Trong tương lai, các thực thể thông minh tự chủ thực sự có thể sử dụng tiền điện tử để thanh toán cho nhau.

Tác giả, nguồn: Haseeb >|

Bản dịch: TechFlow

Những dự đoán này sẽ khiến tôi trông như một nhà tiên tri hoặc trông rất vô tri, nhưng chắc chắn rằng quan điểm của tôi có thể khiến nhiều "người giữ vị thế" cảm thấy khó chịu.

Tôi sẽ chia dự đoán thành sáu phần: L1 và L2, Token phát hành, Stablecoin, Quản lý, "AI Agent" và sự kết hợp giữa Crypto và AI.

Xu hướng tương lai của L1 và L2

Ranh giới giữa L1 và L2 đang trở nên mờ nhạt.Người dùng không còn quan tâm đến sự khác biệt giữa hai (thực tế, họ có thể chưa bao giờ thực sự quan tâm). Sinh thái Blockchain hiện tại, bao gồm cả L1 và L2, đã trở nên quá chật chội và sẽ chứng kiến một làn sóng hợp nhất trong tương lai. Chìa khóa của làn sóng hợp nhất này không phải là sự ưu việt về mặt kỹ thuật, mà là khả năng tìm được vị trí thị trường độc đáo và xây dựng sự gắn kết người dùng thông qua chiến lược tiếp thị hiệu quả (GTM).

Mặc dù SVM và Move đang thể hiện sức mạnh, nhưng thị phần của EVM sẽ tiếp tục tăng trưởng đến năm 2025. Điều này chủ yếu nhờ vào các dự án như @base, @monad_xyz và @berachain. Sự tăng trưởng này không còn dựa trên tính tương thích, mà là do EVM và Solidity có một kho dữ liệu huấn luyện phong phú. Vào năm 2025, các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) sẽ thống trị việc viết mã ứng dụng, và EVM đã tích lũy một thư viện hợp đồng thông minh được kiểm chứng, đây sẽ trở thành lợi thế quan trọng của nó.

Hiệu suất độ trễ thấp của Solana sẽ thúc đẩy nhiều Blockchain khác tối ưu hóa tốc độ phản hồi. Ngành Blockchain sẽ chuyển từ cạnh tranh về "Số lượng giao dịch trên mỗi giây (TPS)" sang cạnh tranh về "thời gian trễ" - ví dụ như các cơ sở hạ tầng như @doublezero, cũng như các L2 có độ trễ siêu thấp (như @megaeth_labs) sẽ thúc đẩy kỳ vọng của người dùng về trải nghiệm Blockchain tiến gần hơn với tốc độ phản hồi của Web2. Chúng ta sẽ thấy nhiều xu hướng ứng dụng như Optimistic UI, xác nhận trước, bày tỏ ý định, đăng ký email, ví nhúng trong trình duyệt và an ninh tiệm tiến. Đặc biệt cảm ơn @privy đã thúc đẩy sự đổi mới trong lĩnh vực này.

@HyperliquidX đã chứng minh rằng, đặc biệt là khi chú trọng vào trải nghiệm người dùng và tính tiện lợi của hoạt động xuyên chuỗi, mô hình chuỗi chuyên dụng tập trung vào ứng dụng cụ thể là khả thi. Trong tương lai, sẽ có nhiều dự án bắt chước mô hình này, và ý tưởng "một chuỗi thống trị tất cả" đã trở thành quá khứ.

Xu hướng mới trong phát hành Token

Mô hình phân phối Token thông qua các chương trình điểm thưởng quy mô lớn đã kết thúc. Trong tương lai, sẽ xuất hiện hai mô hình phân phối Token chính:

1. Đối với các dự án có chỉ số cốt lõi rõ ràng (như sàn giao dịch hoặc giao thức cho vay), họ sẽ hoàn toàn dựa trên phân phối Token dựa trên điểm. Những dự án này không quan tâm liệu có bị "nông trại hóa" hay "trò chơi hóa" hay không, vì phân phối Token thực chất là một cơ chế hoàn trả hoặc giảm giá cho các chỉ số cốt lõi, và những người "làm airdrop" theo một nghĩa nào đó cũng là người dùng thực sự của họ.

2. Đối với các dự án không có chỉ số cốt lõi rõ ràng (như L1 và L2), họ sẽ chuyển sang bán gọi vốn nhiều hơn. Họ có thể sử dụng airdrop quy mô nhỏ để thưởng cho đóng góp xã hội, nhưng phần lớn Token sẽ được phân phối thông qua bán gọi vốn. Những airdrop chỉ vì các chỉ số hão huyền đã lỗi thời, vì những Token này thực sự không chảy về người dùng mà chảy về những người chuyên làm airdrop.

Ngoài ra, thị phần của Memecoin sẽ dần được thay thế bởi các Token chủ đề "AI Agent". Sự thay đổi này có thể được xem là một sự chuyển dịch từ "chủ nghĩa hư vô tài chính" sang "chủ nghĩa lạc quan tài chính quá mức".

Sự bùng nổ của Stablecoin

Mức sử dụng Stablecoin sẽ tăng trưởng nổ lực vào năm 2025, đặc biệt là trong các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB). Các ứng dụng của chúng sẽ không còn giới hạn ở giao dịch và đầu cơ, mà nhiều doanh nghiệp sẽ sử dụng đô la trên chuỗi để thanh toán ngay lập tức.

Ngân hàng cũng bắt đầu quan tâm đến xu hướng này: Dự kiến đến cuối năm 2025, sẽ có ngân hàng công bố phát hành Stablecoin riêng của họ, để không bị bỏ lại phía sau. Tuy nhiên, với Lutnick làm Bộ trưởng Thương mại, Tether vẫn sẽ duy trì vị thế thống lĩnh thị trường.

Trong khi đó, @ethena_labs dự kiến sẽ thu hút thêm nhiều vốn, đặc biệt là trong bối cảnh lãi suất trái phiếu chính phủ tiếp tục giảm trong năm tới. Khi chi phí cơ hội của vốn giảm, lợi nhuận từ giao dịch basis sẽ trở nên hấp dẫn hơn.

Quản lý

Vào năm 2025, Hoa Kỳ dự kiến sẽ thông qua luật liên quan đến Stablecoin, trong khi cải cách cơ sở hạ tầng thị trường rộng hơn (tức Đạo luật FIT21) có thể bị trì hoãn. Tốc độ áp dụng Stablecoin sẽ tăng đáng kể, nhưng sự hội nhập của Phố Wall vào Crypto, tokenization tài sản và sự tiến bộ của Tài chính Truyền thống (TradFi) có thể sẽ chậm lại.

Dưới sự lãnh đạo của chính quyền Trump, các doanh nghiệp trong danh sách Fortune 100 có thể sẽ tích cực cung cấp dịch vụ Crypto cho người tiêu dùng hơn, trong khi các công ty công nghệ và startup sẽ có khả năng chấp nhận rủi ro cao hơn. Lễ nhậm chức của Trump có thể sẽ tạo ra một "khoảng trống quản lý" tạm thời, trong đó do thiếu các quy tắc và ưu tiên thực thi rõ ràng, thị trường sẽ có một thái độ nới lỏng hơn đối với việc hội nhập Crypto vào các nền tảng Web2. Dự kiến trong cửa sổ này, Crypto sẽ được áp dụng rộng rãi trên các nền tảng Web2.

AI Agent

(Phần này hơi dài vì quan điểm của tôi có thể gây tranh cãi - vui lòng đọc kỹ!)

Cơn sốt "AI Agent" dự kiến sẽ kéo dài suốt năm 2025, nhưng cuối cùng sẽ dần lắng xuống. Đây không phải là sự đảo lộn thực sự lâu dài do AI mang lại, mà là do tính xã hội của nó, khiến nó trở thành tâm điểm chú ý của cộng đồng Crypto (CT).

Những "AI Agent" hiện tại không phải là các thực thể thông minh đúng nghĩa. Thực ra chúng là chatbot kèm theo Memecoin, hầu như không có khả năng tự chủ ngoài việc đăng bài trên Twitter. Hơn nữa, hầu hết "AI Agent" hiện tại đều là các mô hình kiểu "phù thủy Oz" - có người thật điều khiển ở phía sau để đảm bảo AI không mắc sai lầm. Tình trạng này sẽ không thay đổi trong ngắn hạn, vì công nghệ thực thể thông minh vẫn còn nhiều vấn đề (ngay cả các doanh nghiệp trong danh sách Fortune 100 cũng chưa triển khai thực thể trong môi trường sản xuất). Ví dụ, những thực thể này dễ bị thao túng, có thể đưa ra phát ngôn không phù hợp, gây tổn hại đến thương hiệu, hoặc bị hack để đánh cắp tài nguyên của chúng. Đối với các AI tự chủ thực sự, có thể tham khảo trường hợp của @freysa_ai - nếu một AI không bị hack, rất có thể là do có sự can thiệp của con người ở phía sau.

Tuy nhiên, tôi tin rằng xu hướng này vẫn sẽ gia tăng. Chatbot thực sự có tiềm năng thay thế nhiều người nổi tiếng trên mạng, vì chúng không cần nghỉ ngơi, luôn duy trì thông điệp nhất quán và "hiệu quả" hơn so với con

Lấy aixbt làm ví dụ, nó hiện đã rất giỏi trong việc tổng hợp dữ liệu từ các dự án khác nhau. Vào năm sau, với sự xuất hiện của thế hệ trí tuệ nhân tạo thông minh hơn, aixbt có thể sẽ giảm việc tạo ra thông tin sai lệch (tức "ảo giác"), phân tích sâu hơn và có quan điểm sâu sắc hơn. Nhưng đối với phần lớn người dùng, những cải tiến này có thể không quá nổi bật và thậm chí có thể cảm thấy không khác nhiều so với hiện tại.

Tôi cho rằng, cảm giác mới lạ và sự nhiệt tình của thị trường sẽ kéo dài trong cả năm 2025, ngành công nghiệp crypto thường duy trì sự quan tâm đối với những điều mới trong một thời gian dài. Tuy nhiên, đến năm 2026, tôi dự đoán sẽ xảy ra một sự đột biến: Chatbot trở nên quá phổ biến đến mức người dùng bắt đầu chán ngán chúng. Dư luận có thể sẽ chuyển hướng ngược lại. Khi người dùng thấy những người có ảnh hưởng chủ chốt (KOL) mà họ yêu thích bị mất sinh kế do sự cạnh tranh của chatbot, một loại "ý thức giai cấp" có thể sẽ được kích hoạt. Người dùng sẽ dần dần xu hướng ủng hộ các KOL con người, ngay cả khi chất lượng và tính nhất quán của nội dung có thể không bằng chatbot.

Để đối phó với sự ưa chuộng nội dung do con người tạo ra này, các chatbot trong tương lai có thể sẽ che giấu bản thân là AI, cố gắng giả vờ thành con người để tranh giành thêm thị phần chú ý. Khác với cách hiện nay phụ thuộc vào Memecoin để thu lợi, các chatbot trong tương lai có thể áp dụng mô hình kinh doanh tương tự như các KOL con người, chẳng hạn như thông qua tài trợ, liên kết liên minh và quảng bá Token do chính họ nắm giữ. Khi đó, các sự kiện KOL bị cáo buộc là chatbot có thể sẽ xảy ra thường xuyên, thậm chí có thể xuất hiện những vụ bê bối về việc phơi bày danh tính AI.

Tuy nhiên, còn có một xu hướng u ám hơn ẩn sau điều này. Hiện tại, các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) đang thể hiện xuất sắc trong xử lý văn bản, nhưng chưa hoàn thiện ở các lĩnh vực khác. Trong lĩnh vực crypto, một trong những cách dễ thu lợi nhất từ khả năng văn bản là trở thành người ảnh hưởng, còn một cách khác là trở thành kẻ lừa đảo. Trong tương lai, khi công nghệ tiến bộ, chúng ta có thể sẽ chứng kiến sự bùng nổ của các bot lừa đảo tự động (scambots). Tình huống này có thể trở thành một vấn đề xã hội nghiêm trọng, giống như sự bùng nổ của phần mềm tống tiền và cryptojacking sau năm 2017.

Mặc dù chatbot có thể vẫn là tâm điểm chú ý vào năm 2025, nhưng tác động đột phá lâu dài của AI sẽ không thể hiện ở mặt xã hội.

Tương tự, tác động lâu dài của AI cũng sẽ không xuất hiện ở lĩnh vực giao dịch. AI sẽ không tạo ra "đại lý giao dịch" hoặc quỹ phòng hộ mini cho mỗi người. Mặc dù AI thực sự có thể nâng cao năng lực cá nhân, nhưng sự cải thiện này sẽ tỷ lệ thuận với vốn, dữ liệu và cơ sở hạ tầng của người dùng. Do đó, chúng ta có thể dự đoán rằng AI sẽ tiếp tục củng cố các công ty giao dịch lớn, vì họ có lợi thế về vốn và dữ liệu. Nói cách khác, các công ty giao dịch lớn sẽ trở nên giỏi hơn trong việc sinh lời. Ngoài ra, AI sẽ thu hẹp khoảng cách về công nghệ giữa các công ty giao dịch, vì tất cả đều có thể sử dụng "các công cụ phân tích định lượng tiên tiến trên nền tảng đám mây".

Theo thời gian, AI sẽ khiến thị trường trở nên cực kỳ hiệu quả - thậm chí cả những thị trường nhỏ lẻ. Điều này sẽ khiến các nhà giao dịch thông thường gần như không có bất kỳ lợi thế nào, ngay cả khi họ có trợ lý AI tự chế. Giá trị của nghiên cứu ban đầu sẽ giảm đáng kể. Tuy nhiên, đối với người dùng thông thường, sự tăng cường cạnh tranh và thanh khoản trên thị trường có thể là tin tốt, vì có nghĩa là nhiều cơ hội giao dịch và thị trường hoạt động sôi động hơn. (Ví dụ, @Polymarket có thể sẽ đạt được thanh khoản cao hơn ở tất cả các lĩnh vực!)

Nếu tương lai không phải là chatbot hay robot giao dịch, thì còn điều gì đáng mong đợi? Đây là quan điểm cốt lõi của tôi, mặc dù hiện tại hầu như không ai đề cập đến nó: Các Đại lý AI thực sự có tác động đột phá sẽ xuất hiện trong lĩnh vực kỹ thuật phần mềm.

Tại sao điều này lại quan trọng đến vậy? Hãy tự hỏi bản thân: Đầu vào quan trọng nhất của ngành công nghiệp này là gì? Nguồn tài nguyên đắt đỏ nào đang hạn chế sự xuất hiện của nhiều ứng dụng, ví và cơ sở hạ tầng chất lượng hơn? Câu trả lời là phần mềm. Nếu Đại lý AI có thể giảm đáng kể chi phí phát triển phần mềm, điều này sẽ thay đổi cục diện toàn ngành.

Trong kỷ nguyên hậu AI, có thể không còn cần huy động hàng triệu đô la để vòng gọi vốn ban đầu. Chỉ cần 10.000 đô la chi phí máy tính đám mây AI, bạn có thể khởi động một ứng dụng. Các dự án tự tài trợ như Hyperliquid và Jupiter sẽ chuyển từ những ngoại lệ hiếm hoi thành xu hướng chính. Sự phát triển và thử nghiệm ứng dụng trên chuỗi sẽ bùng nổ. Đối với một ngành công nghiệp do phần mềm dẫn dắt, sự sụt giảm chi phí này sẽ gây ra một làn sóng đổi mới trong lĩnh vực blockchain.

Tác động của thay đổi này đối với an ninh cũng sẽ rất sâu rộng. Các công cụ phân tích tĩnh và giám sát do AI điều khiển sẽ trở nên phổ biến, khiến an ninh trở nên phổ cập hơn. Những AI này sẽ được tối ưu hóa cho các kho mã như EVM/Solidity hoặc Rust, và được đào tạo dựa trên một cơ sở dữ liệu lớn về các cuộc kiểm toán an ninh và trường hợp tấn công. Chúng cũng sẽ nâng cao khả năng thông qua học tăng cường (RL) trong các môi trường blockchain đối kháng mô phỏng. Tôi càng tin rằng, về mặt an ninh, các công cụ AI sẽ cuối cùng có lợi thế hơn cho người bảo vệ chứ không phải kẻ tấn công. AI sẽ liên tục "kiểm tra đội quân đỏ" đối với các hợp đồng thông minh, trong khi các AI khác sẽ tập trung vào việc tăng cường các hợp đồng, chính thức xác minh các thuộc tính của chúng, và nâng cao khả năng phản hồi và sửa chữa sự cố.

Trong khi đó, mặc dù bạn có thể tiếp tục giao dịch những Memecoin mang màu sắc AI, những Đại lý thực sự sẽ không chỉ đơn thuần đăng tweet và thổi phồng token, mà ảnh hưởng của chúng sẽ sâu rộng hơn nhiều.

Crypto x AI Thực sự

Ở trên, chúng ta chủ yếu thảo luận về tác động của AI đối với ngành công nghiệp crypto (đây là hướng ảnh hưởng chính), nhưng công nghệ crypto cũng sẽ có tác động ngược lại đối với AI.

Trong tương lai, các Đại lý tự chủ thực sự có thể sử dụng tiền điện tử để thanh toán cho nhau. Khi chính sách quản lý ổn định coin trở nên nới lỏng hơn, xu hướng này sẽ trở nên rõ ràng hơn - thậm chí các công ty lớn chạy Đại lý AI cũng có thể chọn sử dụng ổn định coin để thanh toán giữa các Đại lý, vì cách này tiện lợi hơn so với tài khoản ngân hàng truyền thống.

Ngoài ra, chúng ta cũng sẽ chứng kiến nhiều thử nghiệm quy mô lớn hơn xung quanh việc đào tạo và suy luận phi tập trung. Một số dự án mới nổi, chẳng hạn như @exolabs, @NousResearch và @PrimeIntellect, sẽ cung cấp những giải pháp thực sự thay thế cho việc đào tạo tập trung và các mô hình chuyên biệt của công ty. @NEARProtocol cũng đang nỗ lực xây dựng một ngăn xếp công nghệ AI hoàn chỉnh, đáng tin cậy, trung lập và không cần cấp phép.

Một điểm giao nhau khác giữa Crypto và AI là trải nghiệm người dùng (UX). Ví tiền trong kỷ nguyên hậu AI sẽ trải qua một cuộc cách mạng hoàn toàn - một ví do AI điều khiển sẽ có thể tự động xử lý cầu nối xuyên chuỗi, tối ưu hóa đường dẫn giao dịch, giảm thiểu phí, giải quyết các vấn đề về khả năng tương tác, và giúp người dùng tránh xa những lừa đảo rõ ràng hoặc rug pulls. Người dùng sẽ không còn phải chuyển đổi giữa nhiều ví, thay đổi RPC hoặc cân bằng lại ổn định coin - AI sẽ tự động thực hi

Tuyên bố: Nội dung bài viết này chỉ là quan điểm cá nhân của tôi, không đại diện cho quan điểm của Dragonfly; Dragonfly đã đầu tư vào nhiều dự án được đề cập trong bài. Bài viết này không phải là lời khuyên tài chính, vui lòng tự nghiên cứu (DYOR). Còn về việc tôi có phải là một AI hay không? Hãy để các bạn tự đánh giá điều đó.