Tác giả: defioasis
Biên tập: Colin Wu
Năm 2024 có thể là năm quan trọng nhất cho sự phát triển trên chuỗi kể từ sau Mùa hè DeFi, với vô số cơ hội đầu tư mang tính kể chuyện trên chuỗi. Theo quan sát của tác giả, khi việc 'Meme hóa mọi thứ' càng trở nên phổ biến và việc phát hành tài sản nhanh chóng chiếm vị trí chủ đạo, Meme có thể khởi động từ 0 và (trong trường hợp không được niêm yết trên các CEX hàng đầu) giới hạn về giá trị vốn hóa thị trường trên chuỗi có thể ở mức 1 tỷ USD, đối với người dùng thông thường, đã có đủ không gian lợi nhuận trên chuỗi, trong khi các CEX hàng đầu lại trở thành bước cuối cùng để thoát khỏi các khoản đầu tư trên chuỗi. Do sự gia tăng mâu thuẫn giữa VCCoin và cộng đồng, các tài sản mới được niêm yết trên các CEX hàng đầu thường có hiệu suất kém; trong khi các đồng tiền cũ đã được niêm yết trên các CEX hàng đầu đa phần đang gặp khó khăn, thiếu động lực của đội ngũ hoặc không theo kịp diễn biến thị trường, đang ở trạng thái chờ giải khóa.
Bài viết chủ yếu dựa trên dự đoán về giao dịch và đầu tư trên chuỗi, tập trung vào các phân khúc cụ thể trên chuỗi, chỉ là dự đoán sơ bộ của tác giả, không phải là lời khuyên đầu tư, chỉ để suy ngẫm.
1. Tỷ lệ giao dịch hàng tháng DEX/CEX sẽ vượt quá 20% lần đầu tiên
Theo dữ liệu từ The Block, khối lượng giao dịch của DEX vào tháng 12/2024 đã vượt quá 320 tỷ USD, lập kỷ lục cao nhất trong lịch sử, tăng trưởng hơn 200% so với cùng kỳ; tỷ lệ DEX/CEX vào tháng 12/2024 đạt 11,64%, tăng so với 9,55% vào tháng 12/2023, và tỷ lệ giao dịch hàng tháng DEX/CEX cao nhất trong năm 2024 đạt 13,86%. Với sự tiếp tục cải thiện của các ví Web3 và các công cụ trên chuỗi do CEX dẫn dắt, có thể sẽ thúc đẩy việc áp dụng giao dịch trên chuỗi; sự nóng lên của phân khúc Meme và hiệu ứng tài sản cũng là một trong những yếu tố quan trọng thúc đẩy người dùng di chuyển từ CEX sang DEX.
2. Tổng giá trị thị trường của AI Agents/AI Meme sẽ vượt quá mức đỉnh của NFT, và sẽ có ít nhất một mã AI Agents có giá trị thị trường vượt quá 10 tỷ USD
Sự kết hợp giữa AI Agents và token hóa là một trong những diễn biến nhanh nhất của thị trường Crypto trong nửa cuối năm 2024. Các loại hình AI Agents đã nở rộ. Từ trò chuyện ban đầu của chatbot Truth Terminal (GOAT) mở ra hộp Pandora của AI Agents, đến việc ai16z DAO và nhóm Shaw tạo ra khung Eliza dựa trên mô hình ngôn ngữ lớn cho phép triển khai AI Agents và token của chúng chỉ trong vài tháng.
Hiện tại, thị trường ít nhất có các khung như ai16z - Eliza, Virtuals Protocol - Game Framework, arc Framework, Zerebro - Zerepy và Dolion Framework đang trong quá trình phát triển và vận hành, đặc biệt là ai16z - Eliza và Virtuals Protocol - Game Framework đã hình thành một hệ sinh thái rất mạnh mẽ, và các token con AI Agents được sinh ra từ đó đang được đưa nhanh chóng vào thị trường.
Dữ liệu từ CoinGecko cho thấy tổng giá trị thị trường của các token liên quan đến AI Agents đạt 12 tỷ USD, trong đó VIRTUAL của Virtuals Protocol, với vai trò tương tự như SOL đối với mạng Solana, cùng với các token con như AIXBT, GAME và LUNA, đã thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái và trở thành token liên quan đến AI Agents có giá trị thị trường cao nhất, đạt 3,5 tỷ USD.
3. Dự kiến sẽ xuất hiện 3-5 nền tảng phát hành dựa trên Pump Fun trong các phân khúc cụ thể
Pump Fun trên mạng Solana đã trở thành một trong những ứng dụng có khả năng sinh lời cao nhất trong Crypto năm nay, khi nó hoạt động như một Launchpad để phát hành token với chi phí cực thấp, với hàng nghìn Memecoin được phát hành mỗi ngày. Cùng với sự trỗi dậy của Pump Fun, các mạng blockchain khác cũng bắt đầu bắt chước, ra mắt các nền tảng phát hành và giao dịch Memecoin tương tự, chẳng hạn như SunPump trên mạng Tron, Uptos trên mạng Aptos, và Clanker dựa trên Farcaster trên mạng Base.
Ngoài ra, phân khúc Memecoin ngày càng lớn mạnh, 'Meme hóa mọi thứ', nhu cầu phân khúc hóa ngày càng tăng, dần dần hình thành các nền tảng Pump Fun chuyên biệt, chẳng hạn như vvaifu chuyên về phát hành AI Agents, Pump Science chuyên về DeSci. AI Agents đã trở thành một phân khúc tỷ USD, DeSci cũng nổi lên tiềm năng khi Binance chú trọng đến DeSci và đại diện là giao thức Bio Protocol được niêm yết. Về bản chất, đây là nhu cầu về phát hành tiền điện tử phi tập trung và phát hành tài sản nhanh chóng dựa trên các câu chuyện và trí tưởng tượng khác nhau, dự kiến sẽ có nhiều nền tảng phát hành chuyên biệt dựa trên Pump Fun hơn nữa trong tương lai.
4. Ít nhất 5 token gốc của hệ sinh thái Base sẽ được niêm yết trên Binance spot
Như một cái nôi, Binance đã niêm yết các hợp đồng tương lai của DEGEN, AERO, VIRTUAL và AIXBT, nhưng vẫn chưa niêm yết bất kỳ token gốc nào của hệ sinh thái Base trên thị trường spot. Xét về lưu lượng, hoạt động giao dịch và hiệu ứng tài sản, Base hiện là mạng L2 Ethereum duy nhất có thể cạnh tranh với Solana; khác với Solana, hiệu ứng của hệ sinh thái Base sẽ tập trung hơn, với hệ Virtuals và hệ Farcaster tiêu biểu, trong đó hệ sinh thái Virtuals đã đạt gần 5 tỷ USD, đang dẫn đầu trong lĩnh vực Crypto x AI Agents. Hệ sinh thái Base có thể là kênh đầu tư có cơ hội cao nhất để được niêm yết trên các sàn giao dịch hàng đầu, việc Binance niêm yết token gốc đầu tiên của hệ sinh thái Base chỉ là vấn đề thời gian.
Với tư cách là một mạng công khai tuân thủ của Coinabse, dựa trên Coinbase Wallet, kết nối kênh fiat từ Base - USDC đến tài khoản ngân hàng. Nếu chính quyền Trump triển khai các chính sách có lợi cho Crypto, Coinbase và Base có thể sẽ là sàn giao dịch và mạng được hưởng lợi ưu tiên. Hơn nữa, khi Jesse Pollak, người phụ trách Base, chính thức gia nhập đội ngũ điều hành Coinbase vào tháng 10 và lãnh đạo Coinbase Wallet, vai trò của mạng Base trong chiến lược tổng thể của Coinbase sẽ tiếp tục tăng lên.
5. Sẽ có nhiều cơ hội spot trên Hyperliquid đạt mức giá trị thị trường trên 1 tỷ USD
Hyperliquid đã tăng đáng kể mức độ tham gia của cộng đồng và sự chú ý của người dùng thông qua việc không gian phát hành HYPE token và hiệu ứng tài sản. Hiện tại, Hyperliquid có hơn 2 tỷ USD USDC được gửi vào Arbitrum Bridge, tương đương với một sàn giao dịch xếp hạng 15; tổng giá trị thị trường của token nền tảng HYPE đã từng vượt quá 10 tỷ USD, FDV thậm chí còn vượt quá 30 tỷ USD.
Xét từ lộ trình phát triển của CEX, đặc biệt là các CEX trẻ, hầu hết đều khởi nguồn từ hiệu suất và thanh khoản xuất sắc của hợp đồng, nhưng thực sự hình thành được hệ thống bảo vệ thương hiệu lại là nhờ vào hiệu ứng tài sản mang lại từ các tài sản độc quyền trên spot. Các tiêu chuẩn HIP-1 và HIP-2 của Hyperliquid mang lại khả năng tiềm năng cho việc đưa vào các tài sản độc quyền, điều này là khả năng mà các sàn giao dịch trên chuỗi trước đây không có. Tiêu chuẩn HIP-1 cho phép các token được giao dịch trực tiếp trên chuỗi, trong khi tiêu chuẩn HIP-2 hỗ trợ thị trường của các token này thông qua việc nhúng thanh khoản vào thời điểm phát hành. Trong bối cảnh việc niêm yết trên các CEX hàng đầu gặp khó khăn và yêu cầu giá quá cao, việc đấu giá vị trí spot trên Hyperliquid đã trở thành một lựa chọn tốt. Các dự án đã biết là đã hoàn thành đấu giá trên Hyperliquid nhưng chưa chính thức niêm yết bao gồm Solv Protocol (SOLV) và Azuki - Anime (ANIME) v.v.
Hiện tại, giá trị thị trường và khối lượng giao dịch trên spot của Hyperliquid chủ yếu tập trung vào HYPE, chỉ có 2 dự án khác có giá trị thị trường trên 100 triệu USD. Trong bối cảnh giá trị thị trường của HYPE còn cao, việc bơm giá sẽ cần nhiều vốn hơn; việc nền tảng liên kết với một số dự án xuất sắc để cùng tạo ra hiệu ứng tài sản độc quyền rõ ràng sẽ có hiệu quả hơn, và cuối cùng HYPE cũng sẽ được hưởng lợi từ việc tăng khối lượng giao dịch và danh tiếng của Hyperliquid.
