Tác giả bài viết: Weilin, PANews
Vào rạng sáng ngày 6 tháng 2 theo giờ Bắc Kinh, MicroStrategy đã tổ chức cuộc họp điện thoại về báo cáo tài chính quý 4 năm 2024 và công bố kế hoạch tái định vị thương hiệu, theo đó công ty chính thức đổi tên thành "Strategy" và tự xác định là "công ty quản lý tài sản Bit coin lớn nhất và duy nhất trên thế giới".
Báo cáo tài chính quý 4 cho thấy, công ty ghi nhận khoản lỗ ròng 670,8 triệu USD, chi phí hoạt động trong quý (bao gồm khoản giảm giá tài sản Bit coin) đạt 1,103 tỷ USD, tăng 693% so với cùng kỳ năm trước.
Số lượng Bit coin nắm giữ của Strategy đã gần như tăng gấp đôi trong vòng ba tháng. Đồng thời, Strategy đã xây dựng các chỉ tiêu KPI, bao gồm "Lợi nhuận Bit coin (BTC Gain)" và "Lợi nhuận Bit coin bằng USD (BTC $ Gain)", và đặt mục tiêu "Lợi nhuận Bit coin bằng USD" hàng năm là 10 tỷ USD vào năm 2025. Tại cuộc họp, Giám đốc điều hành Michael Saylor cũng tiết lộ chiến lược mới để thu hút "lượng lớn nhà đầu tư".
Báo cáo tài chính quý 4: Số lượng Bit coin nắm giữ gần như tăng gấp đôi trong ba tháng
Trong quý 4 năm 2024, Strategy ghi nhận khoản lỗ ròng 670,8 triệu USD, lỗ 3,03 USD/cổ phiếu. Trong khi đó, cùng kỳ năm ngoái, công ty đạt lợi nhuận 89,1 triệu USD, thu về 0,5 USD/cổ phiếu. Khoản lỗ chủ yếu do chi phí giảm giá tài sản Bit coin 1,01 tỷ USD, tăng đáng kể so với 39,2 triệu USD trong cùng kỳ năm trước.
Chi phí hoạt động trong quý (bao gồm khoản giảm giá tài sản Bit coin) đạt 1,103 tỷ USD, tăng 693% so với cùng kỳ. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, công ty có 38,1 triệu USD tiền mặt và tương đương tiền, giảm so với 46,8 triệu USD cùng kỳ năm trước.
Mặc dù hầu hết nhà đầu tư sẽ chú ý đến tài sản Bit coin của Strategy, nhưng Strategy cũng báo cáo về doanh thu từ hoạt động kinh doanh phần mềm truyền thống. Tổng doanh thu phần mềm trong quý 4 khoảng 121 triệu USD, giảm 3% so với cùng kỳ. Tổng doanh thu cả năm 2024 khoảng 464 triệu USD, giảm 7% so với cùng kỳ.
Theo báo cáo tài chính, điểm đáng chú ý nhất là số lượng Bit coin nắm giữ của công ty đã gần như tăng gấp đôi trong vòng ba tháng. Tính đến ngày 24 tháng 1, Strategy hiện nắm giữ 471.107 Bit coin, trị giá khoảng 44 tỷ USD, với tổng chi phí 30,4 tỷ USD. Quý 4 là quý có mức tăng Bit coin lớn nhất trong năm, với 218.887 Bit coin được mua với tổng chi phí 20,5 tỷ USD. Trong cả năm 2024, công ty đã mua 258.320 Bit coin với tổng chi phí 22,1 tỷ USD, với giá trung bình 85.447 USD/Bit coin.
Kể từ tháng 8 năm 2020, Strategy đã tăng cường Bit coin trên bảng cân đối kế toán mỗi quý và đã công bố hơn 50 thông báo. Lần này, công ty báo cáo tỷ suất lợi nhuận Bit coin năm 2024 là 74,3%, chỉ số này được sử dụng để đánh giá hiệu quả chiến lược đầu tư Bit coin.
Theo mô tả trong tài liệu cuộc họp, "Tỷ suất lợi nhuận Bit coin (BTC Yield) là một chỉ số hiệu quả chính (KPI), thể hiện tỷ lệ phần trăm thay đổi trong chu kỳ giữa số lượng Bit coin mà công ty nắm giữ và số lượng cổ phiếu lưu hành pha loãng giả định của công ty." Strategy đã nâng mục tiêu tỷ suất lợi nhuận Bit coin hàng năm trong ba năm tới từ phạm vi 6% - 8% lên 15%. Tỷ suất lợi nhuận Bit coin của công ty trong quý 4 là 2,9%, trong khi quý 3 là 5,1%.
Strategy cũng công bố một chỉ tiêu hiệu quả chính (KPI) mới, đó là "Lợi nhuận Bit coin (BTC Gain)" và "Lợi nhuận Bit coin bằng USD (BTC $ Gain)", và đặt mục tiêu "Lợi nhuận Bit coin bằng USD" hàng năm là 10 tỷ USD vào năm 2025.
Lợi nhuận Bit coin (BTC Gain) là số lượng Bit coin mà công ty nắm giữ vào đầu kỳ nhân với tỷ suất lợi nhuận Bit coin (BTC Yield) trong kỳ đó. Lợi nhuận Bit coin bằng USD (BTC $ Gain) là giá trị bằng USD của lợi nhuận Bit coin, được tính bằng cách nhân lợi nhuận Bit coin với giá thị trường Bit coin vào 4 giờ chiều Giờ Miền Đông Hoa Kỳ cuối ngày của kỳ áp dụng tại sàn giao dịch Coinbase.
"Đòn bẩy thông minh" của Bit coin
Để phản ánh rõ hơn chiến lược Bit coin của mình, MicroStrategy đã thông báo rằng công ty sẽ hoạt động kinh doanh dưới thương hiệu Strategy. Thông báo cho biết, Strategy là công ty nắm giữ Bit coin lớn nhất và duy nhất trên thế giới, đồng thời cũng là công ty phần mềm quản lý kinh doanh độc lập lớn nhất, và là một thành phần của chỉ số Nasdaq-100. Logo mới bao gồm một chữ "B" được thiết kế, biểu tượng cho chiến lược Bit coin của công ty và vị thế độc đáo của nó như một công ty quản lý tài sản Bit coin. Gam màu chủ đạo của thương hiệu đã chuyển sang màu cam, biểu trưng cho năng lượng, trí tuệ và Bit coin.
Trong báo cáo tài chính quý 3 được công bố vào tháng 10 năm ngoái, Strategy đã công bố "Kế hoạch 21/21" của mình, với mục tiêu huy động 42 tỷ USD trong vòng ba năm tới, trong đó 21 tỷ USD từ huy động vốn cổ phần và 21 tỷ USD từ phát hành trái phiếu nợ.
Tốc độ huy động vốn và mua Bit coin của Strategy đã tăng đáng kể trong quý 4 năm 2024, trong chưa đến hai tháng, công ty đã huy động được 15 tỷ USD thông qua phát hành cổ phiếu và 3 tỷ USD thông qua trái phiếu chuyển đổi.
"Chúng tôi đã hoàn thành 20 tỷ USD trong kế hoạch vốn 42 tỷ USD, vượt xa kế hoạch ban đầu, đồng thời dẫn đầu quá trình chuyển đổi số hóa vốn trên thị trường tài chính," Giám đốc điều hành Phong Le cho biết trong thông báo. "Nhìn về thời gian còn lại của năm 2025, chúng tôi đang ở trong một vị thế tốt để tiếp tục tăng giá trị cho cổ đông, nhờ vào sự ủng hộ mạnh mẽ của các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ đối với kế hoạch chiến lược của chúng tôi."
Ngoài ra, trong cuộc họp báo cáo tài chính, nhà sáng lập công ty Michael Saylor chỉ ra khoảng cách biến động 45% giữa Bit coin và thị trường truyền thống, và tiết lộ chiến lược mới để thu hút "lượng lớn nhà đầu tư".
"Chúng tôi thiết kế doanh nghiệp để duy trì biến động," Saylor nói, so sánh phương pháp của Strategy với các doanh nghiệp truyền thống thường cố gắng giảm thiểu biến động.
Khoảng cách biến động khoảng 45% giữa các tài sản truyền thống (như SPDR S&P 500 ETF và Invesco QQQ Trust, có mức biến động trong khoảng 15-20) và Bit coin (biến động trong khoảng 50-60). Mục tiêu biến động cổ phiếu phổ thông của Strategy thậm chí còn cao hơn cả Bit coin, nhằm đạt mức biến động 80-90, đồng thời duy trì "đòn bẩy thông minh" thông qua sự kết hợp giữa phát hành cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi như Saylor đề cập.
"Có rất nhiều nhà đầu tư muốn có mức biến động như vậy. Họ có thể không muốn sở hữu đòn bẩy cực đoan của MicroStrategy, thậm chí có thể không muốn biến động thô và chưa được chỉnh sửa của IBIT hoặc BTC, nhưng Strike (cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn STRK của Strategy) thu hút một nhóm mới, với đặc điểm lợi nhuận và biến động khác biệt."
Cổ phiếu ưu đãi Strike mà Saylor đề cập cung cấp mức cổ tức 8% và có phơi bày với Bit coin. Vào ngày 27 tháng 1, theo thông báo chính thức, MicroStrategy đã thông báo rằng, tùy thuộc vào thị trường và các điều kiện khác, nó dự định phát hành 2.500.000 cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn Loại A của MicroStrategy. MicroStrategy dự định sử dụng khoản thu ròng từ đợt phát hành này cho các mục đích chung của công ty, bao gồm mua Bit coin và vốn lưu động.
Sau đó, các cổ phiếu này được bán với giá 80 USD/cổ phiếu, thấp hơn 20% so với giá thị trường, hiệu quả đẩy mức sinh lời của người mua lên 10%.
Nhìn chung, với việc tái định vị thương hiệu Strategy và sự
