Thanh khoản tập trung đại diện cho một khái niệm cách mạng đã trở thành một điểm nổi bật quan trọng trong DeFi với Uniswap v3. Đây không chỉ là một phương pháp tối đa hóa hiệu quả vốn mà còn cho phép các nhà cung cấp thanh khoản (LP) kiểm soát các khoản đầu tư của họ. Do đó, với Uniswap thống trị không gian DeFi, việc hiểu về thanh khoản tập trung sẽ quan trọng trong việc hiểu cách khái niệm mới này sẽ phá vỡ các sàn giao dịch phi tập trung trên nền tảng này.
Trong các Công cụ tạo lập thị trường tự động (AMM) truyền thống, thanh khoản được phân bổ đều trên tất cả các mức giá, vì vậy hầu hết vốn đều nằm trong các kém hiệu quả như vậy. Trong Uniswap v3, trò chơi này đã bị phá vỡ bằng cách cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP) cơ hội tập trung vốn của họ vào các mức giá cụ thể, tạo ra các bể thanh khoản tập trung. Do đó, thanh khoản được đưa vào sử dụng tích cực và mang lại lợi nhuận tốt hơn cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP) và nâng cao trải nghiệm người dùng khi giao dịch. Đối với những người đã theo dõi sự tiến bộ của tiền điện tử Uniswap, đây là một bước tiến khổng lồ trong cách thức hoạt động của các thị trường phi tập trung.
Thanh khoản tập trung đề cập đến khả năng của các nhà cung cấp thanh khoản (LP) áp dụng vốn của họ trong một khoảng giá cá nhân thay vì phân bổ nó trên toàn bộ phạm vi. Ví dụ, nếu một nhà cung cấp thanh khoản (LP) cảm thấy một cặp giao dịch cụ thể, chẳng hạn như ETH/USDT, sẽ bị ràng buộc trong khoảng từ $1.500 đến $2.500, họ có thể thêm thanh khoản của mình chỉ trong khoảng này.
Hiệu quả vốn: Các nhà cung cấp thanh khoản (LP) có thể thu được lợi nhuận trên cùng một số vốn vì vốn của họ tập trung hơn tại điểm giao dịch thường xuyên nhất.
Slippage tốt hơn: Người giao dịch sẽ gặp ít trượt giá hơn vì thanh khoản tập trung ở các mức giá hoạt động nhất. Do đó, thị trường sẽ có độ sâu tốt hơn.
- **Lợi nhuận cao hơn**: Các nhà cung cấp thanh khoản (LP) kiếm được nhiều phí hơn vì vốn của họ được sử dụng tích cực trong phạm vi.
- **Chiến lược tùy chỉnh**: Các nhà cung cấp thanh khoản (LP) có thể điều chỉnh chiến lược của họ để phù hợp với xu hướng thị trường, do đó trở nên tốt hơn trong quản lý rủi ro.
#### **Thách thức đối với các nhà cung cấp** -
- **Tổn thất tạm thời**: Thanh khoản tập trung làm tăng phơi bày với tổn thất tạm thời và do đó quản lý rủi ro là quan trọng.
- **Quản lý tích cực**: Các nhà cung cấp thanh khoản (LP) sẽ phải theo dõi chặt chẽ xu hướng giá để có thể liên tục điều chỉnh phạm vi theo giá cả.
#### Tại sao Thanh khoản Tập trung lại quan trọng
Mô hình thanh khoản tập trung của Uniswap v3 đặt ra tiêu chuẩn mới cho các AMM. Nó giải quyết một loạt các vấn đề DeFi liên quan đến hiệu quả vốn và điều kiện giao dịch tăng lên. Đối với những người hâm mộ tiền điện tử Uni, tính năng này thể hiện cam kết của nền tảng trong việc đổi mới và khiến nó hoạt động có lợi cho cả người giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản.
Khái niệm về thanh khoản tập trung thực sự là một trong những đặc điểm nổi bật nhất của Uniswap v3 - một điều thay đổi hoàn toàn cách cung cấp và sử dụng thanh khoản có thể xảy ra trong thị trường phi tập trung. Mặc dù chắc chắn tạo ra áp lực lớn hơn đối với các nhà cung cấp thanh khoản (LP), nhưng lợi ích của nó vượt trội so với chi phí và khiến nó trở thành một trong những người tiên phong rất ít trong DeFi; cách các thị trường DeFi sắp tới tiếp nhận và nhân rộng mô hình Uniswap v3.
