Năm 2024 là một năm đầy hứng khởi trong lịch sử phát triển của ngành công nghiệp crypto. Hoạt động và khối lượng sử dụng của các loại tiền điện tử đạt mức cao kỷ lục, cơ sở hạ tầng blockchain được cải thiện đáng kể, phí giao dịch giảm, stablecoin tìm được điểm hội tụ giữa sản phẩm và thị trường, sự giao thoa giữa tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo ngày càng rõ nét, ETF của Bitcoin và Ethereum được phê duyệt, môi trường pháp lý và quản lý cũng mở ra một con đường tích cực cho ngành công nghiệp crypto. Tất cả những điều này đã tạo nền tảng cho một năm đầy hứng khởi khác.
Khi suy nghĩ về bước phát triển tiếp theo của tiền điện tử, dưới đây là 5 chỉ số mà chúng tôi sẽ theo dõi sát sao để theo dõi sự tiến bộ liên tục của ngành này.
Số lượng người dùng ví di động hàng tháng
Để kích hoạt một làn sóng tăng trưởng người dùng tiền điện tử mới, chúng ta cần làm cho trải nghiệm người dùng tiến gần hơn với các ứng dụng Web2. Ví di động sẽ đóng vai trò then chốt: có hàng triệu người nắm giữ tiền điện tử "thụ động" (những người sở hữu tiền điện tử nhưng không thường xuyên thực hiện giao dịch trên chuỗi) có thể trở thành người dùng hoạt động. Để đạt được điều này, các nhà phát triển cần tiếp tục phát triển các ứng dụng dành cho người tiêu dùng mới, và người tiêu dùng cần có ví để tham gia vào đó.
Tháng trước, số lượng người dùng ví di động đạt mức cao kỷ lục, vượt qua 35 triệu lần đầu tiên. Sự tăng trưởng này đến từ sự gia tăng số lượng người dùng của các ví nổi tiếng như Coinbase Wallet, MetaMask và Trust Wallet, cũng như sự đóng góp của một số tân binh như Phantom và World App.
Đối với các nhà phát triển, ví dành cho người tiêu dùng mang lại một số thách thức khó khăn nhất trong ngành, không dễ dàng cân bằng giữa an ninh, quyền riêng tư và tính dễ sử dụng. Nhưng khi cơ sở hạ tầng blockchain đã có thể hỗ trợ hàng triệu, thậm chí hàng tỷ người thực hiện các hoạt động trên chuỗi, đây là thời điểm tuyệt vời để xây dựng thế hệ ví di động tiếp theo. Chúng tôi sẽ theo dõi sát sao những diễn biến này vào năm 2025.
Bạn có thể theo dõi số lượng người dùng ví di động hàng tháng tại đây.
Khối lượng giao dịch stablecoin được điều chỉnh
Với sự phát triển của cơ sở hạ tầng giúp giảm đáng kể phí giao dịch, hoạt động của stablecoin đã tăng lên trong năm 2024. Đáng chú ý là stablecoin không chỉ được sử dụng để giao dịch tiền điện tử, mà còn được sử dụng cho các khoản thanh toán và chuyển tiền xuyên biên giới, mua hàng hóa và dịch vụ, cũng như là phương tiện lưu trữ giá trị ở các quốc gia có lạm phát cao. Stablecoin đã trở thành phương thức thanh toán bằng đô la Mỹ có chi phí chuyển tiền thấp nhất, và chúng tôi dự đoán ngày càng nhiều doanh nghiệp sẽ chấp nhận thanh toán bằng stablecoin.
Với những yếu tố thuận lợi này, việc thanh toán giá trị dựa trên blockchain vào năm 2025 nên tiếp tục tăng trưởng. Mặc dù chúng ta có thể dễ dàng đo lường khối lượng giao dịch này bằng dữ liệu trên chuỗi, nhưng việc tách biệt mức độ sử dụng thực tế của stablecoin lại khá khó khăn. Giao dịch có thể do người dùng cuối khởi tạo thủ công hoặc do các bot tự động khởi tạo, và một số giao dịch trên chuỗi này không giống với các phương thức thanh toán truyền thống.
May mắn thay, Visa đã tạo ra một phương pháp rõ ràng và đơn giản để vừa thể hiện mức độ sử dụng stablecoin, vừa loại trừ ảnh hưởng của các hoạt động không tự nhiên do bot và các hành vi làm giả khác.
Nếu việc áp dụng stablecoin - một trong những trường hợp sử dụng rõ ràng nhất của tiền điện tử - bùng nổ vào năm 2025, thì chỉ số này sẽ được quan tâm đặc biệt.
Bạn có thể theo dõi khối lượng giao dịch stablecoin tại đây.
Dòng vốn ròng vào các quỹ ETF
Năm ngoái, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã phê duyệt các ETF Bitcoin và Ethereum. Đây là một mốc son quan trọng, giúp các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức tiếp cận dễ dàng hơn với tiền điện tử. Tuy nhiên, vẫn cần thời gian để kích hoạt các nhà phân phối như Goldman Sachs, JPMorgan và Merrill Lynch đưa những sản phẩm này vào danh mục đầu tư của nhà đầu tư bán lẻ.
Một cách để đo lường hoạt động của ETF là "dòng vốn ròng", thể hiện số lượng Bitcoin hoặc Ethereum đổ vào hoặc ra khỏi các ETF. (Không bao gồm các sản phẩm đã tồn tại trước đó như Quỹ Tín thác Bitcoin Grayscale và Quỹ Tín thác Ethereum, cuối cùng sẽ chuyển đổi thành ETF.) Cho đến nay, ETF Bitcoin đã có dòng vốn ròng vào 515.000 BTC, trong khi ETF Ethereum có dòng vốn ròng vào 611.000 ETH.
Khi ngày càng nhiều nhà đầu tư tổ chức tìm cách tiếp cận với tài sản tiền điện tử, dòng vốn ròng vào các ETF nên sẽ tăng lên. Chúng ta có thể theo dõi thời gian thực các số liệu này bằng cách theo dõi các giao dịch nạp và rút từ các địa chỉ được xác định là người giữ hộ ETF.
Bạn có thể theo dõi dòng vốn ròng vào các ETF Bitcoin tại đây và ETF Ethereum tại đây.
So sánh khối lượng giao dịch spot giữa sàn giao dịch phi tập trung và sàn giao dịch tập trung
Khi người dùng ùn ùn gia nhập lĩnh vực blockchain, chúng tôi dự đoán rằng khối lượng giao dịch tiền điện tử trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sẽ tăng lên so với các sàn giao dịch tập trung (CEX). Cuối cư, tiền điện tử có tiền đề cốt lõi là tài chính phi tập trung (DeFi). Khi hệ sinh thái DeFi phát triển, thị phần giao dịch spot của các sàn DEX đã tăng lên ổn định đến khoảng 11% trong vài năm qua, và chúng tôi dự đoán xu hướng này sẽ tiếp tục vào năm 2025.
Gần đây, với sự gia nhập của những người dùng mới, khối lượng giao dịch trên các chuỗi có tốc độ cao như Coinbase Base và Solana đã tăng mạnh, thúc đẩy khối lượng giao dịch trên các sàn DEX lên mức cao kỷ lục.
Khi có thêm nhiều ứng dụng dành cho người tiêu dùng mới ra mắt, khối lượng giao dịch trên các sàn DEX có thể sẽ tăng thêm.
Khi chúng tôi theo dõi sự cân bằng thay đổi giữa hoạt động gốc tiền điện tử phi tập trung và giao dịch tiền điện tử tập trung, đây sẽ là một chỉ số quan trọng cần theo dõi.
Bạn có thể theo dõi so sánh khối lượng giao dịch spot giữa DEX và CEX tại đây.
Tổng phí giao dịch trên chuỗi
Tổng phí giao dịch (tính bằng đô la Mỹ) cho thấy nhu cầu tổng thể đối với không gian khối trên một chuỗi cụ thể, tức là giá trị kinh tế thực sự.
Tuy nhiên, chỉ số này có nhiều tinh tế, vì hầu hết các dự án đều đang nỗ lực rõ ràng để giảm phí cho người dùng. Đây là lý do tại sao việc xem xét chi phí giao dịch đơn vị (tức là chi phí sử dụng một lượng tài nguyên chuỗi nhất định) cũng rất quan trọng. Lý tưởng nhất là nhu cầu tổng thể (tổng phí giao dịch) tăng lên, nhưng phí Gas (chi phí sử dụng mỗi đơn vị tài nguyên) vẫn ở mức thấp.
Vào tháng 11 năm 2024, phí của Solana đã lần đầu tiên vượt qua Ethereum (xem hình dưới). Đáng chú ý là, ngay cả khi chi phí giao dịch đơn vị trên Solana thấp hơn nhiều, cột mốc này vẫn xảy ra; gửi stablecoin USDC trên Ethereum tốn khoảng 5 USD phí, trong khi trên Solana chỉ tốn dưới 1 xu. Đây là một cột mốc quan trọng mà chúng tôi sẽ tiếp tục
Chào mừng bạn đến với cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm đăng ký Telegram: https://t.me/theblockbeats
Nhóm thảo luận Telegram: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
