Cơn bão quyền chọn Bitcoin cuối năm: 14 tỷ USD chờ giải quyết

Từ mức cao nhất mọi thời đại đến mức thấp nhất trong vòng một tháng qua, Bitcoin đã trải qua một tuần biến động mạnh về thị trường. Chỉ cách đây chưa đầy một tuần, giá Bitcoin đã chọc thủng mức 108.000 USD, lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại (ATH), nhưng trong vòng 24 giờ qua, giá của nó đã một lần giảm xuống dưới 92.500 USD, mức thấp nhất kể từ ngày 26 tháng 11. Trong vòng một tuần qua, Bitcoin đã giảm khoảng 13%, Ethereum và Solana lần lượt giảm 18% và 15%, XRP giảm 12% xuống 2,18 USD. Phân khúc meme chịu ảnh hưởng nặng nề hơn, với Dogecoin giảm 22% trong tuần qua. Thị trường đang ở giai đoạn then chốt của năm. Một mặt, hợp đồng quyền chọn Bitcoin lớn nhất từ trước đến nay sắp đáo hạn, có thể gây ra biến động mạnh; mặt khác, môi trường kinh tế vĩ mô, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, cũng gây thêm áp lực cho thị trường. 140 tỷ USD quyền chọn đáo hạn Vào thứ Sáu tuần này, hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá 140 tỷ USD chưa được thanh toán (OI) sẽ đáo hạn. Theo dữ liệu do Giám đốc điều hành của Deribit Luuk Strijers công bố, tỷ lệ giữa quyền chọn bán (put) và quyền chọn mua (call) trong lần đáo hạn này là 0,69, tức là 7 quyền chọn bán cho 10 quyền chọn mua. Điều này cho thấy thị trường có một số lo ngại về xu hướng giảm. Đồng thời, số lượng hợp đồng đáo hạn lần này (146.000 hợp đồng) cũng không nhỏ, gấp đôi số lượng hợp đồng đáo hạn vào tháng 3 năm 2025 (73.000 hợp đồng). Strijers giải thích thêm rằng, lần đáo hạn này chiếm 44% tổng giá trị hợp đồng quyền chọn Bitcoin chưa được thanh toán (tổng giá trị là 32 tỷ USD). Sàn Deribit dự đoán hơn 40 tỷ USD trong số đó sẽ được thực hiện, điều này chắc chắn sẽ dẫn đến nhiều hoạt động giao dịch. Chỉ số biến động (DVOL) của Deribit gần đây có biến động mạnh, Strijers chỉ ra rằng điều này cho thấy các nhà giao dịch vẫn còn nhiều bất đồng về xu hướng tương lai của thị trường. Strijers nhấn mạnh: "Xu hướng tăng giá trước đây đang suy yếu, thị trường hiện đang ở trạng thái tăng giá có đòn bẩy cao. Nếu xảy ra giảm giá lớn, có thể sẽ dẫn đến hiệu ứng phản tác dụng nhanh chóng. Mọi ánh mắt đều đang hướng về ngày đáo hạn quyền chọn sắp tới, vì nó có thể định hình nền tảng cho diễn biến thị trường trong năm 2025." Dòng vốn vào quỹ tiền điện tử giảm mạnh, ETF ghi nhận dòng rút vốn kỷ lục Mặc dù trong tuần trước, quỹ tiền điện tử vẫn duy trì dòng vốn ròng, nhưng sau bài phát biểu diều hâu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Powell, các sản phẩm tiền điện tử đã chứng kiến dòng rút vốn kỷ lục trong một ngày, dẫn đến dòng vốn vào giảm mạnh. Dữ liệu từ CoinShares cho thấy, trong tuần qua, nhà đầu tư đã bơm tổng cộng 308 triệu USD vào các quỹ, bao gồm cả quỹ ETF Bitcoin. Tuy nhiên, chỉ trong một ngày thứ Năm, nhà đầu tư đã rút ra 576 triệu USD, một mức kỷ lục, và vào thứ Sáu, dòng rút vốn tăng lên 1 tỷ USD. Hoạt động của tổ chức có thể giảm, nhưng thị trường vẫn có khả năng phục hồi Giám đốc nghiên cứu của công ty môi giới tiền điện tử FalconX, David Lawant, trong một báo cáo đã viết rằng trong ngắn hạn, biến động giá là "khả năng cao nhất" trước khi xuất hiện "xu hướng tăng" vào quý I năm 2025, Trưởng phòng giao dịch của Arbelos Markets, Sean McNulty, cho rằng: "Phe bò nên cố gắng duy trì giá Bitcoin ở mức 90.000 USD đến cuối năm, nhưng nếu giá giảm xuống dưới mức đó, có thể sẽ dẫn đến thanh lý thêm." Theo dữ liệu của MarketWatch, thông thường "mùa lễ Giáng sinh" sẽ xuất hiện trong 5 phiên giao dịch cuối cùng của năm và 2 phiên đầu tiên của năm mới. Nhà phân tích BRN Valentin Fournier cho biết, mặc dù hoạt động giao dịch trên thị trường tiền điện tử có thể giảm trong thời gian còn lại của năm, nhưng điều này không có nghĩa là nhà đầu tư nên từ bỏ hy vọng về "mùa lễ Giáng sinh". Trong một báo cáo vào thứ Hai, ông viết: "Với sự suy giảm hoạt động của tổ chức dự kiến và giao dịch của nhà đầu tư bán lẻ dự kiến sẽ ảm đạm trong 2 tuần cuối năm, biến động sẽ tiếp tục giảm, mặc dù xu hướng tiêu cực kéo dài có thể dẫn đến một số khoản lỗ nhỏ, nhưng thị trường vẫn có khả năng phục hồi mạnh mẽ." Twitter: https://twitter.com/BitpushNewsCN Nhóm thảo luận Telegram của Bitpush: https://t.me/BitPushCommunity Kênh Telegram của Bitpush: https://t.me/bitpush Kênh Btok của Bitpush: https://btok360.com/bitpush