Đối với thị trường, tin tốt lại trở thành tin xấu.
Thị trường bắt đầu năm mới với những dữ liệu việc làm phi nông nghiệp mạnh mẽ, số lượng việc làm tăng 256.000 (thị trường dự báo +165.000), tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1% (dự báo 4,2%), lợi suất trái phiếu Mỹ tăng khoảng 10 điểm cơ bản, lợi suất kỳ hạn dài chạm mức khoảng 5%, chứng khoán Mỹ giảm 1,5%, đồng USD tăng giá, giá dầu tăng 3%, tiền điện tử điều chỉnh giảm khoảng 5% trong vài phiên giao dịch đầu tiên rồi ổn định.
Báo cáo việc làm tháng 12 vượt xa dự báo của tất cả các ngân hàng đầu tư, số lượng việc làm trong điều tra hộ gia đình tăng mạnh 478.000, số lượng người trẻ làm việc bán thời gian tăng mạnh, mức lương trung bình tăng 3,9% so với cùng kỳ, cao hơn nhiều so với mức thấp 3,6% vào tháng 7, gợi ý áp lực lạm phát có thể quay trở lại, đây chính là vấn đề gây khó khăn cho Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ gần đây.
Lợi suất trái phiếu có xu hướng tăng mạnh, lợi suất trái phiếu 10 năm chạm 4,74%, lợi suất trái phiếu 30 năm tiến gần 5%, đạt mức cao nhất trong 12 tháng qua. Ngoài ra, nền kinh tế vẫn duy trì sức mạnh, người giao dịch giảm dự báo về việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ giảm lãi suất vào năm 2025 từ gần 3 lần xuống chỉ còn 1 lần, điều này khiến chính sách chuyển sang tư thế bồ câu của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ vào tháng 9 năm ngoái trông như một sai lầm về chính sách.
Do đó, thị trường chứng khoán chịu áp lực, thị trường chứng khoán Mỹ, Anh, Nhật Bản và Trung Quốc đều giảm, mặc dù lý do khác nhau. Thị trường Mỹ và Anh bị ảnh hưởng bởi lợi suất trái phiếu và chi phí tài trợ tăng nhanh, Nhật Bản bị trừng phạt vì Ngân hàng Trung ương Nhật Bản quá chậm chạp trong việc tăng lãi suất và kiểm soát lạm phát, trong khi Trung Quốc đối mặt với vấn đề ngược lại, thị trường thất vọng do tình trạng suy thoái kinh tế do thiếu các biện pháp kích thích cụ thể.
Ở Trung Quốc, chỉ số CSI 300 giảm hơn 5% trong tuần giao dịch đầu tiên của năm, mức giảm tệ nhất kể từ năm 2016. Do lo ngại về rủi ro từ các biện pháp thuế quan và trừng phạt (Tencent trở thành mục tiêu mới nhất), cùng với sự thất vọng về chính sách, thị trường chứng khoán Trung Quốc đã giảm 20% so với đỉnh tháng 10. Ngoài ra, lợi suất trong nước giảm xuống mức thấp kỷ lục, đồng nhân dân tệ yếu đi, tiếp tục gây tổn hại đến tâm lý rủi ro, và không có dấu hiệu rõ ràng về việc kết thúc.
Trong tuần này, tiêu điểm sẽ là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và báo cáo tài chính, hiện thị trường có kỳ vọng tương đối tích cực về cả hai mặt này. Tổng CPI dự kiến sẽ duy trì dưới 3%, tỷ lệ lạm phát cân bằng vẫn ổn định. Tuy nhiên, kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan đã tăng sơ bộ, cùng với mức tăng lương mạnh, có thể làm cho cán cân rủi ro nghiêng lên phía trên, điều này rất bất lợi cho tâm lý thị trường hiện tại.
Sau khi CPI được công bố, mùa báo cáo tài chính sẽ chính thức bắt đầu, các cổ phiếu tài chính và công nghệ lớn có thể sẽ đối mặt với thêm áp lực. Về chính sách, sắp tới sẽ có họp báo của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Cục Quản lý Ngoại hối Quốc gia, phát biểu của các quan chức Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, cũng như bài phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Himino, từ đó thị trường sẽ xác định hướng đi của chính sách tiền tệ và tài khóa trong tương lai.
Trong lĩnh vực tiền điện tử, giá giảm khoảng 5-10% trong tuần, BTC có biểu hiện nổi bật hơn. Tuần trước, có tin rằng Bộ Tư pháp Hoa Kỳ được phép thanh lý BTC bị tịch thu trong vụ án Silk Road (trị giá 6,5 tỷ USD), cung cấp lý do để bán tháo, đồng thời cũng đặt ra câu hỏi: nếu chính phủ nghiêm túc với tiền điện tử, tại sao không trực tiếp đưa BTC này vào "dự trữ BTC"?
Các quỹ ETF bắt đầu có dòng vốn ròng vào đầu tuần, nhưng nửa cuối tuần lại chứng kiến đợt bán tháo lớn, với hơn 700 triệu USD rút ra kể từ thứ Tư. Tổng số tiền thanh lý các vị thế mua ròng trên thị trường phái sinh đạt khoảng 1 tỷ USD, gần bằng mức trong khoảng thời gian từ tháng 11 đến tháng 12.
Một cuộc khảo sát gần đây của Citigroup (dành cho khách hàng TradFi) cho thấy, người được hỏi phổ biến dự báo giá BTC sẽ tăng vào năm 2025, hầu hết dự đoán giá cuối năm sẽ trong khoảng 10.000 - 20.000 USD. Liệu giá sẽ theo tâm lý hay tâm lý sẽ theo giá? Chúng ta sẽ sớm biết câu trả lời!
Bạn có thể sử dụng tính năng Chỉ báo giao dịch SignalPlus tại t.signalplus.com để nhận thêm thông tin tiền điện tử thời gian thực. Nếu muốn nhận cập nhật ngay lập tức, hãy theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN của chúng tôi, hoặc tham gia nhóm WeChat (thêm WeChat của trợ lý: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để trao đổi với nhiều bạn hơn.
Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
