Cùng với sự thay đổi gia tăng của thị trường tài chính toàn cầu, thị trường tiền điện tử cũng đang đến một điểm chuyển tiếp quan trọng. Báo cáo ARK Invest Big Ideas 2025 đã tiết lộ các xu hướng mới nhất trong ba lĩnh vực chính là Bitcoin, Stablecoin và Scaling Blockchains, cho thấy công nghệ tiền điện tử đang định nghĩa lại hệ thống tài chính và tăng tốc cách thức lưu chuyển vốn toàn cầu. Từ việc áp dụng Bitcoin ở các tổ chức tăng lên, đến khối lượng giao dịch Stablecoin vượt qua các ông lớn thanh toán truyền thống, đến sự tiến bộ của công nghệ blockchain, những thay đổi này sẽ thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế số.
Mục lục
Bit: Tốc độ áp dụng của các tổ chức, 2030 ít nhất 30 tỷ USD
ETF xu hướng giúp đẩy nhanh Bitcoin vào thị trường đầu tư chính thống
Vào năm 2024, thị trường Bitcoin đã chứng kiến một bước đột phá lịch sử. Theo báo cáo của ARK Invest, việc ra mắt Quỹ Giao dịch Giao ngay (ETF) Bitcoin trở thành một sự kiện quan trọng trên thị trường tài chính. ETF Bitcoin đã thu hút hơn 4 tỷ USD vào ngày đầu tiên niêm yết, lập kỷ lục phát hành thành công nhất trong lịch sử ETF, vượt xa 1,2 tỷ USD dòng vốn đầu tư vào ETF Vàng trong tháng đầu tiên nă
Bit giảm nửa và tăng trưởng giá trị dài hạn
Vào năm 2024, Bitcoin sẽ trải qua lần "giảm nửa" thứ tư, khiến tỷ lệ lạm phát hàng năm của nó giảm xuống 0,9%, thấp hơn tỷ lệ tăng trưởng cung cấp dài hạn 1,8% của vàng. Cơ chế cung cấp này làm nổi bật giá trị của Bitcoin như "vàng kỹ thuật số", tiếp tục thu hút dòng vốn tổ chức.
Ngoài ra, biến động hàng năm của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất lịch sử, trong khi tỷ suất lợi nhuận điều chỉnh rủi ro của nó vẫn cao hơn hầu hết các tài sản truyền thống. Theo phân tích của ARK, tỷ lệ nắm giữ Bitcoin dài hạn đạt mức cao kỷ lục, với lượng cung Bitcoin chưa được chuyển động trong vòng ba năm đạt mức cao nhất lịch sử, cho thấy thị trường có niềm tin vào giá trị dài hạn của nó.
Hoạt động giao dịch Bitcoin sôi động, an ninh mạng đạt mức cao kỷ lục
Khối lượng giao dịch Bitcoin hàng ngày liên tục đạt mức cao kỷ lục, đặc biệt là sau khi giao thức "Runes" được ra mắt, thúc đẩy số lượng giao dịch trên chuỗi tăng lên. Hơn nữa, mặc dù việc giảm nửa đã khiến thu nhập của thợ đào giảm 50%, nhưng tỷ lệ băm của mạng Bitcoin vẫn đạt mức cao kỷ lục, cho thấy thợ đào vẫn có niềm tin dài hạn vào Bitcoin.
Ít nhất 300.000 USD vào năm 2030, kịch bản bò 1,5 triệu USD
ARK chia Bitcoin thành các trạng thái: gấu, cơ bản và bò, để dự đoán giá Bitcoin vào năm 2030. Trong trường hợp xấu nhất, giá Bitcoin cũng sẽ đạt 300.000 USD:
Stablecoin: Vượt qua hệ thống thanh toán truyền thống, lực lượng tài chính toàn cầu mới
Quy mô giao dịch vượt qua Visa và Mastercard
Báo cáo của ARK chỉ ra rằng, sự phát triển của thị trường stablecoin đang rất ấn tượng. Vào năm 2024, khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin đạt 15,6 nghìn tỷ USD, cao hơn nhiều so với Visa (13,1 nghìn tỷ USD) và Mastercard (7,8 nghìn tỷ USD).
Đáng chú ý là, mặc dù số lượng giao dịch stablecoin chỉ chiếm 0,41% và 0,72% của Visa và Mastercard, nhưng giá trị trung bình mỗi giao dịch lại cao hơn, cho thấy các doanh nghiệp và tổ chức ngày càng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện các khoản thanh toán và dòng vốn lớn.
Lượng cung stablecoin tăng trở lại, hoạt động trên chuỗi đạt mức cao kỷ lục
Mặc dù tổng giá trị thị trường stablecoin co lại vào năm 2023 do thị trường suy yếu, nhưng vào năm 2024 thị trường đã phục hồi nhanh chóng, với lượng cung đạt 203 tỷ USD, chiếm 0,97% tổng cung tiền M2 của Mỹ. Đồng thời, số địa chỉ hoạt động trên chuỗi của stablecoin đã vượt qua 23 triệu, đạt mức cao kỷ lục.
Sự xuất hiện của stablecoin sáng tạo, đại diện là Ethena Labs
Ngoài hai stablecoin truyền thống lớn là USDT (Tether) và USDC (Circle), các dự án stablecoin mới cũng đang nhanh chóng nổi lên. Trong đó, Ethena Labs đã tích lũy 6 tỷ USD giá trị khóa trong vòng 12 tháng, trở thành một trong những stablecoin không được bảo lãnh bằng tiền pháp định tăng trưởng nhanh nhất. Dự án này cung cấp mức lợi nhuận từ 20% đến 30% thông qua "Chiến lược trung tính Delta", cho thấy tiềm năng thị trường của stablecoin sáng tạo.
Bức tranh tiền tệ quốc tế thay đổi, stablecoin thúc đẩy "đô la hóa"
Báo cáo cũng chỉ ra rằng, mặc dù một số quốc gia đang giảm sự phụ thuộc vào đô la Mỹ, nhưng lại xuất hiện xu hướng "đô la hóa" trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Hiện tại, stablecoin được neo vào đô la Mỹ chiếm trên 98% thị trường, tiếp theo là stablecoin neo vào vàng (khoảng 1%) và euro (khoảng 0,5%). ARK dự đoán, trong tương lai sẽ xuất hiện nhiều stablecoin neo vào tiền tệ châu Á hơn, thúc đẩy sự thay đổi của hệ thống tài chính toàn cầu.
Stablecoin sẽ đạt 0,9% tổng cung tiền pháp định
ARK tin rằng, lượng phát hành stablecoin sẽ tiếp tục tăng, đạt 0,17% tổng M2 toàn cầu vào năm 2030.
Công nghệ mở rộng blockchain: Thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi các ứng dụng crypto
Các giải pháp Layer 2 trở thành xu hướng chính
Công nghệ mở rộng blockchain là then chốt cho sự phát triển của ngành công nghiệp crypto. Báo cáo của ARK nhấn mạnh rằng, các giải pháp Layer 2 (như Optimistic Rollups và ZK-Rollups) đang phát triển nhanh chóng. Mạng Layer 2 của Ethereum hiện đang xử lý khối lượng giao dịch vượt qua mạng chính, cho thấy vai trò then chốt của các giải pháp mở rộng trong việc giảm chi phí giao dịch và tăng tốc độ.
Sự xuất hiện của blockchain modular và công nghệ liên chuỗi
Kiến trúc blockchain đơn lẻ truyền thống không thể đáp ứng được nhu cầu trong tương lai, do đó blockchain modular và công nghệ liên chuỗi đang dần trở thành tâm điểm của thị trường. ARK chỉ ra rằng, các giải pháp blockchain modular như Celestia và EigenLayer cung cấp khả năng mở rộng linh hoạt hơn, trong khi các giao thức liên chuỗi như Cosmos và Polkadot đang nỗ lực phá vỡ rào cản giữa các blockchain khác nhau, thúc đẩy sự tích hợp hệ sinh thái rộng hơn.
Solana và Base đang giành lại thị phần
Trong số 39.139 nhà phát triển crypto mới được thêm vào năm 2024, Solana dẫn đầu với 7.625 nhà phát triển, vượt qua mạng chính của Ethereum. Base xếp thứ sáu với 4.287 nhà phát triển, vượt qua Arbitrum và Starknet, trở thành giải pháp Layer 2 hàng đầu trên Ethereum.
Thị trường crypto bước vào kỷ nguyên mới
Sự phát triển của Bitcoin, stablecoin và công nghệ mở rộng blockchain cho thấy thị trường crypto đang chuyển từ tài sản đầu cơ thành bộ phận cốt lõi của hệ thống tài chính toàn cầu. Với sự gia tăng tỷ lệ áp dụng của tổ chức, stablecoin trở thành phương thức thanh toán chủ đạo, và công nghệ blockchain tiếp tục tiến bộ, năm 2025 sẽ là năm then chốt cho sự bùng nổ của ngành công nghiệp crypto. Nhà đầu tư và doanh nghiệp nên chú ý sát sao các xu hướng này để nắm bắt các cơ hội mới của nền kinh tế số.
Cảnh báo rủi ro
Đầu tư vào tiền điện tử có rủi ro cao, giá có thể biến động mạnh và bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng đánh giá cẩn thận các rủi ro.
