Bởi Paul Timofeev, Sitesh Kumar Sahoo và Gabe Tramble
Nguồn: Shoal Research Dịch: Shan Oppa, Jinse Finance
giới thiệu
Sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực Web3 bắt nguồn từ tính chất mã nguồn mở và phi tập trung của nó. Đặc điểm này mang lại tăng trưởng và mở rộng siêu tốc, điều mà nhiều người gọi là khả năng kết hợp crypto. Khả năng kết hợp này cho phép tạo ra các ngăn xếp công nghệ mô-đun trong đó các thành phần có thể được lắp vào hoặc tháo ra một cách liền mạch, thúc đẩy sự đổi mới chưa từng có. Cốt lõi của sự đổi mới này là quy trình cơ bản của các giao dịch blockchain, giá trị cốt lõi của nó phụ thuộc vào khả năng phối hợp và đạt được trạng thái hệ thống nhất quán mạng phân tán.
Khi một giao dịch được gửi trên blockchain, mạng lưới nút phân tán trước tiên phải xác minh nội dung của giao dịch và sau đó bỏ phiếu về thứ tự giao dịch để tạo thành khối tiếp theo được thêm vào Chuỗi. Khi nút này đạt được thỏa thuận, trạng thái gọi là "đồng thuận" sẽ đạt được. Blockchain ban đầu đạt được sự đồng thuận bằng cách sử dụng Bằng chứng công việc chế Proof-of-Work (PoW), bao gồm nút chuyên nghiệp được gọi là thợ đào cạnh tranh để giải các câu đố crypto nhằm thêm các giao dịch và khối mới vào Chuỗi.
Mặc dù Bitcoin và nhiều blockchain vẫn sử dụng sự đồng thuận PoW, hầu hết blockchain ngày nay đã chuyển sang Bằng chứng cổ phần-of- Stake(PoS), đảm bảo an ninh thông qua khích lệ kinh tế thay vì sức mạnh tính toán. Khái niệm này lần đầu tiên được đề xuất trong Sách trắng Peercoin năm 2012, trong đó đề xuất một thuật toán xác định để chọn nút dựa trên số lượng token mạng cục bộ được các nhà khai thác nút cam kết, ưu tiên nút có nhiều vốn hơn.
Sau đó, Jae Kwon đã viết Sách trắng Tendermint BFT vào năm 2014, giới thiệu một cơ chế đồng thuận mới có thể đạt được sự đồng thuận miễn là chưa đến một phần ba số nút bị lỗi và vào năm 2019, mainnet Cosmos Hub đã bắt đầu và đưa vào sử dụng. Ngoài việc tiêu thụ ít năng lượng hơn đáng kể so với PoW, một ưu điểm chính của PoS là, giống như PoW, việc đặt cược không thể dễ dàng bị ngụy tạo. Ngoài ra, PoS khích lệ hành vi trung thực thông qua một quy trình gọi là cắt giảm, theo đó người xác thực sẽ chịu tổn thất tài chính nếu họ hành xử ác ý.
Với việc áp dụng rộng rãi blockchain PoS, việc tham gia đặt cược đã nảy sinh những ý tưởng mới nhằm tối đa hóa tiện ích của vốn cam kết, chẳng hạn như làm cho vốn cam kết trở nên thanh khoản hơn để cung cấp bảo mật cho các sản phẩm và hệ sinh thái mới.
Tổng quan về thiết kế đặt cọc
Cam kết gốc
Đặt cược là một cơ chế trong đó người nắm giữ token gửi token vào hợp đồng đặt cược để tham gia duy trì bảo mật giao thức cơ bản và nhận phần thưởng cho những đóng góp của họ. Trong bài viết này, cơ chế này có thể được gọi là “đặt cược ban đầu” vì tiện ích cốt lõi của nó bị giới hạn ở mức không hoạt động trong hợp đồng thông minh, trong khi các hình thức đặt cược khác cung cấp tiện ích bổ sung, sẽ mở rộng thêm ở bên dưới. Quy mô cổ phần của người xác nhận xác định khả năng được chọn để tạo ra các khối Vốn đặt cược càng nhiều thì khả năng được chọn càng lớn. Về mặt kỹ thuật, bất kỳ ai cũng có thể tham gia với tư cách là người đặt cược độc lập, nhưng blockchain thường áp đặt các yêu cầu tài chính và phần cứng nhất định đối với người đặt cược, điều này có thể không dễ dàng đạt được đối với người dùng thông thường hoặc người nắm giữ token . Ví dụ: người xác thực Ethereum tham gia cần gửi 32 ETH và được trang bị ít nhất 16GB RAM, CPU đa lõi và SSD 1TB, trong khi Solana cần trả 1,1 SOL mỗi ngày để bỏ phiếu và được trang bị ít nhất 256GB RAM, đa nhân nhanh. -CPU lõi và ổ lưu trữ SSD tốc độ cao.
Do đó, để hạ ngưỡng tham gia, một cơ chế ủy quyền đã được hình thành, cho phép người nắm giữ token tham gia đặt cược với ít vốn hơn và không cần bất kỳ phần cứng nào, đồng thời cho phép các nhà khai thác nút chạy trình xác thực mở rộng phân bổ đặt cược của họ và do đó tăng phần thưởng khối của họ. Cam kết có thể được ủy quyền trực tiếp cho người xác minh hoặc thông qua nhóm cam kết, đây là một hợp đồng thông minh ủy thác tiền tập trung cho nhiều người xác minh. Nhóm đặt cược có thể được lưu trữ bởi bên thứ ba, chẳng hạn như CEX, sàn giao dịch tập trung cung cấp dịch vụ đặt cược hoặc chúng có thể được vận hành không giám sát thông qua các giao thức phi tập trung Chuỗi như Rocket Pool trên Ethereum hoặc Jito trên Solana .
Đặt cược cũng tồn tại ở cấp độ ứng dụng, nghĩa là người nắm giữ token ứng dụng có thể khóa token của họ để đảm bảo tính bảo mật của giao thức (ví dụ: để cung cấp thanh khoản trong trường hợp xảy ra sự kiện thâm hụt trong giao thức cho vay nói chung là phương thức đặt cược này). có thể mang lại lợi ích cho người đặt cược và các tiện ích bổ sung như quyền quản trị hoặc chia sẻ thu nhập. Điều này thậm chí còn làm phát sinh các thị trường hối lộ trong DeFi (chẳng hạn như Curve Wars), nơi các giao thức cạnh tranh để tích lũy nhiều token quản trị hơn và do đó nhận được tỷ lệ phần thưởng trả lại cao hơn.
Tuy nhiên, do thiết kế đơn giản, Raw Stake có một hạn chế chính: vốn bị khóa trong hợp đồng thông minh bằng cách đặt cọc có tính thanh khoản kém, làm giảm thanh khoản của token và hệ sinh thái của nó. Việc thiếu tiện ích đặt cược cơ bản cản trở việc áp dụng dịch vụ đặt cược, vì phần thưởng được phân phối cho người nắm giữ token cần phải bù đắp cho rủi ro về giá của token bị khóa. Lượng lớn hoạt động mạng có thể tạo ra đủ phí để cung cấp cho người đặt cược phần thưởng tự nhiên, nhưng điều này thường không bền vững và lịch sử không xảy ra ở hầu hết Chuỗi PoS. Phân phối phần thưởng thông qua phát hành token gốc là một giải pháp thay thế phổ biến, nhưng điều này cũng không bền vững về lâu dài. Vấn đề này thúc đẩy sự phát triển của giao thức cam kết thanh khoản.
Đặt thanh khoản
Đặt cược thanh khoản xuất hiện từ nhu cầu phát triển một cơ chế mới cho phép người đặt cược duy trì thanh khoản của tài sản cầm cố của họ mà không ảnh hưởng đến tính bảo mật của giao thức cơ bản. Quá trình này phần lớn tương tự như đặt cược cơ sở, trong đó người đặt cược gửi tài sản vào hợp đồng thông minh và nhận lợi nhuận cơ bản cho những đóng góp của họ cho hệ thống cơ bản. Tuy nhiên, đặt thanh khoản còn tiến thêm một bước nữa bằng cách phân phối cho người đặt cọc một token thông báo chứng từ được gọi là Token thông Staking thanh khoản (LST) có giá trị tương đương với số tiền gửi ban đầu. Sự đổi mới này thể hiện tầm quan trọng của khả năng kết hợp trong không gian DeFi, vì LST có thể được sử dụng trong nhiều ứng dụng khác nhau (ví dụ: cung cấp thanh khoản, vay mượn), cuối cùng cho phép các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận cao hơn trên tài sản đã cầm cố của họ, đồng thời tăng thanh khoản tổng thể của hệ sinh thái mạng cơ bản.
Kể từ khi xuất hiện giao thức cam kết thanh khoản đầu tiên vào cuối năm 2020, đặt thanh khoản đã trở thành lĩnh vực tăng trưởng nhanh nhất trong DeFi. Tính đến viết bài này, có hơn 42,3 tỷ USD tài sản trong không gian, khoảng 60% trong đó thuộc về hợp đồng stETH của Lido Finance. Hiện tại, Ethereum chiếm gần 85% tài sản cầm cố thanh khoản trong lĩnh vực DeFi, trong khi Solana tương đối nhỏ, với chưa đến 4 tỷ USD bị khóa trong giao thức cam kết thanh khoản, 45% trong đó đến từ Jito.
Nhìn chung, đặt cược thanh khoản mang lại sự linh hoạt và hiệu quả sử dụng vốn cao cho những người đặt cọc, từ đó mang lại lợi ích cho blockchain cơ bản mà họ hỗ trợ và hệ sinh thái được xây dựng dựa trên chúng. Tuy nhiên, khi blockchain phát triển, việc sử dụng tài sản thế chấp tiếp tục phát triển. Sự gia tăng của cơ sở hạ tầng mô-đun và dịch vụ đã tạo ra lượng lớn blockchain dành riêng cho ứng dụng mới, blockchain gặp khó khăn trong việc xây dựng mạng lưới xác thực của riêng chúng do thiếu hoạt động và khích lệ kinh tế. Do đó, các cơ chế mới được thiết kế để mở rộng việc sử dụng tài sản cầm cố nhằm giúp bảo mật và khởi chạy blockchain mới. Cơ chế này là “reStake”.
reStake
reStake đề cập đến mở rộng mạng lưới xác thực và đặt cược của một blockchain để cung cấp bảo mật cho bất kỳ số lượng blockchain nào khác. Từ góc độ chính thức hơn, reStake có thể được định nghĩa là một biến thể của bảo mật được chia sẻ trong hoàn cảnh blockchain Bằng chứng cổ phần (PoS), trong đó Chuỗi cung cấp bảo mật phục vụ Chuỗi tiêu thụ bảo mật, thường thông qua cái gọi là Được triển khai dưới dạng làm trung gian cho việc reStake kết.
Cơ chế này cho phép blockchain mới, dù là Chuỗi cụ thể hay Chuỗi chung, tận dụng các nguồn lực kinh tế và tính toán của các lớp cơ sở lớn như Ethereum hoặc Solana để đưa ra các đảm bảo an ninh của chúng. Các bên liên quan cũng có thể tăng hiệu quả sử dụng vốn bằng cách đảm bảo nhiều blockchain thay vì một Chuỗi duy nhất, từ đó tăng lợi nhuận trên tài sản thế chấp của họ. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là việc bảo mật nhiều blockchain sẽ làm tăng rủi ro cắt giảm tài sản đặt cược – một khái niệm sẽ được khám phá sâu hơn bên dưới.
Giống như việc chạy các nút xác thực trực tiếp trên chuỗi blockchain Bằng chứng cổ phần nút tiền vào nhóm đặt cược, bất kỳ ai cũng có thể tham gia reStake. Người dùng có thể chọn reStake gốc , đang chạy nút xác thực hứa hẹn tham gia vào mô-đun reStake hoặc reStake khoản , đang đặt cược thông qua một giao thức hoặc nhà cung cấp dịch vụ, người reStake. Ngoài ra, reStake có thể được giới hạn ở tài sản lớp gốc (L1) hoặc có thể mở rộng để hỗ trợ hầu hết mọi tài sản. Cách tiếp cận này được gọi là "reStake phổ quát" hoặc "reStake phổ quát".
thực hiện sớm
Mặc dù reStake thường được liên kết với Eigenlayer ngày nay, nhưng khái niệm này đã được thử nghiệm và triển khai trong blockchain dành riêng cho ứng dụng , trong đó bảo mật khởi chạy thường là một trong những thách thức lớn nhất. Một số hệ sinh thái và mạng lưới khác nhau đã triển khai một số hình thức bảo mật chung vào những thời điểm khác nhau và mặc dù các chi tiết cụ thể có thể khác nhau nhưng khái niệm cốt lõi thường giống nhau - cho phép các giao thức nhỏ hơn tận dụng nền kinh tế hiện có và nhóm tài nguyên máy tính để tạo điều kiện cho sự phát triển ban đầu của nó đồng thời cải thiện vốn hiệu quả và lợi nhuận cho người đặt cược.
• Trong hệ sinh thái Polkadot , người xác nhận tham gia vào việc bảo mật Chuỗi chuyển tiếp (Chuỗi chuyển tiếp) bằng cách đặt cược DOT và Chuỗi chuyển tiếp lần lượt cung cấp bảo mật cho Chuỗi song song đã được phê duyệt (Parachains).
• Trong mạng Avalanche , những người xác nhận bảo vệ Chuỗi C (trung tâm hoạt động kinh tế chính) có thể tham gia vào các mạng con, là một tập hợp các người xác thực năng động hợp tác để bảo vệ nhiều Chuỗi hoặc đạt được sự đồng thuận về trạng thái của chúng. Một mạng con có thể bảo mật nhiều Chuỗi, nhưng mỗi Chuỗi chỉ có thể được xác minh bởi một mạng con.
• Cosmos thực hiện một phương pháp khác. 95% tỷ trọng cam kết và bộ xác nhận hàng đầu của trung tâm sinh thái Cosmos Hub thực sự được sao chép sang tất cả Chuỗi tiêu dùng. Cơ chế này được gọi là "Bảo mật được nhân rộng". Trình xác thực Cosmos Hub phải chạy nút trên tất cả Chuỗi tiêu dùng, mặc dù có thể sử dụng phần mềm và/hoặc phần cứng khác nhau. Nếu trình xác thực hoạt động kém trong Chuỗi tiêu thụ (chẳng hạn như thời gian ngừng hoạt động hoặc ký hai lần), trình xác thực Cosmos Hub sẽ bị trừng phạt.
Vào tháng 3 năm 2023, bảo mật nhân rộng ra mắt thông qua nâng cấp Prop 187 V9 Lambda. Tuy nhiên, xu hướng đang dần hướng tới việc cung cấp sự linh hoạt hơn cho người đặt cược và người xác nhận. ICS v2 giới thiệu “bảo mật chọn tham gia” cho phép người xác nhận chọn có bảo mật Chuỗi tiêu dùng cụ thể hay không. Ngoài ra, một Đề án đã được đưa ra vào đầu tháng 5 năm 2024, nếu được thông qua, sẽ cho phép người xác thực Cosmos Hub nhận được cam kết BTC thông qua Giao thức đặt cược Babylon, cho phép sử dụng mọi tài sản để đảm bảo an ninh kinh tế trên Cosmos .
Mesh Security cuối cùng sẽ cho phép Chuỗi cung cấp và sử dụng bảo mật cùng một lúc, thay vì sử dụng bộ xác thực của Chuỗi nhà cung cấp để bảo vệ Chuỗi người tiêu dùng. Người vận hành có thể chọn có chạy Chuỗi Cosmos hay không và người đặt cược có thể chọn đặt lại tài sản đã đặt cược của mình để đảm bảo cho một Chuỗi Cosmos khác. Cuối cùng, một Đề án đã được đưa ra vào đầu tháng 5 năm 2024, nếu được thông qua, sẽ cho phép người xác thực Cosmos Hub nhận tiền đặt cược BTC thông qua Giao thức đặt cược Babylon, mở đường cho an ninh kinh tế với bất kỳ tài sản trên Cosmos .
Vào tháng 6 năm 2023, giao thức Eigenlayer đã giới thiệu chức năng đặt cược lại Ethereum. Giao thức Eigenlayer là một tập hợp các hợp đồng thông minh phần mềm trung gian trên Ethereum hỗ trợ đặt cược lại ETH trên lớp đồng thuận, từ đó cung cấp nền tảng tiêu dùng có tên là Dịch vụ xác minh hoạt động (AVS). ). Chuỗi cung cấp bảo mật. Eigenlayer cuối cùng đóng vai trò như một thị trường mở được thiết kế để kết nối AVS đang tìm cách cho thuê bảo mật (bộ xác thực và/hoặc tài sản đặt cược) với những người đặt cược và nhà khai thác nút cung cấp bảo mật nói trên. ETH và ETH LST được hỗ trợ có thể được đặt cược thông qua một bộ hợp đồng thông minh đại diện cho mở rộng AVS hoặc đặt cược lại an ninh kinh tế.
Bằng cách cho AVS thuê tài sản bảo đảm, các nhà điều hành và người đặt cược có thể mở rộng tiện ích của tài sản của họ, từ đó tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, điều này đi kèm với rủi ro , vì việc đặt cược của họ hiện phải tuân theo bất kỳ điều kiện cắt giảm nào mà AVS có thể áp đặt, ngoài việc bị Ethereum cắt giảm . Eigenlayer là một giải pháp ngoài giao thức trên Ethereum, có nghĩa là người xác thực Beacon Chain có thể chọn tham gia với tư cách là người vận hành nút Eigenlayer.
Hiện tại, không có điều kiện cắt giảm hoặc đặt cược lại gửi tiền đảm bảo được thực thi trên Eigenlayer, nhưng điều này sẽ thay đổi sau khi token EIGEN có thể chuyển nhượng được vào cuối tháng 9 năm 2024. Ngoài ra, Eigenlayer gần đây đã công bố hỗ trợ token không cần cấp phép để cho phép bất kỳ token ERC-20 nào được sử dụng làm tài sản đặt cọc lại.
reStake phổ quát
reStake hoặc "reStake toàn cục" sử dụng phương pháp bất khả tri tài sản và Chuỗi để phân bổ tài nguyên bảo mật từ một nhóm nhà cung cấp đến một nhóm người tiêu dùng. Phương pháp này cho phép tổng hợp tài sản đặt cọc khác nhau trên nhiều Chuỗi , tăng khả năng tiếp cận của người tham gia và giảm sự phụ thuộc vào một lớp cơ sở duy nhất. Tương tự như Eigenlayer, Giao thức reStake toàn cầu hoạt động như một lớp trung gian giữa Chuỗi cung cấp bảo mật và Chuỗi tiêu thụ (AVS).
Thanh khoản reStake
reStake thanh khoản phép tài sản reStake được thể hiện dưới dạng Thanh khoản thông báo reStake token(LRT). Mục tiêu cuối cùng của việc đặt thanh khoản và các giao thức reStake thanh khoản là tương tự nhau: cung cấp cho reStake và người đặt cược sự thể hiện thanh khoản của vị thế cơ bản của họ. Do đó, LRT có thể được định nghĩa chính thức là một tài sản phái sinh nhằm reStake vị thế . Nhà cung cấp LRT chịu trách nhiệm cuối cùng về quản lý danh mục đầu tư thay mặt cho reStake , quản lý việc phân bổ các khoản cam kết trên vị thế lợi nhuận khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro cho người gửi tiền. Để có phân tích chi tiết hơn về LRT, vui lòng tham khảo báo cáo trước đây của Shoal Research.
Tình trạng reStake hiện tại
Tính đến viết bài này, tổng số tài sản reStake tích cực đã đạt 28,14 tỷ USD . Trong đó, Eigenlayer chiếm 60% tổng số Ethereum nói chung chiếm khoảng 80% tổng TVL (tổng giá trị khóa vị thế ) của reStake . Cho đến nay, chỉ có bốn giao thức reStake , Eigenlayer, Babylon, Symbiotic và Karak , đã vượt quá 1 tỷ USD TVL.
Đồng thời, thỏa thuận reStake thanh khoản cũng tăng trưởng nhanh chóng cùng với sự phát triển của reStake và tổng TVL của nó đã đạt xấp xỉ 15,62 tỷ USD , chiếm khoảng 57% tổng TVL reStake.
So với reStake , sự cạnh tranh để reStake thanh khoản khốc liệt hơn và kể từ tháng 6 năm 2023, các giao thức khác nhau đã thay phiên nhau chiếm địa vị dẫn đầu trên thị trường. Tính đến văn bản này, EtherFi chiếm khoảng 50% tổng số tiền gửi reStake thanh khoản và phần lớn TVL của reStake thanh khoản tập trung vào Ethereum, phù hợp với xu hướng chung của reStake.
Trên Solana , quá trình phát triển reStake chậm hơn: Picasso Network lần đầu tiên ra mắt kho reStake (vault) trên Solana vào cuối tháng 1 năm 2024 và đã thu hút được 3.507 SOL (khoảng 729.000 USD ) tiền gửi cho đến nay. Tính đến điểm hiện tại, tổng số TVL reStake trên Solana là khoảng 371 triệu USD , phần lớn trong đó số đó đã tăng lên trong vài tháng qua với sự ra mắt của Solayer .
Hiện tại, reStake trên Solana đang bắt đầu nóng lên khi Jito tham gia thị trường với giao thức Staking Jito (Re).
reStake trên Solana
Được xây dựng từ đầu, Solana có kiến trúc độc đáo được tối ưu hóa cho tốc độ khớp lệnh nhanh và giao dịch chi phí thấp với khối lượng giao dịch cao. Solana được thiết kế để tối đa hóa trải nghiệm của nhà phát triển và người dùng bằng cách tận dụng tối đa khả năng hiệu suất của phần cứng, cuối cùng khiến phần cứng trở thành yếu tố hạn chế dài hạn duy nhất về hiệu suất mạng. Là Chuỗi đứng thứ hai về TVL (tổng giá trị khóa vị thế ), hệ sinh thái reStake trên Solana có tiềm năng tăng trưởng và thay đổi trong trung và dài hạn. Jito là một trong đội ngũ đang tìm cách giới thiệu reStake vào hệ sinh thái Solana và thúc đẩy lịch sử phát triển sản phẩm thành công của mình.
Giới thiệu về Jito
Được thành lập vào năm 2021 bởi Lucas Bruder và Zano Sherwani, Jito Labs là một công ty cơ sở hạ tầng Solana có trụ sở tại Hoa Kỳ, cung cấp bộ sản phẩm và dịch vụ MEV (Giá trị rút tối đa). Jito Labs là đội ngũ phát triển cốt lõi tập trung vào phát triển và triển khai sản phẩm, trong khi Jito Foundation chịu trách nhiệm quản trị token JTO và giám sát chiến lược các sản phẩm và dịch vụ của mạng Jito như token đặt thanh khoản thanh khoản JitoSOL và giao thức Staking Jito ( reStake) .
Vào tháng 7 năm 2022, Jito Labs lần đầu tiên ra mắt bảng điều khiển MEV để giúp tiết lộ hệ sinh thái MEV trên Solana vẫn chưa được khám phá sâu vào thời điểm đó. Vài tháng sau, đội ngũ mã nguồn mởJito- Solana , máy trạm xác thực đầu tiên trên Solana được thiết kế để nắm bắt và phân phối lại lợi nhuận MEV cho những người xác thực và người đặt cược. Jito- Solana cuối cùng đã được fork dựa trên ứng dụng khách Solana Labs, thêm khoảng 1.000 dòng mã để cho phép người xác thực nhận được giảm giá MEV. Mục tiêu rộng hơn của nó là chống thư rác trên mạng và tối ưu hóa hiệu suất của Solana .
Cùng với máy trạm, Jito Block Engine hỗ trợ đấu giá không gian khối ngoài Chuỗi, trong đó người tìm kiếm gửi danh sách giao dịch (tức là các gói giao dịch ) được thực hiện tuần tự và nguyên tử. Sau khi mô phỏng từng kết hợp giao dịch trong gói đã gửi, công cụ sẽ chuyển tiếp gói giao dịch được trả cao nhất cho người đứng đầu để đưa vào khối. Jito Relayer hoạt động như một đại lý Đơn vị xử lý giao dịch (TPU), lọc và xác minh các giao dịch ngoài Chuỗi, đồng thời gửi các giao dịch đã được xác minh đến công cụ khối và trình xác thực.
Cần lưu ý rằng vào tháng 3 năm 2024, Jito Labs đã thông báo tạm dừng chức năng nhóm bộ nhớ của Jito Block Engine vì hệ sinh thái Solana bày tỏ lo ngại về việc một số người dùng chạy robot MEV sử dụng nhóm bộ nhớ để tiến hành các cuộc tấn công bánh sandwich. Hiện tại, Block Engine vẫn đang chạy và tiếp tục xử lý cũng như chuyển tiếp các giao dịch trong khi tiến hành mô phỏng gói giao dịch, nhưng thành phần nhóm bộ nhớ đã bị xóa.
Cơ chế này cuối cùng sẽ gây ra chi phí cho mạng đối với các giao dịch spam và các trở ngại về hiệu suất. Trình xác thực chạy Jito- Solana thu được lợi nhuận MEV được tạo ra trong các gói giao dịch trong thời kỳ lãnh đạo của họ. Việc ra mắt token đặt cược thanh khoản của JitoSOL cho phép người đặt cược ủy quyền đặt cược cho người xác thực đang chạy ứng dụng khách Jito- Solana , từ đó tăng khối lượng đặt cược của người xác thực và cho phép người đặt cược kiếm được phần thưởng MEV bên cạnh lợi nhuận đặt cược cơ bản của họ. Vào tháng 12 năm 2023, Jito Foundation cũng đã ra mắt StakeNet , một mạng bao gồm những người bảo vệ và quản lý Chuỗi cung cấp hai chức năng cốt lõi:
1. Chương trình lịch sử trình xác thực : lưu trữ lịch sử của từng trình xác thực trong toàn bộ mạng trong tối đa 3 năm;
2. Chương trình người giám hộ : Tính điểm dựa trên hiệu suất của người xác thực và quản lý phân phối cam kết để đảm bảo rằng các khoản cam kết được ủy quyền cho người xác nhận hoạt động tốt nhất.
Dựa trên kinh nghiệm của mình về MEV và các dịch vụ cơ sở hạ tầng đặt thanh khoản , Jito đang giới thiệu một khuôn khổ mới cho phép các ứng dụng và mạng tận dụng bất kỳ token SPL nào trên Solana để bảo mật.
Staking Jito (Re )
Vào ngày 25 tháng 7 năm 2024, Jito Foundation đã phát hành mã Staking Jito (Re) , một giao thức đặt cược đa tài sản kết hợp trên Solana cho phép bất kỳ mạng hoặc ứng dụng mới nào khởi động tính bảo mật kinh tế của nó. Giao thức bao gồm hai thành phần chính:
• Chương trình Vault : dùng để tạo và quản lý tài sản cầm cố;
• Staking (reStake : Điều phối các hoạt động và khích lệ giữa những người tham gia mạng.
Cùng với nhau, hai chương trình cốt lõi này cung cấp cho các nhà phát triển một khung mô-đun-đun mở rộng để đơn giản hóa cơ chế đặt cược của bất kỳ tài sản SPL nào, trở thành giao thức đầu tiên như vậy Solana .
Trước khi chúng ta đi sâu vào, dưới đây là giải thích ngắn gọn về một số thuật ngữ quan trọng:
• Nút : đề cập đến phần mềm chạy theo thông số kỹ thuật của mạng liên kết với nó.
• Mạng đồng thuận nút(NCN) : Một nhóm nút phân tán cùng đạt được sự đồng thuận và cung cấp dịch vụ cho các giao thức hoặc mạng cụ thể, bao gồm chuỗi công khai L1, Chuỗi ứng dụng, cầu nối xuyên chuỗi, mạng đồng xử lý, ứng dụng DeFi, mạng bộ giải, và mạng Oracle .
• Toán tử : Một thực thể quản lý một hoặc nhiều nút trong mạng đồng thuận nút .
• Vault Receipt Token (VRT) : Token phái sinh đại diện cho vị thế reStake cơ bản, tương tự như LRT ( Token reStake thanh khoản ).
Nói tóm lại, Staking Jito (Re) cung cấp cho NCN sự an toàn kinh tế, đồng thời cải thiện thanh khoản và khả năng kết hợp bằng cách token hóa tài sản SPL đã đặt cược vào VRT. NCN có thể định cấu hình các tham số đặt cược, điều kiện phạt và khích lệ kinh tế khác theo nhu cầu của mình.
kế hoạch kho tiền
Chương trình Vault quản lý việc tạo và vận hành Token biên nhận Vault (VRT). Logic cốt lõi là: cầm cố một token và nhận token phái sinh đại diện cho vị thế thanh khoản đã cam kết, token thể được sử dụng để bảo vệ NCN cơ bản. Staking Jito (Re) cho phép bất kỳ tài sản SPL nào hoặc sự kết hợp của nhiều tài sản SPL đóng vai trò là tài sản cơ bản, cho phép các nhà đầu tư đa dạng hóa hiệu quả hơn vị thế giữ VRT của họ, tạo danh mục đầu tư rủi ro -phần thưởng cân bằng hơn và sử dụng nhiều loại tài sản hơn trong tài sản hệ sinh thái Solana .
Chương trình Vault cho phép NCN quản lý các hoạt động VRT ( đúc, đốt, ủy quyền) và thực thi các điều kiện phạt cũng như giới hạn gửi/rút tiền của riêng mình. Điều này đặc biệt quan trọng vì không phải tất cả tài sản SPL đều an toàn như nhau và các yêu cầu cũng như điều kiện bảo mật của các NCN khác nhau có thể rất khác nhau do sự khác biệt về chức năng cơ bản. Ngoài ra, Chương trình Vault cho phép NCN triển khai các chiến lược ủy quyền VRT tùy chỉnh giữa nhiều nhà khai thác, DAO, đa chữ ký hoặc các giao thức tự động hóa Chuỗi như Chương trình StakeNet Guardian.
Thủ tục cam kết lại
Trong khi chương trình Vault chịu trách nhiệm quản lý VRT thì Chương trình đặt lại chịu trách nhiệm quản lý NCN và các nhà khai thác tương ứng của nó. Điều này bao gồm việc thực hiện các cơ chế chọn tham gia khác nhau, cũng như quản lý việc phân phối và thực thi các điều kiện giảm bớt.
Chương trình Vault và chương trình đặt cược lại cùng nhau tạo ra một khung mô-đun cho phép bắt đầu bảo mật kinh tế bằng cách sử dụng bất kỳ tài sản SPL nào. Staking Jito (Re) đơn giản hóa hơn nữa quy trình cho các nhà phát triển và NCN, cung cấp giao diện đơn giản và có thể tùy chỉnh để quản lý VRT và nhà điều hành.
Những ưu điểm chính của Staking Jito (Re)
Staking Jito (Re) nhằm mục đích giảm bớt vấn đề khởi đầu nguội phổ biến trong nền kinh tế on Chuỗi hiện tại bằng cách cung cấp khuôn khổ mô-đun, bất khả tri tài sản cho NCN để đạt được sự đồng thuận và đạt được an ninh kinh tế.
Đầu tiên, Staking Jito (Re) cho phép bất kỳ ai tạo VRT bằng cách sử dụng bất kỳ tài sản SPL nào, đơn giản hóa quy trình thiết kế kinh tế học token và tiện ích token; bất kỳ token nào cũng có thể trở thành tài sản staking thanh khoản hoặc reStake trong khi vẫn duy trì khả năng tương thích quản trị và triển khai các thông số bảo mật cần thiết. Ngoài ra, Staking Jito (Re) cho phép đặt cược nhiều tài sản , nghĩa là NCN cũng có thể tận dụng tài sản hiện có với thanh khoản sâu hơn và phân phối token rộng hơn, cũng như Token gốc của nó, để đạt được khả năng tiếp cận thị trường rộng hơn.
Một ưu điểm cốt lõi khác là việc Staking Jito (Re) cho phép NCN định cấu hình và tinh chỉnh các tham số rủi ro. NCN được xây dựng trên Jito (Re) Staking có thể triển khai các mô hình bảo mật và quản lý rủi ro phức tạp hơn để đáp ứng các nhu cầu cụ thể của họ, chẳng hạn như hình phạt chém nhiều lớp hoặc chém nhiều tài sản để đạt được an ninh kinh tế sâu hơn.
Đồng thời, vault, nhà điều hành và NCN có thể chọn người mà họ tích hợp dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro ; vault có thể chọn nhà điều hành và NCN nào để ủy thác, đồng thời nhà điều hành và NCN có thể chọn kho và tài sản nào họ muốn hỗ trợ. Kho bạc cũng có thể chọn tham gia vào các điều kiện giảm thiểu cụ thể do NCN xác định để quản lý tốt hơn lượng tài sản gặp rủi ro tại một thời điểm cụ thể. Để đảm bảo an toàn cho người dùng và tài sản, tất cả tiền của chương trình đều được lưu trữ an toàn trong chương trình Vault và chỉ có thể rút thông qua hành động của người dùng hoặc sự kiện gạch chéo.
Lộ trình và áp dụng
Kể từ khi ra mắt Staking Jito (Re), nhiều đội ngũ và giao thức đã công bố kế hoạch hợp tác và tích hợp :
• Switchboard - Một mạng oracle phi tập trung trên Solana , Switchboard có kế hoạch tăng cường tính bảo mật cho nền kinh tế của mình bằng các tham số đặt cược đa lớp và có thể tùy chỉnh để cải thiện chất lượng và hiệu suất của nguồn cấp dữ liệu . Điều này sẽ biến Switchboard trở thành Mạng đồng thuận nút (NCN) đầu tiên tích hợp Staking Jito (Re).
• Squads - Squads Protocol, giao thức quản lý ngân quỹ phi phi tập trung trên Solana , đang tích hợp Staking Jito (Re) vào Mạng chính sách Squads (SPN) sắp tới của mình để điều phối và khích lệ hoạt động giữa những người tham gia mạng cũng như cải thiện độ tin cậy và hiệu suất. SPN sẽ cung cấp tính bảo mật và tính linh hoạt trong quản lý tài sản kỹ thuật số tiên tiến hơn bằng cách kích hoạt các chiến lược giao dịch chi tiết và linh hoạt cho các tài khoản thông minh.
• Renzo - Renzo, nhà quản lý chiến lược giao thức reStake hàng đầu trên Ethereum , sẽ ra mắt ezSOL của mình dưới dạng VRT sử dụng Staking Jito (Re). Bất kỳ ai cũng có thể đúc ezSOL bằng cách đặt cược JitoSOL và lợi nhuận từ sự kết hợp giữa gửi tiền đảm bảo, phần thưởng reStake và thu nhập tiền boa MEV.
• Sonic - SVM chơi game đầu tiên trên Solana , Sonic sẽ tích hợp Staking Jito (Re) trong mạng trạng thái chia sẻ HyperGrid và cầu HyperGrid sắp tới của mình. Mô hình NCN cho Staking Jito (Re) sẽ bổ sung một lớp bảo mật kinh tế cho người xác thực để ngăn chặn xung đột trạng thái một cách an toàn trong HSSN và tăng cường cơ sở hạ tầng bắc cầu cốt lõi với các tham số đặt cược cắt nhiều lớp và có thể tùy chỉnh để cho phép trao đổi SVM ↔ Solana được phân loại nguyên tử.
• Fragmetric - Fragmetric đã ra mắt FragSOL, token reStake chất lỏng đầu tiên có nguồn gốc trên Solana , dưới dạng VRT cho Staking Jito (Re). FragSOL sẽ tận dụng khả năng mở rộng token của Solana để phân phối chính xác phần thưởng NCN và giới thiệu quy trình token được tiêu chuẩn hóa để quản lý hiệu quả việc đặt cược và cắt giảm nhiều tài sản.
• Ping Network (trước đây là Twilight) - Twilight, dự án DePIN về quyền riêng tư sắp tới trên Solana , sẽ tận dụng Staking Jito (Re) để tăng cường phi tập trung và bảo mật kinh tế của mạng trình xác thực của nó. Twilight sẽ sử dụng các tham số đặt cược có thể tùy chỉnh và cắt giảm nhiều cấp độ để đảm bảo bảo vệ mạnh mẽ cơ sở hạ tầng quyền riêng tư của mình.
• Kyros - kySOL kết hợp phần thưởng đặt cược, MEV và reStake vào một token để tối ưu hóa lợi nhuận. Người dùng có thể đúc kySOL bằng JitoSOL hoặc SOL. Kyros cũng đã hợp tác với Jito, Kamino và Raydium để ra mắt nhóm thanh khoản khích lệ , điều này sẽ nâng cao thanh khoản của kySOL và mở ra nhiều cơ hội hơn cho hệ sinh thái DeFi.
Rủi ro và cân nhắc chính
Trước khi đưa ra lý do căn bản cho reStake Solana và đánh giá vị trí của Jito, cần xem xét rủi ro chính liên quan. Cả reStake và reStake thanh khoản đều đưa ra sê-ri rủi ro liên quan đến nhau ảnh hưởng đến những người tham gia khác nhau trong hệ sinh thái.
Rủi ro cốt lõi của việc đặt cược vào Blockchain
Cốt lõi của blockchain Proof-of Stake (PoS) là cung cấp bảo mật thông qua cơ chế cắt giảm. Cơ chế giảm thiểu sử dụng cơ chế phạt để trừng phạt những người xác nhận vi phạm các quy tắc giao thức (chẳng hạn như khối kiểm duyệt) hoặc hoạt động kém trong một khoảng thời gian (chẳng hạn như thời gian ngừng hoạt động quá mức), tịch thu một phần tài sản cầm cố của họ. Khi cơ chế này được áp dụng cho reStake các giao thức, rủi ro càng tăng cao hơn, vì các nhà khai thác phải chịu thêm rủi ro cắt giảm bất kỳ ứng dụng hoặc Mạng đồng thuận nút (NCN) nào mà họ bảo vệ.
Mặc dù rủi ro này được bù đắp bằng cách mang lại lợi nhuận cao hơn cho các bên liên quan và nhà điều hành, nhưng không thể bỏ qua tác động kinh tế khi áp dụng an ninh liên bang ở quy mô lớn hơn. Việc chặt chém không chỉ trừng phạt những người xác nhận mà còn ảnh hưởng đến những người đặt cược ủy quyền vốn cho họ, dẫn đến phần thưởng ít hơn do đặt cược ít hơn. Trong giao thức reStake, việc phân phối đặt cược càng tập trung hơn (tức là phần lớn số tiền đặt cược được nắm giữ bởi một số ít người vận hành) thì rủi ro cắt tóc tổng thể càng lớn.
Tình huống này có thể ảnh hưởng đến tính bảo mật của Chuỗi cơ bản được sử dụng để bảo vệ NCN, đặc biệt nếu lượng lớn các cam kết trong mạng được reStake và cắt giảm, đồng thời chi phí cần thiết để kiểm soát phần lớn các cam kết trong mạng có thể giảm do kết quả. Biến động giá của tài sản cơ bản cũng đóng một vai trò quan trọng. Biến động giá càng lớn thì rủi ro mà giao thức cơ bản hoặc NCN phải đối mặt càng cao.
Thiếu cơ chế giảm thiểu hiện tại
Điều đáng chú ý là hiện tại hầu hết (nếu không phải tất cả) các giao thức reStake vẫn chưa ra mắt cơ chế cắt giảm. Do đó, việc thiếu biện pháp ngăn chặn hành vi độc hại hoặc hiệu suất kém của các nhà khai thác thay vào đó gây ra rủi ro lớn hơn cho các nhà đầu tư và NCN, đặc biệt là những người có ít nguồn vốn hơn và tổn thất tài chính lớn hơn.
Ví dụ: một số giao thức reStake(chẳng hạn như Eigenlayer) đã phát triển các khuôn khổ để giải quyết các lỗi chủ quan—nghĩa là các vấn đề không thể dễ dàng xác minh trên Chuỗi. Thất bại khách quan áp dụng cho các vi phạm có thể chứng minh được về mặt toán học và mật mã trên Chuỗi(chẳng hạn như ký hai lần hoặc ngừng hoạt động kéo dài), trong khi thất bại chủ quan phải được giải quyết ngoài Chuỗi thông qua một số loại đồng thuận xã hội giữa những người tham gia mạng.
Vấn đề minh bạch và tin cậy
Điều này đặt ra câu hỏi về các giả định về tính minh bạch và tin cậy của các hệ thống này, đồng thời các giải pháp ngoài Chuỗi có thể là các quy trình phức tạp và tốn thời gian, thậm chí có thể dẫn đến fork lớp cơ sở nếu có đủ tranh cãi và bất đồng xung quanh trạng thái chính xác của NCN. Eigenlayer có kế hoạch giảm thiểu rủi ro này bằng cách sử dụng token EIGEN, cho phép người xác thực thực thi các hình phạt chặt chẽ đối với các lỗi chủ quan, thực hiện việc cắt giảm bằng cách fork token thay vì lớp cơ sở.
Tác động của khích lệ theo định hướng thị trường
Cần phải xem xét tác động của khích lệ theo định hướng thị trường đối với các nhà khai thác và các bên liên quan. Để tăng cường an ninh kinh tế của NCN, vốn cầm cố phải có độ bám, tức là phải ổn định trong dài hạn. Tuy nhiên, nếu không có một số loại cam kết dài hạn được thực thi thông qua các cơ chế như giai đoạn lock-up(do đó gây ra rủi ro cho các nhà điều hành và người đặt cược), các nhà điều hành có thể di chuyển cổ phần của mình bất cứ lúc nào để theo đuổi lợi nhuận cao nhất có thể.
Khích lệ NCN cạnh tranh giành các nhà khai thác bằng cách mang lại lợi nhuận cao hơn (thường là phát hành token lạm phát) không có lợi cho hệ sinh thái rộng lớn hơn về lâu dài và thay vào đó có thể lặp lại những sai lầm trong quá khứ trong việc thiết kế các cơ chế khích lệ giao thức crypto (chẳng hạn như mất cân bằng thu nhập và chi tiêu theo thỏa thuận thanh khoản ). trong Khai thác thanh khoản ).
Những cân nhắc chính cho reStake thanh khoản
Shoal Research đã khám phá một số rủi ro chính trong reStake thanh khoản trong báo cáo trước đây, bao gồm:
• Rủi ro tài sản tiền gửi được hỗ trợ – Token biên nhận Vault (VRT) phải chịu rủi ro đối với tài sản cơ bản của chúng. Token reStake bộ phải đối mặt với rủi ro khác với Token đặt thanh khoản thanh khoản (LST).
• Rủi ro mua lại thanh khoản – Một số giao thức reStake có thời hạn ký quỹ khi tài sản cầm cố bị hủy (ví dụ: 7 ngày của Eigenlayer). Cơ chế này làm dấy lên mối lo ngại về rủi ro kỳ hạn và các vấn đề thanh khoản tiềm ẩn. Nếu thị trường thứ cấp thanh khoản, nhà đầu tư có thể gặp khó khăn khi bán VRT với giá thị trường hợp lý. Thời gian chờ đợi để hủy đặt Staking Jito (Re) là khoảng 4-5 ngày (hai kỷ nguyên). Thời điểm mua lại tài sản và thanh khoản của các nhà cung cấp VRT đóng vai trò quan trọng trong rủi ro này.
• Rủi ro hợp đồng thông minh - Rủi ro về kiến trúc giao thức VRT cần đánh giá , bao gồm cơ chế phân phối phần thưởng, cơ cấu phí và quyền đa chữ ký. Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến việc chuyển và rút tài sản .
• Rủi ro Oracle – Dữ liệu giá đáng tin cậy là rất quan trọng để duy trì giá VRT. Dữ liệu oracle không chính xác có thể dẫn đến việc định giá sai VRT, từ đó tạo ra rủi ro hệ thống trong quá trình mua lại hoặc thanh lý.
• Rủi ro quản trị – Các cơ chế được chọn để bảo vệ NCN là rất quan trọng trong việc đảm bảo sự ổn định lâu dài của nó. Cần phải có sự cân bằng giữa việc trao quyền cho lượng lớn các bên liên quan (tốn thời gian) và việc trao quyền cho một số ít người tham gia (như 5/3 multisig).
• Rủi ro bảo mật bắc cầu xuyên Chuỗi - Đối với VRT chuỗi Chuỗi, cần phải xem xét rủi ro do cơ chế bắc cầu cơ bản gây ra. Cả cầu nối gốc và bên thứ ba đều có sự đánh đổi và rủi ro khác nhau.
• Rủi ro chu kỳ – Trong thị trường vay mượn, việc sử dụng VRT để vay mượn đệ quy (theo chu kỳ) có thể dẫn đến thanh lý theo tầng trong các giai đoạn có biến động cao, tương tự như sự kiện tháo neo stETH năm 2022. Tuy nhiên, rủi ro này chủ yếu xảy ra đối với thị trường vay mượn và không gây rủi ro đáng kể nếu không được áp dụng trên quy mô lớn.
Lý do reStake trên Solana
Kể từ khi ra mắt Eigenlayer trên Ethereum, công việc R&D trong lĩnh vực reStake đã tăng tốc đáng kể. Hiện tại, Eigenlayer đứng thứ ba về tổng khối lượng khóa vị thế (TVL) trên mạng Ethereum . Đồng thời, Solana tái lập địa vị dẫn đầu với tư cách là lớp nền tảng phát triển ứng dụng, lần TVL của Ethereum. Trong khi phần lớn động lực tăng trưởng trong quý 4 năm 2023, phần lớn được thúc đẩy bởi sự gia tăng hoạt động giao dịch đồng meme, đã dần chậm lại, thì có một số sản phẩm và dịch vụ mới đang được phát triển trên Solana , trong đó một số dự án cơ sở hạ tầng quan trọng. Ngoài ra, API SVM mới do Anza đưa ra cho phép các nhà phát triển xây dựng các dự án dựa trên SVM trên phiên bản beta mainnet Solana , mở đường cho kỷ nguyên mới của SVM L2 và Chuỗi ứng dụng. Chuỗi L2 và ứng dụng này có thể trở thành nguồn nhu cầu quan trọng cho Staking Jito (Re).
So sánh reStake Ethereum và Solana
1. Chênh lệch thanh khoản
Thanh khoản của Ethereum vượt xa Solana(TVL gấp khoảng 9-10 lần so với Solana ), khiến nó trở thành lớp cơ sở mạnh mẽ để đảm bảo an ninh kinh tế cao hơn.
2. Cơ hội tăng trưởng
Solana hiện có tiềm năng phát triển và dư địa tăng trưởng lớn hơn, đồng thời cơ chế khích lệ reStake có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc cải thiện mạng TVL.
3. Hiệu quả sử dụng vốn
Quản lý chiến lược reStake thanh khoản khoản đòi hỏi phải phân bổ lại vốn liên tục và phí gas liên tục. Chi phí quản lý reStake trên Solana thấp hơn đáng kể so với Ethereum , khiến nó hiệu quả hơn về vốn.
4. Sự khác biệt về nhu cầu sinh thái
Nhiều đội ngũ hơn trong hệ sinh thái Solana tập trung vào phát triển ứng dụng hơn là xây dựng cơ sở hạ tầng. Điều này đặt ra câu hỏi về nguồn gốc của các yêu cầu đối với giao thức reStake, vì cấu trúc yêu cầu của ứng dụng có thể khác với NCN. Ví dụ: các AMM như Raydium không cần khởi chạy bộ trình xác thực của riêng chúng ở trạng thái hiện tại.
Tuy nhiên, sự nổi lên của SVM-L2 và Chuỗi đã mang lại một loạt yêu cầu an ninh kinh tế mới, mang đến những cơ hội đáng kể cho các giải pháp reStake nhằm đáp ứng nhu cầu này.
Nhân vật của Jito
Tính đến điểm hiện tại, khoảng 93% trình xác thực Solana đang chạy ứng dụng máy trạm Jito- Solana và tổng cộng 2,5 nghìn mẹo SOL đã được phân phối, bao gồm 6,5 triệu gói giao dịch.
Tiền gửi của JitoSOL đã tăng trưởng lên 14,5 triệu SOL (khoảng 3,14 tỷ USD) và tính đến nay, nó đã phải chịu 644 triệu USD phí. JitoSOL đã tăng đều đặn địa vị của mình trong lĩnh vực đặt thanh khoản Solana và hiện chiếm khoảng 45% tổng TVL.
Nhu cầu vay mượn JitoSOL trên Kamino Finance tiếp tục tăng trưởng, với tỷ lệ sử dụng đạt gần 100%.
Bối cảnh cạnh tranh của Jito (Re) Staking
Bất chấp sự hiện diện rộng rãi của Jito ở Solana , có một số chất xúc tác và giao thức quan trọng đặt ra những thách thức đáng kể đối với việc áp dụng đặt cược Jito (Re). Đầu tiên, đã có một giao thức đặt cược lại khác trên Solana , Solayer, ra mắt vào tháng 6 năm 2024 và đã tích lũy được số tiền gửi khổng lồ 168 triệu đô la. Solayer có kiến trúc đặt cược lại và mạng trình xác thực dùng chung được thiết kế để cung cấp cho các ứng dụng Solana khả năng nâng cao nhằm bảo vệ không gian khối và ưu tiên đưa giao dịch vào.
Thứ hai, Solana cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh từ đội ngũ bản địa khác, đặc biệt là giao thức cam kết thanh khoản, đội ngũ có thể có địa vị tốt và động lực xây dựng các sản phẩm đặt cược lại của riêng họ. Ví dụ: Sanctum tự định vị mình là lớp thanh khoản thống nhất cho Solana LST, cho phép tất cả các LST (bất kể quy mô) chia sẻ nhóm thanh khoản sâu và hoạt động với các hạn chế thanh khoản tối thiểu. Cho đến nay, các LST Dự trữ, Vô cực và Trình xác thực của Sanctum đã thu hút được hơn 1 tỷ USD TVL. Helius, nhà cung cấp RPC cốt lõi trên Solana , đã ra mắt hSOL LST cùng với Sanctum, với hơn 13 triệu SOL hiện được đặt cọc. BNSOL của Binance hiện đang địa vị với 6,77 triệu SOL được đặt cược trên nền tảng này. Một đối thủ cạnh tranh bản địa đáng chú ý khác Solana là Marinade Finance. Marinade đã ra mắt giao thức cam kết thanh khoản vào năm 2021 và hiện có TVL chỉ hơn 1,8 tỷ USD và phí trọn đời là 181 triệu USD. Mặc dù hiện tại không có đội ngũ nào đề cập đến việc đặt cược lại, nhưng sẽ không quá xa khi tưởng tượng rằng đội ngũ này đang phát triển các sản phẩm đặt cược lại mang tính cạnh tranh của riêng họ. Sự ra mắt của Karak dường như đã mở ra cánh cửa cho việc tái lập các đối thủ cạnh tranh trên Ethereum và một hiệu ứng tương tự có thể sẽ xảy ra với Solana .
Cuối cùng, các giao thức tái thế chấp phổ biến như Symbiotic và Karak sẽ phải đối mặt với sự cạnh tranh nếu họ chọn áp dụng phương pháp tiếp cận Chuỗi hỗ trợ tài sản SOL và SPL/Token2022. Ngay cả Eigenlayer cũng đang bắt đầu thay đổi chiến thuật, tung ra hỗ trợ token không cần cấp phép sẽ giúp mọi tài sản ERC-20 có sẵn để tái giả lập. Tuy nhiên, nghĩ xa hơn Ethereum, Eigenlayer cuối cùng tự định vị mình là một “công cụ điều phối sáng tạo”. Nếu một ngày nào đó tốc độ phát triển ứng dụng và tích lũy giá trị trên Solana vượt Ethereum thì không có lý do gì để Eigenlayer không đáp ứng nhu cầu và thiết lập cửa hàng trên Solana trong trường hợp này. Tuy nhiên, đây là một kịch bản giả định dài hạn và không có gì đảm bảo rằng Eigenlayer sẽ luôn là giao thức tái thế chấp hàng đầu, vì vậy không rõ nó sẽ gây ra mối đe dọa như thế nào đối với hoạt động thế chấp (tái) Jito.
Trong bối cảnh này, Jito cần dựa vào thành tích thành công của mình trong hệ sinh thái Solana và đảm bảo rằng Jito Foundation tiếp tục tối ưu hóa giao thức reStake và đáp ứng kịp thời nhu cầu cũng như phản hồi của NCN, nhà điều hành và những người tham gia giao thức khác.
Các kịch bản ứng dụng Staking Jito (Re)
Các giao thức reStake được hưởng lợi từ việc gia tăng các giải pháp phần mềm trung gian đòi hỏi cơ chế phối hợp để đáp ứng nhu cầu việc kinh doanh. Sự phát triển của NCN vẫn đang ở giai đoạn đầu và có thể trải rộng trên nhiều lĩnh vực. Sau đây là các kịch bản ứng dụng tiềm năng cho Staking Jito (Re):
• Mạng giải quyết phi tập trung :
Nền tảng DEX và thanh khoản sử dụng kiến trúc bộ giải có thể khởi chạy mạng lưới bộ giải phi phi tập trung của riêng họ, phân phối thu nhập và áp dụng các hình phạt giảm nhẹ đối với người giải quyết khích lệ họ thực hiện giao dịch ở mức giá tốt nhất.
• SVM L2 :
Khi các ứng dụng Solana tăng nhu cầu về thời gian xác nhận khối nhanh hơn và khích lệ kinh tế tùy chỉnh, SVM L2 đang dần nổi lên, tăng trưởng nhu cầu về an ninh kinh tế và Staking Jito (Re) có thể đáp ứng nhu cầu ở đây.
• Đấu giá luồng lệnh và giao thức phân phối lại MEV :
Solana DEX có thể triển khai đấu giá luồng đơn hàng và phân phối giá trị thu được thông qua MEV cho người giao dịch hoặc người nắm giữ token , tương tự như CoWSwap trên Ethereum.
Tóm lại
Mặc dù vẫn còn những khoảng trống đáng kể trong lĩnh vực reStake từ ý tưởng đến thực tế, nhưng nhìn chung người ta cho rằng rằng reStake sẽ là hướng phát triển quan trọng để thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ của các ứng dụng Chuỗi, giúp tăng cường an ninh kinh tế và vốn của họ. hiệu quả. Điều này có thể được so sánh với tác động của Amazon Cloud Service (AWS): bằng cách cung cấp nền tảng điện toán đám mây cho thuê tài nguyên máy tính theo yêu cầu, AWS đã thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của phát triển ứng dụng Web.
Bằng cách thuê ngoài tài nguyên máy tính và cơ sở hạ tầng, các nhà phát triển web có thể dành nhiều thời gian và nguồn lực hơn để tạo ra các sản phẩm và dịch vụ có giá trị cũng như hiểu rõ hơn nhu cầu của người dùng. Tương tự như vậy, Giao thức reStake cho phép các ứng dụng và mạng gốc blockchain thuê ngoài các mối quan tâm về an ninh kinh tế để tập trung phát triển các sản phẩm và dịch vụ có giá trị đồng thời kế thừa các tính năng và lợi ích chính của blockchain .
reStake trên Solana đang gia tăng và Staking Jito (Re) có vị trí tốt để trở thành giao thức được lựa chọn nhằm thúc đẩy việc ra mắt các sản phẩm và dịch vụ cải tiến mới.
