chẳng muốn kiếm tiền nhanh chứ? Đồng thời cũng sẽ có thêm nhiều dự án kỹ thuật phát hành dưới dạng MEME, có thể sau khi thành công sẽ đưa vào một phần VC.
