Bạn sở hữu SOL. Bạn biết rằng bạn nên stake nó, nhưng không chắc chắn về cách thực hiện Staking Solana. Không sao, chúng tôi sẽ giúp bạn! Bài giải thích súc tích này cung cấp tổng quan toàn diện về việc stake SOL. Chúng tôi đã trả lời những câu hỏi phổ biến nhất và bao gồm tất cả các lĩnh vực then chốt. Chúng tôi cũng cung cấp các tài nguyên tùy chọn cho những người muốn tìm hiểu sâu hơn.
Tại sao nên stake SOL?
Staking SOL không chỉ là để kiếm được phần thưởng - nó cũng rất quan trọng đối với sự phi tập trung hóa và an ninh của Solana. Thông qua Staking, người nắm giữ token SOL đóng góp vào tính chống chịu và quản trị của mạng lưới. Việc lựa chọn các nhà xác thực phù hợp để stake là rất quan trọng. Ủy thác token cho các nhà xác thực tương tự như bỏ phiếu trong một nền dân chủ đại diện, vì điều này phản ánh sự tin tưởng của bạn vào khả năng duy trì thời gian hoạt động nhất quán và bỏ phiếu nhanh chóng và chính xác của họ. Các yếu tố khác cần xem xét bao gồm đạo đức của nhà xác thực, phản ứng với các hard fork và đóng góp của họ cho hệ sinh thái Solana.
Việc stake được phân bổ hợp lý giữa các nhà xác thực có uy tín sẽ tăng cường tính phi tập trung của mạng lưới. Điều này làm cho bất kỳ một thực thể duy nhất, giàu có nào cũng khó kiểm soát các quyết định đồng thuận để phục vụ lợi ích cá nhân.
Tại Helius, mục tiêu của chúng tôi là phát triển hệ sinh thái Solana. Chúng tôi cũng cam kết mang lại giá trị tối ưu cho những người stake với chúng tôi. Chúng tôi có mức độ tin cậy cao, chuyên môn kỹ thuật hàng đầu và các hoạt động bổ sung, cho phép chúng tôi cung cấp phần thưởng tốt nhất cho những người stake.
Điều gì sẽ xảy ra khi bạn stake?
Trên Solana, có hai hình thức Staking: Staking gốc (native staking) và Liquid Staking. Hiện tại, 94% SOL được stake là Staking gốc, và đây là trọng tâm chính của bài viết này. Phần sau sẽ thảo luận về Liquid Staking. Người dùng có thể stake thông qua nhiều nền tảng. Những nền tảng này bao gồm các công cụ quản lý két sắc ký nhiều chữ ký như Squads, ví phổ biến và các trang web Staking chuyên biệt. Để thực hiện Staking gốc, người dùng cần gửi token của họ vào tài khoản stake. Điều này sẽ được ủy thác cho tài khoản bỏ phiếu của các nhà xác thực. Một người dùng có thể tạo nhiều tài khoản stake. Mỗi tài khoản có thể được ủy thác cho cùng một hoặc các nhà xác thực khác nhau.
Hình ảnh: Một người stake ủy thác cho nhiều nhà xác thực
Mỗi tài khoản stake có hai quyền hạn chính: quyền stake và quyền rút. Hệ thống định nghĩa những quyền này khi tạo tài khoản và mặc định chúng cho địa chỉ ví của người dùng. Mỗi quyền có trách nhiệm khác nhau. Quyền rút có quyền kiểm soát lớn hơn đối với tài khoản. Nó có thể loại bỏ token khỏi tài khoản stake và có thể cập nhật quyền stake.
Trong Staking, đơn vị thời gian quan trọng nhất là một epoch. Một epoch trên Solana kéo dài 432.000 slot, khoảng 2 ngày. Hệ thống phát thưởng Staking vào đầu mỗi epoch mới. Quá trình này hoàn toàn tự động; người stake sẽ thấy số dư của họ tăng lên trong mỗi epoch.
Khi bạn thực hiện Staking gốc SOL, bạn sẽ khóa token cho đến khi epoch hiện tại kết thúc. Nếu người dùng ngừng stake vào đầu epoch, họ có thể phải trải qua một thời gian làm mát lên đến 2 ngày trước khi có thể rút token. Nếu họ rút vào cuối epoch, quá trình sẽ gần như ngay lập tức hoàn tất.
Tương tự, kích hoạt stake cũng cần một thời gian làm nóng, có thể kéo dài 2 ngày hoặc gần như ngay lập tức, tùy thuộc vào thời điểm người dùng khởi động tài khoản stake. Người dùng có thể tham khảo trình duyệt khối Solana để theo dõi tiến độ của epoch hiện tại.
Các nhà điều hành赚tiền như thế nào?
Các nhà điều hành (operators) nhà xác thực có thể kiếm tiền theo 3 cách:
Phát hành/Lạm phát: Phát hành token mới
Phí ưu tiên: Người dùng gửi SOL cho nhà xác thực để ưu tiên xử lý giao dịch của họ
Phần thưởng MEV (Jito): Người dùng cung cấp tiền thưởng Jito cho nhà xác thực để bao gồm các giao dịch được đóng gói
Thu nhập của nhà xác thực hoàn toàn bằng SOL, tỷ lệ thuận với số tiền họ stake. Chi phí hoạt động chủ yếu là cố định, tính bằng hỗn hợp SOL và tiền pháp định.
Hình ảnh: Tổng phần thưởng Staking của các nhà xác thực Solana (Nguồn: Dune Analytics, 21.co)
Phát hành
Solana phân phối phần thưởng Staking trong mỗi epoch bằng cách tạo ra các token SOL mới theo lịch trình lạm phát. Tỷ lệ lạm phát hiện tại là 4,9% và sẽ giảm 15% mỗi năm, cuối cùng đạt 1,5%.
Phần thưởng Staking của nhà xác thực dựa trên tín dụng họ nhận được. Nhà xác thực kiếm được tín dụng bằng cách bỏ phiếu chính xác để trở thành một phần của các khối trong chuỗi. Các nhà xác thực trải qua thời gian ngừng hoạt động hoặc không bỏ phiếu kịp thời sẽ nhận được ít tín dụng hơn. Thông thường, một nhà xác thực nắm giữ 1% tổng số tiền stake sẽ nhận được khoảng 1% tổng phần thưởng lạm phát.
Phần thưởng Staking của nhà xác thực được phân phối cho những người stake của họ theo tỷ lệ ủy thác. Nhà xác thực có thể thu phí là một phần trăm của tổng phần thưởng lạm phát được phát hành cho những người stake của họ. Phí hoa hồng thường là một con số một chữ số phần trăm, nhưng có thể là bất kỳ số nào từ 0% đến 100%.
Hình ảnh: Lịch trình lạm phát của Solana
Phí ưu tiên
Các nhà xác thực được chỉ định là người xây dựng khối hiện tại sẽ thu phí từ mỗi giao dịch họ xử lý. Có hai loại phí: phí cơ bản và phí ưu tiên. Các khoản thanh toán này được ghi trực tiếp vào tài khoản danh tính của nhà xác thực. Trước đây, việc phân bổ các khoản thưởng này là 50% phí cơ bản và 50% phí ưu tiên, với phần còn lại bị hủy. Với việc thông qua SIMD-96, cấu trúc này sẽ sớm thay đổi để cho phép 100% phí ưu tiên thuộc về người xây dựng khối.
Người dùng trả phí ưu tiên để ưu tiên xử lý giao dịch của họ. Trong nhiều trường hợp, đảm bảo ưu tiên là rất quan trọng, bao gồm arbitrage, thanh lý và đúc NFT. Các giao dịch phức tạp yêu cầu nhiều tính toán hơn, do đó phải trả phí ưu tiên cao hơn. Các tài khoản token nóng với nhu cầu mạnh mẽ cũng cần phí ưu tiên cao hơn.
Thu nhập từ phí cơ bản không quan trọng bằng phí ưu tiên, nhưng lại cần thiết để ngăn chặn spam. Hệ thống cố định phí cơ bản ở mức 0,000005 SOL (5.000 lamports) mỗi chữ ký. Hầu hết các giao dịch Solana chỉ cần một chữ ký.
Phần thưởng MEV (Jito)
Các nhà xác thực chạy máy khách Jito chiếm hơn 90% tổng số tiền stake. Jito đã giới thiệu một cuộc đấu giá không giao thức cho không gian khối. Cuộc đấu giá không gian khối diễn ra ngoài chuỗi. Chúng cho phép các nhà tìm kiếm và ứng dụng gửi một tập hợp các giao dịch được gọi là các gói. Những gói này thường bao gồm các giao dịch nhạy cảm về thời gian như arbitrage hoặc thanh lý. Mỗi gói sẽ kèm theo một "tiền thưởng" cho người xây dựng khối. Những khoản này cung cấp cho các nhà xác thực một nguồn thu nhập bổ sung riêng biệt với phí ưu tiên và phí cơ bản.
Vào năm 2024, thu nhập MEV từ Jito sẽ tăng từ một con số không đáng kể trở thành nguồn thu nhập chính của các nhà xác thực. Jito thu 5% phí trên tất cả các khoản tiền
Dưới đây là bản dịch tiếng Việt của văn bản:Các nhà cung cấp dịch vụ xác thực của Helius không thu phí hoa hồng 0% cho việc phát hành và phần thưởng MEV; người đặt cược của chúng tôi được hưởng lợi nhuận gốc cao nhất. Mục tiêu của chúng tôi là tăng tổng số tiền đặt cược và cải thiện tốc độ giao dịch cho khách hàng. Việc sử dụng SOL được đặt cược để kết nối giúp chúng tôi giảm tắc nghẽn và cải thiện hiệu suất của các hoạt động cốt lõi.
Bài viết trước của chúng tôi đã phân tích chi tiết hơn về chi phí và doanh thu của việc vận hành các nhà cung cấp dịch vụ xác thực.
APY đến từ đâu?
Tỷ lệ phần trăm hàng năm (APY) đại diện cho mức lợi nhuận phần trăm kép hàng năm mà người đặt cược sẽ nhận được nếu họ đặt cược trong suốt một năm ở mức lãi suất hiện tại. Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ này, bao gồm tỷ lệ phát hành hiện tại của mạng, hiệu suất và thời gian hoạt động bình thường của các nhà cung cấp dịch vụ xác thực, mức độ phổ biến của các khoản tiền thưởng mà người dùng gửi cho các nhà cung cấp dịch vụ xác thực, và tỷ lệ đặt cược hiện tại (tức là tỷ lệ SOL được đặt cược). Nhiều trang web liệt kê các nhà cung cấp dịch vụ xác thực theo thứ tự APY, trong đó StakeWiz là một trong những trang toàn diện nhất.
Cụ thể, APY sẽ đến từ hai nguồn chính: phát hành và phần thưởng MEV.
Phát hành
Các nhà cung cấp dịch vụ xác thực phân phối các phần thưởng đặt cược giữa các người đặt cược của họ dựa trên kích thước ủy thác của từng người đặt cược. Các nhà cung cấp dịch vụ xác thực thu phí từ 0% đến 100% cho các dịch vụ của họ. Những phần thưởng này phụ thuộc vào hiệu suất bỏ phiếu của nhà cung cấp dịch vụ xác thực. Mỗi lần bỏ phiếu thành công sẽ nhận được điểm tín dụng. Vận hành một nhà cung cấp dịch vụ xác thực Solana đòi hỏi kỹ thuật rất cao. Với tốc độ của chuỗi không ngừng tăng lên, độ khó này cũng tăng lên.
Các nhà cung cấp dịch vụ xác thực được quản lý tốt tạo ra phần thưởng cao hơn do các yếu tố sau:
Thời gian ngừng hoạt động tối thiểu: Các nhà cung cấp dịch vụ xác thực không thể tham gia bỏ phiếu trong thời gian ngừng hoạt động, do đó sẽ không nhận được điểm tín dụng.
Bỏ phiếu kịp thời: Nếu các nhà cung cấp dịch vụ xác thực liên tục chậm trễ trong việc tham gia đồng thuận, họ có thể nhận được ít điểm tín dụng hơn.
Bỏ phiếu chính xác: Chỉ có phiếu bầu cho các khối được xác nhận sau đó mới nhận được điểm tín dụng.
Phần thưởng MEV (Jito)
Phần thưởng MEV đóng vai trò ngày càng quan trọng trong cấu thành phần thưởng đặt cược. Sự gia tăng khối lượng giao dịch trên chuỗi và các cơ hội arbitrage theo sau đã thúc đẩy sự tăng trưởng này. Gần đây, các khoản phí MEV của Jito chiếm khoảng 20-30% tổng phần thưởng, đã tăng đáng kể lợi nhuận của người đặt cược. Tương tự như phần thưởng phát hành, các nhà cung cấp dịch vụ xác thực thu phí từ 0% đến 100% cho các khoản phí MEV. Jito cũng thu 5% phí trên tất cả các khoản thu nhập liên quan đến MEV.
Các yếu tố khác
Mặc dù các nhà cung cấp dịch vụ xác thực với phí thấp có tiềm năng lợi nhuận cao hơn, nhiều người vẫn chọn các nhà cung cấp dịch vụ xác thực với phí cao như Coinbase. Điều này là do các yếu tố như khóa cung cấp và arbitrage tuân thủ. Ví dụ, các quỹ sử dụng Coinbase Custody phải được đặt cược riêng biệt trên các nhà cung cấp dịch vụ xác thực của Coinbase. Các sàn giao dịch tập trung được hưởng lợi từ việc khách hàng bán lẻ ưu tiên tiện lợi hơn là tối ưu hóa lợi nhuận. Các khách hàng ngoài chuỗi không nhạy cảm với lợi nhuận thấp, cho phép các sàn giao dịch linh hoạt hơn trong việc cung cấp các khoản thưởng.
Cuối cùng, các cơ chế giao thức mới như SIMD-123 nhằm cho phép các nhà cung cấp dịch vụ xác thực chia sẻ trực tiếp phần thưởng khối với người đặt cược. Nếu được triển khai, điều này sẽ cung cấp cho người đặt cược thêm một nguồn thu nhập.
Những người tham gia chính trong hệ sinh thái đặt cược Solana là ai?
Các nhà cung cấp dịch vụ xác thực Solana có thể được phân thành một số loại.
Các nhóm sinh thái hệ sinh thái
Nhiều ứng dụng và nhóm cơ sở hạ tầng nổi tiếng của Solana vận hành các nhà cung cấp dịch vụ xác thực để hỗ trợ các hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ. Ví dụ, Helius vận hành một nhà cung cấp dịch vụ xác thực để hỗ trợ dịch vụ RPC của họ.
Ví dụ:
Helius
Mrgn
Jupiter
Drift
Phantom
Các sàn giao dịch tập trung
Các sàn giao dịch tập trung là một trong những nhà cung cấp dịch vụ xác thực Solana lớn nhất, cung cấp giải pháp đặt cược một nút bấm cho khách hàng giao dịch ngoài chuỗi.
Ví dụ:
Kraken
Coinbase
Binance
Upbit
Các nhà cung cấp giải pháp dành cho tổ chức
Những công ty này tập trung vào các dịch vụ đặt cược được định hình riêng cho khách hàng tổ chức. Họ hỗ trợ nhiều chuỗi khác nhau để đáp ứng nhu cầu của khách hàng rộng hơn.
Ví dụ:
Figment
Kiln
Twinstake
Chorus One
Các nhóm độc lập
Hệ sinh thái nhà cung cấp dịch vụ xác thực Solana bao gồm nhiều nhà cung cấp dịch vụ xác thực độc lập cỡ vừa và nhỏ. Nhiều nhà cung cấp dịch vụ xác thực đã hoạt động từ khi mạng ra đời và đóng góp vào hệ sinh thái thông qua giáo dục, nghiên cứu, quản trị và phát triển công cụ.
Ví dụ:
Laine
Overclock
Solana Compass
Shinobi
Các nhà cung cấp dịch vụ xác thực cá nhân
Mạng còn có hơn 200 nhà cung cấp dịch vụ xác thực cá nhân. Họ tự đặt cược và có thể do một thực thể vận hành kiểm soát. Những nhà cung cấp dịch vụ xác thực này đặc trưng bởi mức phí 100% và thiếu thông tin danh tính công khai trên các trình duyệt khối và bảng điều khiển.
Staking thanh khoản (liquid) là gì?
Staking thanh khoản cho phép người dùng phân tán rủi ro thông qua các quỹ đặt cược, điều này làm cho việc phát hành các token đặt cược thanh khoản (LST) trở nên khả thi. Những token này đại diện cho quyền sở hữu đối với tài khoản đặt cược cơ bản.
LST là tài sản sinh lời, tích lũy phần thưởng dựa trên APY của tài khoản đặt cược cơ bản. Thông qua đặt cược gốc, các phần thưởng sẽ tăng số dư SOL được đặt cược trong mỗi Epoch. Trong staking thanh khoản, số lượng token sẽ không thay đổi, nhưng giá trị của chúng sẽ tăng lên so với token SOL.
LST tăng hiệu quả sử dụng vốn của đặt cược bằng cách mở khóa các cơ hội DeFi. Ví dụ điển hình là sử dụng LST làm tài sản thế chấp trên các nền tảng cho vay. Điều này cho phép người dùng vay mượn trong khi vẫn nhận được phần thưởng đặt cược.
Helius đã ra mắt token LST riêng của mình (hSOL) thông qua nền tảng khởi động LST phổ biến Sanctum. Token của chúng tôi được hỗ trợ bởi một quỹ đặt cược của một nhà cung cấp dịch vụ xác thực. Người đặt cược của Helius có thể sử dụng nền tảng Sanctum để chuyển đổi đặt cược hiện tại thành hSOL, với giao diện cung cấp 0% phí cho quá trình chuyển đổi này.
Hiện tại, chỉ có 7,8% SOL được đặt cược là staking thanh khoản, nhưng phần này đang tăng nhanh chóng.
