Multicoin Capital đã tham gia vào vòng tài trợ hạt giống Solana vào tháng 5 năm 2018. Kể từ đó, Multicoin Capital đã đầu tư Solana tài sản gốc SOL của Solana và hệ sinh thái Solana rộng lớn hơn. Trước đây chúng tôi đã xuất bản bốn bài báo đầu tư trên Solana . Trong thời gian đó. Hai phiên bản đầu tiên được phát hành khoảng chín tháng trước khi khối đầu tiên được sản xuất trên mainnet vào tháng 3 năm 2020. Khi Mạng Solana phát triển, khung tham khảo của chúng tôi về cách suy nghĩ về Mạng Solana và tài sản SOL cũng vậy.
Giờ đây Solana đã trở thành tài sản 100 tỷ đô la Mỹ, hệ sinh thái nhà phát triển tăng trưởng nhanh nhất và đã vượt qua chỉ báo chính Chuỗi của Ethereum (khối lượng giao dịch, địa chỉ hoạt động hàng ngày, thu nhập, tổng giá trị kinh tế TEV, thanh toán DePIN, v.v.). Chúng tôi muốn chia sẻ suy nghĩ của mình về lý do tại sao chúng tôi đăng ký SOL để có được lợi nhuận cao, ngay cả khi Soalna giá trị vốn hóa thị trường hơn 100 tỷ USD.
Bài viết này là bài thứ năm trong loạt bài viết Solana đang diễn ra của chúng tôi. Bốn điều đầu tiên là: 1. Sự tách biệt giữa thời gian và trạng thái; 2. Máy tính thế giới phải được tập trung hóa một cách hợp lý; 3. Mở rộng kỹ thuật tạo ra mở rộng xã hội 4. Chi phí ẩn của các hệ thống mô-đun.
Trong bài viết này, tôi sẽ lập luận Solana là chuỗi công khai hàng đầu hỗ trợ thị trường vốn Internet . Ngoài ra, tôi cho rằng Solana với tư cách là một công nghệ có thể vượt trội hơn những công ty tài chính truyền thống (TradFi) lớn (bao gồm NYSE, NASDAQ, CME, JPM, Goldman Sachs và Morgan Stanley trên thị trường tài chính cũng như các khoản thanh toán) về chỉ báo hiệu suất cốt lõi như độ trễ Visa và Mastercard), trong khi vẫn giữ được các thuộc tính cốt lõi của blockchain mà TradFi chưa bao giờ cung cấp (khả năng kết hợp nguyên tử và quyền truy cập không cần cấp phép cho người dùng, nhà phát triển và người xác thực). Quan trọng nhất, tôi cho rằng hệ sinh thái Solana có thể đạt được cả hai mục tiêu sau cùng một lúc, ngay cả khi chúng có vẻ mâu thuẫn với nhau:
1. Giảm 90-99% phí dịch vụ tài chính cho người dùng cuối
2. Đạt được tổng giá trị vốn hóa thị trường cao hơn các công ty hiện có trong lĩnh vực tài chính truyền thống (TradFi)
Trong khi những công ty tài chính truyền thống như NYSE và Nasdaq chỉ cung cấp một phần nhỏ giá trị trong kho tài chính, Solana đã cung cấp siêu năng lực của các hệ thống này thông qua các giao thức DeFi độc đáo đã được sản xuất trên Solana trong nhiều năm. Solana không chỉ mở rộng tổng thị trường giao dịch có thể định địa chỉ (TAM) bằng cách tăng khả năng tiếp cận và hiệu suất mà còn thu được giá trị từ nhiều lớp hơn trong hệ thống tài chính.
Nói rộng hơn, tất cả các dịch vụ tài chính có thể được phân thành hai loại chính: thanh toán và tài chính. Tôi sẽ bắt đầu bằng cách giải thích tại sao thanh toán là một sản phẩm lỗ vốn của blockchain ; sau đó, phần lớn bài viết này sẽ tập trung vào cơ sở hạ tầng cốt lõi của tài chính Phố Wall.
Cung cấp trải nghiệm thanh toán toàn cầu tốt nhất
Có nhiều cách để chuyển tiền. Trải nghiệm người dùng của Apple Pay rất tuyệt vời. Sử dụng thẻ tín dụng vật lý là tuyệt vời. Sử dụng Venmo, PayPal hoặc Square Cash cũng là một ý tưởng hay. Mọi thứ khác đều tầm thường hoặc tệ hơn - ACH, Wires, Zelle, Bill Pay, chuyển tiền, v.v.
Nhưng ngay cả khi những hệ thống cũ này có trải nghiệm người dùng tốt thì chúng vẫn cực kỳ đắt đỏ. Có phí chuyển khoản ngân hàng là 25 USD và phí thẻ tín dụng có thể vượt quá 2%. Thật điên rồ khi người tiêu dùng và người bán phải cập nhật các mục trong sổ cái. Điều này đi ngược lại với lẽ thường cơ bản và đi ngược lại trực tiếp với trực giác tự nhiên rằng giao dịch điện tử sẽ rẻ hơn giao dịch mô phỏng.
Solana đơn giản hóa quy trình thanh toán và mang lại trải nghiệm tuyệt vời cho người dùng. Và chi phí gần như bằng không. Mời các bạn xem video (https://youtu.be/LaNwHW_NBIs), Sling Money được xây dựng hoàn toàn trên Solana . Đây là tương lai của phong trào tiền tệ.
Công ty thanh toán toàn cầu này có giá trị vốn hóa thị trường khoảng 1,4 nghìn tỷ USD. Mục tiêu của Solana là giảm 90% chi phí này. Khoản phí duy nhất mà Solana tính cho người dùng là gas, khoảng 0,1 cent cho mỗi giao dịch hoặc 0,001 USD cho mỗi giao dịch. Ngay cả khi mạng Solana xử lý trung bình 50.000 giao dịch mỗi giây trong một năm, điều này sẽ chỉ khiến người dùng tốn tổng cộng 1,5 tỷ USD. Để so sánh, Visa duy trì hàng nghìn giao dịch mỗi giây.
Thanh toán là sản phẩm lỗ vốn của blockchain . Các khoản thanh toán rất quan trọng để thúc đẩy việc áp dụng, cung cấp tiện ích thực sự cho người dùng và công ty, nhưng không phải là nguồn lợi nhuận chính cho blockchain hoặc hệ sinh thái của nó.
Tuy nhiên, thanh toán rất quan trọng đối với sự phát triển của blockchain. Vẻ đẹp của các khoản thanh toán là chúng vốn có tính lan truyền. Điều này dẫn đến việc sử dụng ví tăng trưởng một cách tự nhiên khi Alice gửi tiền cho Bob, người sau đó gửi tiền cho Carol.
Nguồn lợi nhuận chính trong blockchain không phải là thanh toán, thực tế là 0 đô la. Thay vào đó, nguồn lợi nhuận chính của blockchain là sự biến động tự nhiên giữa giá tài sản , biểu hiện dưới dạng Giá trị rút tối đa (MEV). Người đồng sáng lập của tôi Tushar đã giải thích thêm trong bài phát biểu tại Hội nghị thượng đỉnh Multicoin năm 2022 của mình.
Phần còn lại của bài viết này sẽ tập trung vào cách thức và lý do Solana có thể vượt trội hơn TradFi về chỉ báo hiệu suất truyền thống và điều này sẽ giúp SOL và hệ sinh thái Solana sinh lãi như thế nào.
Hiệu quả thị trường của CeFi và DeFi
Solana là một mạng lưới phi tập trung gồm hàng nghìn nút nút được sự đồng thuận về sê-ri giao dịch tài chính với tốc độ 400 mili giây (và dự kiến sẽ giảm xuống 120 mili giây trong những năm tới).
Phương pháp chính xác để đo lường hiệu quả của thị trường không phải bằng trì hoãn giao dịch mà bằng mức chênh lệch do nhà tạo lập thị trường(MM) đưa ra. Cuối cùng, những gì người mua và người bán trải nghiệm là giá cả. Người dùng con người (tức là không phải bot) không thể trải nghiệm sự khác biệt giữa các giao dịch tài chính 50ms, 100ms và 200ms. Đối với bối cảnh, thời gian chớp mắt trung bình của con người là 100-150 mili giây.
Việc tạo lập thị trường trong tài chính tập trung (CeFi) gần như mang tính quyết định. Hầu hết nhà tạo lập thị trường đều đặt máy chủ của họ cùng với sàn giao dịch CeFi và mỗi nhà tạo lập thị trường có cùng độ dài cáp quang kết nối máy chủ của họ với sàn giao dịch. Các sàn giao dịch hoàn tất giao dịch trong vài micro giây, do đó, nhà tạo lập thị trường có khả năng hiển thị theo thời gian thực, độ chính xác cao về mức độ rủi ro của họ.
Sàn giao dịch tài chính phi tập trung (DeFi) – chẳng hạn như Drift, Phoenix, Clearpools, Raydium và Orca – khi so sánh, mang lại độ chắc chắn kém hơn nhiều so với sàn giao dịch CeFi vì:
1. Người đứng đầu mạng lưới của Solana được luân chuyển liên tục
2. Vì cần có những người xác nhận trên toàn thế giới để đạt được sự đồng thuận nên thời gian hoàn thiện sẽ tăng lên.
Kết quả là, nhà tạo lập thị trường không có khả năng hiển thị theo thời gian thực về rủi ro của họ với độ chính xác như nhau. Trong nhiều trường hợp, nhà tạo lập thị trường có thể để lại giá cũ trên sổ lệnh blockchain và những người khác có thể lợi dụng những mức giá này.
Do đó, chênh lệch DeFi nhìn chung rộng hơn chênh lệch CeFi.
Hãy cùng xem các hệ thống này đang thay đổi như thế nào để tạo ra trải nghiệm tốt hơn cho cả người tạo và người nhận.
Maker - thu hẹp chênh lệch thông qua thanh khoản có điều kiện
Mọi thứ đang thay đổi. DFlow vừa lặng lẽ ra mắt Thanh khoản có điều kiện (CL) trên Solana . Như tên cho thấy, thanh khoản có điều kiện là thanh khoản chỉ khả dụng khi lệnh của người nhận đáp ứng một số điều kiện được xác định trước. Đối với mục đích của bài viết này, điều kiện quan trọng là dòng lệnh độc hại và không độc hại.
CL hoạt động như thế nào? CL quy định rằng một đơn vị thanh khoản nhất định chỉ có thể rút nếu người nhận được xác nhận bởi một ứng dụng giao diện người dùng đã biết. Trong đó bao gồm các ví như Phantom, Backpack, Solflare và Fuse cũng như các giao diện người dùng riêng của chúng như Drift, Kamino, Jupiter và DFlow. Cơ chế này đảm bảo rằng robot không thể tiêu thụ CL vì các đơn đặt hàng của robot không được người chứng thực xác nhận. Đây là một cải tiến lớn đối với MM vì nó gần như đảm bảo rằng ngay cả khi ưu đãi của họ bị trì hoãn vài giây, họ sẽ không bị loại.
Mặc dù CL là một khái niệm mới về mặt cơ học nhưng nó được lấy cảm hứng trực tiếp từ các hoạt động được áp dụng rộng rãi trong TradFi. Robinhood là người tiên phong trong lĩnh vực này. Robinhood liên tục cung cấp cho khách hàng mức giá tốt hơn mức giá chào mua và chào bán tốt nhất quốc gia (NBBO) từ NYSE và Nasdaq. Họ đã chứng minh sự cải thiện về giá này thông qua trải nghiệm giao dịch trị giá hàng nghìn tỷ đô la trong thập kỷ qua. Điều này có ý nghĩa, vì nhà tạo lập thị trường có lý do thống kê chính đáng để tin rằng người dùng Robinhood nhìn chung ít độc hại hơn so với giao dịch trực tiếp trên NYSE hoặc Nasdaq. Nói một cách đơn giản, bạn muốn đối diện ai hơn: Joe xem video trên YouTube hay Citadel?
CL cho MM biết rằng họ không phải đối diện Thành cổ nổi tiếng.
Bạn có thể tìm thêm bối cảnh cơ bản về cách phân đoạn luồng đơn hàng có thể dẫn đến mức giá tốt hơn cho các nhà giao dịch nhà đầu tư bán lẻ tại đây.
Cái hay của DFlow CL là nó kết hợp những gì tốt nhất của cả TradFi và crypto. Nó cho phép chênh lệch giá chặt chẽ hơn cho khách hàng nhà đầu tư bán lẻ của Robinhood và những người khác, đồng thời cung cấp quyền truy cập không cần cấp phép theo thời gian thực và kiểm toán mở của blockchain .
CL là một khái niệm mới nổi. Tuy nhiên, chúng tôi hy vọng nó sẽ trở thành mô hình thống thanh khoản cho báo giá Chuỗi trong những năm tới, vì nhà tạo lập thị trường ghét bị đánh lừa bởi các báo giá cũ. Về cơ bản, việc tạo lập thị trường là việc báo giá dựa trên lượng thông tin tối đa sẵn có. Không có lý do gì để nhà tạo lập thị trường(dù thụ động hay chủ động) không đưa thêm thông tin (tức là thanh khoản có điều kiện) vào giá của họ.
Việc triển khai CL của DFlow trên Solana hiện là mã nguồn mở 100% và không tính bất kỳ khoản phí hoặc thuế nào. Sau đây là kho lưu trữ GitHub .
Kể từ khi Uniswap ra mắt nhà tạo lập thị trường tự động xyk (AMM) vào cuối năm 2018, thanh khoản có điều kiện là cải tiến chức năng quan trọng nhất trong DeFi. Khi được thông qua, nó sẽ định hình lại tất cả các cuộc thảo luận về UX, chênh lệch giá, MEV, v.v. trong DeFi.
Xin nhắc lại, CL sẽ cho phép nhà tạo lập thị trường cung cấp báo giá chặt chẽ hơn cho người dùng thông thường. Chúng tôi hy vọng điều này sẽ có lợi cho nhà tạo lập thị trường, người dùng, SOL và hệ sinh thái Solana .
Takers – Tận dụng Alpha bằng cách giảm độ trễ
Thị trường tài chính nên kết hợp tất cả thông tin có sẵn công khai vào giá tài sản . Họ thường làm điều này. Tuy nhiên, hình thành giá của hầu hết tài sản diễn ra trên một máy chủ ở một nơi, trong khi thông tin ảnh hưởng đến giá được tạo ra trên khắp thế giới.
Cấu trúc vi mô thị trường TradFi được thiết kế dành cho các nhà giao dịch có độ trễ thấp muốn ở cùng vị trí với công cụ khớp lệnh sàn giao dịch.
Nếu bạn với tư cách là nhà giao dịch nhà đầu tư bán lẻ nhận thấy rằng một sự kiện ở Singapore sẽ ảnh hưởng đến giá TSLA, bạn vẫn phải gửi tin nhắn tới NJ bên cạnh nhà tạo lập thị trường. Điều này về cơ bản là không công bằng đối với người mua và không cần thiết đối với nhà tạo lập thị trường.
Quan điểm đúng đắn đầu tiên cho câu hỏi này là những người quan sát thông tin này sẽ có thể đặt hàng dựa trên thông tin mới này với một cơ quan xác nhận đặt tại Singapore thay vì New Jersey. Người tham gia thị trường này sẽ nhận được bản alpha đó vì là người đầu tiên quan sát thông tin này và thêm đơn đặt hàng vào sổ lệnh toàn cầu càng nhanh càng tốt.
Ngày nay, Solana , giống như blockchain hàng đầu khác, luôn chỉ có một người lãnh đạo. Nhưng điều này sẽ sớm thay đổi khi Solana đang hướng tới Nhiều nhà lãnh đạo đồng thời (MCL).
Theo MCL, sẽ không chỉ có hai Người đứng đầu mà có hàng chục người. Với MCL, những người tham gia quan sát thông tin trong thế giới thực có thể và sẽ kết hợp thông tin này vào việc định giá tài sản nhanh hơn.
Chìa khóa để tối ưu hóa hình thành giá không phải là giảm độ trễ của một công cụ khớp duy nhất xuống một nano giây mà là cung cấp thông tin cập nhật về giá cho mọi người trên khắp thế giới bằng cách đẩy hình thành giá lên cao nhất.
Ngược lại, phi tập trung cho phép người nhận giảm thiểu sự chậm trễ thời gian giao dịch , từ đó tối đa hóa việc phổ biến thông tin trên thị trường tài chính.
Theo định nghĩa, hình thành giá phi tập trung tốt hơn hình thành giá tập trung. Thế giới rất rộng lớn và đa dạng.
Mở rộng TAM theo chiều ngang…
Từ Sàn giao dịch Luân Đôn đến Sàn giao dịch hàng hóa Chicago đến Sở sàn giao dịch Tokyo, hầu hết sàn giao dịch lớn trên thế giới đều giao dịch một tài sản(chẳng hạn như cổ phiếu hoặc hàng hóa). Nhưng blockchain tiết lộ một thực tế: tất cả các đơn vị giá trị (tiền tệ, hàng hóa, cổ phiếu, vị thế phái sinh sinh, nợ, đồng meme , token quản trị, token tiện ích, NFT, v.v.) có thể được biểu thị trên một blockchain không cần cấp phép Đối với token được tiêu chuẩn hóa.
Ngày nay, hầu hết tài sản được giao dịch trên blockchain đều có tài sản blockchain . Nghĩa là, chúng được tạo và phát hành tự nhiên trên Chuỗi. Điều này bao gồm token DeFi, token DePIN, NFT, v.v. Nhưng ngày càng có nhiều tài sản được phát hành trên Chuỗi và tài sản này đại diện cho tài sản TradFi, bao gồm cổ phiếu Hoa Kỳ, trái phiếu, bất động sản, trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, nợ lửng, v.v.
Cuối cùng, hầu hết tất cả tài sản sẽ được giao dịch trên các hệ thống như Solana có tính chất tính toàn cầu và không cần cấp phép. Điều này không nhất thiết có nghĩa là mọi người sẽ ngừng giao dịch trên NYSE, Nasdaq và SÀN GIAO DỊCH, nhưng nó có nghĩa là ngày càng có nhiều khối lượng giao dịch được thực hiện trên Chuỗi thay vì trên các địa điểm TradFi. Điều này chỉ là tự nhiên vì blockchain vốn đã tính toàn cầu, không cần cấp phép, 24/7, dễ dàng truy cập hơn đối với các nhà giao dịch nhà đầu tư bán lẻ và dễ dàng hơn cho các nhà phát triển tích hợp hơn TradFi.
Tích hợp private key và token vào bất kỳ ứng dụng nào là một việc dễ dàng, cho dù đó là bot Telegram, ứng dụng Android nhẹ hay ứng dụng WeChat. Khó khăn khi giao tiếp với lượng lớn các hệ thống không đồng nhất đại diện cho hệ thống TradFi toàn cầu tăng theo cấp số nhân. API của họ phức tạp hơn nhiều, thời gian quyết toán chậm và không nhất quán, và trong nhiều trường hợp, các tổ chức TradFi hoàn toàn không phải đối diện các nhà giao dịch nhà đầu tư bán lẻ.
Bởi vì blockchain là công khai và không cần cấp phép nên rõ ràng nó làm tăng sự tham gia vào tất cả các hình thức thị trường tài chính. Cuối cùng, các tổ chức phát hành tài sản không quan tâm đến quỹ đạo giao dịch tài sản của họ. Các tổ chức phát hành tài sản chỉ muốn đảm bảo rằng bất kỳ ai muốn mua tài sản của họ đều có thể làm như vậy. Ngày nay, hầu hết các CEO của công ty không cho rằng việc phát hành cổ phiếu trên Chuỗi sẽ tăng số lượng cổ đông tiềm năng của họ, nhưng điều đó sẽ thay đổi trong những năm tới khi người dùng crypto toàn cầu tăng trưởng từ khoảng 500 triệu lên hàng tỷ.
Chúng tôi không chỉ tin rằng crypto sẽ hỗ trợ tất cả tài sản TradFi, chúng tôi còn kỳ vọng rằng nó sẽ hỗ trợ nhiều tài sản mới mà trước đây đơn giản là không thể tồn tại. Một trong những ví dụ yêu thích của tôi là Parl, công ty cung cấp các hợp đồng vĩnh viễn dựa trên giá trung bình trên mỗi mét vuông của các giao dịch bất động sản đã hoàn thành ở một thị trường cụ thể trên cơ sở 30 ngày luân phiên. Parcl cho phép bạn long, short San Francisco và sử dụng giá trị vốn chủ sở hữu của từng vị thế để thế chấp cho vị thế kia!
Thậm chí còn có đội ngũ phát triển sản phẩm và phát hành NFT để đại diện cho các chai rượu whisky, rượu vang và đồng hồ trên Chuỗi!
TAM của Solana đang mở rộng về mọi mặt. Phố Wall đang dần chuyển động trên Chuỗi và các nhà phát triển đang xây dựng nhiều thị trường tài chính mới trên Chuỗi.
…và nhận được giá trị từ sự đổi mới
Mọi thứ trong bài viết này cho đến nay đều coi Solana là một công cụ phù hợp. Nhưng với sự trợ giúp của các giao thức DeFi như Drift, Jupiter, Kamino và lềfi, hệ sinh thái Solana có thể cung cấp:
1. Tất cả các dịch vụ tài chính có thể tưởng tượng được
2. Gửi tới mọi người trên thế giới
3. Cải thiện tính minh bạch và kiểm toán, từ đó giảm đáng kể rủi ro lây nhiễm chuỗi
4. Hiệu quả sử dụng vốn cao hơn TradFi.
Ngày nay, DeFi nguyên thủy lớn nhất trên Solana là 1) giao dịch spot, 2) vay mượn và 3) giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Chúng gần tương đương với 1) NYSE/NASDAQ, 2) các ngân hàng lớn cung cấp dịch vụ cho vay tiêu dùng và cho vay cơ bản, và FCM, và 3) Chicago Mercantile Sàn giao dịch. Những thứ này chỉ dành cho Hoa Kỳ. Solana cạnh tranh để cung cấp dịch vụ tài chính cho mọi người trên thế giới.
Mặc dù nhiều người ủng hộ Solana bao gồm Anatoly (đồng sáng lập và CEO của Solana Labs) và tôi đã gọi Solana là Nasdaq phi tập trung, TAM của Solana và hệ sinh thái của nó lớn hơn nhiều so với Nasdaq. Solana đang cố gắng động lực cho tất cả các dịch vụ tài chính trên toàn thế giới; nó không chỉ là một công cụ phù hợp.
Điều đáng kinh ngạc về Solana là tất cả các công cụ tài chính khác nhau này có thể được kết hợp với nhau một cách nguyên bản và nguyên bản mà không cần sự chấp thuận hoặc hỗ trợ rõ ràng từ nhà phát triển ứng dụng. Khái niệm sử dụng các hợp đồng thông minh hiện có như các khối xây dựng Lego để xây dựng các dịch vụ hữu ích hơn là điều mà hầu hết mọi người trong ngành gọi là khả năng kết hợp. Điều này cho phép thử nghiệm và tăng trưởng nhanh hơn vì các nhà phát triển có thể xây dựng dựa trên một bộ hợp đồng, tích hợp và thanh khoản nền tảng, tất cả đều tạo ra giá trị trong một chu kỳ đạo đức cho các bên liên quan trong hệ sinh thái Solana . Điều này có nghĩa là các sản phẩm dựa trên Solana có thể đổi mới nhanh hơn và mang lại trải nghiệm tốt hơn cho người tiêu dùng.
Bản thân Solana không cung cấp dịch vụ tài chính. Nhưng gói Solana tạo ra hỗ trợ hàng trăm (sắp tới là hàng nghìn) dịch vụ tài chính cho phép chuyển giao rủi ro hàng nghìn tỷ đô la mỗi năm. Mặc dù chi phí gas gần bằng 0 và có xu hướng giảm, Solana trực tiếp thu lợi nhuận từ tăng trưởng của các dịch vụ tài chính này thông qua Giá trị rút tối đa (MEV).
Như đối tác của tôi, Tushar đã nói tại Hội nghị thượng đỉnh Multicoin vào năm 2022 và 2024 , các sổ cái tài sản như Solana có thể được định giá dựa trên MEV mà họ thu thập được. Mỗi dịch vụ tài chính mới tạo ra MEV gia tăng, một phần trong trong đó Solana có thể nắm bắt được. Đối với Solana, công ty đã tạo ra hơn 100 triệu đô la MEV ngày nay từ một ứng dụng duy nhất, ngoài thu nhập dành riêng cho ứng dụng đó, mọi thứ ở đây vẫn còn ở giai đoạn sơ khai.
Trong quý 4 năm 2024, mạng Solana đã nhận được hơn 800 triệu USD REV (không bao gồm lạm phát SOL), xấp xỉ 3,2 tỷ USD hàng năm. Con số này so với khoảng 0 USD một năm trước. Điều này bất chấp thực tế là có rất ít tài sản TradFi được phát hành trên Solana và các giao thức DeFi chính trên Solana còn tương đối non nớt, trong đó hết chỉ mới vài năm lịch sử.
TAM của Solana đang tăng trưởng theo ba khía cạnh:
1. Các giao thức DeFi tiếp tục hoàn thiện, bổ sung thêm các tính năng và chức năng mới, đồng thời tạo ra nhiều cơ hội MEV hơn.
2. Các doanh nhân đang xây dựng các thị trường tài chính mới trên Chuỗi, chẳng hạn như thị trường điện toán, viễn thông, năng lượng và thị trường đồ sưu tầm blockchain(Thị trường đồ sưu tầm hỗ trợ Blockchain, BECM), v.v.
3. Từ memecoin đến chứng khoán Mỹ, ngày càng có nhiều tài sản được phát hành trên Chuỗi.
Những điều này không chỉ làm tăng TAM của Solana mà còn củng cố lẫn nhau. Ví dụ, càng phát hành nhiều tài sản thì càng có nhiều tài sản thế chấp để vay mượn.
Tốc độ gộp của Solana ngày càng nhanh hơn.
Thị trường vốn Internet
Hệ sinh thái Solana đang thúc đẩy hoàn toàn viễn cảnh mong đợi hiện thực hóa thị trường vốn Internet. Solana đồng thời cải thiện khả năng thực thi cho nhà tạo lập thị trường thông qua thanh khoản có điều kiện và cải thiện người thực hiện thông qua nhiều nhà lãnh đạo đồng thời. Ngoài ra, hệ sinh thái Solana đang mở rộng TAM của mình theo cả chiều ngang (bằng cách hỗ trợ nhiều loại tài sản crypto và TradFi hơn) và theo chiều dọc (bằng cách thu được một số MEV từ nhiều dịch vụ tài chính được xây dựng dựa trên Solana ).
Đây là cơ hội tuyệt vời để tạo ra một hệ thống tài chính tính toàn cầu, không cần cấp phép:
1. Cho phép những người có lợi thế về thông tin nắm bắt được bản alpha của từng loại tài sản
2. Đồng thời vượt qua mức chênh lệch giá nhỏ nhất
3. Và được hưởng mức phí thấp nhất
4. Tận dụng từ các nguồn toàn cầu, minh bạch và kiểm toán theo thời gian thực
5. Tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn thông qua khả năng kết hợp nguyên tử giữa các địa điểm và giao thức.
Đây là viễn cảnh mong đợi của thị trường vốn Internet. Đây là viễn cảnh mong đợi của Solana .
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức BlockBeats BlockBeats:
Nhóm đăng ký Telegram: https://t.me/theblockbeats
Nhóm liên lạc Telegram: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
