Ethereum, đồng tiền điện tử lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường, đã giảm hai con số qua đêm xuống mức thấp 2.368 USD vào những giờ đầu tiên của thứ Hai, sau các thông báo về thuế quan mới của Tổng thống Mỹ Donald Trump.
Tại thời điểm xuất bản, Ethereum đang giao dịch ở mức 2.544 USD, giảm 17,8% trong ngày, theo dữ liệu từ CoinGecko.
Trên toàn thị trường tiền điện tử rộng lớn, Ethereum dẫn đầu hơn 2,3 tỷ USD trong tổng số thanh khoản tiền điện tử trên 738.000 nhà giao dịch trong 24 giờ. Ethereum gánh chịu phần lớn ở mức 611 triệu USD trong các vị thế long và short kết hợp, theo dữ liệu của CoinGlass.
Tuy nhiên, con số này có thể còn tăng, với ghi chú gần đây từ đồng sáng lập và CEO của sàn giao dịch tiền điện tử Bybit Ben Zhou, cho rằng "tổng thanh khoản thực tế" là "nhiều hơn 2 tỷ USD", như CoinGlass đã hiển thị.
Zhou ước tính các thanh khoản thực tế trên toàn thị trường tiền điện tử là "ít nhất khoảng 8-10 tỷ USD". Những con số này dựa trên tuyên bố của Zhou rằng hoạt động của Bybit có giới hạn API về lượng dữ liệu được thu thập trên nguồn cấp dữ liệu của họ. Các sàn giao dịch khác cũng làm tương tự "để giới hạn dữ liệu thanh khoản", Zhou nói.
Sử dụng dữ liệu CoinGlass hiện có, các nhà giao dịch long chịu tổn thất nặng nề nhất, chiếm 1,9 tỷ USD hoặc 84% tổng số thanh khoản, phản ánh vị thế tăng giá rộng rãi khi cuộc sụp đổ xảy ra. Các vị thế long ETH chiếm 473 triệu USD trong tổng số này.
"Trong khi hầu hết các tài sản rủi ro, bao gồm tiền điện tử, đang giao dịch thấp hơn, ETH đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể hơn so với BTC, SOL và BNB. Điều này tiếp tục xu hướng ETH là một trong những giao dịch ít được ưa chuộng nhất trong chu kỳ này, với ETH/BTC liên tục lập mức thấp mới", Min Jung, nhà phân tích tại Presto Research, nói với Decrypt.
Jung chỉ ra những bất ổn liên quan đến các tranh cãi xung quanh lãnh đạo trong Ethereum Foundation và cách họ tìm cách chuyển hình ảnh của mình hướng đến các tổ chức với những động thái gần đây như ra mắt Etherealize. Những điều này "tiếp tục gây áp lực lên tâm lý, làm trầm trọng thêm sự kém hiệu quả của ETH", Jung nói.
Sự sụt giảm đột ngột này cũng đại diện cho mức giảm lớn nhất trong ngày của Ethereum kể từ tháng 5 năm 2021, khi nó trượt từ mức cao nhất mọi thời đại 4.308 USD xuống còn 2.200 USD chỉ trong vòng bảy ngày, như báo cáo của Chainalysis chi tiết.
Tại thời điểm báo chí, Ethereum đang ở mức thấp hơn 48% so với mức cao nhất mọi thời đại 4.878 USD vào tháng 11 năm 2021, theo dữ liệu CoinGecko.
Các chỉ số biến động đã bùng nổ trong giờ giao dịch châu Á hôm nay, với biến động trong ngày của Ethereum tăng từ 34% lên 184%. Chỉ số ETH DVOL của Deribit, đo lường sự bất ổn giá dự kiến trong bốn tuần, tăng từ 67% lên 101%.
Để có bối cảnh, chỉ số ETH DVOL của Deribit được đo lường như biến động hướng tới tương lai, với giá trị được tính toán có nghĩa là kỳ vọng 30 ngày trong phạm vi hàng năm.
Tâm lý hoảng loạn trên thị trường đã gia tăng khi các nhà giao dịch lao vào phòng ngừa rủi ro giảm giá, với tỷ lệ put-call tăng từ 0,6 lên trên 2,5.
"Sự tách biệt này củng cố quan điểm rằng động thái rời khỏi rủi ro ngày hôm nay được thúc đẩy bởi việc cân bằng lại danh mục đầu tư xuyên tài sản thay vì một sự kiện liên quan đến một tài sản duy nhất", các nhà phân tích từ QCP Capital cho biết trong ghi chú nghiên cứu Màu sắc châu Á của họ được công bố vào sáng thứ Hai.
Một thị trường đáng chú ý khi sự sụt giảm của Ethereum diễn ra trong ngày liên quan đến một giao dịch cá voi ngủ đông trên Arkham, người gửi 228,6 triệu USD trị giá ETH vào Bitfinex ngay trước khi xảy ra sự sụt giảm, có thể góp phần vào áp lực bán.
Mức độ nghiêm trọng của sự sụt giảm của Ethereum, vượt xa mức giảm 4,7% của Bitcoin xuống 94.438 USD, đã làm nổi bật sự dễ bị tổn thương của tài sản này trước các yếu tố rộng hơn của thị trường.
Chỉ số cảm xúc thị trường tiền điện tử hiện đang ở mức "sợ hãi", đạt 44, theo dữ liệu từ Chỉ số Sợ hãi và Tham lam - mặc dù về mặt lịch sử, những mức độ cực đoan như vậy đã mang lại cơ hội mua.
"Bán trước, hỏi sau. Hành vi thị trường như vậy phù hợp với các trường hợp trước đây khi chính sách vĩ mô thay đổi ảnh hưởng đến thanh khoản đột ngột." Jack Tan, đồng sáng lập của sàn giao dịch tiền điện tử WOO X, nói với Decrypt. "Phản ứng này củng cố rằng tiền điện tử vẫn là một công cụ phòng ngừa tệ hại trong ngắn hạn trước nỗi sợ hãi và bất ổn - không giống như vàng, truyền thống là nơi trú ẩn an toàn trong các thị trường đầy biến động."
Sự sụt giảm xảy ra giữa những lo ngại rộng hơn về chính sách thương mại của Trump, bao gồm các mức thuế mới 25% đối với Canada và Mexico, và 10% đối với Trung Quốc. Những biện pháp này có thể tiềm ẩn nguy cơ lạm phát vào nền kinh tế toàn cầu, làm phức tạp thêm nỗ lực của các ngân hàng trung ương trong việc hạ lãi suất.
"Mặc dù những mức thuế quan này đã được biết đến rộng rãi, thị trường chủ yếu tập trung vào vụ việc DeepSeek, dường như đang đánh giá thấp phản ứng địa chính trị và phản đối từ các nhà lãnh đạo nước ngoài đe dọa trả đũa những mức thuế quan đó", 10x Research đã tweet.
Tác động lan rộng ra ngoài thị trường tiền điện tử, với hợp đồng tương lai Dow giảm hơn 650 điểm vào sáng sớm thứ Hai khi cổ phiếu châu Âu cũng theo sau cùng với đà tăng của đồng đô la.
"Hãy nhận ra rằng các mức thuế quan thường là một công cụ đàm phán tạm thời để đạt được một mục tiêu. Mục tiêu cuối cùng là tìm kiếm một thỏa thuận đa phương để làm suy yếu đồng đô la, cơ bản là một Hiệp ước Plaza 2.0." Jeff Park, trưởng bộ phận chiến lược alpha tại Bitwise đã tweet.
Park đề cập đến một thỏa thuận năm 1985 giữa Mỹ, Nhật Bản, Tây Đức, Pháp và Vương quốc Anh nhằm mục đích giảm giá đồng đô la Mỹ so với yên và Đức mark, nhằm giảm thâm hụt thương mại của Mỹ bằng cách làm cho xuất khẩu rẻ hơn.
Điều này ngụ ý rằng có thể đang xảy ra các can thiệp chính sách, cả cho và giữa các đồng tiền pháp định này, nhằm mục đích tiềm năng là giải quyết mất cân bằng thương mại.
