Tác giả bài viết: HighFreedom (X: @highFree 2028)
Từ gần đây cho đến khoảng ngày 5 tháng 1 năm sau, có thể dần dần bước vào thời điểm tốt để mua Bit:
1. Về thanh khoản vĩ mô của Đô la Mỹ: Do sự sụt giảm ngắn hạn thông thường về thanh khoản vào cuối năm (liquidity squeeze) dẫn đến sự gia tăng đột biến của Số lượng giao dịch trên mỗi giây (SOFR), gây áp lực lên các tài sản rủi ro.
Dự kiến thanh khoản sẽ phục hồi vào khoảng ngày 4 tháng 1 (lúc này SOFR sẽ lại thấp hơn EFFR, cũng là cách đi của nó vào cuối năm 2023, và vào ngày 4 tháng 1 năm 2024 SOFR sẽ trở lại bình thường).
Cụ thể, chuỗi logic là: Các tổ chức tài chính bắt đầu giảm đòn bẩy và tăng tiền mặt hoặc tương đương tiền mặt để đáp ứng các yêu cầu tuân thủ cuối năm -> Thanh khoản thị trường bị rút ngắn tạm thời -> Thiếu tiền dẫn đến lãi suất tài trợ ngắn hạn tăng vọt -> Các chiến lược cực kỳ nhạy cảm với lãi suất ngắn hạn trong Thị trường chứng khoán Mỹ bị ép buộc phải thanh lý -> Thị trường chứng khoán Mỹ bị ép -> Bit cũng bị ép theo.
2. Tình hình các nhà đầu tư lớn:
Trên chuỗi Bit: Những người nắm giữ lâu dài (LTH) đã giảm bán hàng từ đợt tăng giá sau cuộc bầu cử (tổng cộng 1 triệu Bit) đến nay gần như dừng lại, xu hướng bán của các nhà đầu tư lớn đã dừng lại.
Các nhà đầu tư lớn trên Bitfinex: Bắt đầu liên tục mua vào Bit hiện vật với mức phụ trội khoảng 0,2%.
Vị thế giao dịch có đòn bẩy Bit trên Bitfinex: Bắt đầu gia tăng thu mua từ tối ngày 28.
3. Người Mỹ bắt đầu quay lại làm việc:
Gần đây, USDT gần như không có phát hành ở mức tỷ USD, gần như chắc chắn MSTR không mua Bit, dự kiến người Mỹ sẽ bắt đầu quay lại và tiếp tục mua Bit sau ngày 1 tháng 1 (trường hợp MSTR hơi ngoại lệ, tình huống lạc quan là blackout period 2 tuần từ ngày 14 tháng 1 đến cuộc gọi kết quả kinh doanh ngày 5 tháng 2 không thể tài trợ mua Bit; tình huống bi quan là blackout period 4 tuần từ ngày 1 tháng 1 đến cuộc gọi kết quả kinh doanh ngày 5 tháng 2 không thể tài trợ mua Bit).
4. Mức điều chỉnh hồi đã chạm đáy:
Nhiều lần chạm đáy quanh 92-93, đã có khoảng 20% điều chỉnh hồi từ đỉnh 108.000 xuống 92.000. Ngoài đợt sụt giảm 8/5 như một "thiên nga đen", thì đợt điều chỉnh hồi lần này chỉ khoảng 30%, cơ bản các đợt điều chỉnh hồi đều trong khoảng tối đa 20%.
5. Xả bớt bong bóng khá sạch sẽ:
Ngay cả khi chủ yếu do sự sụt giảm thanh khoản ngắn hạn khiến thị trường chứng khoán Mỹ giảm vào thứ Sáu tuần trước, chỉ số Nasdaq giảm tối đa 2%, tôi quan sát thấy Bit cũng chỉ giảm khoảng hơn 2% ở mức 93, có cảm giác xả bớt bong bóng khá sạch sẽ.
6. Về sàn giao dịch: Gần đây, trên sàn Binance giao dịch hiện vật bắt đầu có những lệnh đặt mua bán lớn và dày đặc hơn.
7. Altcoin: Có vẻ như không còn giảm được nữa.
Rủi ro:
1. Việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) có tăng lãi suất 25 bps vào ngày 23 tháng 1 hay không là một lưỡi gươm treo lơ lửng trên đầu, các quan chức của Bộ Tài chính Nhật Bản nhìn chung vẫn nghiêng về việc không tăng lãi suất, bỏ qua, nhưng tuyên bố còn lơ lửng, chỉ có thể tiếp tục theo dõi. Hiện tại, thị trường định giá xác suất tăng lãi suất khoảng 40%; ngoài ra, tỷ giá JPY/USD lại một lần nữa tiến gần mức 160 (tại thời điểm viết bài là 157,88, tiến gần 158), nếu đạt 160 có thể lại thách thức một mức độ nào đó của BOJ, có thể sẽ làm tăng khả năng tăng lãi suất.
Thắc mắc: Xin hỏi mọi người, gần đây Bit trên Coinbase có mức chiết khấu rất cao, đây có phải là tín hiệu tốt hay xấu?
