Mở khóa kỷ nguyên crypto mới : Bản xem trước các sự kiện lớn trong ngành vào năm 2025

Tác giả: Lôi, Jinse Finance

Năm 2025 được cho là một năm quan trọng đối với sự trưởng thành và chuẩn hóa của ngành công nghiệp Bit. Một loạt các sự kiện và bước tiến công nghệ quan trọng sẽ thúc đẩy thị trường bước vào giai đoạn mới, đồng thời tạo ra tác động sâu rộng đối với hệ thống tài chính toàn cầu. Dưới đây là 8 sự kiện đáng chú ý trong ngành công nghiệp Bit vào năm 2025, cùng với bối cảnh và tác động của chúng.

I. Chính quyền mới của ông Trump nhậm chức: Điểm chuyển của việc quản lý thị trường Bit

Nhiệm kỳ thứ hai của ông Trump dự kiến sẽ mang lại hướng mới cho việc quản lý tài chính của Hoa Kỳ, đặc biệt là trong việc制定chính sách của Ủy ban thương mại tương lai hàng hóa (CFTC) và Ủy ban chứng khoán và giao dịch (SEC). Đội ngũ lãnh đạo mới có thể áp dụng một cách quản lý mở hơn và linh hoạt hơn, thúc đẩy sự phát triển của thị trường.

Bối cảnh

1. Sự thúc đẩy của CFTC

• Đưa nhiều tài sản Bit loại hàng hóa vào phạm vi quản lý: CFTC có thể sẽ phân loại nhiều tài sản Bit chủ chốt (như Solana và Polygon) là hàng hóa, làm rõ khung pháp lý của chúng.

• Thúc đẩy sự mở rộng của thị trường phái sinh Bit: CFTC có thể sẽ tăng tốc phê duyệt nhiều hợp đồng tương lai và quyền chọn Bit hơn, cung cấp nhiều công cụ phòng ngừa rủi ro hơn cho các nhà đầu tư tổ chức.

• Hợp tác toàn cầu: Thông qua việc tăng cường hợp tác với các cơ quan quản lý của các quốc gia khác, thúc đẩy sự tuân thủ và chuẩn hóa các giao dịch xuyên biên giới.

2. Sự thay đổi của SEC

• Mở rộng ETF giao dịch hiện vật: Ngoài ETF giao dịch hiện vật Bitcoin và Ethereum, nhiều tài sản chủ chốt khác (như Solana, Hedera) có thể được phê duyệt, thúc đẩy dòng vốn đổ vào thị trường.

• Triển khai khung pháp lý cho stablecoin: Stablecoin có thể được đưa vào khuôn khổ "công cụ thanh toán", thúc đẩy sự hội nhập của hệ thống thanh toán và quyết toán chính thống.

3. Hành động liên hợp của CFTC và SEC

• Đưa ra tiêu chuẩn phân loại tài sản Bit thống nhất.

• Thúc đẩy dòng vốn của các tổ chức vào thị trường Bit một cách suôn sẻ hơn.

Tác động

• Minh bạch thị trường tăng lên: Khung pháp lý rõ ràng sẽ giảm bớt tính không chắc chắn của thị trường, thu hút dòng vốn lớn của các tổ chức.

• Sàng lọc ngành: Các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt hơn có thể loại bỏ một số dự án vừa và nhỏ, thị trường sẽ phát triển theo hướng tập trung và chín muồi hơn.

II. Nâng cấp Dencun và đột phá công nghệ Pectra của Ethereum

Ethereum sẽ đón nhận nhiều bản nâng cấp công nghệ vào năm 2025, bao gồm việc triển khai toàn diện Danksharding và một bản nâng cấp có tên "Pectra". Những cải tiến công nghệ này sẽ đáng kể tăng cường khả năng mở rộng và trải nghiệm người dùng của Ethereum.

Bối cảnh

• Trừu tượng hóa tài khoản (EIP-7702): Đơn giản hóa thao tác của người dùng, hỗ trợ các ứng dụng phi tập trung (DApp) phức tạp.

• Hỗ trợ Bằng chứng không tri thức (EIP-2537): Nâng cao quyền riêng tư và khả năng mở rộng.

• Tăng giới hạn đặt cọc của người xác minh (EIP-7251): Nâng cao hiệu quả mạng lưới, tạo thuận lợi cho các tổ chức tham gia đặt cọc.

• Lấy mẫu tính khả dụng dữ liệu (PeerDAS): Giảm chi phí giao dịch Layer-2, thúc đẩy sự mở rộng của hệ sinh thái.

Tác động

• Thu hút thêm nhiều nhà phát triển và người dùng vào hệ sinh thái Ethereum.

• Thúc đẩy sự phát triển tiếp theo của tài chính phi tập trung (DeFi) và thị trường NFT.

III. Triển khai khung pháp lý toàn cầu cho stablecoin

Vào năm 2025, G20 dự kiến sẽ hoàn thành khung quản lý stablecoin thống nhất toàn cầu, điều này sẽ có tác động lớn đến việc phát hành stablecoin, yêu cầu dự trữ và ứng dụng thanh toán xuyên biên giới.

Bối cảnh

• Động thái tài trợ: Năm 2024, lĩnh vực stablecoin đạt 1,86 tỷ USD vốn đầu tư, trong đó Stripe mua lại Bridge Network với giá 1,1 tỷ USD.

• Sự tham gia của các tổ chức truyền thống: Giá trị thị trường của PYUSD của PayPal đã vượt 1 tỷ USD, thúc đẩy sự hội nhập giữa thanh toán stablecoin và thanh toán truyền thống.

• Quản lý khu vực: Quy định MiCA của Liên minh Châu Âu và chương trình sandbox stablecoin của Hồng Kông sẽ được triển khai toàn diện vào năm 2025.

Tác động

• Thanh toán quốc tế phổ biến hơn: Stablecoin sẽ đóng vai trò quan trọng trong các khu vực có lạm phát cao và thương mại quốc tế.

• Mở rộng quy mô thị trường: Giá trị thị trường stablecoin có thể vượt 4.000 tỷ USD, trở thành lĩnh vực tăng trưởng nhanh nhất trong ngành công nghiệp Bit.

IV. Sự hội nhập sâu sắc giữa trí tuệ nhân tạo và blockchain

Sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo (AI) và blockchain đang dẫn dắt đổi mới công nghệ, đặc biệt là trong lĩnh vực ví AI, đại lý AI phi tập trung và mạng lưới huấn luyện AI. Vào năm 2025, sự hội nhập này sẽ tạo ra nhiều công nghệ và ứng dụng mới.

Bối cảnh

1. Chatbot tự trị phi tập trung (DACs): Chatbot dựa trên blockchain có thể tự quản lý tài sản và hoàn thành các nhiệm vụ phức tạp.

2. Ví AI: Đại lý AI sẽ hỗ trợ các chức năng đầu tư và thanh toán tự động.

3. Xác thực danh tính và bảo mật riêng tư: Kết hợp công nghệ AI và blockchain để đảm bảo tính xác thực và riêng tư của các tương tác.

4. Đại lý AI: Virtual là giao thức blockchain và AI thế hệ mới, thông qua việc triển khai nhanh chóng, các đại lý thông minh tự trị và cơ sở hạ tầng plug-and-play, thúc đẩy ứng dụng AI trong Metaverse và Web3, thu hút sự tham gia và đầu tư rộng rãi của cộng đồng. Trong khi đó, Eliza là chatbot toàn cầu đầu tiên, đặt nền tảng lý thuyết cho tương tác người-máy, cung cấp những gợi ý và di sản lịch sử quan trọng cho logic và chức năng của các đại lý AI hiện đại.

5. Các công ty công nghệ lớn như Google, Apple ra mắt sản phẩm đại lý AI. Mạng lưới AI phi tập trung (như Fetch.ai) trở thành điểm nóng của thị trường.

Tác động

• Sự kết hợp giữa AI và blockchain giúp giảm rào cản kỹ thuật của Web3, tăng cường quyền riêng tư và bảo mật cho người dùng, đồng thời thúc đẩy sự hội nhập giữa nền kinh tế ảo và nền kinh tế thực, dự kiến sẽ tạo ra nhiều ứng dụng chính thống và đột phá công nghệ hơn vào năm 2025, dẫn dắt ngành công nghiệp tiến tới trưởng thành.

V. Sự mở rộng toàn cầu của ETF Bitcoin và Ethereum

Việc được phê duyệt ETF giao dịch hiện vật Bitcoin và Ethereum đã mang lại dòng vốn đổ vào thị trường Bit và sự công nhận chính thống, vào năm 2025 nhiều tài sản khác có thể gia nhập lĩnh vực ETF.

Bối cảnh

• Dòng vốn đổ vào: Tính đến tháng 12/2024, quy mô quản lý của ETF Bitcoin đã vượt 100 tỷ USD.

• Mở rộng sang các tài sản khác: Nhiều tổ chức đã nộp đơn xin phê duyệt ETF Solana, bao gồm Bitwise, VanEck, 21Shares và Canary Capital. Các đơn xin này chủ yếu tập trung vào tháng 11/2024 và dự kiến thời hạn phê duyệt cuối cùng sẽ vào đầu tháng 8/2025. Đồng thời, các tổ chức như Canary Capital và Bitwise cũng đã nộp đơn xin phê duyệt ETF giao dịch hiện vật XRP lên SEC.

Tác động

• Tăng tính chính thống: Sự phổ biến của ETF sẽ tăng tính thanh khoản và minh bạch của thị trường.

• Sự tham gia của nhiều tổ chức hơn: Dòng vốn của các tổ chức truyền thống sẽ đổ vào thị trường với quy mô lớn.

Tác động

• Thúc đẩy sự trưởng thành của hệ sinh thái Web3: Việc ứng dụng NFT mang lại sức sống mới cho hệ sinh thái Web3. Thông qua việc tích hợp quản lý danh tính, quyền lợi thành viên và các ứng dụng đổi mới xuyên ngành.

• Tái định hình mối quan hệ giữa thương hiệu và người tiêu dùng: Sự tham gia của các thương hiệu truyền thống (như IWC) cho thấy NFT đã trở thành công cụ quan trọng để các thương hiệu tái định nghĩa trải nghiệm người dùng và sự trung thành của thương hiệu.

• Thúc đẩy bảo vệ và biến tài sản trí tuệ thành hiện thực: Các dự án như Story Protocol cho thấy NFT có thể trở thành công cụ quan trọng để bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ, đặc biệt là trong việc chống lại hàng giả và赋权cho các tác giả.

• Tăng tốc độ hội nhập giữa nền kinh tế trên chuỗi và ngoài chuỗi: Thông qua khả năng token hóa và đánh giá của NFT, sự kết nối giữa tài sản mã hóa và nền kinh tế thực sẽ trở nên chặt chẽ hơn, mang lại độ minh bạch và thanh khoản cao hơn cho thị trường vốn.

• Thị trường đầu tư sôi động và chuẩn hóa: Thị trường NFT vào năm 2025 sẽ được chuẩn hóa hơn, NFT không còn là công cụ đầu cơ thuần túy mà là một loại tài sản có giá trị dài hạn.

VIII. DeFi 2.0: Nâng cao hiệu quả vốn và tuân thủ

Các giao thức DeFi sẽ phát triển hơn nữa vào năm 2025 thông qua việc tăng cường hiệu quả vốn, giới thiệu tín dụng trên chuỗi và tích hợp tài sản thế giới thực (RWA).

Bối cảnh

• Các giao thức DeFi đã đạt được những bước tiến đáng kể trong việc nâng cao hiệu quả vốn vào năm 2024, thông qua các cơ chế đổi mới để tối ưu hóa việc sử dụng vốn. Các giao thức DeFi truyền thống (như Aave, Compound) phụ thuộc vào cơ chế tỷ lệ thế chấp cao, dẫn đến hiệu quả vốn thấp, trong khi các giao thức mới nổi lại áp dụng mô hình thanh khoản sở hữu của giao thức (Protocol-Owned Liquidity, POL), thông qua việc nắm giữ tài sản của nhóm thanh khoản hoặc giới thiệu cơ chế khóa, ví dụ như "thưởng khóa thanh khoản" của Balancer và Curve đã đáng kể cải thiện tính ổn định của thanh khoản.

• Việc giới thiệu tín dụng trên chuỗi là một hướng phát triển quan trọng của DeFi vào năm 2024, thông qua việc đánh giá tín dụng dựa trên hành vi giao dịch và trả nợ của người dùng trên chuỗi, từ đó giảm yêu cầu về tài sản thế chấp và giải phóng thêm thanh khoản. Ví dụ, các giao thức chấm điểm tín dụng như Arcx và Spectral đã bắt đầu được áp dụng trên nhiều nền tảng cho vay, trong khi các giao thức chính như Aave và Maple Finance đang thử nghiệm các mô hình cho vay với tài sản thế chấp thấp hoặc không cần tài sản thế chấp, mang lại một con đường mới để giải phóng vốn trong lĩnh vực DeFi.

• Việc tích hợp tài sản thế giới thực (RWA) là một điểm nhấn khác của sự phát triển DeFi vào năm 2024, thông qua việc token hóa các tài sản truyền thống như trái phiếu, bất động sản và các khoản phải thu để nâng cao hiệu quả vốn. Ví dụ, MakerDAO đã bổ sung trái phiếu chính phủ Mỹ và trái phiếu doanh nghiệp làm tài sản thế chấp, khiến nguồn cung Dai tăng trên 20%. Ngoài ra, Ondo Finance tập trung vào token hóa trái phiếu chính phủ Mỹ, với khối lượng khóa vượt quá 600 triệu USD.

• Các tiêu chuẩn token đổi mới Hyperliquid HIP-1 và HIP-2 đã tăng cường tính hữu dụng và thanh khoản của token, HIP-1 cho phép người dùng tạo ra các token có thể thay thế được liên kết trực tiếp với sổ lệnh giao dịch tức thời trên chuỗi, nâng token lên thành công cụ tài chính chuyên dụng. So với tiêu chuẩn ERC-20, điều này đảm bảo khả năng giao dịch tức thời và hiệu suất cao, được thiết kế riêng cho tài sản tài chính.

Tác động

• Nâng cao hiệu quả vốn: POL và lãi suất cho vay động sẽ thu hút thêm vốn, thúc đẩy tổng giá trị khóa trong DeFi vượt quá 3.000 tỷ USD vào năm 2025.

• Tín dụng trên chuỗi tái định hình lĩnh vực cho vay: Sự phổ biến của tín dụng trên chuỗi sẽ giảm ngưỡng tài sản thế chấp, thúc đẩy quy mô cho vay với tài sản thế chấp thấp tăng gấp đôi, thu hút thêm người dùng và vốn tham gia.

• Token hóa RWA mở rộng các loại tài sản.

• Tuân thủ và sự tham gia của tổ chức gia tăng: Khung tuân thủ ra đời sẽ thu hút vống từ các tổ chức, thúc đẩy sự đa dạng hóa của DeFi và tăng cường sự hội nhập sâu rộng với tài chính truyền thống.

Tóm lược

Năm 2025 sẽ là năm ngành công nghiệp tiền mã hóa bước vào giai đoạn trưởng thành và đa dạng hóa. Những sự kiện và xu hướng quan trọng này sẽ cùng thúc đẩy quá trình chuẩn hóa thị trường, đổi mới công nghệ và chính thức hóa, đồng thời thu hút thêm các tổ chức truyền thống và người dùng bán lẻ tham gia, gia tăng sự hội nhập sâu rộng giữa ngành công nghiệp tiền mã hóa và hệ thống tài chính toàn cầu.