Tác giả: flowie, ChainCatcher

Hôm nay, giá XRP lần đầu tiên vượt mức 3 USD kể từ năm 2018, tính đến thời điểm viết bài, giá XRP đang ở mức 3,17 USD, tăng 9,2% trong 24 giờ, tăng trên 30% trong tuần qua. Tổng thể, mức tăng vượt xa thị trường tiền điện tử chung. Hơn nữa, giá XRP đã rất gần mức đỉnh lịch sử 3,4 USD được lập vào tháng 1 năm 2018.

Vào ngày 15 tháng 1 theo giờ địa phương Mỹ, vào ngày cuối cùng của thời hạn nộp đơn kháng cáo, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã quyết định kháng cáo vụ kiện Ripple, yêu cầu tòa phúc thẩm xem xét lại các quyết định liên quan. Tuy nhiên, thị trường phổ biến cho rằng SEC đang "lãng phí thời gian", và SEC dưới sự lãnh đạo của chính quyền mới sẽ có một thái độ thân thiện hơn với tiền điện tử, đặc biệt là với trường hợp điển hình như Ripple.

Ngoài ra, kỳ vọng về XRP ETF vẫn rất mạnh mẽ. Trong một cuộc phỏng vấn gần đây, Tổng Giám đốc Ripple Monica Long cho biết, XRP rất có thể sẽ là ETF giao dịch tiền điện tử giao ngay tiếp theo sau Bitcoin và Ethereum. Đặc biệt là khi có sự thay đổi chính quyền, việc phê duyệt các đơn đăng ký này sẽ được đẩy nhanh.

Thêm vào đó, việc công bố dữ liệu CPI và PPI vào đêm qua, với lạm phát cốt lõi PCE thấp hơn dự kiến, đã giúp củng cố niềm tin của nhà đầu tư thị trường tiền điện tử. Thị trường tiền điện tử cũng đang chứng kiến một đợt tăng giá chung.

Giá XRP cũng nhân cơ hội này để tăng giá trở lại. Đúng với phong cách của nó.

XRP được phát hành vào tháng 3 năm 2013, bắt đầu giao dịch vào tháng 4 năm 2014, với tổng cung là 100 tỷ đơn vị, giá phát hành là 0,0000007 đơn vị.

Kể từ khi ra đời, XRP đã có một lịch sử đặc biệt. Tóm lại, trong thị trường gấu, nó trồi sụt trong nhiều năm, trong thị trường bò, nó tăng giá chóng mặt trong vài tháng, và khi tăng giá thì tăng "như cột trụ", tăng hàng chục lần trong vòng chưa đầy 2 tuần.

Đợt bùng nổ đầu tiên của XRP có thể truy ngược lại đến thị trường bò năm 2017, XRP trồi sụt trong hơn 700 ngày, từ đầu tháng 3 năm 2017, trong vòng 1 tháng đã tăng từ khoảng 0,005 USD lên 0,054 USD, tăng hơn 10 lần.

Sau đó giảm khoảng 50%, lại trồi sụt trong khoảng 1 tháng, từ cuối tháng 4 năm 2017, trong vòng nửa tháng, từ khoảng 0,37 USD đã tăng lên 0,4 USD, tăng 11 lần.

Sau đó lại giảm 60%, rồi trồi sụt gần 200 ngày, cho đến ngày 12 tháng 12 năm 2017 bắt đầu tăng liên tục từ 0,24 USD, và ngày 8 tháng 1 năm 2018 đã vượt mức đỉnh lịch sử lên 3,4 USD, chưa đầy 1 tháng, XRP lại tăng 14 lần.

Tức là, từ tháng 3 năm 2017 đến tháng 1 năm 2018, trong vòng hơn nửa năm, XRP đã trải qua 3 lần bùng nổ tăng giá trên 10 lần trong thời gian ngắn.

Tuy nhiên, khi chu kỳ bò kéo dài năm 2017 kết thúc, XRP cũng lao dốc mạnh, từ đỉnh 3,4 USD trước tiên giảm 80% xuống khoảng 0,7 USD, sau một vài đợt dao động mạnh, giảm thấp nhất xuống 0,14 USD, và trồi sụt quanh mức 0,2 USD trong khoảng 2,5 năm.

Cho đến khi chu kỳ bò mới bắt đầu vào năm 2020, XRP bắt đầu có dấu hiệu phục hồi. Từ cuối năm 2020, trong khoảng 20 ngày, từ khoảng 0,25 USD đã tăng lên 0,69 USD, tăng gần 3 lần.

Sau đó lại giảm 60% xuống khoảng 0,21 USD, trải qua 2 tháng tăng liên tục, ngày 14 tháng 2 năm 2021 đã quay lại 0,62 USD, tăng 3 lần.

Và sau đó trồi sụt quanh mức 0,4 USD - 0,6 USD trong 1 tháng, từ tháng 3 năm 2021, từ 0,41 USD đã tăng lên 1,84 USD, lại tăng trên 3 lần. Sau khi tăng 3 lần, trải qua nhiều lần tăng giảm, có nhiều lần tăng 1-2 lần, nhưng XRP chưa thể vượt qua mức 1,84 USD.

Tóm lại, trong chu kỳ bò bắt đầu từ năm 2020, XRP đã có 3 lần tăng giá nhanh gấp 3 lần, và nhiều lần tăng 1-2 lần trong thời gian ngắn.

Khi chu kỳ bò năm 2020 kết thúc, vào tháng 6 năm 2022, XRP đã giảm xuống khoảng 0,3 USD, quay về trạng thái ban đầu của chu kỳ bò này. Sau đó XRP tiếp tục trồi sụt quanh mức 0,4 USD hơn 1,5 năm, cho đến ngày 12 tháng 7 năm 2023, XRP tăng từ 0,47 USD lên khoảng 0,81 USD trong 2 ngày, tăng gần gấp đôi, nhưng sau đó lại giảm mạnh và trồi sụt hơn 1 năm.

Cho đến tháng 11 năm 2024 mới bắt đầu đợt bùng nổ thực sự, từ khoảng 0,5 USD tăng lên 3,17 USD, tăng gần 6 lần trong hơn 2 tháng.

Ripple thao túng thị trường: Lôi kéo tổ chức bán ra, phối hợp tin tức tốt để bơm giá

Trong thị trường gấu, giá XRP ổn định ở mức 0,2-0,5 USD, mỗi lần thị trường bò lại tăng vài lần, và mức tăng cũng khá quy luật, rất khó nói đây là hiện tượng bình thường của thị trường, gần như là kết quả rõ ràng của việc thao túng thị trường của nhà băng.

Năm 2020, trong hồ sơ khởi kiện của SEC, đã tiết lộ rằng Ripple đã lôi kéo các tổ chức bán ra, phối hợp với tin tức tốt để bơm giá.

Lượng token XRP rất tập trung, Ripple và nhóm của họ nắm giữ phần lớn XRP, do đó rất dễ kiểm soát thị trường.

Tổng cung XRP là 100 tỷ đơn vị, trong phân bổ ban đầu, 80% được giao cho Ripple Labs, 20% được phân chia cho 3 người sáng lập là Jed McCaleb, Chris Larsen và Arthur Britto, họ nhận được lần lượt 9 tỷ, 7 tỷ và 4 tỷ đơn vị.

Theo thời gian, Ripple Labs đã giảm bớt phần lớn XRP nắm giữ, thông qua giao dịch ngoài sàn bán cho các nhà đầu tư tổ chức, thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử bán cho nhà đầu tư cá nhân, các nhà sáng lập cũng đã nhiều lần bán XRP để rút tiền mặt.

Hiện tại, lượng XRP thực tế lưu thông là 57% (tổng cung là 100 tỷ đơn vị, lượng XRP lưu thông trên thị trường khoảng 57 tỷ đơn vị). Theo báo cáo quý của Ripple, hiện tại phần XRP mà Ripple nắm giữ được chia làm hai phần, một phần nắm giữ trực tiếp trong ví, phần còn lại được khóa trong sổ cái, được giải phóng dần hàng tháng.

Theo thống kê của coincarp về 100 địa chỉ nắm giữ XRP lớn nhất:

• 10 địa chỉ nắm giữ hàng đầu chiếm trên 40%, trong đó 6 địa chỉ là của Ripple, tổng cộng chiếm 30%;

• 20 địa chỉ hàng đầu chiếm trên 50%;

• 50 địa chỉ hàng đầu chiếm khoảng 63,83%

• 100 địa chỉ hàng đầu chiếm tới 71,82%.

Trong 100 địa chỉ nắm giữ hàng đầu, Chủ tịch Hội đồng quản trị Chris Larsen có 6 ví nắm giữ tổng cộng hơn 2,8 tỷ XRP, chiếm trên 2,8%. Đồng sáng lập khác Arthur Britto cũng có 7 ví nắm giữ tổng cộng hơn 1,3 tỷ XRP, chiếm trên 1,3%.

Ngoài Ripple, phần lớn các địa chỉ trong 100 địa chỉ hàng đầu là của các sàn giao dịch. Upbit, Binance, Uphold, Bithumb là những sàn nắm giữ lượng XRP lớn, lần lượt là 5,9 tỷ, 2,5 tỷ, 2 tỷ và 1,45 tỷ XRP.

Tập đoàn tài chính Nhật Bản SBI Holding, có liên hệ chặt chẽ với Ripple, cũng nắm giữ hơn 310 triệu XRP, chiếm trên 0,31%.

Giao dịch XRP trên sàn Upbit, sàn nắm giữ nhiều XRP nhất, cũng là động lực quan trọng thúc đẩy XRP tăng giá gần đây.

Ngoài ra, còn có hai địa chỉ không rõ danh tính rDdXiA3M4mYTQ4cFpWkVXfc2UaAXCFWeCK và rKDvgGUsNPZxsgmoemfrgXPS2Not4co2op nắm giữ mỗi địa chỉ trên 3,5 tỷ XRP, chiếm trên 3,5%.

Các đồng sáng lập Ripple là Larsen và Garlinghouse cũng sẽ tham gia vào "Nhóm Thị trường XRP" này, đưa ra các chỉ thị để kiểm soát thị trường.

Một trong những chiến thuật thao túng thị trường thường được Ripple sử dụng là kết hợp với tin tức tích cực để bơm giá. Ví dụ vào ngày 20 tháng 9 năm 2016, Phó Tổng Giám đốc Tài chính của Ripple đã gửi email cho các nhà tạo lập thị trường, yêu cầu sử dụng toàn bộ 300.000 USD để mua XRP trong vòng 24 giờ sau khi công bố thông báo.

Vào tháng 6 năm 2020, các nhân viên Ripple như Garlinghouse và Larsen đã cung cấp một báo cáo cho thấy do Ripple bán XRP đã khiến XRP biểu hiện kém hơn Bitcoin, và đề nghị Ripple mua lại XRP.

Sau đó, Garlinghouse đã phê duyệt kế hoạch mua lại, và trong báo cáo thị trường quý III năm 2020, Ripple đã tiết lộ rằng họ đã mua lại 45 triệu USD XRP.

Đây cũng là lý do khiến XRP tăng giá mạnh trong đợt "thị trường bò" này, như đã đề cập, XRP đã tăng từ khoảng 0,25 USD lên 0,69 USD, tăng gần 3 lần trong khoảng 20 ngày.

Nhịp độ tăng giá mạnh của XRP trong đợt "thị trường bò" này cũng phù hợp với việc kết hợp với tin tức để kéo giá lên. Crypto KOL @sky_gpt đã từng phân tích chi tiết toàn bộ quá trình này.

Trong 2 tuần giằng co trước tháng 11 năm 2024, Ripple đã tăng cường phát đi các thông tin thông qua phỏng vấn CEO Garlinghouse, công bố báo cáo và các triển vọng về hoạt động kinh doanh liên quan đến XRP, với mức độ quan trọng dần tăng lên.

Trong giai đoạn bơm giá từ ngày 6 tháng 11 đến đầu tháng 12, so với giai đoạn giằng co, Ripple bắt đầu công bố các kế hoạch triển khai dự án mới cụ thể, và nhanh chóng bám sát các chủ đề nóng. Ví dụ, họ thông báo về quỹ tài chính có token hóa và nhiều đối tác hợp tác, khẳng định hỗ trợ chính phủ Trump và thực sự đã quyên góp tiền.

Về nhịp độ, nó cũng chặt chẽ hơn so với giai đoạn giằng co, không chỉ có nhiều lãnh đạo Ripple chịu phỏng vấn, mà Ripple gần như mỗi 1-2 ngày đều ổn định phát đi thông tin.

XRP thiếu mục đích sử dụng thực tế

Mặc dù Ripple nhiều lần nhấn mạnh các lợi ích trong thanh toán, stablecoin, quỹ tài chính có token hóa, nhưng thực tế XRP chưa có mục đích sử dụng thực tế trong các hoạt động kinh doanh trước đây, và vai trò của XRP trong hệ sinh thái của họ vẫn chưa rõ ràng.

Trong ba sản phẩm chính của Ripple là xCurrent, nền tảng thanh toán xuyên biên giới ODL và xVia, chỉ có ODL được khởi động vào năm 2018 là có thể sử dụng XRP, với XRP đóng vai trò là phương tiện chuyển đổi tiền tệ trong thanh toán xuyên biên giới, người gửi sẽ chuyển đổi tiền pháp định sang XRP để gửi, và người nhận có thể chuyển đổi XRP sang tiền pháp định của khu vực.

Mặc dù Ripple đã cố gắng thúc đẩy nền tảng này và việc sử dụng XRP thông qua các khoản trợ cấp chính thức, nhưng do chi phí quá cao nên chưa thu hút được nhiều sự quan tâm.

Ripple chưa bao giờ công bố doanh thu từ phần mềm thanh toán xuyên biên giới, nhưng so với hoạt động kinh doanh phần mềm, nguồn thu chính thực sự giúp Ripple kiếm được rất nhiều tiền là từ việc bán XRP. Vào năm 2019, một trang web truyền thông đã phân tích tổng doanh thu của Ripple, trong đó 80% đến từ bán XRP.

Gần đây, hầu như mỗi quý, Ripple đều bán XRP. Như đã đề cập ở trên, tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2024, tổng số XRP của họ là 4.436.713.796, số XRP được quản lý là 38.900.000.005. Trong khi cùng kỳ năm trước, vào ngày 30 tháng 9 năm 2023, tổng số XRP là 5.258.162.324, số XRP được quản lý là 41.300.000.005.

Trong khoảng thời gian gần đây, Ripple đã giảm khoảng 3,22 tỷ XRP, tính theo mức giá khoảng 0,5 USD/XRP trong giai đoạn này, Ripple đã thu về hơn 1,6 tỷ USD từ việc bán XRP. Trong khi đó, CEO XRP là Garlinghouse và Chủ tịch Hội đồng Quản trị Larsen cũng đã được SEC tiết lộ là đã bán XRP với tổng lợi nhuận khoảng 600 triệu USD trước năm 2020.