Lời mở đầu: Sự trỗi dậy của giao dịch phi tập trung
Vào ngày 18 tháng 1 năm 2025, tức là hai ngày trước khi nhậm chức, một tin nhắn trên mạng xã hội của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump đã gây ra một đợt giao dịch trên chuỗi lớn nhất từ trước đến nay trong lịch sử thị trường tiền mã hóa. Trong vòng 24 giờ, token có tên TRUMP đã vượt mức vốn hóa thị trường 24 tỷ USD, với hơn 115.000 người dùng mới gia nhập hệ sinh thái Solana, tương đương với một nửa số người dùng hoạt động hàng ngày của Arbitrum. Sự kiện mang tính biểu tượng này không chỉ tạo ra một kỷ lục mới về giao dịch trên chuỗi trong một ngày, mà còn tiết lộ một cách mang tính kịch tính về tiềm năng to lớn của giao dịch phi tập trung.
Như CEO của Bybit, Ben Zhou, đã bình luận trên Twitter vào ngày 19 tháng 1: "Hôm qua, tất cả các sàn giao dịch tập trung đều chứng kiến lượng lớn SOL và USDC chảy vào chuỗi. Chỉ thông qua các DEX như Moonshoot và Jupiter, một token Meme đã tạo ra hơn 30 tỷ USD về vốn hóa thị trường trong chưa đầy 10 giờ, mà không cần sự tham gia của bất kỳ CEX nào..." Ông cũng cho biết sẽ đầu tư mạnh vào xây dựng cơ sở hạ tầng trên chuỗi, nhằm trở thành một cổng quan trọng để người dùng tiếp cận web3.
Những lời này nêu bật một xu hướng then chốt: giao dịch phi tập trung đang trở thành lựa chọn của ngày càng nhiều nhà đầu tư.
Từ vùng biên đến đồng thuận chủ lưu
Trong 7 năm qua, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã dần dần chuyển từ vùng biên sang trở thành chủ lưu. Các nền tảng phát hành token đơn giản như Pump.fun đã kích thích sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các tài sản ảo có vốn hóa thị trường thấp. Những tài sản này thường được giao dịch trên DEX ngay sau khi ra mắt. Các sàn giao dịch tập trung chính như Binance, Coinbase và Kraken lại chậm hơn trong việc niêm yết các đồng tiền mới, thường phải mất vài tuần hoặc vài tháng mới bổ sung một số lượng hạn chế. Do đó, khi mọi người quan tâm nhiều hơn đến quyền riêng tư, an ninh và tần suất giao dịch các đồng tiền mới, nhiều người dùng đang bước vào cánh cửa của giao dịch trên chuỗi.
Từ "CEX là vua" đến cuộc cách mạng "giao dịch trên chuỗi"
Trong giai đoạn đầu của ngành, các CEX như Binance và Coinbase đã chiếm ưu thế thị trường nhờ tính thanh khoản cao và giao diện thân thiện với người dùng. Tuy nhiên, mô hình tập trung này cũng mang đến những rủi ro về lưu giữ tài sản và thiếu minh bạch. Khi công nghệ phát triển, người dùng bắt đầu tìm kiếm các phương thức giao dịch an toàn và tự chủ hơn, từ đó thúc đẩy sự phát triển của DEX.
Sự xuất hiện của các nền tảng giao dịch tổng hợp trên chuỗi mới
Trong bối cảnh này, đối mặt với cục diện thị trường mới, các nền tảng đã lựa chọn các hướng chuyển đổi riêng, và các nền tảng giao dịch tổng hợp trên chuỗi mới đã ra đời.
Bitget thông qua việc mua lại BitKeep và nâng cấp thành Bitget Wallet, đã giới thiệu các công cụ giao dịch trên chuỗi như giao dịch nhanh, thông tin thị trường thông minh, thể hiện một bố cục sinh thái Web3 mạnh mẽ.
OKX ra mắt ví OKX Web3 Wallet, hỗ trợ nhiều chuỗi và giao thức DApp, cung cấp các tính năng giao dịch liên chuỗi bản địa, thể hiện sự chuyển đổi toàn diện của sàn giao dịch truyền thống sang Web3.
Ave.ai lại theo một cách tiếp cận khác, thông qua việc tích hợp các chức năng như phân tích dữ liệu đa chuỗi, phát hiện rủi ro hợp đồng thông minh và theo dõi dòng tiền thông minh, cung cấp cho người dùng một dịch vụ giao dịch toàn diện một cửa.
Các thực tiễn đổi mới của các nền tảng này đã khẳng định nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với dịch vụ giao dịch trên chuỗi một cửa.
Phân tích diễn biến và ưu nhược điểm của các loại hình sàn giao dịch khác nhau
1. Thời kỳ thịnh vượng và khó khăn của CEX
Thịnh vượng: Đỉnh cao của hiệu quả và thanh khoản
CEX đã thống trị thị trường tiền mã hóa trong 10 năm qua. Lấy Binance làm ví dụ, nó đã chiếm hơn 60% khối lượng giao dịch tiền mã hóa toàn cầu vào cuối năm 2024, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày vượt 76 tỷ USD. CEX thu hút được lượng lớn người dùng nhờ tính hiệu quả, thanh khoản cao và hỗ trợ tiền pháp định, giúp các nhà đầu tư mới dễ dàng tham gia thị trường.
Khó khăn: Rủi ro tập trung và thiếu minh bạch
Tuy nhiên, CEX cũng đối mặt với nhiều thách thức:
Rủi ro lưu giữ tài sản: Tài sản của người dùng tập trung trên nền tảng, nếu xảy ra tấn công black hat, thiệt hại sẽ rất nặng nề. Ví dụ, vụ mất 7.000 BTC của Binance vào năm 2019.
Thiếu minh bạch: Hoạt động nội bộ của nền tảng không minh bạch, dễ gây ra khủng hoảng niềm tin.
Áp lực tuân thủ: Với sự thắt chặt quy định toàn cầu, nhiều CEX phải đối mặt với thách thức tuân thủ, như vụ phá sản của FTX vào năm 2022.
Khi chúng ta xem xét dữ liệu thị trường vào đầu năm 2025, mặc dù Binance vẫn là ông lớn của ngành với khối lượng giao dịch hàng ngày 29,25 tỷ USD, nhưng logic cơ bản của thị trường đang thay đổi âm thầm. Đáng chú ý là tỷ trọng giao dịch altcoin trên nền tảng Binance đã tăng lên 78%, tăng 11 điểm phần trăm so với tháng 5 năm 2024. Dữ liệu này hé lộ sự chuyển dịch của thị trường tiền mã hóa theo hướng một hệ sinh thái đa dạng hơn. Sự thay đổi này không chỉ thể hiện ở sự phong phú của các loại tài sản giao dịch, mà còn phản ánh sự đổi mới trong cách thức giao dịch. Khi công nghệ phát triển, người dùng bắt đầu tìm kiếm các phương thức giao dịch an toàn và tự chủ hơn, từ đó thúc đẩy sự phát triển của DEX.
2. Sự khám phá của DEX truyền thống
Đổi mới: Sự nổi lên của mô hình Swap
Lộ trình phát triển của giao dịch phi tập trung phản ánh một mức độ nhất định về quá trình trưởng thành của toàn bộ thị trường tiền mã hóa. Kể từ mốc quan trọng vào tháng 9 năm 2020 khi CEX lần đầu tiên mất đi hơn một nửa khối lượng giao dịch trên chuỗi, giao dịch phi tập trung đã thể hiện một đà phát triển mạnh mẽ. Các DEX theo mô hình Swap như Uniswap, thông qua cơ chế tạo thị trường tự động (AMM), đã giải quyết được vấn đề thiếu thanh khoản của mô hình sổ lệnh. Vào tháng 6 năm 2021, Uniswap đạt được 80% thị phần giao dịch trên chuỗi, cho thấy giao dịch phi tập trung đang dần được người dùng chấp nhận. Và vào tháng 1 năm 2025, dữ liệu từ The Block và DefiLlama cho thấy khối lượng giao dịch giao ngay trên các sàn giao dịch phi tập trung lần đầu tiên vượt quá 20% khối lượng giao dịch trên các sàn tập trung trong lịch sử tiền mã hóa. Các nhà phân tích cho rằng, điều này có thể phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của mọi người đối với các nền tảng phi tập trung.
Các nền tảng phát hành token đơn giản như Pump.fun đã kích thích sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các tài sản ảo có vốn hóa thị trường thấp. Những tài sản này thường được giao dịch trên DEX ngay sau khi ra mắt. Các sàn giao dịch tập trung chính như Binance, Coinbase và Kraken cung cấp cách tiếp cận tài sản số kiểu web2. Tuy nhiên, những sàn giao dịch này lại chậm hơn trong việc niêm yết các đồng tiền mới, thường phải mất vài tuần hoặc vài tháng mới bổ sung một số lượng hạn chế. Các nền tảng phi tập trung như Uniswap sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong giao dịch tiền mã hóa. Các sàn giao dịch phi tập trung phù hợp hơn với tinh thần phi tập trung, hỗ trợ việc ra mắt các token mới không giới hạn. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, kể từ đầu năm nay, các sàn giao dịch phi tập trung đã tạo ra gần 10 tỷ USD khối lượng giao dịch.
Nghiên cứu thị trường cho thấy, sự phát triển nhanh chóng của DEX nhờ vào một số yếu tố then chốt:
Nhu cầu của người dùng về quyền tự chủ tài sản
Sự hoàn thiện không ngừng của công nghệ hợp đồng thông minh
Sự phát triển sôi nổi của hệ sinh thái DeFi
Thực hiện sổ lệnh thời gian thực và cơ chế khớp lệnh hiệu quả, giải quyết vấn đề thanh khoản trong các DEX truyền thống
Tối ưu hóa giao diện người dùng, giúp người dùng không phải là kỹ thuật cũng có thể sử dụng dễ dàng
3. Sự tồn tại của phi tập trung và tự chủ:
Người dùng vẫn kiểm soát private key, thực hiện kiểm soát tự chủ thực sự
Tất cả các giao dịch được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh, không cần tin tưởng bên thứ ba
4. Mở rộng thị phần thị trường giao dịch spot và phái sinh:
Không chỉ hỗ trợ giao dịch spot, mà còn từng bước mở rộng sang thị trường phái sinh như quyền chọn và sản phẩm đòn bẩy
Ba, Phân tích sức cạnh tranh của các nền tảng giao dịch tích hợp trên chuỗi
1. Ví Bitget: Cổng vào Web3 toàn cầu hóa
Ưu thế thị trường toàn cầu:
Vượt 60 triệu người dùng toàn cầu vào năm 2024, tăng trưởng 300% mỗi năm
Thị trường mới nổi: Châu Phi tăng 1000%, Trung Đông và Đông Âu tăng 400%
Trở thành ví đa chuỗi Telegram lớn nhất
Tích hợp chức năng:
Hỗ trợ truy cập 90 mainnet
Kết nối hơn 20.000 DApp
Cung cấp công cụ giao dịch nhanh và thông tin thị trường thông minh
2. Ví Web3 OKX: Nền tảng tương tác DApp một站式
Ưu thế bao phủ đa sinh thái:
Hỗ trợ hơn 80 mạng blockchain
Kết nối hơn 1.000 giao thức DApp
Cung cấp truy cập vào thị trường NFT
Chức năng giao dịch:
Hoán đổi token liên chuỗi
Hỗ trợ công cụ chuyển đa lô
Theo dõi phí gas thời gian thực
3. Ave.ai: Nền tảng phân tích giao dịch một站式do AI dẫn dắt
Ưu thế bao phủ dữ liệu:
Truy cập hơn 60 dữ liệu blockchain, kết nối hơn 4 triệu ví tiền điện tử
Hỗ trợ hơn 300 thị trường DEX và hơn 130 mạng
Cung cấp điểm số an ninh đa chiều và phát hiện rủi ro cho token
Tín hiệu giao dịch AI:
Giám sát dòng vốn thông minh
Theo dõi hành vi của cá voi và hoạt động của DEV
Phân tích dữ liệu giao dịch trên chuỗi
Trong bối cảnh cạnh tranh thị trường hiện tại, Ave.ai với tư cách là một nền tảng phân tích giao dịch một站式thể hiện những ưu thế độc đáo:
Trước tiên, nền tảng này đã thực hiện được sự kết nối liền mạch từ phân tích dữ liệu đến thực hiện giao dịch, người dùng có thể hoàn thành toàn bộ các thao tác trong một站式, tăng cường đáng kể hiệu quả. Nền tảng hỗ trợ nhập khẩu ví hiện có hoặc tạo ví mới, đơn giản hóa quy trình quản lý tài sản của người dùng. Và nền tảng này có thể nổi bật trong việc trang bị cho các quyết định đầu tư. Thông qua việc cung cấp bảng điều khiển dữ liệu chi tiết bao gồm dòng vốn, phân bổ nắm giữ token, cũng như theo dõi thời gian thực hành vi của cá voi và động thái vốn, giúp nhà đầu tư nắm bắt được cơ hội thị trường.
Các đối thủ cạnh tranh chính khác có những đặc điểm sau:
Bao phủ chức năng giao dịch: Các nền tảng chủ lưu thường hỗ trợ 80-130 mạng blockchain công khai và hàng nghìn đến hàng chục nghìn DApp
Tăng trưởng người dùng: Các nền tảng đang mở rộng nhanh chóng trên toàn cầu, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi
Chiến lược khác biệt: Một số tập trung vào bố trí toàn cầu, một số chú trọng tích hợp với các dịch vụ Web2
Nhìn về tương lai, cạnh tranh giữa các nền tảng giao dịch tích hợp trên chuỗi sẽ ngày càng gay gắt, trải nghiệm người dùng và khả năng phân tích dữ liệu sẽ trở thành yếu tố then chốt. Khi ranh giới giữa CeFi và DeFi tiếp tục mờ nhạt, khả năng cung cấp dịch vụ tổng hợp của các nền tảng sẽ trở nên ngày càng quan trọng.
Bốn, Triển vọng trong tương lai: Một phạm vi mới của giao dịch phi tập trung
1. Xu hướng diễn biến cục diện thị trường
Trong vài năm tới, DEX và CEX có thể hình thành một mô hình phát triển cộng sinh mới. Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức vào tài chính phi tập trung sẽ thúc đẩy sự phát triển của các nền tảng tích hợp trên chuỗi. Cùng với sự phát triển của ngành, chúng tôi dự đoán sẽ xuất hiện nhiều dự án đổi mới hơn nữa trong vòng 5 năm tới để đáp ứng nhu cầu thị trường không ngừng thay đổi.
2. Hướng phát triển công nghệ
Về mặt công nghệ, ngành sẽ có những bước đột phá đa chiều. Cải thiện khả năng tương tác liên chuỗi sẽ phá vỡ rào cản lưu thông tài sản, thực hiện sự trao đổi giá trị rộng hơn. Đồng thời, sự kết hợp sâu sắc giữa công nghệ AI và blockchain sẽ mang lại cho người dùng trải nghiệm dịch vụ thông minh hơn. Ngoài ra, khi nhu cầu về các sản phẩm tài chính phức tạp gia tăng, tính an toàn của hợp đồng thông minh cũng sẽ được cải thiện và tăng cường liên tục.
Năm, Lời kết: Định nghĩa lại giao dịch tài sản kỹ thuật số
Trong cuộc cách mạng tài chính vĩ đại này, các nền tảng giao dịch tích hợp trên chuỗi đang định nghĩa lại phạm vi cơ bản của giao dịch tài sản kỹ thuật số. Từ hành trình chuyển đổi của các nền tảng CEX lớn và thực tiễn của nền tảng tích hợp trên chuỗi một站式Ave.ai, chúng ta thấy được một hình thức giao dịch mới đang hình thành: nó vẫn giữ được bản chất phi tập trung, đồng thời đã đạt được những bước đột phá đáng kể về hiệu quả và trải nghiệm người dùng.
Đứng ở thời điểm năm 2025, chúng ta có lý do để tin rằng: với sự tiến bộ liên tục của công nghệ và sự trưởng thành không ngừng của thị trường, giao dịch phi tập trung cuối cùng sẽ vượt qua những rào cản hiện tại và đóng vai trò ngày càng quan trọng trong kỷ nguyên kinh tế số mới. Trong quá trình thay đổi này, những nền tảng có thể nắm bắt được nhịp điệu công nghệ, sâu sắc hiểu rõ nhu cầu thị trường, sẽ chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh trong tương lai. Và đối với toàn bộ thị trường tiền điện tử, đây có thể là sự khởi đầu của một kỷ nguyên mới.
