giới thiệu

Vào năm 2024, thị trường mã hóa toàn cầu đã trải qua những thay đổi sâu sắc và nhiều thách thức. Từ việc áp dụng Bitcoin ETF giao ngay vào đầu năm, đến những biến động của thị trường, đổi mới công nghệ trong Bitcoin L2 và ETH L2, cũng như sự bùng nổ của các hoạt động theo dõi Meme và AI Agent, cho đến sự phổ biến của các ứng dụng phi tập trung (DApps), trong năm nay chắc chắn là một năm của tiền điện tử. Đây là một năm không ngừng phát triển của ngành. Bất chấp môi trường kinh tế vĩ mô phức tạp, nhu cầu về tài sản tiền điện tử vẫn mạnh và tài chính phi tập trung (DeFi), công nghệ Web3, giải pháp mở rộng Lớp 2, Đại lý AI và các dự án đổi mới tiếp tục dẫn đầu sự phát triển tiên tiến của ngành.

Đồng thời, sự tham gia sâu rộng của các tổ chức tài chính và doanh nghiệp truyền thống đã thúc đẩy hơn nữa quá trình lồng ghép ngành mã hóa. Việc phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, dòng vốn tổ chức quy mô lớn và sự đổi mới của các sản phẩm tài chính dựa trên RWA sẽ khiến thị trường tiền điện tử vào năm 2024 trở thành một mô hình phát triển đa dạng trong bối cảnh phục hồi và đổi mới. Theo dữ liệu thị trường, tổng giá trị thị trường của thị trường tiền điện tử sẽ tăng từ 1 nghìn tỷ USD vào đầu năm lên 4 nghìn tỷ USD vào năm 2024, với tốc độ tăng trưởng hàng năm lên tới 300%, đánh dấu ngành này đã bước vào giai đoạn giai đoạn phát triển mới được thúc đẩy bởi bánh xe kép của đột phá công nghệ và mở rộng thị trường.

Bước sang năm 2025, môi trường kinh tế toàn cầu và ngành mã hóa vẫn sẽ phải đối mặt với nhiều bất ổn hơn. Trong bối cảnh này, cách thị trường tìm kiếm những đột phá đổi mới trong khuôn khổ các ràng buộc pháp lý đã trở thành vấn đề then chốt ảnh hưởng đến sự phát triển bền vững của ngành. Là người tham gia sâu vào ngành Web3, Web3Port đã kết hợp các hoạt động kinh doanh của riêng mình và hiểu biết sâu sắc về ngành để sắp xếp một cách có hệ thống những thay đổi cốt lõi trong thị trường mã hóa vào năm 2024, đồng thời đưa ra tầm nhìn hướng tới tương lai về xu hướng thị trường vào năm 2025. Chúng tôi hy vọng rằng báo cáo này có thể cung cấp cho những người thực hành trong ngành những hiểu biết rõ ràng về thị trường, giúp họ đưa ra quyết định sáng suốt trong môi trường thay đổi nhanh chóng và thúc đẩy sự phát triển lành mạnh và bền vững của hệ sinh thái Web3.

Phần thứ nhất: Tóm tắt thị trường tiền điện tử năm 2024

1. Tổng quan và diễn biến thị trường

Sau khi trải qua đợt tăng vọt lịch sử vào năm 2021 và mùa đông thị trường vào năm 2022, năm 2024 là năm thị trường tiền điện tử dần hồi phục và tiếp tục phát triển. Mặc dù nền kinh tế và thị trường tài chính toàn cầu đang phải đối mặt với những thách thức bên ngoài như áp lực lạm phát, lãi suất tăng và rủi ro địa chính trị, thị trường tiền điện tử vẫn thể hiện khả năng phục hồi tương đối mạnh mẽ và trở thành một hướng mới nổi để phòng ngừa rủi ro vốn. Nhìn chung, thị trường thể hiện đặc điểm “tăng trưởng phục hồi” và “theo định hướng đổi mới công nghệ”.

1.1 Quy mô thị trường và biến động giá trị thị trường

Vào năm 2024, tổng giá trị thị trường của thị trường tiền điện tử sẽ cho thấy sự tăng trưởng phục hồi Từ quý 4 năm 2023 đến cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường của thị trường tiền điện tử sẽ tiếp tục tăng từ 1 nghìn tỷ USD lên 4 nghìn tỷ USD, mức tăng tích lũy là 300. %.

Với tư cách là người dẫn đầu thị trường và là động lực cốt lõi, tổng giá trị thị trường của Bitcoin (BTC) đã vượt quá 1 nghìn tỷ đô la Mỹ vào quý 2 năm 2024. Được thúc đẩy bởi tin tốt về cuộc bầu cử của Trump vào quý 4, lần đầu tiên giá đã vượt quá 100.000 đô la Mỹ và giá trị thị trường vượt quá 2 nghìn tỷ đô la Mỹ.

Đồng thời, thị phần của BTC (thị phần của 10 loại tiền điện tử hàng đầu) đã tăng hơn nữa, hiện vượt quá 55%, củng cố vị trí thống lĩnh của nó trong ngành mã hóa. Mặc dù ETH cũng đã đạt được sự phát triển vào năm 2024 nhưng xu hướng chung của nó yếu hơn đáng kể so với BTC. Tỷ giá hối đoái của nó so với BTC tiếp tục suy yếu và phải đối mặt với sự không chắc chắn. Chỉ có một vài loại tiền altcoin hàng đầu khác có thể vượt trội hơn BTC. Khi ETH không bùng nổ, thị trường altcoin thiếu động lực và cơ sở để đầu cơ thị trường. Sự biến động của thị trường là rõ ràng và hiệu quả kiếm tiền yếu.

1.2 ETF và sự tham gia của nhà đầu tư tổ chức

Một trong những đặc điểm đáng chú ý nhất của thị trường tiền điện tử vào năm 2024 là sự tham gia sâu rộng của các nhà đầu tư tổ chức. Trong bối cảnh thị trường tài chính truyền thống không chắc chắn, ngày càng nhiều tổ chức tài chính truyền thống bắt đầu chú ý và triển khai tài sản tiền điện tử. Nhiều tổ chức tài chính lớn đã tham gia vào thị trường tiền điện tử và cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính đa dạng, thúc đẩy hơn nữa sự trưởng thành của tiền điện tử. thị trường và tiêu chuẩn hóa.

• Phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay : Vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt 11 ETF Bitcoin giao ngay cùng một lúc. Việc thông qua ETF giao ngay Bitcoin giúp các nhà đầu tư tổ chức đầu tư vào thị trường tiền điện tử dễ dàng hơn. Giá trị thị trường hiện tại của Bitcoin ETF đạt 110,494 tỷ USD và tổng quy mô quản lý tài sản là 111,858 tỷ USD, chiếm 5,89% tổng giá trị thị trường của BTC.

• Sự tham gia của các đại gia thanh toán và ngân hàng : PayPal bắt đầu cung cấp dịch vụ thanh toán và lưu trữ cho Bitcoin và các loại tiền điện tử khác vào năm 2024, đồng thời ra mắt stablecoin PYUSD. Các tổ chức như BlackRock cũng đã tăng cường đầu tư vào thị trường tiền điện tử, đặc biệt là đầu tư vào Bitcoin ETF và cơ sở hạ tầng blockchain, vốn đã trở thành điểm nhấn của thị trường. Các tổ chức này không chỉ mang lại vốn cho thị trường tiền điện tử mà còn thúc đẩy sự tuân thủ trên thị trường.
• Đổi mới trong các sản phẩm tài chính của tổ chức : Vào năm 2024, thị trường phái sinh tiền điện tử sẽ phát triển hơn nữa, khi các nhà đầu tư tổ chức dần thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai tiền điện tử, quyền chọn và quỹ ETF. Bitcoin ETF và hợp đồng tương lai Ethereum đã trở thành công cụ đầu tư quan trọng. Sự ra mắt của các sản phẩm này, đặc biệt là tại thị trường Mỹ, đã đặt nền móng cho việc tài chính hóa truyền thống các tài sản tiền điện tử.

1.3 Sự tăng trưởng liên tục của tài chính phi tập trung (DeFi)

Tài chính phi tập trung (DeFi) vẫn là một trong những điểm nổi bật chính của thị trường tiền điện tử vào năm 2024. Hệ sinh thái DeFi tiếp tục mở rộng và đang cho thấy sự tăng trưởng cả về khối lượng giao dịch và cơ sở người dùng. Đặc biệt trên mạng Ethereum, những đổi mới và ứng dụng của giao thức DeFi lần lượt xuất hiện. DeFi không chỉ liên quan đến các dịch vụ tài chính cơ bản như cho vay, giao dịch và khai thác thanh khoản mà còn dần dần mở rộng sang các sản phẩm tài chính phức tạp như bảo hiểm, giao dịch phái sinh và giao dịch thuật toán, chứng tỏ tiềm năng vượt qua hệ thống tài chính truyền thống.

Vào năm 2024, tổng giá trị bị khóa (TVL) trên thị trường DeFi sẽ có xu hướng tăng ổn định, tăng từ 54 tỷ USD vào đầu năm lên gần 140 tỷ USD, chiếm khoảng 80% thị trường tăng giá DeFi mùa hè 2021-2022.

Các giao thức DeFi chính thống như Aave, Uniswap và Hợp chất đều đã hoàn thành nâng cấp công nghệ vào năm 2024, nâng cao hiệu quả và trải nghiệm người dùng cho các sản phẩm của họ. Ví dụ: Uniswap sẽ cải thiện tính thanh khoản và hiệu quả của các giao dịch bằng cách tung ra cơ chế tạo thị trường tự động (AMM) thế hệ mới vào năm 2024, thu hút nhiều người dùng tham gia hơn. TVL của Aave đã đạt mức cao kỷ lục, vượt 20 tỷ USD, vượt mức TVL 20 tỷ USD vào thời kỳ đỉnh cao vào năm 2022.

Vào năm 2024, khái niệm stablecoin phi tập trung sẽ dần trở thành một thành phần cốt lõi của hệ sinh thái DeFi. Việc áp dụng các stablecoin phi tập trung như Dai và Frax trong hoạt động cho vay, thanh toán và trao đổi DeFi ngày càng tăng lên, thúc đẩy tính ổn định và tính thực tiễn của tài chính phi tập trung. Đồng thời, giá trị thị trường của USDe do dự án stablecoin mới ETHena đưa ra đã vượt quá 5,9 tỷ USD và giá trị thị trường của USD0 do Usual.money đưa ra đã vượt quá 1,7 tỷ USD, đóng góp tính thanh khoản mới cho hệ sinh thái DeFi chính thống như Aave. , Maker, Morpho, Pendle và TVL khác. Phần lớn doanh thu của nó đến từ các dự án như Ethena và Usual.money.

1.4 MemeCoin và sự bùng nổ của AI

Vào năm 2024, MemeCoin và đường đua AI sẽ vượt trội hơn các câu chuyện khác và trở thành hai đường đua có lợi nhuận cao nhất trong thị trường mã hóa. Dữ liệu của Coingecko cũng chứng minh điều này:

Sự phát triển của các nền tảng phân phối meme, BOT giao dịch và các công cụ thị trường do Pump.Fun dẫn đầu đã thúc đẩy cơn sốt meme. Sự phát triển tổng thể của nó lấy GOAT làm điểm khởi đầu của câu chuyện AI Meme, nền tảng khởi chạy AI (Virtual, GRIFFAIN, Clanker) làm vụ nổ và khung AI (Ai16z & ELIZA, zerebro, bầy đàn) làm đạt đến đỉnh cao và thu hút được phần lớn sự chú ý của thị trường.

Khi thị trường theo dõi MemeCoin và Ai phát triển, chúng không còn là công cụ để đầu cơ ngắn hạn mà đã trở thành những câu chuyện quan trọng, xu hướng thị trường và động lực trong thị trường mã hóa.

1.5 Biến động thị trường và tác động kinh tế vĩ mô

Vào năm 2024, sự bất ổn của môi trường kinh tế và tài chính toàn cầu vẫn sẽ có tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử. Biến động trên thị trường chứng khoán toàn cầu, sức mạnh của đồng đô la Mỹ và những thay đổi trong chính sách của ngân hàng trung ương vẫn là những yếu tố bên ngoài quan trọng ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử. Biến động giá của các tài sản tiền điện tử chính thống như Bitcoin và Ethereum thường đồng bộ với biến động của thị trường tài chính truyền thống (chỉ số chứng khoán Mỹ). Đặc biệt khi nền kinh tế vĩ mô không ổn định, thị trường tiền điện tử thường phải đối mặt với áp lực lớn hơn.

Nhìn chung, thị trường tiền điện tử vào năm 2024 duy trì sự cân bằng mong manh giữa biến động và tăng trưởng. Các yếu tố thúc đẩy bên trong như dòng vốn tổ chức tiếp tục đổ vào, sự trưởng thành của tài chính phi tập trung (DeFi) và sự đổi mới trong lĩnh vực NFT, cùng với môi trường chính sách bên ngoài, đã định hình xu hướng phục hồi chính của thị trường.

Sự thông qua của ETF Bitcoin giao ngay

Vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đồng thời phê duyệt 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Sự kiện mang tính bước ngoặt này đã mở đường cho các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường tiền điện tử và có tác động sâu sắc đến sự phát triển của ngành. Sự ra mắt của ETF đã khiến Bitcoin trở thành một công cụ đầu tư phổ biến và được công nhận hơn, thúc đẩy thị trường tiền điện tử phát triển hơn nữa.

Sự ra mắt của Bitcoin ETF giao ngay không chỉ hạ thấp ngưỡng cho các tổ chức truyền thống tham gia vào lĩnh vực tài sản tiền điện tử mà còn đánh dấu sự thay đổi lớn trong thái độ của các cơ quan quản lý đối với thị trường tiền điện tử. Sự chấp thuận của ETF được coi là một trong những yếu tố chính đẩy giá Bitcoin lên mức cao mới mọi thời đại, tiếp tục củng cố vị thế vàng kỹ thuật số trong tâm trí các nhà đầu tư.

Việc cắt giảm lãi suất của Mỹ và tác động thị trường của chúng

Kể từ tháng 3 năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đã bắt đầu một đợt tăng lãi suất mới, tăng lãi suất tổng cộng 11 lần, nâng lãi suất quỹ liên bang lên khoảng 5,25%-5,50%. kể từ năm 2007. mức cao nhất kể từ đó.

Năm 2024, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) kết thúc chu kỳ tăng lãi suất kể từ tháng 3/2022 và bắt đầu quá trình cắt giảm lãi suất. Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất lần đầu tiên 50 điểm cơ bản vào tháng 9 năm 2024, sau đó cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản một lần nữa vào tháng 11 và tháng 12, hạ mức lãi suất quỹ liên bang từ 5,25% xuống 5,5% đến 4,75% xuống 5 %, giảm tổng cộng 1 điểm phần trăm, mức thấp nhất trong hai năm.

Chu kỳ tăng và cắt giảm lãi suất ở Hoa Kỳ có tác động sâu sắc đến thị trường tiền điện tử:

• Giai đoạn tăng lãi suất: Biến động thị trường gia tăng, giảm tính thanh khoản của tài sản rủi ro và khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực nhất định.
• Giai đoạn cắt giảm lãi suất: Giảm bớt tình trạng thanh khoản thắt chặt trên thị trường, thu hút thêm tiền đổ vào tài sản tiền điện tử và kích thích sự phục hồi của thị trường.

Chính sách cắt giảm lãi suất cũng đã đẩy giá của các tài sản tiền điện tử lớn bao gồm Bitcoin và Ethereum tăng cao, đồng thời thúc đẩy dòng tiền vào các lĩnh vực như tài chính phi tập trung (DeFi) và mã thông báo tài sản thế giới thực (RWA).

Những tác động về động vật học mật mã của việc Trump đắc cử Tổng thống Hoa Kỳ

Vào ngày 6 tháng 11 năm 2024, Trump đã đánh bại Harris thành công và được bầu làm Tổng thống mới của Hoa Kỳ. Kết quả này được coi là một tín hiệu tích cực quan trọng đối với ngành mã hóa. Trump hứa sẽ hỗ trợ phát triển tiền điện tử trong chiến dịch tranh cử và được ca ngợi là “Tổng thống Bitcoin” đầu tiên của Hoa Kỳ.

Kể từ khi Trump thắng cử, giá Bitcoin đã tăng mạnh từ 70.000 USD, vượt mốc 100.000 USD chỉ sau vài tuần và giá trị thị trường cũng đạt mức cao kỷ lục 2 nghìn tỷ USD. Đồng tiền chính thống và một số ít thị trường altcoin đã tăng giá nhờ tin tức tích cực này và tâm lý thị trường đã phục hồi đáng kể, bắt đầu một chu kỳ tăng mới.

Các chính sách thân thiện với tiền điện tử của Trump, bao gồm thúc đẩy làm rõ các khung pháp lý và thúc đẩy dòng vốn tổ chức, đã tạo niềm tin vào sự phát triển của ngành và thúc đẩy hơn nữa Hoa Kỳ trở thành trung tâm đổi mới của tài sản tiền điện tử toàn cầu.

2. Đường đua phổ biến và đổi mới công nghệ

Vào năm 2024, nhiều xu hướng trong thị trường mã hóa sẽ cho thấy động lực phát triển đáng kể, bao gồm tài chính phi tập trung (DeFi), giải pháp Lớp 2, Bitcoin L2, theo dõi MemeCoin, chuỗi khối AI+ và tài sản trong thế giới thực (RWA) Với tiền tệ ổn định, hệ sinh thái TON và các loại khác lĩnh vực. Những hướng đi này không chỉ thúc đẩy đổi mới công nghệ trong thị trường mã hóa mà còn mở rộng đáng kể các kịch bản ứng dụng thực tế của công nghệ blockchain, tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển của thị trường trong tương lai.

2.1 Tiếp tục mở rộng tài chính phi tập trung (DeFi)

Là một phần quan trọng của thị trường tiền điện tử, tài chính phi tập trung (DeFi) sẽ cho thấy sự mở rộng mạnh mẽ vào năm 2024, không chỉ giới hạn ở giao dịch và khai thác thanh khoản mà còn đi sâu vào cho vay, phái sinh, tái cam kết và tổng hợp thanh khoản cũng như stablecoin và các loại khác lĩnh vực, thúc đẩy phân cấp và đổi mới các dịch vụ tài chính.

• Sự phát triển của sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và nhóm thanh khoản

Vào năm 2024, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sẽ cải thiện hơn nữa trải nghiệm người dùng và hiệu quả thị trường thông qua nâng cấp công nghệ và tối ưu hóa cơ chế. Ví dụ: Uniswap V4 giới thiệu cơ chế quản lý nhóm thanh khoản linh hoạt, cho phép các nhà cung cấp thanh khoản điều chỉnh linh hoạt việc phân bổ tài sản theo biến động của thị trường, cải thiện đáng kể lợi nhuận.

Đồng thời, các giao dịch xuyên chuỗi và hỗ trợ đa chuỗi đã trở thành xu hướng quan trọng trong sự phát triển của DEX. Mạng chính của thông báo & giao thức chuỗi chéo cũng như các mã thông báo do LayerZero và Wormhole đại diện đang trực tuyến, cung cấp hỗ trợ cơ bản cho luồng tài sản hiệu quả giữa nhiều chuỗi. Các dự án cầu nối chuỗi (như Stargate, Hop Exchange, Across, Synapse Bridge, v.v.) đã đạt được mức tăng trưởng đáng kể trong năm nay và có những đóng góp quan trọng vào hiệu quả và khả năng tương tác chung của DeFi.

Thông qua các giao thức chuỗi chéo và cầu nối chuỗi chéo, các cặp giao dịch DEX không bị giới hạn trong một mạng blockchain duy nhất và tài sản giữa nhiều chuỗi khối có thể được lưu chuyển tự do. Tính thanh khoản chuỗi chéo này cải thiện đáng kể lợi ích tổng thể của DeFi và nâng cao khả năng tương tác của các ứng dụng blockchain.

• Đổi mới trong nền tảng cho vay phi tập trung

Các nền tảng cho vay phi tập trung sẽ tiếp tục phát triển vào năm 2024, đặc biệt là các dự án như Aave, MakerDAO và Morpho, những dự án đã thực hiện nhiều đổi mới trong hoạt động cho vay, đòn bẩy và cam kết. Aave sẽ giảm hơn nữa chi phí đi vay thông qua cơ chế điều chỉnh linh hoạt vào năm 2024, giúp người dùng có được các lựa chọn tài chính linh hoạt hơn trong các môi trường thị trường khác nhau. Bằng cách tích hợp sUSDe của Ethena, Morpho và Aave không chỉ tăng đáng kể TVL mà còn đạt được nguồn doanh thu cao hơn. MakerDAO và Aave tiếp tục nỗ lực trong thị trường RWA, cho phép cho vay thế chấp tài sản RWA, nâng cao TVL và mức thanh khoản tài sản của họ.

Tính minh bạch và linh hoạt của hoạt động cho vay phi tập trung đang cung cấp hỗ trợ tài chính quan trọng cho những người trên khắp thế giới không có khả năng tiếp cận các dịch vụ tài chính truyền thống. Dự kiến với sự phát triển của hệ thống tính điểm tín dụng và nhận dạng phi tập trung (DID), hoạt động cho vay DeFi sẽ trở thành một phần quan trọng của dịch vụ tài chính toàn cầu trong tương lai.

• Sự bùng nổ của nền tảng phái sinh phi tập trung

Nhờ sự phát triển của các giải pháp Layer2, thị trường phái sinh phi tập trung sẽ tiếp tục phát triển vào năm 2024. Mô hình khuyến khích thanh khoản đổi mới do GMX đại diện đã trở thành xu hướng chủ đạo của thị trường. Sổ đặt hàng và cơ chế AMM dần được tích hợp vào nền tảng phái sinh cũ Dydx. đã thông qua Áp dụng các phương pháp chuỗi để nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường. Trong số đó, SynFutures và Hyperliquid sẽ phát triển nhanh chóng vào năm 2024 và thị phần của chúng sẽ tăng lên đáng kể. Đặc biệt, Hyperliquid hoạt động đặc biệt tốt và thị phần của nó trên thị trường phái sinh dần dần nhảy lên vị trí số 1.

Hyperliquid đã tạo ra một làn sóng hiệu ứng tài sản airdrop mới bằng cách airdrop 31% số token của nó (trị giá khoảng 1,8 tỷ USD theo giá niêm yết của TGE) trực tiếp cho cộng đồng (thay vì phân bổ chúng cho các tổ chức đầu tư mạo hiểm). Mô hình phân phối hướng tới cộng đồng sáng tạo này phá vỡ cấu trúc thị trường do VC thống trị và truyền cảm hứng cho lòng trung thành và sự tham gia của người dùng cộng đồng. Hành vi này đã thu hút một lượng lớn tiền (hàng tỷ đô la) để liên kết chéo với nền tảng Hyperliquid, thúc đẩy hơn nữa sự gia tăng gấp 10 đến 100 lần tài sản giao ngay trên nền tảng, tạo ra hiệu ứng tổng hợp vốn mạnh mẽ và sự chú ý của thị trường.

• Sự bùng nổ của đường LRT

Sự bùng nổ của đường đua LRT là một câu chuyện quan trọng trong lĩnh vực DeFi vào năm 2024. Câu chuyện này được EigenLayer kích hoạt và tạo ra hai hệ sinh thái phụ.

EigenLayer là giao thức cam kết lại (Đặt lại) dựa trên Ethereum, cho phép người dùng cam kết lại ETH, lsdETH và LP Token trong các chuỗi bên, oracle, phần mềm trung gian khác, v.v., dưới dạng nút và nhận phần thưởng xác minh, bên thứ ba các dự án có thể tận hưởng Với sự bảo mật của mạng chính ETH, những người cam kết ETH cũng có thể nhận được nhiều lợi ích hơn, đạt được tình hình đôi bên cùng có lợi.

Xung quanh hệ sinh thái EigenLayer, các dự án theo dõi LRT (tái cam kết thanh khoản) đã xuất hiện, bao gồm Ether.fi , Puffer Finance, Kelp DAO, v.v. Để cạnh tranh giành nguồn lực thị trường (cam kết ETH), các dự án theo dõi LRT này sử dụng điểm airdrop, nhiều ưu đãi airdrop, v.v. Cuộc chiến LRT bắt đầu. Vào lúc cao điểm, TVL cam kết trên mạng EigenLayer đã vượt quá 20,12 tỷ USD và số lượng ETH cam kết vượt quá 3,88 triệu ETH. Hiện tại, mạng chính EigenLayer đã được ra mắt và các dự án phổ biến trên đường đua LRT cũng đã được triển khai. Hiệu suất thị trường tổng thể khác với mức độ phổ biến thị trường cực cao do nó tạo ra.

Đồng thời, việc thu thập bảo mật thông qua cam kết lại của EigenLayer cũng đã tạo ra hệ sinh thái dịch vụ xác minh tích cực AVS (Dịch vụ được xác thực tích cực), bao gồm EigenDA, AltLayer, Brevis, Lagrange, Omni Network, Automata và các dự án sinh thái khác. Tuy nhiên, sự phát triển chung của tuyến AVS hiện ở mức trung bình và kịch bản nhu cầu thực tế vẫn chưa hoàn thiện.

• Xu hướng hội tụ thanh khoản

Sự bùng nổ của đường đua LRT đã kích hoạt xu hướng tổng hợp thanh khoản của các giao thức và sản phẩm DeFi. Để nắm bắt tính thanh khoản và thị phần của tài sản tiền điện tử trên thị trường, các sản phẩm tổng hợp thanh khoản đã xuất hiện trên thị trường, chẳng hạn như toàn chuỗi. chuỗi công khai thanh khoản Uniswap, chuỗi cam kết Zircuit, StakeStone, một thị trường chuỗi chéo dựa trên thanh khoản LST và các giao thức tổng hợp thanh khoản DeFi khác nhau. Các dự án này đã cải thiện đáng kể khả năng sử dụng và lợi nhuận của các sản phẩm DeFi bằng cách tích hợp tài sản và tính thanh khoản đa chuỗi.

2.2 Đổi mới và phát triển giải pháp Lớp 2

Vào năm 2024, hệ sinh thái Lớp 2 (L2) sẽ mở ra một giai đoạn phát triển quan trọng và trở thành một trong những lĩnh vực năng động nhất trong Ethereum và các hệ sinh thái chuỗi công cộng khác. Thông qua đổi mới công nghệ và mở rộng sinh thái, L2 không chỉ giảm bớt nút thắt về khả năng mở rộng của blockchain mà còn cung cấp các giải pháp hiệu quả và chi phí thấp cho tài chính phi tập trung (DeFi), giao dịch NFT, trò chơi trên chuỗi và các kịch bản khác, thúc đẩy hơn nữa tính phổ biến của blockchain ứng dụng.

Ethereum Lớp 2 chủ yếu bao gồm hai tuyến kỹ thuật: Optimistic Rollups và zk-Rollups. Vào năm 2024, Optimistic Rollups sẽ tiếp tục phát triển ổn định nhờ Arbitrum, Optimism và Base, trong khi lợi thế của zk-Rollups về hiệu quả giao dịch và bảo vệ quyền riêng tư sẽ thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của nó và trở thành điểm tăng trưởng quan trọng trong lộ trình Lớp 2.

• Sự cạnh tranh của lớp 2 Ethereum ngày càng gay gắt

Vào năm 2023, Optimism và Arbitrum, áp dụng giải pháp kỹ thuật Optimistic Rollups, liên tiếp phát hành tiền xu và tập trung vào xây dựng sinh thái, chiếm vị trí thống trị ở Lớp 2. Tuy nhiên, vào năm 2024, các dự án zk-Rollups bao gồm Manta, Starknet, ZKsync, Scroll và các dự án zk-Rollups khác liên tiếp phát hành tiền xu và tổ chức xây dựng sinh thái. Giải pháp kỹ thuật zk-Rollups đã phát triển nhanh chóng, lấn át không gian sinh thái của Chủ nghĩa lạc quan và Trọng tài. .

• Sự bùng nổ của chuỗi Base

Với sự hỗ trợ từ lưu lượng truy cập của Coinbase, tổng giá trị bị khóa (TVL) của chuỗi Base đã tăng 1,8 tỷ USD trong vòng một năm, chiếm 35,17% thị trường Lớp 2, trở thành công ty dẫn đầu thị phần. Chuỗi cơ sở cũng đã trở thành một cơ sở sinh thái tích cực ngang hàng với Solana bằng cách hỗ trợ các dự án sinh thái MemeCoin và AI.

• Sự nổi lên của zk-Rollups

zk-Rollups sẽ đạt được sự phát triển nhanh chóng vào năm 2024 với những lợi thế kỹ thuật của bằng chứng không có kiến thức (zk-SNARK). zk-Rollups cho phép xác minh giao dịch hiệu quả hơn bằng cách nén dữ liệu giao dịch trong khi vẫn đảm bảo bảo vệ quyền riêng tư. Các dự án tiêu biểu như zkSync, StarkWare, Manta và Scroll không chỉ thu hút một lượng lớn nhà phát triển và vốn mà còn nâng cao khả năng cạnh tranh thị trường thông qua việc mở rộng sinh thái mạnh mẽ.

Thông qua việc nâng cấp liên tục mạng kỷ nguyên zkSync, zkSync hỗ trợ nhiều giao thức DeFi, thị trường NFT và các dự án lưu trữ dữ liệu phi tập trung hơn, củng cố hơn nữa nền tảng sinh thái của nó. StarkNet của StarkWare giải quyết nút thắt cổ chai điện toán của zk-SNARK thông qua công nghệ zk-STARK, đồng thời giảm mức tiêu thụ tài nguyên khi xác minh giao dịch, thu hút sự chú ý rộng rãi từ các nhà phát triển.

• Khả năng tương tác đa chuỗi và dịch vụ RaaS

Vào năm 2024, hệ sinh thái Lớp 2 sẽ phát triển theo hướng tương tác đa chuỗi và hướng tới dịch vụ. Sự lạc quan đạt được sự cộng tác và khả năng tương tác hiệu quả giữa nhiều mạng L2 thông qua mô hình Superchain và zkSync cũng đang phát triển các giải pháp chuỗi chéo để hỗ trợ khả năng tương tác liền mạch của tài sản và dữ liệu giữa các mạng khác nhau. Các L2 trưởng thành khác, bao gồm Polygon ( Polygon CDK ), Arbitrum, Starkware và các sản phẩm khác, cũng đã thúc đẩy việc áp dụng hàng loạt bằng cách cung cấp hoặc công bố nguồn mở công nghệ độc quyền của họ.

Trên cơ sở đó, các nhà cung cấp RaaS (Rollup as a Service) đã xuất hiện. Các nhà cung cấp RaaS đơn giản hóa quy trình vận hành của chuỗi Rollup và cung cấp cho các nhà phát triển quyền truy cập bằng một cú nhấp chuột hoặc tạo các dịch vụ Rollup, bao gồm vận hành nút, quản lý cơ sở hạ tầng, các chức năng sắp xếp, lập chỉ mục và phân tích. Các dự án tiêu biểu bao gồm:

• Mạng Conduit và Nexus: kết nối các bản tổng hợp lạc quan (chẳng hạn như Lạc quan, Trọng tài);
• Truezk và Karnot: tập trung vào ngăn xếp công nghệ zk-Rollups;
• Caldera và AltLayer: Cung cấp dịch vụ tích hợp trên Optimistic và zk-Rollups.

Các dịch vụ này đã hạ thấp đáng kể ngưỡng kỹ thuật cho các nhà phát triển, thúc đẩy sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái L2 và làm phong phú thêm các kịch bản ứng dụng.

2.3 Dòng chữ Bitcoin và sự bùng nổ của L2

Vào năm 2024, đường đua Bitcoin Inscription và Bitcoin Lớp 2 (L2) sẽ cho thấy các xu hướng phát triển hoàn toàn khác nhau: giao thức Inscription đã nhanh chóng giảm mức độ phổ biến sau khi trải qua sự nhiệt tình ban đầu, trong khi đường đua Bitcoin L2 đã cho thấy tiềm năng tăng trưởng, nhưng quy mô chung của thị trường vẫn còn tương đối hạn chế.

Dòng chữ bitcoin:

Nhờ sự tiến bộ của các công nghệ chính trong Bitcoin (như mã hóa SegWit, Bech32, nâng cấp Taproot và chữ ký Schnorr), hiệu quả giao dịch, khả năng mở rộng và khả năng lập trình của mạng Bitcoin đã được cải thiện đáng kể. Những cải tiến công nghệ này đã cung cấp nền tảng kỹ thuật cho sự bùng nổ của hệ sinh thái khắc chữ, tạo ra một loạt giao thức khắc chữ, bao gồm Ordinals & BRC20, Atomic & ARC20, Rune & Pipe và Taproot Assets.

Tuy nhiên, đà tăng trưởng của hệ sinh thái Inscription Bitcoin sẽ dần chậm lại vào năm 2024: Mặc dù cơ sở hạ tầng Inscription (như ví, nền tảng phát hành tài sản và cầu nối chuỗi) đã đạt được những tiến bộ nhất định ở cấp độ kỹ thuật, khối lượng giao dịch và hoạt động của người dùng. của nội dung Ghi chú đã giảm đáng kể. Quyết định gần đây của Binance về việc loại bỏ thị trường Inscription phản ánh thêm tình trạng khó khăn hiện tại của xu hướng này. Inscription Protocol đã không thể tiếp tục thu hút sự nhiệt tình của thị trường và sự phát triển sinh thái đã bị đình trệ. Vẫn còn phải xem liệu câu chuyện của nó có thể được hồi sinh trong tương lai hay không.

Bitcoin L2:

Với sự bùng nổ của hệ sinh thái khắc Bitcoin, nhu cầu ngày càng tăng về giao dịch tài sản và chuỗi chéo của các tài sản khắc khác nhau đã gián tiếp thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin L2. So với Ethereum, lộ trình L2 của BTC bắt đầu muộn hơn, nhưng vào năm 2024, một số dự án L2 truyền thống và mới nổi đã xuất hiện, cố gắng thúc đẩy hệ sinh thái Bitcoin vào các lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) và hợp đồng thông minh thông qua các giải pháp có thể mở rộng.

• Tiếp tục phát triển các dự án L2 truyền thống: Các dự án đã thành lập như Lightning Network, Stacks, Rootstock và Liquid Network đã dần mở rộng sang nhiều lĩnh vực ứng dụng hơn, chẳng hạn như thanh toán, DeFi và quản lý tài sản chuỗi chéo, bằng cách tối ưu hóa cơ sở hạ tầng.
• Sự xuất hiện của các dự án BTC L2 mới nổi: Với sự trợ giúp của công nghệ Ethereum EVM, các dự án Bitcoin L2 mới như BitVM, Bsquare (Mạng B²), Bitlayer, BEVM, BounceBit, DLC, BOB, Botanix, v.v. lần lượt xuất hiện. Theo thống kê của L2 Watch , hiện có hơn 50 dự án L2 BTC trên thị trường.

Mặc dù đường đua Bitcoin L2 đã đạt được những tiến bộ nhất định về phát triển công nghệ và số lượng dự án nhưng hiệu suất thị trường của nó vẫn còn hạn chế. Vào cuối năm 2024, tổng giá trị bị khóa (TVL) trên chuỗi Bitcoin đã tăng lên khoảng 6,372 tỷ USD, nhưng so với 66,11 tỷ USD TVL trên chuỗi Ethereum, khoảng cách vẫn còn rõ ràng. Ngoài ra, có rất ít dự án BTC L2 có thể đạt được đột phá về khối lượng thị trường, khối lượng tài sản và cơ sở người dùng. Các dự án có TVL trên chuỗi hiện vượt quá 100 triệu USD bao gồm Bitlayer, BSquared, Rootstock, BOB, Merlin và Stacks. Các giao thức BTC DeFi phổ biến bao gồm Babylon (TVL hơn 5 tỷ USD), Giao thức Solv (TVL trên chuỗi trên 1 tỷ USD) và Avalon Labs.

2.4 Bùng nổ trong đường đua MemeCoin

Vào năm 2024, sự bùng nổ của MemeCoin sẽ là động lực kể chuyện mạnh mẽ nhất trong thị trường mã hóa. Khi thị trường MemeCoin tiếp tục mở rộng, họ đã chuyển đổi từ một công cụ cường điệu văn hóa meme ban đầu thành một câu chuyện quan trọng và xu hướng thị trường trong thị trường mã hóa, trở thành một động lực quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của ngành mã hóa.

Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, tổng giá trị thị trường của toàn bộ thị trường MemeCoin đã đạt 9,738 tỷ USD , chiếm khoảng 2,8% tổng giá trị thị trường của toàn bộ thị trường tiền điện tử (3,37 nghìn tỷ USD). Điều đáng chú ý hơn nữa là khối lượng giao dịch của MemeCoin tiếp tục chiếm 6–10%, cho thấy hoạt động giao dịch và thanh khoản tập trung nhất trong số tất cả các kênh tiền điện tử.

Không giống như các dự án tiền điện tử truyền thống chủ yếu được thúc đẩy bởi công nghệ hoặc sản phẩm, cốt lõi của MemeCoin nằm ở câu chuyện văn hóa và động lực cộng đồng. Các mã thông báo này không có hỗ trợ kỹ thuật phức tạp hoặc ứng dụng sản phẩm thực tế và giá trị của chúng chủ yếu bắt nguồn từ nền kinh tế chú ý và biểu tượng văn hóa. Biến động giá của MemeCoin phụ thuộc hoàn toàn vào nhu cầu đầu cơ và tâm lý thị trường, khiến nó giống một trò chơi xã hội hoặc xổ số đầu cơ hơn.

MemeCoin hoàn toàn có thể bùng nổ và trở thành câu chuyện chủ đạo của thị trường vào năm 2024. Ngoài việc sản xuất quá mức của Altcoin và logic tường thuật của nó bị làm sai lệch, tình hình thị trường chung thiếu các điểm nóng tường thuật bền vững và các đồng tiền tổ chức (FDV cao, lưu thông thấp) không Được thị trường công nhận Nguyên nhân chính là do sự phát triển của cơ sở hạ tầng MemeCoin.

Vào năm 2024, nền tảng ra mắt hội chợ MemeCoin do Pump.Fun đứng đầu đã định hình lại hoàn toàn cấu trúc thị trường MemeCoin. Pump.Fun đơn giản hóa đáng kể quá trình tạo và giao dịch Memecoin trên blockchain thông qua các công cụ tạo mã thông báo đơn giản, đường cong định giá linh hoạt và cơ chế thanh khoản, thúc đẩy quá trình dân chủ hóa và cộng đồng hóa việc tạo MemeCoin. Đến cuối năm 2024, nền tảng Pump.fun đã triển khai hơn 5 triệu MemeCoin, với doanh thu tích lũy vượt quá 400 triệu USD, khiến nó trở thành ứng dụng Web3 thành công và sinh lợi nhất vào năm 2024.

Ngoài nền tảng ra mắt Meme, các robot giao dịch TG (Maestro Bot, Unibot, BananaGun, v.v.), ví phi tập trung (như ví Oyi Web3) và các công cụ phần mềm thị trường (như GMGN, DEXTools, DEX Screener, moonshot, v.v.) ), ba danh mục này Sản phẩm giúp người dùng dễ dàng tìm kiếm tiền thông minh trên chuỗi hơn và khám phá MemeCoin tiềm năng, đơn giản hóa quy trình giao dịch và thúc đẩy cơn sốt MemeCoin.

Vào năm 2024, một loạt token phổ biến đã xuất hiện trên đường đua MemeCoin, tạo ra sự bùng nổ thị trường và hiệu ứng giàu có. Trong số đó, các MemeCoin phổ biến bao gồm $MEW, $NEIRO, $GOAT, $MOODENG, $PNUT, $ACT, $POPCAT, $TERMINUS , $PAC, $DEGEN, $SPX, $CHILLGUY, v.v. Những token này không chỉ tạo ra lợi nhuận khổng lồ cho các nhà đầu tư ban đầu mà còn trở thành điểm nóng để cộng đồng tham gia và thảo luận.

2.5 AI+Blockchain

Vào năm 2024, ngành trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ tiếp tục cho thấy sự phát triển nhanh chóng trên quy mô toàn cầu. Sự trưởng thành của công nghệ mô hình lớn, ứng dụng rộng rãi của AI đa phương thức và quá trình thương mại hóa AI tổng hợp đã đưa những ý tưởng mới vào nhiều lĩnh vực khác nhau. sức sống của các ngành công nghiệp. Trong bối cảnh đó, sự kết hợp giữa AI và Web3 đã trở thành chủ đề nóng trong các lĩnh vực mới nổi, mang lại động lực tường thuật và cơ hội đầu tư mới cho thị trường mã hóa.

Trong lĩnh vực Web3, AI và Web3 được tích hợp sâu hơn. Có ít nhất hơn 200 dự án khái niệm Web3 + AI trong ngành, bao gồm cơ sở hạ tầng, dữ liệu, thị trường dự đoán, sức mạnh tính toán và điện toán, giáo dục, DeFi & chuỗi chéo, bảo mật. , NFT & trò chơi & Metaverse, công cụ tìm kiếm, nền kinh tế xã hội & sáng tạo, chatbot AI, DID & nhắn tin, quản trị, y tế, robot giao dịch và nhiều hướng khác.

Tóm lại, có bốn loại bản nhạc AI chính trong trường Web3:

• Cơ sở hạ tầng AI: bao gồm cơ sở hạ tầng chuỗi công cộng AI và mạng tài nguyên máy tính, cung cấp các dịch vụ cơ bản và hỗ trợ tài nguyên cho các ứng dụng AI. Cơ sở hạ tầng chuỗi công cộng AI bao gồm Near, Olas, Cortex, Fetch.ai, v.v., trong khi các mạng tài nguyên máy tính bao gồm Filecoin, Render Network, Io.net , Aethir, Grass, v.v.
• Web3 + dữ liệu/mô hình + thị trường/mạng/giao thức: Thông qua các cơ chế khuyến khích phi tập trung và công nghệ chuỗi khối, một thị trường mạng, mô hình và dữ liệu AI phi tập trung sẽ được xây dựng để phá vỡ sự độc quyền tài nguyên truyền thống và cho phép nhiều người tham gia hơn (Các doanh nghiệp vừa và nhỏ và cá nhân) có cơ hội tham gia và đóng góp tài nguyên cho hệ sinh thái AI. Các trường hợp điển hình bao gồm: Bittensor là thị trường mô hình AI phi tập trung cho phép các nhà phát triển nhận được phần thưởng bằng cách đóng góp và tối ưu hóa các mô hình AI; Ocean là thị trường dữ liệu phi tập trung cho phép sử dụng tài sản dữ liệu thông qua blockchain và hợp đồng thông minh. do NEAR phát hành là một nền tảng chú thích trí tuệ nhân tạo dựa trên dữ liệu có thể đo lường được (MDT) Đây là một hệ thống kinh tế trao đổi dữ liệu phi tập trung nhằm mục đích cung cấp nền kinh tế dữ liệu dựa trên blockchain, nơi các nhà cung cấp dữ liệu và người mua dữ liệu có thể giao dịch dữ liệu một cách an toàn và ẩn danh; Cortex là một nền tảng AI phi tập trung hỗ trợ các mô hình đào tạo và suy luận phân tán.
• Lớp ứng dụng AI +: Dựa vào công nghệ và tài nguyên AI, xây dựng các dự án ứng dụng AI+ Dapp về các khía cạnh dữ liệu trên chuỗi, trò chơi chuỗi, mạng xã hội, NFT, nền kinh tế sáng tạo, DeFi, v.v. và sử dụng AI để trao quyền cho quyết định hợp đồng thông minh -thực hiện để đáp ứng tốt hơn nhu cầu của người dùng dựa trên ý định và trải nghiệm mới. Các trường hợp điển hình bao gồm: dự án phân tích dữ liệu AI trên chuỗi Arkham, chatbot AI (Myshell, CharacterX), công cụ tìm kiếm AI (Kaito, Pulsr, QnA3, Typox AI), nền tảng tạo AI (LiveArt, Art Blocks, Bottto), v.v.
• Web3 AI Agent: AI Dapps tích hợp AI với nền kinh tế mã hóa Web3, bao gồm khung AI Agent (ai16z & Eliza, Zerebro, ARC, Swarms), AI Launchpad (VVAIFU, Virtuals, Clanker, HOLD), Web3 AI Agent (AIXBT, ACT , LUNA, Degenai), AI Meme (GOAT, Turbo, Fartcoin, CHAOS, ANON), v.v.

Hiện tại trong số bốn loại này, mạng tài nguyên máy tính trong cơ sở hạ tầng AI đã phát triển trong năm nay, bao gồm Io.net , Ather, Grass và các dự án tài nguyên máy tính khác đã được triển khai trong năm nay để hỗ trợ các tài nguyên phát triển AI.

Sự phát triển của Web3 AI Aget là nhanh nhất. Nó bắt đầu với sự xuất hiện của AI Meme coin GOAT. Khung AI Agent tiếp theo ai16z & Eliza đã thu hút được sự chú ý lớn từ nền kinh tế. Mã thông báo $ ai16z của nó không được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn. chỉ thông qua DEX đã vượt quá 20 tỷ USD, làm tăng giá trị thị trường và tầm ảnh hưởng của Tác nhân AI. Ngoài ra, với sự hỗ trợ của AI Launchpad, nhiều Token AI Agent đã được phát hành, gây ra làn sóng cường điệu trên thị trường.

2.6 RWA và stablecoin

Vào năm 2024, RWA (Tài sản trong thế giới thực) và stablecoin sẽ trở thành động lực quan trọng trong thị trường mã hóa, thúc đẩy sự tích hợp sâu sắc của công nghệ blockchain với tài chính truyền thống.

Thị trường RWA đang phát triển nhanh chóng:

Vào năm 2024, thị trường Tài sản Thế giới Thực (RWA) trên chuỗi tiếp tục mở rộng, với tổng tài sản đạt 15,2 tỷ USD , tăng gần 7 tỷ USD so với năm 2023 và số lượng người nắm giữ vượt quá 80.000. Xét về quy mô, Tín dụng tư nhân chiếm tỷ trọng lớn nhất và đang dần mở rộng về quy mô; trái phiếu kho bạc Mỹ chiếm tỷ trọng lớn thứ hai và đang dần mở rộng về quy mô; và có tốc độ tăng trưởng yếu hơn.

Tín dụng tư nhân thống trị thị trường RWA. Con số tiếp tục dẫn đầu, với hơn 70% thị phần về tổng khối lượng cho vay và lượng dư nợ cho vay đang hoạt động. Các dự án đã thành lập như Maple, TrueFi, Centrifuge và Goldfinch vẫn duy trì được thị phần ổn định.

Về các dự án RWA, Ondo Finance đã token hóa trái phiếu kho bạc và trái phiếu doanh nghiệp của Hoa Kỳ, đồng thời khối lượng khóa (TVL) của nó đã vượt quá 3 tỷ USD, trở thành một dự án chuẩn trong lĩnh vực RWA. MakerDAO đã giới thiệu tài sản trị giá 10 tỷ USD cho chuỗi thông qua việc triển khai kế hoạch lưu ký RWA, thúc đẩy việc mở rộng tài sản được hỗ trợ của stablecoin DAI phi tập trung từ tài sản tiền điện tử sang RWA. OpenEden là một giao thức token hóa RWA (tài sản trong thế giới thực) tập trung vào nợ trên chuỗi của Hoa Kỳ. Nó đã ra mắt sản phẩm OpenEden TBill Vault, cho phép người dùng sử dụng USDC để đúc token TBILL để kiếm thu nhập và hợp tác với Binance Labs để mở rộng. chợ.

Về mặt đổi mới RWA, USUAL là một giao thức stablecoin RWA cải tiến, ra mắt stablecoin USD0 không cần cấp phép và tuân thủ đầy đủ được hỗ trợ bởi tài sản trong thế giới thực (RWA) 1:1, với mục tiêu tích hợp tính thanh khoản của token RWA của nhiều nền tảng/công ty khác nhau. , tích hợp CeFi và DeFi. Usual đã tích hợp với nhiều nền tảng và giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), bao gồm nền tảng cho vay Morpho, nền tảng doanh thu Pendle, v.v. Tổng giá trị trên chuỗi bị khóa (TVL) của nó vượt quá 1,6 tỷ USD, thể hiện sức mạnh của nó trong lĩnh vực động lực tăng trưởng của stablecoin.

Vào năm 2024, các tổ chức tài chính lớn cũng đang xây dựng lộ trình RWA. BlackRock đã ra mắt BUIDL, quỹ tài sản mã hóa đầu tiên trên mạng Ethereum và hợp tác với Securitize và Circle để hỗ trợ đăng ký và đổi quà theo thời gian thực 24/7. Tether, nhà phát hành stablecoin USDT, đã công bố ra mắt nền tảng mã hóa tài sản Hadron by Tether, với mục tiêu đơn giản hóa quy trình mã hóa tài sản thực (cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, quỹ, điểm khách hàng thân thiết, v.v.).

Stablecoin phát triển nhanh chóng:

Tổng nguồn cung stablecoin sẽ đạt mức cao kỷ lục 200 tỷ USD vào năm 2024, trở thành động lực cốt lõi của thị trường tiền điện tử. Nó không chỉ là một công cụ neo giá trị mà còn là nền tảng thanh khoản của các giao thức và sàn giao dịch DeFi.

Trong lĩnh vực stablecoin, USDT tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu với mức tăng trưởng đáng kể về giá trị thị trường và lưu thông. USDT đã được phát hành nhiều lần trên nhiều mạng blockchain (bao gồm Tron và Ethereum, v.v.). Tính đến tháng 12 năm 2024, giá trị thị trường của USDT đã vượt quá 140 tỷ đô la Mỹ, tăng gần 50 tỷ đô la Mỹ so với đầu năm. năm tăng hơn 55%.

Đồng thời, Ethena là dự án stablecoin hoạt động tốt nhất trong năm nay và đã tiếp tục tạo ra cơn sốt về các stablecoin chịu lãi. Giá trị thị trường của USDe do Ethena tung ra đã vượt quá 5,9 tỷ USD, điều này không chỉ đóng góp nhiều thanh khoản mới cho các giao thức DeFi chính thống như Aave, Maker, Morpho, Pendle, v.v. mà còn là nguồn doanh thu chính cho các giao thức DeFi này .

Ngoài sự tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực tiền điện tử, việc áp dụng stablecoin trong các lĩnh vực như thanh toán toàn cầu và chuyển tiền xuyên biên giới cũng đang tăng tốc. Theo tính toán của Castle Island Ventures và Brevan Howard Digital, khối lượng thanh toán và quyết toán của stablecoin đã đạt khoảng 2,62 nghìn tỷ USD trong nửa đầu năm 2024 và dự kiến sẽ vượt 5,28 nghìn tỷ USD trong cả năm. Có khoảng 20 triệu địa chỉ hoạt động giao dịch stablecoin trên chuỗi mỗi tháng và hơn 120 triệu địa chỉ giữ số dư stablecoin khác 0.

Tại các thị trường mới nổi, như Brazil, Ấn Độ, Indonesia, Nigeria và Thổ Nhĩ Kỳ, việc sử dụng stablecoin đã vượt xa các giao dịch tiền điện tử truyền thống và được tích hợp vào các hoạt động tài chính hàng ngày. Cuộc khảo sát cho thấy 69% số người được hỏi sử dụng stablecoin để thay thế tiền tệ, 39% để thanh toán hàng hóa và dịch vụ, 39% cho thanh toán xuyên biên giới và 20% đến 30% số người được hỏi sử dụng stablecoin để thanh toán và hoạt động kinh doanh. Công ty thanh toán xuyên biên giới Juicyway có trụ sở tại Châu Phi đã xử lý khối lượng giao dịch stablecoin trị giá hơn 1,3 tỷ USD. Nigeria đứng thứ hai về việc áp dụng tiền điện tử toàn cầu.

Vào năm 2024, các doanh nghiệp và ngân hàng lớn cũng đang gấp rút vạch ra lộ trình cho stablecoin. Công ty thanh toán trực tuyến PayPal của Mỹ đã ra mắt stablecoin PayPal USD được chốt bằng đô la Mỹ và đã thông báo vào tháng 9 rằng nó cho phép người bán mua, nắm giữ và bán thông qua đồng đô la Mỹ của họ. tài khoản kinh doanh. Ngoài ra, thương vụ mua lại nền tảng stablecoin Bridge trị giá 1,1 tỷ USD của Stripe đã khôi phục các dịch vụ cho các doanh nghiệp Hoa Kỳ thực hiện thanh toán bằng tiền điện tử qua USDC trên Ethereum, Solana và Polygon. Ba ngân hàng lớn của Nhật Bản - Tập đoàn tài chính Mitsubishi UFJ (MUFG), Tập đoàn ngân hàng Sumitomo Mitsui (SMBC) và Ngân hàng Mizuho (Mizuho) đã cùng nhau ra mắt hệ thống thanh toán xuyên biên giới mang tên "Project Pax" vào tháng 9 năm 2024 để thay thế bằng đồng tiền ổn định trong thanh toán xuyên biên giới truyền thống nâng cao hiệu quả và giảm chi phí.

2.7 Sự bùng nổ của hệ sinh thái TON

Vào năm 2024, chuỗi công khai TON sẽ đạt được sự bùng nổ quy mô lớn trong lĩnh vực trò chơi và xã hội bằng cách dựa vào cơ sở người dùng khổng lồ của Telegram cũng như mô hình sản phẩm Mini App sáng tạo và lối chơi airdrop. Sự phổ biến của các trò chơi xã hội như Notcoin, Hamster và Catizen đã nhanh chóng thu hút một lượng lớn người dùng Web2 và Web3 trong một khoảng thời gian ngắn, làm tăng hoạt động on-chain và mức độ phổ biến thị trường của chuỗi công khai TON.

NOTCOIN đã trở thành một ứng dụng cấp độ hiện tượng Với mô hình Tap-to-Earn, nó đã thu hút 5 triệu người dùng trong vòng một tuần kể từ khi ra mắt và vượt quá 40 triệu người dùng chỉ sau vài tháng, khiến nó trở thành ứng dụng Web3 phổ biến nhất trên Telegram. Trung tâm ứng dụng. Token của nó được phát hành công bằng với hơn 1 tỷ USD dưới dạng FDV, dẫn đầu cơn sốt Ứng dụng Telegram Mini.

Sau NOTCOIN, sự phổ biến liên tục của các trò chơi và ứng dụng xã hội như Catizen, Dogs, Hamster Kombat và Uxlink, cùng với các ưu đãi airdrop và hiệu ứng giàu có của việc niêm yết token, các dự án Ứng dụng Mini này đã thu hút thành công sự chú ý của thị trường.

TON dựa vào cơ sở người dùng khổng lồ của Telegram (hơn 900 triệu MAU) để cung cấp lượng người dùng và lưu lượng truy cập mạnh mẽ cho dự án Web3. Nhiều dự án Web3 sử dụng TON để mở rộng cơ sở người dùng và lưu lượng truy cập cộng đồng của họ. Việc tập trung vào người dùng và lưu lượng truy cập cũng đã thúc đẩy Telegram đạt được lợi nhuận lần đầu tiên vào năm 2024. Số lượng người đăng ký Premium vượt quá 12 triệu và tổng doanh thu trong năm vượt quá 1 tỷ USD.

Mặc dù TON đã đạt được thành công lớn trong lĩnh vực trò chơi và sinh thái xã hội, nhưng DeFi và các hoạt động phát triển sinh thái khác của nó tương đối yếu và mạng chính giống như một nhóm lưu lượng truy cập và nền tảng dịch vụ người dùng. Khi các dự án đồng nhất trong hệ sinh thái tăng lên, hiệu ứng của cải dần dần yếu đi và mức độ gắn bó của người dùng giảm đáng kể. Sự cạnh tranh ngày càng gay gắt và sự hào hứng với dự án ngày càng giảm sút khiến hoạt động on-chain của hệ sinh thái TON có xu hướng giảm đáng kể vào cuối năm.

3. Tình trạng tài trợ thị trường tiền điện tử và xu hướng đầu tư vào năm 2024

Vào năm 2024, tình hình tài chính trên thị trường mã hóa sẽ có xu hướng đa dạng hóa và phục hồi dần dần. Mặc dù thị trường đã trải qua những biến động trong năm qua, nhưng các dự án đổi mới và dự án định hướng công nghệ vẫn thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư, đặc biệt là trong các lĩnh vực như cơ sở hạ tầng Web3, DeFi, CeFi, trò chơi và AI+blockchain, với hoạt động tài chính và số lượng đã có tăng lên đáng kể.

3.1 Phục hồi môi trường đầu tư và bơm vốn

Đánh giá từ dữ liệu tài chính tổng thể, năm 2024 sẽ là năm mà nguồn tài chính cho thị trường tiền điện tử khởi sắc. Theo thống kê của RootData, tổng cộng 1.536 sự kiện đầu tư và tài trợ đã được tiết lộ trên thị trường sơ cấp trong lĩnh vực tiền điện tử và blockchain vào năm 2024, với tổng số tiền tài trợ là hơn 10,1 tỷ đô la Mỹ, số tiền tài trợ trung bình là 9,13 triệu đô la Mỹ. đô la Mỹ và số tiền tài trợ trung bình là 4,1 triệu đô la Mỹ.

Đánh giá từ số lượng và số tiền tài trợ, tình hình thị trường đầu tư và tài trợ vào năm 2024 về cơ bản giống như năm 2023, hoàn thành tổng tài trợ 9,3 tỷ USD cho 1.217 giao dịch. Tuy nhiên, so với số lượng và số lượng tài trợ vào năm 2021 và 2022, có một khoảng cách đáng kể, phản ánh rằng tình hình tài chính trên thị trường tiền điện tử đã được cải thiện phần nào, nhưng còn lâu mới quay trở lại đỉnh cao của thị trường tăng trưởng DeFi trước đó, và xu hướng đầu tư chung của thị trường là thiên vị. Hãy thận trọng và hợp lý.

3.2 Dòng tiền và theo dõi mức độ phổ biến:

Vào năm 2024, dòng vốn của thị trường tiền điện tử sẽ có xu hướng tập trung rõ ràng và nhiều tuyến đường sẽ trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư. Theo thống kê của RootData, cơ sở hạ tầng Web3, DeFi, trò chơi và CeFI, giải trí xã hội và AI nhận được nhiều tài trợ nhất. Đặc biệt, cơ sở hạ tầng Web3 đã nhận được gần 4 tỷ USD tài trợ, chiếm gần 40% tổng nguồn tài trợ. số lượng. %.

Trong lộ trình cơ sở hạ tầng Web3, chúng ta có thể thấy rằng vào năm 2024, cơ sở hạ tầng chuỗi công cộng và các giải pháp mở rộng L2 bao gồm Layer1, blockchain mô-đun, Layer2, ZK, EVM song song, DA, chuỗi bên, Layer3, v.v. sẽ trở thành lựa chọn đầu tư hàng đầu. Điều này cũng phản ánh mong muốn của các tổ chức đầu tư tập trung vào xây dựng cơ sở hạ tầng.

Các tổ chức VC nổi tiếng như Animoca Brands, Andreessen Horowitz (a16z), Polychain, Coinbase Ventures, Binance Labs, Spartan Group, Paradigm, v.v. sẽ tăng cường đầu tư vào lĩnh vực blockchain và Web3 vào năm 2024. Đánh giá từ sở thích đầu tư của họ, các tổ chức đầu tư đều thích đầu tư vào cơ sở hạ tầng Web3 và lĩnh vực DeFi. Animoca Brands và Spartan Group thích cơ sở hạ tầng và trò chơi hơn, trong đó cả hai đều đầu tư số tiền lớn nhất.

3.3 Các trường hợp đầu tư phổ biến

Các trường hợp điển hình về tài trợ cho dự án chuỗi khối Web3 vào năm 2024 bao gồm 225 triệu USD cho chuỗi công khai Monad, 150 triệu USD cho Series A của Farcaster, 100 triệu USD cho Series B của Berachain, 100 triệu USD cho Series B của EigenLayer và 100 triệu USD cho Series của HashKey Group MỘT. .

Quy mô tài trợ của các dự án này cho thấy các tổ chức đầu tư quan tâm nhiều hơn đến các dự án có lộ trình thương mại hóa rõ ràng và công nghệ tiên tiến. Vốn đang bắt đầu tập trung vào các giao thức có tiềm năng tăng trưởng dài hạn, khả năng xuyên chuỗi và khả năng mở rộng Thị trường tài trợ và đầu tư Web3. đang dần quay trở lại từ khoản đầu tư “bong bóng” ban đầu trở thành dòng vốn hợp lý, định hướng công nghệ.

3.4 Sự gia tăng hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) trong các dự án tiền điện tử

Khi thị trường tiền điện tử trưởng thành, các hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) đã trở thành một điểm nổi bật khác về đầu tư và tài trợ cho thị trường tiền điện tử vào năm 2024. Nhiều công ty lớn nâng cao khả năng cạnh tranh của mình bằng cách mua lại các dự án và công nghệ tiên tiến. Trong số đó, công ty thanh toán Stripe đã mua lại nền tảng thanh toán stablecoin Bridge với giá 1,1 tỷ USD, trở thành thương vụ mua lại lớn nhất trong lĩnh vực tiền điện tử. Các trường hợp M&A khác bao gồm Robinhood mua lại sàn giao dịch t