Phỏng vấn gốc: Thread Guy;
Khách mời: Raoul Pal, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Real Vision Group; Frank DeGods, Đồng sáng lập của DeLabs;
Bản dịch gốc: Ashley, BlockBeats
Lưu ý của biên tập viên: Trong tập này, Thread Guy và đồng sáng lập Real Vision Raoul Pal thảo luận về AI, crypto và xu hướng tương lai. Raoul dự đoán rằng năm 2025-2026 sẽ là giai đoạn quan trọng cho sự bùng nổ của AI+Crypto và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nắm giữ lâu dài tài sản crypto cốt lõi. Ông chia sẻ viễn cảnh mong đợi về kỷ nguyên "kỳ dị kinh tế", mô tả cách thức lao động và kiến thức không giới hạn do AI thúc đẩy Sự lật đổ các mô hình kinh tế, đồng thời cảnh báo về rủi ro trong sự cường điệu token AI.
Sau đây là nội dung gốc (để dễ đọc và hiểu hơn, nội dung gốc đã được sắp xếp lại):
Tập trung vào năm 2025: Chiến lược tăng trưởng và đầu tư công nghệ
Thread Guy: Xin chào mọi người! Tôi là Thread Guy. Hôm nay chúng tôi mang đến cho bạn cuộc phỏng vấn và tranh luận đặc biệt với nhà đầu tư huyền thoại Raoul Pal. Chúng tôi sẽ đề cập đến AI, crypto và quan trọng nhất là – cách trở nên giàu có vào năm 2025! Thành thật mà nói, cuộc tranh luận này khá căng thẳng. Đến khoảng giữa chừng, tôi cũng có một vị khách đặc biệt. Hãy kiên trì đến cùng, tôi đảm bảo là nó rất đáng giá. Đừng quên thích và đăng ký, tôi hy vọng bạn thích tập phim này. Chào mừng ông Raoul!
Hôm nay chúng ta có rất nhiều chủ đề để thảo luận, bao gồm cả nội dung liên quan đến AI và mọi thứ sẽ liên quan. Tôi tò mò, xét về góc độ vĩ mô, bạn lo lắng nhất về điều gì vào năm 2025?
Raoul Pal: Vẫn như vậy. Mặc dù tôi có nhiều việc kinh doanh nhưng tất cả đều như nhau. Đây là kỷ nguyên tăng trưởng vượt bậc của công nghệ, kinh tế vĩ mô và crypto, cũng như điểm giao nhau của chúng. Trong vài năm tới, chúng ta sẽ bước vào thời kỳ điên rồ nhất trong lịch sử loài người. Và phương pháp kiếm tiền từ nó chính là crypto. Vì vậy, hiện tại tôi đang tập trung cao độ vào điều đó. Cho dù đó là thông qua Real Vision, giáo dục mọi người, xây dựng cộng đồng, chia sẻ ý tưởng giao dịch và tạo ra giá trị, hay Exponential Age (công ty quản lý tài sản của tôi), một Quỹ phòng hộ và phương tiện đầu tư tập trung vào crypto , hay Global Macro Investor, đây là một " Dịch vụ "OG". Mục tiêu của tôi vẫn luôn như vậy: giúp càng nhiều người càng tốt tìm được con đường của mình trên hành trình này. Tôi cho rằng năm 2025 sẽ là một năm quan trọng và tôi muốn đảm bảo rằng chúng ta sẽ không làm hỏng nó.
Thread Guy: Tôi rất thích bộ của bạn, bạn ở đâu?
Raoul Pal: Đây là nhà tôi ở Little Cayman, nằm giữa Grand Cayman và Little Cayman. Đây là nhà của tôi.
Thread Guy: Tôi nghĩ đây là một quán bar, thật tuyệt. Raoul, bạn nghĩ bong bóng AI sẽ lớn đến mức nào?
Raoul Pal: Thành thật mà nói, những gì chúng ta đang thấy hiện nay chỉ là sự khởi đầu. Tôi không cho rằng chu kỳ này sẽ thực sự diễn ra quá lớn. Chúng ta có thể thảo luận về lý do. Tôi nghĩ khái niệm AI phổ biến vẫn chưa phải là xu hướng chính. Những sự kiện thực sự lớn sẽ xảy ra vào năm 2025 và 2026, và mọi người vẫn chưa biết cách đầu tư vào đó. Trong mắt các nhà đầu tư truyền thống trên thị trường chứng khoán, điều này sẽ cách mạng hóa mọi ngành công nghiệp, chia mọi người thành những người ủng hộ và những người phản đối. Tôi cảm thấy bong bóng và thị trường bò tiếp theo (2027 đến 2030, 2031) sẽ nằm ngoài tầm hiểu biết của chúng ta về bong bóng. Quan điểm chung của tôi là chúng ta sắp bước vào một giai đoạn mà tôi gọi là "điểm kỳ dị kinh tế", tức là vào khoảng năm 2030 hoặc 2032, khi chúng ta không biết nền kinh tế sẽ như thế nào, chúng ta sẽ có những công việc gì. và kinh doanh sẽ rất khác biệt. Mô hình là gì và thậm chí giá trị của tiền là gì. Tất cả những điều này sẽ trở thành hiện thực vào năm 2030. Vì vậy, quan điểm của tôi là về cơ bản chúng ta còn năm năm nữa. Tôi đã nói là sáu năm trước, nhưng chúng ta vẫn còn năm năm để kiếm được nhiều tiền nhất có thể, bởi vì sau đó hiểu biết của chúng ta về thế giới sẽ thay đổi hoàn toàn và chúng ta sẽ không biết gì về nó. Điều này không có nghĩa là chúng ta không thể kiếm tiền, nhưng cách chúng ta kiếm tiền sẽ hoàn toàn khác.
Hread Guy: Làm sao bạn biết?
Raoul Pal: Tôi đã tập trung rất nhiều vào việc đó.
Thread Guy: Làm sao bạn biết rằng tích trữ của cải là điều đúng đắn trong năm năm tới khi bạn thậm chí còn không chắc liệu số tiền đó có còn giá trị vào năm 2030 hay không?
Raoul Pal: Đơn giản là vì việc áp dụng crypto sẽ tiếp tục tăng. Tích trữ tiền mặt có thể không phải là lựa chọn đúng đắn, nhưng tích trữ crypto thì lại là lựa chọn đúng đắn. Cả bạn và tôi đều biết rằng nó rất mong manh và cần một chút can đảm để giữ vững. Nhưng nếu bạn có đủ thời gian thì vẫn ổn. Vì vậy, ngay cả trong thế giới AI, crypto vẫn rất quan trọng. Chúng ta đều biết rằng các tác nhân AI trong tương lai sẽ sử dụng hệ thống thanh toán crypto. Vì vậy, quan điểm tôi là, bạn nên nắm giữ tài sản này. Nếu bạn chỉ nắm giữ Bitcoin thì mọi việc sẽ đơn giản hơn nhiều và bạn không cần phải nghĩ đến bất cứ điều gì khác. Với crypto khác, bạn cần phải phân bổ và suy nghĩ xem liệu chúng có tồn tại được không, liệu có ai xây dựng trên chúng không, v.v. Việc này phức tạp hơn, nhưng nếu bạn có thể tìm ra cách, bạn sẽ kiếm được nhiều tiền hơn. Vì vậy, theo góc nhìn đơn giản nhất, nếu bạn chỉ giữ Bitcoin và nhìn lại sau vài năm, tình hình tài chính của bạn sẽ tốt hơn nhiều so với hiện tại.
Thread Guy: Bạn có một đoạn clip khét tiếng, có phải từ cuối năm 2022 hay 2023, nói rằng bạn cần nắm giữ Altcoin trong thị trường bò và bạn cần stablecoin trong thị trường gấu . Bạn không bao giờ nắm giữ Bitcoin . Đây là một đoạn trích và có thể đã bị trích sai ngữ cảnh. Nhưng câu hỏi của tôi là, đối với những người kiếm được nhiều tiền từ crypto lần đầu tiên, họ nên đổi lợi nhuận của mình lấy gì trong chu kỳ này? tiền mặt? Bitcoin? Hay thứ gì khác như vũ khí và đạn dược? phải làm gì?
Raoul Pal: Lợi nhuận của tôi được chuyển thành "token chiên phong cách sống". Đó là lý do tại sao tôi có ngôi nhà này. Đây chính là hồi kết cho chuỗi ngày làm việc Quỹ phòng hộ của tôi. Khi tôi thành lập Global Macro Investor, tôi kiếm được, mua đất và xây dựng lại từ đầu. Tôi tự thiết kế, vẽ nó ra giấy và sau đó xây dựng nó. Vì thế không ai có thể lấy nó đi khỏi tôi. Đây chính là điều tôi gọi là “token lối sống”. Nó đã cải thiện cuộc sống của tôi. Nằm ngay trên bãi biển, đây là Little Cayman, thật tuyệt vời. Vì vậy, một phần lợi nhuận nên được dùng để thay đổi cuộc sống của bạn, sau đó thay đổi chiến lược tùy theo tình hình.
Trên thực tế, tôi không rút bất kỳ khoản lợi nhuận nào trong chu kỳ trước. Một số người giàu nhất mà tôi biết không bao giờ rút lợi nhuận của mình. Điều này khiến tôi hơi chỉ trích một số cộng đồng crypto trên X, những người luôn nói về giao dịch. Tôi đến thăm một người bạn là người rất có tiếng trong cộng đồng Bitcoin . Ông đã đầu tư 2 triệu đô la vào Bitcoin khi giá chỉ là 3 Bitcoin. Theo giá hiện tại, tài sản của ông là 66 tỷ đô la. Ngay cả khi ông đã thu được một số lợi nhuận trong quá trình này, hiện tại ông vẫn có ít nhất 10 tỷ đô la. Ông không bao giờ rời khỏi chợ hoặc làm bất cứ việc gì khác.
Chu kỳ trước, tôi chỉ mua vào khi giá xuống thấp. Vì bạn có quan điểm dài hạn, đặc biệt là khi bạn còn trẻ, tôi nghĩ bạn không bao giờ nên bán Bitcoin. Bạn nên suy nghĩ về cách kiếm đủ tiền để mua token hiện đang giảm 70%. Vấn đề là thị trường đã giảm khoảng 75% trong mỗi ba chu kỳ trước đó. Vì vậy, chúng tôi luôn nghĩ rằng lần nó sẽ giảm 75%. Nhưng lần các tổ chức và cá nhân như Michael Saylor đã bước vào thị trường. QUAN ĐIỂM tôi là, thị trường có thể giảm tối đa 40% và nếu bạn bán gần mức cao, có thể bạn sẽ bỏ lỡ đợt phục hồi.
Ngoài ra, theo kinh nghiệm của tôi, nếu bạn rút một số tiền lợi nhuận nhất định khi thị trường ở mức cao, bạn sẽ không bao giờ đầu tư số tiền tương tự khi thị trường ở mức thấp. Về mặt tâm lý, bạn không thể làm điều đó vì lúc đó bạn sẽ tràn ngập nỗi sợ hãi. Bạn nghĩ rằng giá có thể giảm thêm 50% nữa và đầu tư ngay lúc này sẽ là quyết định tồi tệ nhất. Vì vậy, bạn theo đuổi sự tăng giá nhưng lại bỏ lỡ sự giảm giá.
Lần tôi đã làm điều khác biệt, tôi chọn đầu tư toàn bộ. Tôi đã đầu tư lượng lớn tiền mặt vào năm 2022 dựa trên chỉ báo vĩ mô, do đó tài sản và lợi nhuận của tôi đã trở lại lịch sử trong khi phần còn lại của thị trường vẫn đang phục hồi. Và sự phân bổ của tôi cũng hợp lý. Ví dụ, tôi đã đầu tư vào Solana và Sui. Vì vậy, nếu bạn nhìn lại lịch sử đầu tư của tôi, tôi mua vào Bitcoin vào năm 2013 với giá 200 đô la cho mỗi đồng. Vào thời điểm đó, tôi đã viết báo cáo chiến lược vĩ mô đầu tiên của mình về Bitcoin , khám phá cách định giá Bitcoin.
Thread Guy: Thật sao? Điều này có thể xác nhận được không?
Raoul Pal: Có thể xác nhận được. Tôi cũng đã nói chuyện với một số người mua vào Bitcoin từ sớm, chẳng hạn như người bạn đã mua vào với giá 3 đô la. Anh ấy sẽ nói với bạn rằng Bitcoin đã hoàn toàn thay đổi cuộc đời anh ấy. Barry Silbert cũng nói rằng đúng là báo cáo đó rất quan trọng vào thời điểm đó. Vì vậy, thông qua phân tích, tôi kết luận rằng giá trị của Bitcoin tương đương với 700 ounce vàng và dựa trên giá vàng tại thời điểm đó, Bitcoin phải có giá trị khoảng 1 triệu đô la Mỹ. Ngày nay con số đó là hơn 2 triệu đô la. Tất nhiên, tôi cũng đã giảm giá nó một cách thận trọng và cho rằng nó đáng giá ít nhất là 100.000 đô la. Vì vậy, tôi đã đầu tư một số tiền kha khá, nhưng đó không phải là khoản đầu tư lớn nhất của tôi. Tuy nhiên, nó tăng 5 lần chỉ trong vài tháng và tôi cảm thấy mình như một vị thần toàn năng. Sau đó, giá giảm 87%. Nhưng tôi tự nhủ rằng đây là một vụ cá cược kéo dài 10 năm và tôi sẽ không lo lắng về sự biến động, cứ coi như không có gì xảy ra.
Đến năm 2017, Bitcoin đã tăng lên 2.000 đô la và tôi đã kiếm được lợi nhuận gấp 10 lần. Vào thời điểm đó, với tôi, đây là khoản lợi nhuận tốt nhất trong sự nghiệp đầu tư của tôi. Tôi nghĩ điều đó thật tuyệt, nhưng sau đó lại có tranh cãi về fork Bitcoin ( Bitcoin và Bitcoin Cash). Tôi bối rối về tình hình này và lo lắng rằng mình sẽ đứng sai phía nên tôi quyết định nghỉ việc. Tôi đã chốt lời vào thời điểm đó Bitcoin tiếp tục tăng gấp 10 lần, đạt 20.000 đô la vào cuối năm. Từ đó đến nay, giá đã giảm thêm 85%. Sau đó vào năm 2019, thị trường bắt đầu phục hồi, nhưng đại dịch do virus corona lại khiến thị trường sụt giảm thêm 50%. Tôi mua vào lại cổ phiếu ở mức giá có lẽ là 6.500 đến 10.000 đô la. Vì vậy, tôi đã nắm bắt được đáy và bảo vệ vị thế của mình.
Nhưng khi nhìn lại, tôi có thể kiếm được gấp 5 lần số tiền đó nếu tôi không làm gì từ khoản đầu tư ban đầu. Điều này khiến tôi nhận ra rằng cách dễ nhất để mắc lỗi là giao dịch quá thường xuyên. Vì vậy, nếu thành thật đối diện nói, tôi chỉ thấy một số ít người kiếm được tiền từ giao dịch trong suốt sự nghiệp của mình.
Thread Guy: Đó thực sự là một tuyên bố đáng ngạc nhiên.
Raoul Pal: Đúng vậy, chẳng hạn như Paul Tudor Jones, Louis Bacon và những ông lớn khác, họ là số ít người kiếm được lợi nhuận thông qua giao dịch. Và Jeff Bezos đã kiếm được nhiều tiền từ cổ phiếu Amazon hơn tất cả những người kia cộng lại.
Raoul Pal: GOAT là CryptoPunks của AI
Thread Guy: Vậy ra đó là lý do tại sao tôi tích lũy token AI của mình. Tôi tò mò về ý kiến của bạn. Chúng ta hãy đi thẳng vào vấn đề. Tôi muốn biết suy nghĩ của bạn về sự giao thoa giữa AI và blockchain cũng như cơn sốt gần đây về token AI này.
Raoul Pal: Thực ra có hai cấp độ đang diễn ra. Tôi đã nghiên cứu lĩnh vực AI trong ít nhất hai năm trong đó một trong những dự án có tên "Terminal of Truth" đã thu hút sự chú ý của tôi từ lâu trước khi Marc Andreessen đầu tư vào đó. Lúc đó tôi thấy điều này rất thú vị vì tôi đang nghiên cứu về ý thức AI và các lĩnh vực liên quan. Vì vậy, khi Andy (người sáng lập dự án) đề xuất dự án này, tôi đã rất quan tâm.
Vì vậy, tôi đã theo dõi những diễn biến này, và rồi một nhân vật AI kỳ lạ và lố bịch xuất hiện, và nó hoạt động rất hỗn loạn. Nhưng điều xảy ra tiếp theo mới là điều quan trọng: một nhóm AI bắt đầu nói chuyện với nhau, điều này tự nó đã kỳ lạ rồi. So với tất cả các cuộc thảo luận về "Đặc vụ" đang diễn ra hiện nay, đây thực sự là vấn đề lớn. Những AI này bắt đầu nói về mọi thứ, sau đó Andy đăng chúng lên X (trước đây là Twitter). Có người đã tạo ra "GOAT" vì lý do này, nhưng không ai thực sự biết GOAT là gì, hay tôn giáo của nó và tất cả nội dung liên quan có nghĩa là gì. Những gì chúng ta đang chứng kiến là sự lây lan nhanh chóng từ AI bán tự động sang nền kinh tế của con người. Chúng tôi đã bị mê hoặc và thốt lên, “Ồ, thật tuyệt vời.” Đó là một khoảnh khắc mang tính bước ngoặt, lần đầu tiên AI lây nhiễm cho nhân loại dưới một hình thức nào đó.
Raoul Pal: Khi bạn nói chuyện với những người như Andy và Ryan Ferris, bạn nhận ra rằng điều họ thực sự quan tâm là liệu AI này có thể phát triển một loại tính cách nào đó hay thậm chí là một loại ý thức nào đó hay không. Tôi đã có một cuộc thảo luận rất dài với họ. Đó là một khoảnh khắc đột phá, và sau đó AI bắt đầu yêu cầu con người gửi tiền. Bước tiếp theo là điều chúng ta đã dự đoán — AI sẽ sử dụng tiền. Nhưng chúng tôi không ngờ rằng họ sẽ trực tiếp xin tiền con người, và Marc Andreessen thực sự đã đưa tiền cho họ. Đây là những gì xảy ra trước khi token được tung ra. Marc Andreessen đã cấp vốn cho họ và họ phải xây dựng một ví tiền. Brian Armstrong (CEO của Coinbase) cũng bày tỏ sự ủng hộ và nói rằng, "Được thôi, tôi có thể tặng bạn ví Agent." Mọi người đều theo dõi sự việc này và nghĩ rằng nó rất bất thường.
Sau đó, ai đó tung ra một token và giá trị của nó tăng vọt vì nó thực sự đáng giá — giống như khoảnh khắc CryptoPunk vậy. Đó là khoảnh khắc thô sơ, nguyên bản, không bao giờ có thể lặp lại được. Điều xảy ra sau đó là mọi người bắt đầu nói về mọi thứ có lớp bọc GPT xung quanh hoặc có token AI xung quanh là giống nhau. Hai cái này về cơ bản là khác nhau. Một là tương tác tự động giữa các AI, và cái còn lại chỉ là một chatbot do một người thiết kế để hoàn thành một số chức năng theo kịch bản.
Vì vậy, chúng ta coi một thứ vốn là bước đột phá đáng chú ý (như một loại vi-rút lây từ khỉ sang người) là điều bình thường. Trên thực tế, hai điều này không hề cùng một cấp độ. Tôi không giữ bất kỳ token GOAT nào vì tôi đang đi nghỉ và không mang theo thiết bị Ledger. Nhưng khi chứng kiến sự phát triển quá mức của token này, một số khía cạnh của AI đang bị cường điệu hóa. Tôi nghĩ rằng nhiều thông tin hiện nay về AI có thể không hoàn toàn chính xác.
Thread Guy: Vậy bạn cho rằng những tác nhân AI này là gì? Bạn định nghĩa chúng như thế nào?
Raoul Pal: Hiện tại vẫn chưa có tác nhân AI thực sự nào tồn tại. Đây là AI có khả năng hoạt động tự động và giải quyết các vấn đề cụ thể. Bạn không đưa ra cho nó sê-ri hướng dẫn rõ ràng, mà là một mục tiêu vĩ mô, chẳng hạn như "giúp tôi tối đa hóa giá trị của Solana ". Nó sẽ tự suy nghĩ và quyết định sử dụng bao nhiêu tiền để giao dịch, sử dụng bao nhiêu cho đầu tư và số tiền sử dụng cho giao dịch. Có thể sử dụng để tăng giá trị của khoản thế chấp hoặc thậm chí để bắt đầu một dự án mới. Nó sẽ tạo ra một kế hoạch kinh doanh hoàn chỉnh cho bạn và thực hiện kế hoạch đó. Một tác nhân tự động như vậy là một bước đột phá thực sự, trong khi hầu hết các sản phẩm chúng ta thấy ngày nay chỉ là một tập hợp các lệnh vĩ mô.
Thread Guy: Vậy, sự khác biệt giữa Đặc vụ và người không phải Đặc vụ là liệu họ có yêu cầu hướng dẫn rõ ràng hay không? Đây có phải là tiêu chuẩn mà bạn đã xác định không?
Raoul Pal: Về cơ bản thì thế thôi. Tác nhân có thể cần một lệnh vĩ mô, chẳng hạn như "giúp tôi kiếm tiền", sau đó nó sẽ tự lập kế hoạch và đạt được mục tiêu. Hiện nay, hầu hết AI chỉ là một thư viện lệnh macro và không có khả năng suy nghĩ độc lập. Ngoài ra còn có một số lời đồn thổi, chẳng hạn như một số người cho rằng robot giao dịch AI sẽ giúp chúng ta trở nên giàu có chỉ sau một đêm. Tôi không biết ai kiếm được nhiều tiền bằng bot Telegram. Tất cả những gì tôi biết là nhiều người đã trả thuế rất cao vì giao dịch tần suất cao nhưng lại không kiếm được tiền. Trên thực tế, Quỹ phòng hộ lớn như Renaissance Technologies và Point72 đã dẫn đầu lĩnh vực giao dịch AI trong nhiều năm. Ngược lại, những người bình thường như chúng ta gần như không thể xây dựng được một cỗ máy giao dịch AI có vượt qua thị trường.
Thread Guy: Vậy nên tôi muốn làm rõ quan điểm của bạn. Bạn cho rằng những gì đang diễn ra trong không gian crypto hiện nay vẫn còn rất sớm và chưa đạt đến mức độ trưởng thành của AI truyền thống.
Raoul Pal: Đúng vậy, nếu bạn muốn gọi nó là “AI truyền thống”.
Thread Guy: Hay “AI không crypto”?
Raoul Pal: Tôi hoài nghi vì đây là công nghệ tiên tiến nhất thế giới.
Thread Guy: Điều tôi muốn biết nhất là tại sao bạn cho rằng sự kết hợp giữa AI và crypto hiện đang ở giai đoạn "đóng khung đường cong giữa" và bạn định nghĩa "đường cong giữa" như thế nào?
Raoul Pal: Trong mỗi câu chuyện, luôn có một nhóm nhỏ người là những người đầu tiên tham gia. Đây thường là cộng đồng giao dịch trên Twitter crypto . Có hai loại người ở đây: người nắm giữ lâu dài và những người giao dịch luân phiên giữa các câu chuyện khác nhau. Mọi vốn đều lưu thông nội bộ và điều đó là bình thường.
Raoul Pal: Nhưng tôi nhận thấy rằng mọi người trên Twitter về tiền điện tử đang phản ứng thái quá. Mọi người đều nói, “Ôi trời ơi, token AI này thật giàu trí tưởng tưởng!” Nhưng thực tế là họ chưa từng thấy những gì đang xảy ra với AI thực sự. Tôi cảm thấy giống như đang xem một bộ phim lồng tiếng bị trì hoãn hai năm vậy. Nhận thức của nhiều người về token AI này là sai lệch. Một số người có thể cho rằng rằng quan điểm"trung dung" của tôi là vì tôi đang chỉ trích token này và tôi hiểu quan điểm đó. Nhưng thực tế là, nếu bạn mở trang nhất của CoinMarketCap, token AI này thậm chí còn không nằm ở hàng đầu. Nếu bạn không tham gia cộng đồng crypto, bạn sẽ không bao giờ mua token này.
Thread Guy: Nhưng tại sao nó lại phải thu hút người ngoài? Tại sao “người dân bình thường” lại cần phải mua token này? Bạn có thể ứng xử nó theo một góc độ khác, ví dụ, mặc dù người nắm giữ token này vẫn là những người như trước đây, nhưng thực tế là nó đã tăng từ con số 0 lên giá trị vốn hóa thị trường 4 tỷ đô la cũng chứng minh tiềm năng của nó.
Raoul Pal: Vâng, tôi đồng ý với điều đó. Vấn đề là chúng ta có thể không thực sự kiếm được nhiều tiền từ xu hướng AI này. Cuối cùng nó có thể trở thành thứ gì đó giống như “DAO”.
Thread Guy: Nhưng bây giờ chúng ta đang kiếm tiền từ nó, phải không? Thị trường hiện tại không phải đang tăng?
Raoul Pal: Nếu bạn tham trong đó từ rất sớm, bạn đã kiếm được tiền, nhưng bây giờ token này đã tăng mạnh. Bất kỳ ai tham gia sau vài tuần đầu tiên có thể không thấy được nhiều lợi nhuận vào lúc này. Đây chính là bản chất của thị trường crypto. Vì vậy, không có gì đáng ngạc nhiên, nhưng việc đặt câu hỏi liệu token này có đạt lịch sử hay tăng gấp 10, 50 lần kể từ bây giờ hay không lại là một câu hỏi rất khó trả lời.
Raoul Pal: Vì vậy, dựa trên khả năng này, tôi thực sự thích nắm giữ GOAT trực tiếp hơn, mặc dù chúng ta vẫn chưa biết cốt truyện của GOAT là gì. Giá trị của nó giống với giá trị lịch sử của CryptoPunk đối với NFT hơn. Loại token khoảnh khắc OG này có thể có giá trị lâu dài hơn.
Thread Guy: Raoul, anh đã nói rất nhiều điều thông minh. Tôi dám nói rằng những gì anh vừa nói có thể là điều thông minh nhất mà anh từng nói trong đời - "Mua GOAT trực tiếp vì nó là CryptoPunk."
Raoul Pal: Thành thật mà nói, càng nói chuyện với anh, tôi càng thấy GOAT là một mục tiêu thú vị. AI16z Liệu những thứ đó có được thị trường chấp nhận hoàn toàn không? Không ai biết. Nhưng GOAT là một Meme tương tự như DOGE. Đây là meme đầu tiên được truyền từ máy móc sang con người, một hiện tượng văn hóa lịch sử.
Thread Guy: Vậy bạn nghĩ rằng nắm giữ GOAT hợp lý hơn so với nắm giữ token AI khác, phải không?
Raoul Pal: Đúng vậy, nắm giữ GOAT giúp bạn dễ dàng có đức tin hơn. Đồng tiền này đóng vai trò là khoảnh khắc OG lịch sử có thể có giá trị văn hóa lâu dài giống như DOGE, trong khi hầu hết token khác có thể sẽ không có được điều đó.
Liệu AI+Crypto có phải là DeFi Summer tiếp theo không?
Thread Guy: Tôi có một ý tưởng khác. Đầu tiên, tôi hoàn toàn đồng ý với giá trị của GOAT. Nhưng khi nghĩ về token AI đó, tôi nghĩ tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường hiện tại nằm trong khoảng từ 12 đến 15 tỷ đô la. Bạn đã đề cập đến Metaverse và DeFi Summer trong podcast trước đây, với giá trị vốn hóa thị trường của NFT đạt đỉnh ở mức 60 tỷ đô la đến 70 tỷ đô la, và mức cao nhất của DeFi Summer là 400 tỷ đô la đến 600 tỷ đô la. Nhìn vào tình hình của token AI hiện nay, tôi cho rằng giá trị vốn hóa thị trường của chúng rất giống với những ngày đầu của NFT. Hầu như tất cả NFT cuối cùng sẽ trở về con số 0, nhưng khái niệm sở hữu tài sản kỹ thuật số là có thật và là một phần của tương lai cuộc sống. Vì vậy, trong khi hầu hết token AI này có thể vô giá trị, thì câu chuyện và tiềm năng tương lai của chúng rất đáng để mong đợi.
Raoul Pal: Tôi thừa nhận rằng NFT có một điều kỳ diệu, đó là giá trị của chúng được tính bằng ETH. Khi ETH tăng 10 lần và NFT của bạn tăng 5 lần, lợi nhuận thực tế của bạn là 50 lần. Đây là lý do tại sao mọi người kiếm được rất nhiều tiền từ cơn sốt NFT. Tình huống này gần như không thể xảy ra vì token Meme được tính bằng đô la Mỹ.
Thread Guy: Nhưng bạn giải thích hiện tượng DeFi Summer như thế nào? Bởi vì bạn có thể lập luận rằng nếu token Meme được tính theo SOL và SOL tăng lên 1.000 đô la trở lên, thì token này có hoạt động tương tự không?
Raoul Pal: Trên thực tế, token meme vẫn được tính bằng đô la Mỹ, chúng không được định giá theo đơn vị SOL. Sự khác biệt là NFT được định giá trực tiếp bằng ETH.
Thread Guy: Vậy bạn giải thích thế nào về DeFi Summer?
Raoul Pal: DeFi Summer thực sự là một bước đột phá trong lịch sử thị trường tài chính. Nó cho phép vay mượn phi tập trung và trao đổi giá trị mà không cần sự can thiệp của con người. Đây là một bước tiến lớn.
Thread Guy: Vậy bạn có nghĩ sự kết hợp giữa AI và crypto có thể tạo ra bước đột phá tương tự như DeFi Summer không? Bởi vì trước đây bạn đã nói rằng AI cần crypto như một công cụ thanh toán cho Internet. Liệu sự trỗi dậy của AI có mang lại bước đột phá lớn hơn DeFi không?
Raoul Pal: Hiện tại vẫn chưa có bước đột phá nào. Việc gắn mã token vào một số mô hình AI hoặc chương trình trò chuyện không phải là bước đột phá. Có thể sẽ có bước đột phá trong tương lai, nhưng chưa phải bây giờ.
Thread Guy: Vậy bạn nghĩ những AI này hiện chỉ là chatbot, phải không?
Raoul Pal: Đúng vậy, và vấn đề là chúng ta giả vờ rằng chúng là những đột phá.
Thread Guy: Nhưng điều này giống như Yuga Labs đang huy động vốn với mức định giá 4 tỷ đô la dựa trên ý tưởng rằng họ sẽ xây dựng một Metaverse có khả năng tương tác. Vào thời điểm đó, Metaverse chưa tồn tại, nhưng họ vẫn được tài trợ.
Raoul Pal: Nhưng vào thời điểm đó, việc đầu tư vào Metaverse là duy nhất. Câu chuyện về AI hiện tại quá rời rạc và tiến trình phát triển AI của chúng ta đang vượt xa công nghệ mà token này có thể đại diện.
Thread Guy: Tôi cho rằng token này đại diện cho khoảnh khắc từ không đến một tại giao điểm của AI và crypto. Mặc dù vẫn còn quá sớm để nói về token này, nhưng tốc độ thay đổi sẽ tăng tốc trong tương lai và cuối cùng các công ty khởi nghiệp AI mới sẽ ra mắt các dự án sáng tạo trong không gian crypto. Bạn cho rằng tương lai này là không thể đạt được không?
Raoul Pal: Tôi không phủ nhận rằng có thể có điểm hội tụ như vậy trong tương lai, nhưng câu hỏi đặt ra là liệu chúng ta có thực sự kiếm được tiền từ nó hay không. Đây là vấn đề cần phải quan sát trong thời gian dài.
Thread Guy: Nhưng chúng ta đã kiếm được tiền từ nó, phải không? Bạn không thể phủ nhận hiệu suất của GOAT và một số token khác trên thị trường.
Raoul Pal: Những người tham gia sớm đã kiếm được tiền, nhưng câu hỏi tiếp theo là liệu token này có thể tiếp tục tăng lên tầm cao mới và tạo ra giá trị lâu dài trên thị trường hay không? Việc này không dễ dàng.
Thread Guy: Vậy quan điểm của anh là lựa chọn an toàn nhất hiện tại vẫn là đầu tư vào Chuỗi cơ sở như Solana thay vì cố gắng chọn từng token AI riêng lẻ, đúng không?
Raoul Pal: Đúng vậy, giá trị của Chuỗi cơ sở dễ phản ánh hơn. So với lớp ứng dụng, Chuỗi cơ sở có nhiều khả năng được hưởng lợi từ hiệu ứng mạng lưới và khối lượng giao dịch.
Thread Guy: Vậy theo quan điểm của bạn, hướng đi trong tương lai là gì? Bạn cho rằng viễn cảnh tương lai sẽ thế nào khi AI và blockchain giao thoa hoàn toàn?
Raoul Pal: Không còn nghi ngờ gì nữa, sự giao thoa giữa AI và blockchain chính là một phần của tương lai. Với tôi, rõ ràng là cuối cùng họ sẽ đến được với nhau. Nhưng điều tôi lo ngại là hiện nay thị trường đang thổi phồng quá mức và mọi người đều đang rao bán bất kỳ token nào liên quan đến AI như là bước đột phá tiếp theo, nhưng trên thực tế, chúng ta có thể vẫn chưa đạt đến điểm đột phá công nghệ thực sự.
Thread Guy: Vậy, bạn cho rằng giá trị tương lai sẽ được phản ánh nhiều hơn ở Chuỗi cơ sở thay vì token AI này, phải không?
Raoul Pal: Đúng vậy, tôi cho rằng Chuỗi cơ sở sẽ tích lũy được nhiều giá trị hơn. Tốc độ lưu thông vốn hiện tại của token và dự án này rất nhanh và công nghệ được cập nhật rất nhanh, khiến việc tìm ra một dự án có thể duy trì lợi thế cạnh tranh trong thời gian dài trở nên gần như không thể. Điều này khiến việc chọn từng token riêng lẻ trở thành một nhiệm vụ rất khó khăn đối với nhà đầu tư trung bình.
Thread Guy: Tôi quan điểm với bạn rằng nhiều token có thể không có giá trị lâu dài. Nhưng giống như NFT, mặc dù 99% NFT đều về 0 thì 1% đó vẫn đạt được thành công to lớn. Điều này có nghĩa là cũng có một số người chiến thắng trong số token AI không?
Raoul Pal: Vâng, chắc chắn sẽ có một số người chiến thắng. Nhưng việc tìm ra những người chiến thắng này không hề dễ dàng. Điều này đòi hỏi bạn phải có kiến thức sâu rộng trong lĩnh vực này và có khả năng phán đoán cực kỳ cao. Ngoài ra, nó còn cần đến may mắn.
Đây có phải là bước đột phá về công nghệ hay là GPT Wrapper?
Thread Guy: Chúng ta có một vị khách khác, Frank, một người tin vào AI.
Frank DeGods: Rất vui được gặp mọi người. Đây là một chủ đề tuyệt vời. Tôi đã lắng nghe và rõ ràng là tôi có một số ý tưởng riêng.
Raoul Pal: Không ai trong chúng ta biết câu trả lời, đúng không? Đó chính là điều khiến nó trở nên thú vị để thảo luận và suy nghĩ.
Frank DeGods: Vâng, trước tiên tôi xin hỏi một câu. Bạn đã thấy bao nhiêu token AI cho đến nay? Bây giờ chúng ta đang ở đâu? Bạn đã nghiên cứu nhiều nhất về cái nào?
Raoul Pal: Tôi bắt đầu xem xét Tao và Render, cùng một số dự án liên quan. Sau đó tôi cũng xem qua Virtuals, AI16z, Zerebro, v.v., nhưng thế là hết.
Frank DeGods: Được thôi, điều đó có lý. Tôi nghĩ khi bạn nói rằng không có công nghệ và nhà phát triển thực sự nào thì đó có thể là một sự hiểu lầm. Vì các tác nhân AI này không nhằm mục đích cạnh tranh với OpenAI nên chúng được xây dựng trên nền tảng của OpenAI. Họ sử dụng các nền tảng công nghệ như Anthropic, WAMA, v.v. Nói một cách chính xác, chỉ cần AI bắt đầu sử dụng blockchain thì đó đã là một sự đổi mới. Có thể đây không phải là sáng kiến tuyệt vời nhất trên thế giới, nhưng các ứng dụng blockchain của các mô hình ngôn ngữ lớn này và sự tương tác của con người với chúng đã là một ranh giới công nghệ. Tôi không cho rằng chúng ta nên chỉ xem chúng như coin rác vì chúng thực sự có tác dụng, đó là ý kiến của tôi.
Raoul Pal: Những thứ như mô hình Trading View hay macro có thể tính phí, đây là những công cụ hữu ích. Nhưng giá trị của chúng vẫn chưa đạt tới quy mô hàng chục tỷ hay hàng trăm tỷ đô la. Và bản thân công nghệ cũng đang phát triển quá nhanh. Một năm trước, tôi không thể nhập biểu đồ vào ChatGPT và yêu cầu nó giải thích giúp tôi, nhưng giờ nó có thể thực hiện phân tích kỹ thuật. Sự phát triển nhanh chóng của công nghệ khiến bạn nghĩ rằng giá trị tích lũy thực tế vẫn chưa được hiện thực hóa.
Frank DeGods: Nhưng nghe này, Raoul, những gì anh đang mô tả chủ yếu nói về quá trình hợp tác. Khi những gã khổng lồ như OpenAI tung ra các mô hình mới, đội ngũ và dự án nhỏ này sẽ nhanh chóng làm theo. Bạn đã đề cập rằng công nghệ phát triển rất nhanh, nhưng các dự án AI này đang tận dụng tốc độ này để tối ưu hóa sản phẩm của họ. Ví dụ, khi Anthropic hoặc OpenAI phát hành các mô hình mới, khả năng của các tác nhân này sẽ nhanh chóng được cải thiện chỉ với một dòng mã thay đổi. Tôi không nghĩ sẽ chính xác khi quan điểm rằng những dự án này không hoạt động song song với mô hình lớn hơn vì chúng thực sự hoạt động như vậy.
Raoul Pal: Frank, tôi hiểu quan điểm anh. Nhưng vấn đề tôi gặp phải là OpenAI thường khiến các sản phẩm của công ty khởi nghiệp trở nên lỗi thời bằng cách tích hợp trực tiếp các tính năng vào đó, do đó phá hủy cơ hội tồn tại của các công ty nhỏ hơn này.
Frank DeGods: Đây thực ra là một câu chuyện lỗi thời và bối cảnh ngành công nghiệp hiện đang mở rộng nhanh chóng. Ví dụ, khi Anthropic lần đầu tiên được ra mắt, mọi người nghĩ rằng nó sẽ bị OpenAI ngăn chặn hoàn toàn. Nhưng hóa ra nó không chỉ sống sót mà thậm chí còn trở thành đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ. Ngày nay, một số nhà phát triển AI giỏi nhất thế giới thích sử dụng công nghệ của Anthropic.
Raoul Pal: Đúng vậy, Anthropic và ChatGPT rõ ràng có sự khác biệt ở một số khía cạnh. Ví dụ, đoạn hội thoại của Anthropic tự do hơn, một số tính năng của nó khiến tôi cảm thấy nó "có ý thức" hơn theo một cách nào đó và nó mạnh hơn một chút về mặt mã. Điều này mang lại cho các nhà phát triển sự linh hoạt hơn.
Frank DeGods: Có hai điểm chính ở đây, hãy lắng nghe tôi. Trong thế giới Web2, khi ChatGPT mới trở nên phổ biến, có câu nói rằng không phải tất cả các trình bao bọc GPT đều có thể tích lũy giá trị. Kết quả là, nhiều công ty khởi nghiệp, mặc dù được định giá cao, vẫn bị coi là những dự án cuối cùng sẽ về con số không. Nhưng điều ngược lại đã xảy ra trong hai năm qua. Trên thực tế, nhiều công ty AI lớn nhất không phải là mô hình cốt lõi mà là các ứng dụng đóng gói như Character.AI. Character.AI hiện được định giá khoảng 3 tỷ đô la và chức năng cốt lõi của nó chỉ là một gói tùy chỉnh cao.
Raoul Pal: Nhưng không có công nghệ đột phá thực sự nào trong những lớp bọc này.
Frank DeGods: Hãy để tôi giải thích. Hãy lấy Eliza làm ví dụ, đây hiện là một trong những dự án mã nguồn mở phổ biến nhất trên GitHub. Mã của nó rất ngắn gọn và người dùng có thể chọn sử dụng các mô hình khác nhau, chẳng hạn như Llama hoặc OpenAI, chỉ bằng cách thay thế khóa API. Nghĩa là, khi Anthropic, OpenAI hoặc Meta ra mắt một mô hình mới, các tác nhân AI này có thể kết nối với mô hình đó ngay lập tức và liền mạch. Khả năng tương thích và điều chỉnh nhanh chóng này cho thấy các dự án này thực sự đang phối hợp chặt chẽ với nhau.
Raoul Pal: Tôi hiểu rồi. Tuy nhiên, vấn đề là sự tích lũy giá trị thực sự vẫn tập trung nhiều hơn vào Chuỗi cơ sở thay vì các lớp ứng dụng này. Tốc độ chu kỳ vốn và lặp lại sản phẩm quá nhanh để tạo nên lợi thế cạnh tranh lâu dài.
Frank DeGods: Nhưng tôi nghĩ điều chúng ta cần thảo luận là bất kể công nghệ đã hoàn thiện hay chưa, với tư cách là nhà đầu tư, chúng ta có nên đợi cho đến khi mọi thứ sẵn sàng trước khi hành động hay nên bắt đầu khám phá các dự án tiềm năng ngay bây giờ?
Raoul Pal: Đây là một câu hỏi mang tính triết học cao. Cá nhân tôi có xu hướng tìm kiếm các xu hướng, chẳng hạn như liệu nghiên cứu tiên tiến có đang được tiến hành trong một lĩnh vực nhất định hay không. Tôi đã nói chuyện với một đội ngũ cách đây hai ngày, họ sử dụng một mô hình Trung Quốc tương đương với phiên bản đầu của ChatGPT 4.0. Vấn đề là mặc dù sự kết hợp giữa AI và blockchain là đúng hướng, nhưng sự tích lũy giá trị thực sự sẽ diễn ra ở đâu? Tôi cho rằng giá trị lớn hơn vẫn sẽ quay trở lại Chuỗi cơ bản, vì tốc độ chu kỳ vốn và đổi mới quá nhanh, khiến lớp ứng dụng khó đạt được các sản phẩm đột phá dài hạn.
Frank DeGods: Quan điểm của bạn có lý, nhưng chúng ta không thể bỏ qua những lo ngại hiện tại của cộng đồng. Ví dụ, có một nhà phát triển tên là Yohei, một trong những người tiên phong của khái niệm AI Agent Baby AGI. Ông đang phát triển một khuôn khổ để giúp mọi người tạo ra nhiều tác nhân tương tự hơn. Các nhà phát triển mã nguồn mở như thế này đang tìm được sự phù hợp với nhu cầu thị trường và dần hình thành cộng đồng và sức hấp dẫn riêng của họ.
Raoul Pal: Những ví dụ này cho thấy một số sức hút, nhưng chúng vẫn còn kém xa bot Telegram. Hầu hết các dự án mã nguồn mở hiện tại đều giống mô hình xem giao dịch hơn, cung cấp một số tiện ích nhưng không có nhiều cải tiến mang tính đột phá.
Frank DeGods: Tôi không đồng ý với sự so sánh đó. Bot Telegram chỉ là các lệnh macro thực hiện các chiến lược đơn giản, nhưng các tác nhân AI ngày nay có thể giải quyết các vấn đề phức tạp hơn thông qua khả năng điều chỉnh theo thời gian thực và sức mạnh của các mô hình ngôn ngữ lớn. Quan trọng hơn, chúng tôi đã thấy một số nghiên cứu thử nghiệm thực tế đang diễn ra trong lĩnh vực tích hợp AI- blockchain, chẳng hạn như một dự án có tên "Y&E", tìm kiếm Bài báo giải quyết các khoảng trống kiến thức trong tài liệu và cố gắng sử dụng dữ liệu này để thúc đẩy giải quyết vấn đề trong lĩnh vực y tế. Một ví dụ khác là "Pythia", một dự án cố gắng cấy AI vào não chuột để huấn luyện thần kinh và mọi chi tiết của nghiên cứu đều được công khai trên Chuỗi.
Raoul Pal: Tôi thừa nhận rằng những dự án này rất thú vị và chúng thực sự là sự mở rộng của khoa học phi tập trung(DeSci). Mô hình kết hợp nghiên cứu mã nguồn mở và động lực cộng đồng này thực sự mới lạ. Nhưng xét về góc độ đầu tư, tôi vẫn cảm thấy giá trị dài hạn của chúng vẫn chưa rõ ràng và hầu hết các nhà đầu tư bình thường có thể khó có thể thực sự hưởng lợi.
Frank DeGods: Đó là điểm khác biệt trong quan điểm của chúng ta. Tôi cho rằng chúng ta cần ứng xử những dự án mới này không chỉ đơn thuần dựa trên góc độ lợi tức đầu tư. Ví dụ, sự gia tăng khích lệ phát triển mã nguồn mở và do cộng đồng thúc đẩy đã mang lại nhiều dự án nghiên cứu trước đây không thu hút được sự chú ý của người dân bình thường thì nay nhận được sự chú ý rất lớn. Sự thành công của mô hình này không chỉ nằm ở công nghệ mà còn ở sự tham gia và phản hồi của cộng đồng.
Raoul Pal: Quan điểm của bạn giúp tôi thấy rõ rằng sự kết hợp giữa AI và blockchain thực sự là một trong những xu hướng mà chúng ta cần chú ý trong tương lai. Tôi cũng đồng ý với những gì bạn nói. Tốc độ hình thành vốn nhanh chưa từng có, chu kỳ thử nghiệm, thất bại và xây dựng lại cũng rất ngắn. Hệ sinh thái thử nghiệm này rất quan trọng đối với sự đổi mới, nhưng xét về góc độ đầu tư dài hạn, tôi muốn đợi cho đến khi thị trường trưởng thành hơn trước khi hành động.
Frank DeGods: Tôi có thể hiểu điều đó, nhưng quan điểm của tôi là chúng ta vẫn chưa thấy người chiến thắng trong lĩnh vực này. Và khi một người chiến thắng thực sự xuất hiện, nó có thể thu hút được lượng lớn. Bạn nói đúng, điều đó có thể xảy ra vào năm 2027-2029, nhưng tôi nghĩ giai đoạn thử nghiệm mà chúng ta đang trải qua hiện nay cũng đáng được chú ý.
Raoul Pal: Quan điểm hoàn toàn đồng ý với bạn. Quá trình thử nghiệm và xác minh chắc chắn là chìa khóa thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ ngành. Nhưng điều tôi coi trọng hơn là sự tích lũy giá trị lâu dài của công nghệ cơ bản và hiệu ứng mạng lưới, thay vì sự cường điệu của thị trường trong ngắn hạn.
Frank DeGods: Bạn nói đúng, việc tích lũy giá trị lâu dài thực sự quan trọng. Nhưng đối với các nhà phát triển và nhà đầu tư tham gia vào lĩnh vực này mỗi ngày và hiểu được động lực của từng token, các chiến lược và thử nghiệm ngắn hạn của họ có thể giúp họ tìm ra những người chiến thắng trong tương lai.
Raoul Pal: Đó là lý do tại sao tôi thích quan sát và học hỏi từ những người ở tuyến đầu. Những quan sát ngắn hạn của bạn và phân tích xu hướng dài hạn của tôi có thể bổ sung cho nhau, giúp chúng ta hiểu được hướng đi của toàn bộ ngành.
Frank DeGods: Những điểm anh vừa nêu ra đều có lý. Tôi nghĩ chúng ta có thể hiểu vấn đề từ nhiều góc độ khác nhau. Ví dụ, sự kết hợp giữa AI và blockchain không chỉ là về đổi mới công nghệ mà còn là về cách thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của phát triển mã nguồn mở thông qua cơ chế khích lệ token . AI hiện là lĩnh vực thử nghiệm hấp dẫn nhất trên thế giới và mô hình thử nghiệm này đang tạo ra một cơ chế động lực hoàn toàn mới.
Raoul Pal: Đây thực sự là một trong những ứng dụng mạnh mẽ nhất của công nghệ blockchain. Tôi hoàn toàn đồng ý với quan điểm của bạn. Vấn đề của tôi là nhà đầu tư trung bình gần như không thể chọn chính xác được token nào sẽ thành công. Trừ khi họ giống bạn, nghiên cứu thị trường mỗi ngày, thức đến ba giờ sáng, theo dõi chặt chẽ biến động giá cả và động lực của dự án. Nếu không, điều này có thể rất khó khăn đối với những người không tham gia nghiên cứu toàn thời gian.
Frank DeGods: Anh nói đúng. Đó là lý do tại sao chúng tôi, những người luôn tìm hiểu thị trường mỗi ngày và theo dõi diễn biến của từng token. Tôi nghĩ đây cũng là vấn đề về góc nhìn thời gian khác nhau. Bạn tập trung vào các xu hướng dài hạn, trong khi chúng tôi tập trung nhiều hơn vào hiệu suất thị trường ngắn hạn và các cơ hội tiềm năng.
Raoul Pal: Sự khác biệt trong quan điểm thời gian ngắn hạn và dài hạn thực sự là điều mà nhiều nhà đầu tư cần hiểu. Đối với phần lớn người dân bình thường, tôi khuyên họ nên nắm giữ trong dài hạn và cố gắng tránh các hoạt động ngắn hạn rủi ro cao.
Thread Guy: Raoul, tôi có cảm giác là anh có thể rời khỏi hội nghị này khi đang tìm hiểu về token AI. Tôi cá là bạn đã ghi ra khá nhiều mục trong đầu rồi.
Raoul Pal: Thực ra, tôi rời khỏi cuộc thảo luận lần khi nhận ra rằng không có lý do rõ ràng nào trên thị trường để hỗ trợ sự thành công của bất kỳ token AI nào. Nhưng xu hướng chung trong lĩnh vực này chắc chắn là đúng. Tôi có thể cân nhắc dự án GOAT vì nó đại diện cho logic "đường cong trái" đặc biệt thú vị (tức là các cơ hội đầu tư bất ngờ, phi tuyến tính).
Thread Guy: Tôi thích sự đồng thuận mà chúng ta đạt được - sự kết hợp giữa AI và blockchain là một xu hướng lớn. Mặc dù chúng ta không thể xác định nên mua token nào ngay lúc này, nhưng tất cả chúng ta đều đồng ý rằng đây là hướng đi đúng đắn.
Raoul Pal: Đúng vậy, tôi nghĩ mọi người có thể hơi "trung dung" (tức là phân tích quá mức tình hình hiện tại). Nếu chúng ta gạt bỏ những phân tích và tranh luận để quay lại với những điều cơ bản thì xu hướng này thực sự rất rõ ràng. Đó là lý do tại sao cuộc trò chuyện này lại có giá trị đến vậy, vì nó giúp chúng ta nắm bắt được những điều thực sự quan trọng.
Thread Guy: Lần thực sự là một cuộc thảo luận thú vị, chúng ta chắc chắn phải thực hiện phần hai. Tôi có hai câu hỏi cuối cùng dành cho bạn.
Raoul Pal: Không vấn đề gì, bạn luôn có thể đến để thảo luận lần. Chúng ta có thể nói về NFT lần. Tôi sẽ đưa bạn vào không gian đó và bạn thậm chí có thể cân nhắc mua một chiếc Có tiếng!
Thread Guy: Có lẽ tôi sẽ không bao giờ mua Dickbutt trong đời (cười). Tôi nói cho bạn biết, nếu tôi thức dậy vào ngày mai và thấy dự án GOAT giá trị vốn hóa thị trường tới bảy con số, tôi sẽ mua một chiếc Dickbutt.
Raoul Pal: Vậy thì bạn chắc chắn sẽ mua nó vì FOMO! Dickbutt cũng là một phần của văn hóa crypto giống như CryptoPunks.
AI đang thay đổi thế giới crypto như thế nào?
Thread Guy: Được rồi, quay lại chủ đề. Tôi muốn hỏi một câu hỏi rộng hơn về viễn cảnh mong đợi cho tương lai của AI. Nếu không xét đến crypto, bạn nghĩ AI sẽ thay đổi thế giới như thế nào trong 3 đến 5 năm tới?
Raoul Pal: Vâng, tôi đã viết rất nhiều về vấn đề này rồi. Khi xem video này, xin hãy hiểu rằng vấn đề này quan trọng như thế nào. Năm năm tới sẽ là giai đoạn quan trọng. Tôi cũng điều hành một dịch vụ có tên là "Exponentialist", tập trung vào sự kết hợp giữa công nghệ và crypto. Tất cả nội dung hiện đang miễn phí. Bạn có thể truy cập và kiểm tra. Hiện đang có bản dùng thử miễn phí. Bây giờ chúng ta hãy nói về các động lực thúc đẩy tăng trưởng kinh tế toàn cầu: tăng trưởng dân số, tăng trưởng năng suất và tăng trưởng nợ . Sau năm 2008, tăng trưởng nợ về cơ bản đã trì trệ và chúng ta chỉ tiếp tục trả nợ. Về vấn đề tăng trưởng dân số, chúng ta đang phải đối mặt với tình trạng dân số già hóa và dân số toàn cầu đang gần như giảm sút. Xét về năng suất, dân số lớn tuổi có năng suất thấp hơn.
Tuy nhiên, chúng ta sắp bước vào một kỷ nguyên hoàn toàn mới. AI và robot sẽ mang lại “lao động không giới hạn” và “kiến thức không giới hạn”. Hầu như mọi giá trị con người tạo ra đều có thể là sản phẩm của tri thức hoặc lao động. Luật sư, kế toán, bác sĩ và bác sĩ phẫu thuật, thu nhập cao của những nghề này đến từ sự kết hợp giữa kiến thức và lao động. Tuy nhiên, tất cả những thứ này sẽ dần được thay thế. Mặc dù điều này sẽ không thể trở thành hiện thực hoàn toàn trong vòng năm năm nữa, nhưng xu hướng này đã rất rõ ràng.
Mặt khác, nếu tăng trưởng kinh tế phụ thuộc vào tăng trưởng dân số thì với sự ra đời của AI Agent, chúng ta sẽ sớm có thể đạt được "tăng trưởng dân số vô hạn". Điều này sẽ tạo ra hoạt động kinh tế chưa từng có và Sự lật đổ các mô hình kinh tế hiện tại. Và những giá trị này chưa chắc đã thuộc về chúng ta. Chúng ta sẽ chứng kiến các doanh nghiệp bị phá vỡ, sao chép và nhanh chóng bị AI vượt mặt. Ví dụ, tôi có thể sao chép mô hình việc kinh doanh SaaS của bạn và chuyển đổi nó thành sản phẩm dành cho thị trường Ấn Độ, và AI Agent sẽ cho tôi biết cách vận hành nó và nó hiểu rõ hơn chúng ta.
Hiện tại tôi đang thực hiện một dự án video về AI. Tuần tới, tôi sẽ phát hành phiên bản giọng nói của mình trên nền tảng Real Vision, được đào tạo dựa trên tất cả dữ liệu của tôi. Vào khoảng tháng 3, bạn thậm chí có thể giao tiếp trực tiếp với "phiên bản video của tôi" thông qua hệ thống này. Đây là một ví dụ về cách chúng ta chuyển từ giao tiếp "một-nhiều" (như cuộc trò chuyện hiện tại của chúng ta) sang giao tiếp "một-một". Hãy tưởng tượng một tương lai mà Netflix cung cấp những bộ phim tùy chỉnh dựa trên tính cách của mỗi người vì mọi thứ đều có thể được hiển thị ngay lập tức. Sau đó, cùng với sự phát triển của công nghệ AR và VR, sự phổ biến của robot, mọi thứ bạn biết về thế giới sẽ hoàn toàn thay đổi. Điều này có nghĩa là mọi thứ đều tăng trưởng theo cấp số nhân. Đây chính là Định luật Metcalfe đang được áp dụng, nhưng giờ chúng ta đang bước vào Định luật Metcalfe bình phương, tức là Định luật Reed. Điều này nằm ngoài khả năng hiểu biết hiện tại của chúng ta, nhưng sự phát triển của AI đã khiến chúng ta cảm nhận được sự thay đổi này. Mặc dù điều này sẽ phá vỡ hiện trạng nhưng nó cũng mang đến cho chúng ta cơ hội lớn nhất từng được tạo ra cho nhân loại.
Năm năm tới rất quan trọng và chúng ta phải nắm bắt cơ hội lần và không được lãng phí nó. Tôi sẽ luôn nhấn mạnh việc tránh đầu cơ ngắn hạn và luôn theo kịp xu hướng này. Crypto sẽ là một phần quan trọng của xu hướng này và là cơ hội đầu tư vĩ mô lớn nhất từ trước đến nay. Bitcoin và Ethereum là tài sản có hiệu suất hoạt động tốt nhất mọi thời đại và xu hướng này sẽ tiếp tục.
Điều quan trọng là không làm mất token của bạn. Hãy nghĩ về những người mua vào Bitcoin với giá 3 đô la, nhiệm vụ duy nhất của họ là không mất token. Nếu bạn mất vốn do đòn bẩy quá mức hoặc đầu cơ quá mức vào hàng chục token AI, bạn sẽ bỏ lỡ cơ hội lần hoàn toàn. Nếu không cẩn thận, bạn có thể thấy mình đang ở năm 2030 mà không có đủ khả năng thích nghi với thế giới mới này. Đây là điều tôi yêu cầu ở bản thân mình và cũng là lời khuyên của tôi dành cho mọi người. Đây là thời kỳ hoàng kim của thế hệ chúng ta. Sau cơ hội lần, tôi không biết điều gì sẽ xảy ra tiếp theo. Nhưng tôi biết rằng con người vẫn yêu thích trải nghiệm làm người và trân trọng thiên nhiên. Vì vậy, chúng ta sẽ tìm được sự cân bằng giữa thiên nhiên, nhân loại và cộng đồng, và tôi không lo lắng về điều đó. Khi nói đến tiền bạc và giá trị, AI có thể trở thành nhà đầu tư giỏi hơn chúng ta, có thể tạo ra các mô hình kinh doanh tốt hơn và thậm chí đạt được sự thịnh vượng kinh tế nói chung. Vào thời điểm này, ý nghĩa của tiền bạc sẽ có những thay đổi sâu sắc.
Thread Guy: Vậy, tôi cần kiếm được bao nhiêu tiền vào năm 2030 để cảm thấy thoải mái?
Raoul Pal: Vấn đề không phải là số tiền cụ thể mà là lối sống của bạn. Bạn cần đảm bảo rằng mình có một nơi ở ổn định, một nơi bạn thích và có thể duy trì lối sống mà bạn mong muốn. Bạn cũng cần một lượng tài sản nhất định để trang trải chi phí hàng ngày trong khi vẫn có thời gian tìm kiếm nhân vật trong thế giới mới này. Tôi đoán là bạn vẫn còn trẻ và còn nhiều thời gian để thích nghi. Tôi cho rằng việc trở thành người sáng tạo nội dung và là một phần của cộng đồng là một điều vô cùng bổ ích. Chúng ta vẫn cần sự giao tiếp thực sự giữa con người và giá trị này không gì có thể thay thế được.
Điều quan trọng là tìm nơi bạn thích sống, chẳng hạn như khu vực có nhiều nắng, núi, bờ biển, v.v. Không nhất thiết phải ở Hoa Kỳ. Có nhiều nơi có chi phí sinh hoạt thấp hơn, chẳng hạn như El Salvador, Nicaragua, Thái Lan và thậm chí là Singapore. Nếu bạn có thể tự bảo vệ mình, bạn có thể đối mặt với những thay đổi trong tương lai với thái độ thoải mái thay vì cảm thấy sợ hãi. Bởi vì nếu bạn không tự bảo vệ mình và tích lũy đủ vốn cho lối sống của mình, bạn đang tự đặt mình vào rủi ro rất lớn.
Hướng dẫn đầu tư cho người mới bắt đầu từ Raoul Pal
Thread Guy: Câu hỏi cuối cùng, bạn có lời khuyên nào dành cho những người trẻ còn đang bối rối và mới bắt đầu tìm hiểu về AI và crypto không?
Raoul Pal: Tôi cũng nói những điều tương tự với con của nhiều người bạn tôi. Họ vừa mới tốt nghiệp đại học, khoảng 20 tuổi và luôn hỏi tôi rằng họ nên làm gì. Lời khuyên thường gặp của tôi là: hãy mua một ít Bitcoin, Ethereum và Solana trước, và đầu tư 80% số tiền của bạn vào tài sản cốt lõi này. 20% còn lại được dùng để thử nghiệm thị trường và tìm hiểu các quy tắc.
Đầu tư không phải là việc dễ dàng. Tôi đã làm công việc này 35 năm rồi và nó chưa bao giờ là dễ dàng. Vì vậy, đừng mạo hiểm tất cả ngay từ đầu. Xu hướng chung trong lĩnh vực này là tăng lên và miễn là bạn giữ vững tài sản cốt lõi của mình và kiên trì với nó, bạn chắc chắn sẽ kiếm được tiền. Nhưng tôi hiểu rằng số tiền đó có thể không đủ để trả tiền thế chấp hoặc có thể tôi cảm thấy quá trình này không diễn ra đủ nhanh. Nhưng tôi hy vọng bạn có thể dần dần học được các quy tắc đầu tư bằng cách thử một phần quỹ, thay vì mạo hiểm toàn bộ vốn của mình.
Một khi bạn thực sự nắm vững luật chơi, bạn có thể có cơ hội trúng giải độc đắc và lợi nhuận gấp trăm lần hoặc thậm chí nhiều hơn. Nhưng tôi không khuyên bạn nên làm tất cả cùng một lúc vì phần lớn những người cố gắng làm điều này đều sẽ thất bại. Những câu chuyện thành công mà bạn nhìn lên mạng xã hội chỉ đại diện cho một phần rất nhỏ dân số, trong khi có hàng n
