Các chỉ số quan trọng: (27/1 lúc 16h -> 3/2 lúc 16h giờ Hong Kong)
BTC so với USD giảm 3,8% (98,8 nghìn USD -> 95,1 nghìn USD), ETH so với USD giảm 16,0% (3,07 nghìn USD -> 2,58 nghìn USD)
Tổng quan về các chỉ số kỹ thuật của BTC so với USD:
BTC so với USD đã phục hồi thành công từ mức hỗ trợ quan trọng 98 nghìn USD vào đầu tuần trước, và đã thử nghiệm mức 106 nghìn USD trong tuần qua, nhưng cuối cùng không thể tạo ra xu hướng tăng mới. Vào cuối tuần, do tin tức về thuế quan của ông Trump cùng với việc thị trường nắm giữ vị thế long yếu trên mức 102 nghìn USD, đã dẫn đến việc bán tháo mạnh, khiến giá rơi về mức 98 nghìn USD và sau đó tiếp tục giảm xuống mức 91 nghìn USD.
Ở thời điểm này, nhận định ngắn hạn khá khó khăn. Nếu giá giảm xuống dưới 90 nghìn USD, nó sẽ xóa bỏ đợt tăng sóng 4 trước đó (như trong biểu đồ), và khiến chúng tôi nghi ngờ về đường xu hướng dài hạn của thị trường giao ngay. Mức hỗ trợ lớn hơn sẽ nằm trong khoảng 89-86 nghìn USD, nếu vượt qua sẽ dẫn đến việc giá rơi xuống mức hỗ trợ 75 nghìn USD hoặc thấp hơn.
Chủ đề thị trường:
Trong phần lớn thời gian tuần trước, thị trường dường như đã tiêu hóa được tác động từ việc DeepSeek phát hành mô hình R1. Mặc dù đã có những điều chỉnh cần thiết ở một số cổ phiếu như NVDA, nhưng nói chung các cổ phiếu công nghệ/AI của Mỹ đã dần lấy lại được đà tăng, một phần do tuyên bố mang tính bồi thường của Chủ tịch Fed Powell vào thứ Tư. Tuy nhiên, thị trường lại bắt đầu biến động mạnh vào cuối tuần, khi ông Trump thực hiện lời hứa tăng thuế đối với Mexico, Canada và Trung Quốc, phá vỡ hy vọng của một số người rằng việc căng thẳng gần đây có thể dẫn đến tạm dừng tăng thuế.
Từ nay trở đi, câu chuyện chính của thị trường có thể sẽ là phản ứng như thế nào trước cuộc chiến thương mại toàn cầu này. Hiện vẫn còn nhiều ý kiến trái chiều, một số cho rằng do thị trường đã "dự báo" được việc tăng thuế, nên phản ứng chỉ là tạm thời. Nhưng một số khác lại nhấn mạnh rằng chính phủ Trump đang nghiêm túc xem xét rút lui khỏi các vấn đề toàn cầu, vì vậy có thể sẽ áp dụng mức thuế cao hơn để trả đũa. Do tồn tại những bất đồng như vậy, có vẻ như chúng ta sẽ chứng kiến một giai đoạn biến động cục bộ, cho đến khi thị trường tìm lại được sự cân bằng và định giá hợp lý cho rủi ro này.
Vì tiền điện tử là tài sản duy nhất có thể giao dịch vào cuối tuần khi tin về thuế quan được công bố, nên thị trường BTC đã chịu áp lực lớn, giảm xuống 96 nghìn USD trước khi thị trường tài chính truyền thống mở cửa vào thứ Hai. Sau khi các thị trường truyền thống mở cửa, thị trường tiền điện tử lại phải hứng chịu một đợt thanh lý khác, khiến BTC lao dốc xuống 91 nghìn USD. Đồng thời, Ethereum một lần nữa thể hiện đặc tính là "đồng tiền nhỏ", khi vượt qua mức hỗ trợ 3 nghìn USD, giá đã giảm mạnh gần 20% và chạm mức thấp 2,5 nghìn USD.
Biến động ngụ ý của BTC
Mặc dù có những biến động xung quanh cổ phiếu Mỹ (do định giá lại các cổ phiếu AI sau khi DeepSeek ra mắt) và tuyên bố của Fed vào giữa tuần, biến động thực tế của BTC trong tuần vẫn ở mức thấp, trong khoảng 40-45. Trái lại, biến động ngụ ý đã lên tới trên 50 vào đầu tuần. Một phần lý do có thể là do tuần từ thứ Tư đến thứ Sáu là Tết Nguyên đán ở Trung Quốc (khiến biến động ở khu vực châu Á giảm), và giá BTC đã ổn định trong khoảng 98 nghìn USD - 106 nghìn USD trong phần lớn thời gian. Tuy nhiên, tin tức về thuế quan vào cuối tuần đã gây ra những bứt phá giá mạnh và kích hoạt một đợt thanh lý, đẩy cả biến động thực tế và ngụ ý tăng lên. Biến động ngụ ý của hợp đồng đáo hạn 7/2 đã tăng từ mức thấp 42 lên 71 vào cuối tuần, sau đó giảm về khoảng 65.
Ở các kỳ hạn xa hơn, biến động ngụ ý vẫn tiếp tục giảm. Do giá giao ngay thiếu động lực tăng vượt 105 nghìn USD, các cược đặt vào hướng giá đã được rút ra, và chúng tôi thấy có nhiều thanh lý ở các kỳ hạn đến tháng Ba. Đồng thời, do nhóm công tác của chính phủ Trump có thể thúc đẩy kế hoạch khuyến khích tiết kiệm tiền điện tử không sớm hơn nửa cuối năm nay, rủi ro về đuôi tăng giá mạnh trong ngắn hạn cũng đã được loại trừ. Tuy nhiên, biến động ngụ ý ở các kỳ hạn xa vẫn bị kéo lên do biến động thực tế tăng, chuẩn bị cho sự biến động cục bộ có thể xảy ra do bối cảnh căng thẳng thương mại toàn cầu.
Độ nhọn/Độ lệch của BTC
Do giá giao ngay bị đe dọa và vượt qua mức hỗ trợ cục bộ 98-100 nghìn USD, kích hoạt thanh lý và gây ra biến động thực tế cao, độ lệch ở các kỳ hạn ngắn đã nghiêng mạnh về phía âm vào cuối tuần. Tuy nhiên, sau khi các vị thế ngắn hạn được thanh lý, khi giá giao ngay hồi lên 94 nghìn USD, độ lệch đã nhanh chóng tăng trở lại từ mức thấp. Ở các kỳ hạn xa hơn, mặc dù biến động ngụ ý tăng khi giá giảm, độ lệch vẫn tương đối ổn định.
Độ nhọn ở các kỳ hạn xa khá ổn định. Ở kỳ hạn ngắn, do nhu cầu ở phía dưới khi giá vượt mức, đã khiến độ nhọn tăng mạnh trong thời gian ngắn.
Chúc các bạn giao dịch thuận lợi trong tuần/tháng này!
