Tác giả: Nancy, PANews
Với sự hoàn thiện dần của cơ sở hạ tầng và việc triển khai các ứng dụng, sinh thái AI Agent trong lĩnh vực Crypto đang phát triển sôi động, hiện ra một quỹ đạo phát triển thị trường hoàn toàn mới, thanh khoản và mức độ tham gia của người dùng cũng không ngừng tăng lên. Trong cơn sốt AI Agent này, ai16z và Virtuals Protocol chắc chắn là hai dự án tiêu biểu có sức mạnh nhất, với sinh thái của họ thu hút sự quan tâm và đầu tư tích cực từ các nhà đầu tư.
ai16z và Virtuals dẫn dắt thị trường AI Agent, đóng góp hơn một nửa thị phần
Mặc dù sinh thái AI Agent đang nhanh chóng nổi lên trong thị trường Crypto, thu hút rất nhiều sự chú ý và vốn đầu tư, nhưng cấu trúc thị trường vẫn còn đơn giản, chủ yếu phụ thuộc vào sự thúc đẩy của một số dự án hàng đầu.
Theo dữ liệu mới nhất của Cookie.fun, tính đến ngày 30 tháng 12, tổng giá trị vốn hóa thị trường AI Agent đã đạt 11,68 tỷ USD, tăng gần 39,1% trong 7 ngày qua. Xu hướng tăng trưởng này cho thấy sinh thái AI Agent đang phát triển nhanh chóng trong thị trường Crypto.
Về quy mô sinh thái, toàn bộ Crypto AI Agent có sự tập trung rõ ràng ở đầu, chủ yếu do hai dự án Virtuals và ai16z dẫn dắt. Cụ thể, giá trị vốn hóa thị trường của Virtuals đạt 5,01 tỷ USD, ai16z là 1,63 tỷ USD, hai dự án này chiếm 56,8% thị phần AI Agent. Điều này cũng có nghĩa là hiện tại sự tăng trưởng và phát triển của AI Agent phụ thuộc nhiều vào việc xây dựng của hai dự án dẫn đầu này.
Đồng thời, xét về loại hình, giá trị vốn hóa thị trường của Virtuals vượt trội so với các AI Agent tùy chỉnh, sau đó là 4,67 tỷ USD, các phân loại khác tích lũy đạt 1,8 tỷ USD.
Xét về phân bố trên chuỗi, Base và Solana là hai chiến trường chính của AI Agent. Trong đó, giá trị vốn hóa thị trường AI Agent trên Base khoảng 5,76 tỷ USD, trên Solana là 5,47 tỷ USD, hai chuỗi này cộng lại chiếm 96,1% tổng thị trường, giá trị vốn hóa của các dự án trên các chuỗi khác chỉ đạt 0,92 tỷ USD, càng cho thấy sinh thái AI Agent vẫn đang ở giai đoạn manh nha.
Mặc dù Base và Solana tương đương về quy mô thị trường AI Agent, nhưng sự khác biệt trong cấu trúc sinh thái của họ rất rõ ràng. Dự án chủ lực trong sinh thái Base là Virtuals, với 86,9% dự án đến từ sinh thái này. Ngược lại, ai16z chỉ chiếm khoảng một phần ba thị phần trên Solana, cho thấy sinh thái AI Agent trên Solana đa dạng và phong phú hơn so với Base.
Thể hiện những con đường phát triển sinh thái khác nhau, nhưng mức độ tập trung thị trường đều rõ ràng
Cùng với sự nổi tiếng của Virtuals và ai16z, các dự án trong sinh thái của họ cũng trở thành tâm điểm chú ý và đầu tư của thị trường.
Theo dữ liệu của daos.fun, tính đến ngày 30 tháng 12, giá trị tài sản ròng (NAV) của ai16z khoảng 23,355 triệu USD, bao gồm hơn 1.400 token. Trong số này, chỉ có 3 token có giá trị vốn hóa trên 1 triệu USD, là ELIZA, fxn và degenai, ba token này chiếm 84,3% tổng giá trị. Có 6 token có quy mô tài sản từ 100.000 USD đến 1 triệu USD, còn lại đều có giá trị dưới 100.000 USD. Tình hình này cho thấy sự tập trung cao trong danh mục token của ai16z, với một số ít token có giá trị cao chiếm ưu thế, trong khi đa số token khác có giá trị thấp, cho thấy sinh thái này vẫn đang ở trạng thái phân hóa mạnh.
So với ai16z, chất lượng các dự án trong sinh thái Virtuals tương đối cao, và gần đây còn được bàn luận sôi nổi khi vượt qua dự án AI nổi tiếng Bittensor (TAO) về giá trị vốn hóa. Tuy nhiên, sinh thái Virtuals cũng tồn tại một số mất cân bằng về cấu trúc.
Trang web Virtuals cho biết, tính đến ngày 30 tháng 12, hiện có khoảng 510 dự án trong sinh thái Virtuals. Trong đó, có 4 dự án có giá trị vốn hóa trên 100 triệu USD, bao gồm AIXBT, G.A.M.E, Luna và VaderAI, chiếm 19,2% tổng sinh thái; 99 dự án có giá trị từ 1 triệu USD đến 100 triệu USD, còn lại khoảng 60% dự án có giá trị dưới 100.000 USD. Mặc dù các dự án trong sinh thái Virtuals được thị trường công nhận nhiều hơn, nhưng vẫn tồn tại một số vấn đề về mức độ tập trung trong quá trình phát triển.
Về những con đường phát triển AI Agent khác nhau của ai16z và Virtuals, nhà nghiên cứu độc lập Web3 Haotian trước đây đã chỉ ra rằng, ai16z có xu hướng mở hơn, giống như "mô hình Android" của liên minh các nhà phát triển, nhưng do token của ai16z ở trong tình trạng cực đoan không có kinh tế học token, nên toàn bộ "gia đình" token của họ thiếu mô hình đánh giá hợp lý, và trong ngắn hạn sẽ khó tạo ra sức mạnh tổng hợp. Tuy nhiên, tất cả sẽ được giải quyết sau khi có một Tokenomics hệ thống. Đồng thời, mỗi thành viên trong "gia đình" ai16z đều có sức mạnh riêng, và sức mạnh tiềm năng nằm ở sức mạnh của cộng đồng nhà phát triển. Nhiệm vụ đầu tiên của CEO Shaw là dẫn dắt "gia đình" rời khỏi tình trạng rối ren và đưa họ vào một vòng xoáy tăng trưởng siêu mạnh do cộng đồng nguồn mở kỹ thuật thúc đẩy.
Trong cuộc phỏng vấn gần đây của PANews, Shaw tiết lộ rằng ai16z sẽ công bố đề án kinh tế học token mới vào khoảng ngày 1 tháng 1 năm 2025, bao gồm cơ chế ghép cặp LP, tích hợp chức năng DeFi và các nội dung khác.
So sánh Virtuals và ai16z, nguồn: @0xgangWhat
Ngược lại, Virtuals thì khá kín đáo. Haotian chỉ ra rằng, Virtuals đi theo "mô hình Apple" trong việc mở rộng sinh thái, giống như một "nhà máy sản xuất ngôi sao AI Agent". Do Virtuals đã có một hệ thống kinh tế học token hoàn chỉnh từ sớm, người dùng cần phải đặt cọc token VIRTUAL để tạo ra AI Agent, và cần tiêu thụ token VIRTUAL khi mua token AI Agent mới, do đó khi Virtuals phát hành nhiều AI Agent hơn, nhu cầu đối với token Virtuals sẽ tăng lên, tạo ra một vòng xoáy tăng trưởng tích cực. Tuy nhiên, do Virtuals tập trung vào nền tảng phát hành tài sản, cung cấp khung cơ sở AI Agent tiêu chuẩn, sẽ dẫn đến sự đồng nhất hóa của các AI Agent trên nền tảng. Cách tiếp cận của Virtuals là phát hành tài sản mà không chú trọng vào đột phá về công nghệ, bản chất cũng là hạn chế vốn có của một sinh thái kín.
Từ MEME thuần túy đến ứng dụng trên chuỗi, AI Agent đang cách mạng hóa mô hình vận hành thị trường
Sự nổi tiếng của Virtuals và ai16z là sự gia tăng sự chú ý đối với AI Agent, cũng là một biểu hiện quan trọng của sự phát triển từ MEME.
"AI là chủ đề chính trong việc nâng cao công nghệ và năng suất của con người trong 20 năm tới, có thể được tích hợp vào tất cả các loại Crypto, bao gồm DeFi, GameFi, NFT và Desci, v.v. Trong giai đoạn tăng tốc này, sẽ có rất nhiều ứng dụng và công nghệ mới, tất cả đều có thể được áp dụng trong Crypto." Crypto KOL 0xWizard cho rằng, kết hợp với các mục tiêu AI mới sẽ có thể tạo ra một giá trị vốn hóa tài sản trên chuỗi, thậm chí tạo ra một giá trị vốn hóa Crypto tổng thể mới.
"Từ GOAT ban đầu như MEME thuần túy, đến AI Agent có thể trò chuyện, sau đó đến quỹ trên chuỗi như ai16z, và sau đó đến các nền tảng phát hành tài sản mới như Virtual và Spore, mỗi bước đều tiến gần hơn đến ứng dụng. Bản chất của đợt tăng giá trên chuỗi này chính là cách thức 'dự án ứng dụng' mới vượt qua sàn giao dịch và VC, trực tiếp phát hành tài sản mới trên chuỗi để tái phân phối lợi ích. Đồng thời, các dự án không cần phải dụi VC, tranh tài nguyên và tìm sàn giao dịch để trả phí quá cảnh, mà có thể trực tiếp kéo ra trên chuỗi 'dạo một vòng' để xem thị trường có ủng hộ không." Crypto KOL @Michael_Liu93 chỉ ra.
Haotian cũng cho rằng, môi trường đã thay đổi, logic thu giá trị của thị trường cũng đang thay đổi, chủ yếu thể hiện ở các khía cạnh sau: (1) Từ việc tích lũy cơ sở hạ tầng không liên quan thực tế nhu cầu thị trường trước đây, chuyển sang sử dụng ứng dụng AI Agent để xác minh nhu cầu thị trường; (2) Trước đây, vòng tài trợ VC dẫn đến không gian sinh lời của thị trường thứ cấp ngày càng bị thu hẹp, hiện nay xây dự
